SAP 11 Mortgage Market Pasar hipotik adalah pasar pinjaman kepada para pebisnis atau individu untuk membeli rumah, tanah, dan bangunan yang lain. empat dasar dari kategori hipotik adalah rumah, tempat tinggal, multifamily, komersial dan kebun. Karakteristik Pasar Hipotik Hak Gadai adalah suatu catatan publik yang dilampirkan untuk pengatasnamaan property yang diberikan lembaga keuangan untuk hak menjual properti jika telah jatuh tempo. Down Payment pembelian dari properti peminjam hipotik untuk membayar sebagian dari harga di penutupan hipotik. Hipotik Konvensional adalah hipotik yang berpegang kepada lembaga keuangan dan tidak diasuransikan secara federal. Pembeli Hipotik pada pasar sekunder tidak akan membeli hipotik konvensional yang tidak diasuransikan secara pribadi dan itu mempunyai suatu perbandingan nilai pinjaman lebih dari 80%. Federally insured mortgages organisasi dari lembaga keuangan dengan jaminan pembayaran kembali oleh the Federal Housing Administration (FHA) lain atau the Veterans Administration (VA) Tingkat bunga pasar adalah tingkat dasar yang digunakan untuk menentukan daftar biaya pengiriman barangbarang hipotik. Penyusutan Hipotik
Pembayaran bulanan tetap terjadi karena si peminjam secara umum melakukan pembayaran kembali dari cicilan utama yang dipinjam dan sebagian dari sisa bunga keseimbangan hipotik. Balloon payment mortgages Pembeli Hipotik pada pasar sekunder tidak akan membeli hipotik konvensional yang tidak diasuransikan secara pribadi dan itu mempunyai suatu perbandingan nilai pinjaman lebih dari 80%. Tingkat Hipotik Tetap Menjaga tingkat bunga peminjam sehingga pembayaran bulanan bertahan walaupun terjadi perubahan di tingkat pasar. Discount point Bayaran yang muncul ketika pelunasan hutang. 1 Discount Point dibayar dimuka adalah jumlah 1 % dari cicilan Utama dari jumlah Hipotik. Jadwal penyusutan Hipotik Menunjukkan bagaimana cicilan tetap tiap bulannya dipisahkan antara cicilan utamanya dengan bunga yang dibayar setiap bulannya. Formula Comparation of Monthly Mortgage Payments
Jenis lain Pasar Hipotik Pengurangan tingkat tarif hipotik yang secara langsung (Automatic Rate- Reduction Mortgages) pemberi pinjaman secara otomatis menurunkan tingkat tarif suatu hipotik yang ada ketika daftar biaya pengiriman barang-barang umum sedang berlaku. Tagihan Hipotik langsung (Graduated-Payment Mortgage) mengijinkan peminjam untuk membuat pembayaran yang kecil awal di hidup dari hipotik itu. Pembayaran kemudian meningkat/kan (di) atas yang pertama 5 sampai 10 tahun, dan akhirnya pembayaran mendatar pada ujung periode hipotik. Hipotik pertambahan kekayaan (Growing- Equity Mortgage) adalah hipotik di mana pembayaran awal sama ketika di suatu hipotik yang konvensional,tetapi mereka meningkatkan suatu bagian atau keseluruhan dari hipotik itu. Hipotik Sekunder (Second Mortgage) pinjaman dijamin aman oleh suatu potongan dari milik tetap telah digunakan untuk menjamin suatu hipotik pertama. Hipotik Bersama (Shared Appreciation Mortgage-SAM) Suatu hipotik bersama mengijinkan seorang pembeli rumah untuk memperoleh suatu hipotik pada tingkat bunga di bawah tingkat bunga pasar sebagai pertukaran dengan saham yang diberikan kepada pemberi pinjaman
Hipotik Modal Bersama (Equity-Participation Mortgage) serupa dengan SAM kecuali suatu investor luar ikut serta dalam penghargaan Pengembalian Anuitas Hipotik (Reverse-Annuity Mortgages) suatu peminjam hipotik menerima pembayaran bulanan yang reguler dari suatu lembaga keuangan lebih tepatnya ketika mereka membuat perjanjian. Pasar Hipotik Sekunder Keuntungan dari Lembaga Keuangan untuk surat-surat berharga mengurangi resiko likuiditas, tingkat bunga pengambilan resiko, dan risiko kredit yang berpengalaman yang dibandingkan oleh lembaga keuangan resiko pusat untuk memelihara hipotik dalam kas surat asset nya. Lembaga Keuangan mempertahankan pendapatan dari biaya organisasi dan biaya jasa. Institusi keuangan dapat mencabut/memindahkan hipotik dari neraca perusahaan tersebut melalui salah satu dari 2 mekanisme mengumpulkan hipotik yang baru secara bersama-sama dan menjual hipotikhipotik tersebut di pasar hipotik sekunder. mengeluarkan surat-surat berharga pendukung hipotik,yang menciptakan surat-surat berharga yang didukung oleh hipotik yang baru ( yaitu,sekuritisasi dari hipotik). Penjualan Hipotik Penjualan hipotik adalah penjualan dari sebuah hipotik yang dihasilkan oleh bank dengan atau tanpa perlindungan kepada pembeli diluar dari pembeli hipotik tersebut. Penjualan hipotik terjadi ketika lembaga keuangan menghasilkan hipotik dan menjual nya dengan atau tanpa perlindungan dari pembeli diluar dari pembeli hipotik tersebut. Penjualan hipotik secara langsung pada investor menciptakan jaminan baru untuk sejumlah besar hipotik, yang disebut Mortgage pool. Pemerintah atau Bank yang memegang mortgage pool dijamin dengan sekuritas baru. Tipe mortgage pool paling
banyak adalah Mortgage pass-through. Mortgage pass-through = Suatu sekuritas dimana pembayaran oleh peminjam hipotik dilakukan melaui agen pemerintah atau bank sebelum ke investor. Pembeli peminjaman hipotik primary adalah bank local, bank asing,perusahaan asuransi dan dana pension,bank khusus peminjaman dana, dan perusahaan nonkeuangan lainnya. Penjualan hipotik memperbolehkan lembaga keuangan untuk mencapai risiko likuiditas dan risiko situasi pengembalian bunga. Tipe tipe dari Pass-Through Security 1. Goverment National Mortgage Association (GNMA) Pass-Through, yaitu hipotik yang dijamin oleh pembayaran bunga dan cicilan pinjaman. 2. Federal Home Mortgage Corporation (FHLMC) Pass-Through, yaitu hipotik yang tidak dijamin dan tingkat bunga berbeda, yang dibeli dan di jual oleh sekuritas terkenal. FHLMC yang dijual ke pasar adalah collateralized mortgage obligation (CMO). CMO adalahklasifikasi sekuritas yang membantu mengurangi prepayment risk. Bila cicilan pinjaman telah di bayar maka investor kelas pertama dibayar, kemudian investor kelas dua dan seterusnya. 3. Private Pass-Through (PPPs), yaitu hipotik yang tersedia pada swasta dan ukurannya lebih besar dari yang ditentukan pemerintah. Hipotik ini disebut Jumbo Mortgages. Sekuritasi dari Hipotik Sekuritisasi dari hipotik melibatkan persatuan dari kelompok hipotik yang mempunyai karakter yang sama,pemindahan hipotik dari neraca dan pada penjualan bunga berikutnya dalam kesatuan dari pasar investor sekunder. Kemampuan dari penerbit suatu hipotik adalah untuk mencabut/memindahkan hipotik [termasuk risiko kredit dan risiko tingkat pengembalian bunga] dari neraca perusahaan mereka ke pasar hipotik dan menghasilkan tingkat rasio yang rendah dan pembayaran untuk peminjam hipotik.
Conclusi Sekuritas Hipotik Sekuritasi hipotik sangat penting terhadap perkembangan pasar keuangan. Instrumen hutang baru ini mempengaruhi obligasi pemerintah, obligasi perusahaan dan saham. Sekuritas hipotik adalah sekuritas dengan resiko rendah dan hasil yang lebih tinggi di bandingkan dengan obligasi pemerintah serta menarik. Keuntungan dari Sekuritas Hipotik Mengurangi masalah yang di sebabkan lembaga regional akibat fluktuasi ekonomi lokal, karena dapat dijual secara nasioanal maupun internasional. Peminjam dapet akses terhadap pasar modal dan menikmati resiko yang lebih rendah serta waktu secara jatuh tempo yang panjang tanpa biaya jasa.