PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, NET PROFIT MARGIN DAN RETURN ON ASSETS TERHADAP RENTABILITAS MODAL SENDIRI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011-2013 SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun Oleh : MUHAMMAD ADI KURNIAWAN B 100 100 014 FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2015
MOTTO Menjadi seseorang yang dibuatkan rumah oleh Allah SWT di Surga-Nya karena menjadi pribadi yang bermanfaat untuk orang lain (Mario Teguh) Jadilah seperti karang di lautan yang kuat dihantam ombak dan kerjakanlah hal yang bermanfaat untuk diri sendiri dan orang lain, karena hidup hanyalah sekali. Ingat hanya pada Allah apapun dan di manapun kita berada kepada Dia-lah tempat meminta dan memohon (Penulis) Hai orang-orang yang beriman, jadikanlah sabar dan shalat sebagai penolongmu,sesungguhnya Allah beserta orang-orang yang sabar (Q.S. Al Baqarah : 153) Barang siapa berjalan untuk menuntut ilmu maka Allah akan memudahkan baginya jalan ke surga (HR. Muslim) iv
PERSEMBAHAN Sebagai wujud syukur kepada Allah SWT dan terima kasih atas segala rahmat-nya yang telah ia berikan, akan kupersembahkan karya sederhana ini dengan tulus kepada : Allah SWT dengan segala kebesaran-nya di setiap goresan tinta dalam skenario kehidupan yang telah ditetapkan-nya dan memberikan petunjuk dalam setiap langkah titian kehidupan yang sesungguhnya. Diri saya sendiri yang selalu berusaha untuk memperbaiki diri. Bapak dan Ibuku yang selalu memberikan kasih sayang tidak ternilai dan untaian do a yang tiada henti selalu mengiringi langkahku. Adik-adikku tersayang, yang selalu memberi semangat dan keceriaan selama ini. Sahabat dan teman-temanku yang telah menemaniku selama ini dan yang selalu mendukungku. Almamaterku tercinta UMS. v
ABSTRAKSI Tujuan dari penelitian ini adalah; 1) Untuk mengetahui pengaruh Debt To Equity Ratio terhadap Rentabilitas modal sendiri pada perusahaan manufaktur di BEI Tahun 2011-2013; 2) Untuk mengetahui Net Profit Margin terhadap Rentabilitas modal sendiri pada perusahaan manufaktur di BEI Tahun 2011-2013; 3) Untuk mengetahui pengaruh Return On Assets terhadap Rentabilitas modal sendiri pada perusahaan manufaktur di BEI Tahun 2011-2013. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI pada tahun 2011-2013 yang mengeluarkan laporan keuangan pada akhir periode per bulan desember. Alat analisis yang digunakan adalah dengan menggunakan alat analisis regresi linier berganda. Pada uji t variabel Debt To Equity Ratio (DER) dengan nilai t hitung > nilai t tabel sebesar 2,625 > 2,566. Variabel Net Profit Margin (NPM) dengan nilai t hitung pada variabel Net Profit Margin (NPM) sebesar 3,695 > 2,566. Variabel Return On Assets (ROA) dengan nilai t hitung pada variabel Return On Assets (ROA) sebesar 2,695 > 2,566. Berdasarkan hasil analisis data dalam penelitian, dapat diambil kesimpulan sebagai berikut ; 1) variabel Debt To Equity Ratio (DER) berpengaruh positif dan signifikan terhadap rentabilitas modal sendiri di perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2011-2013 dengan hasil nilai t hitung pada variabel Debt To Equity Ratio (DER) sebesar 2,625; 2) variabel Net Profit Margin (NPM) berpengaruh positif dan signifikan terhadap rentabilitas modal sendiri di perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2011-2013 dengan hasil nilai t hitung pada variabel Net Profit Margin (NPM) sebesar 3,695; 3) variabel Return On Assets (ROA) berpengaruh positif dan siginifkan terhadap rentabilitas modal sendiri di perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2011-2013 dengan hasil nilai t hitung pada variabel Return On Assets (ROA) sebesar 2,695. Kata Kunci : Debt To Equity Ratio, Net Profit Margin, Return On Assets, Rentabilitas Modal Sendiri vi
KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb Dengan mengucapkan rasa puji syukur Alhamdulillah kami panjatkan kehadirat Allah SWT karena berkat, rahmat dan hidayah-nya, akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, NET PROFIT MARGIN DAN RETURN ON ASSETS TERHADAP RENTABILITAS MODAL SENDIRI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011-2013. Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat dalam rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang tulus dan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada semua pihak yang telah membantu baik secara langsung maupun tidak langsung hingga selesainya skripsi ini maka pada kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, MS., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Dr. Triyono, SE, MSi., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Bapak Anton Dr. Agus Setyawan, S.E, M.Si., selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 4. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM., selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang telah menyediakan waktunya untuk memberikan masukan, bimbingan dan arahan kepada penulis dalam penyusunan skripsi. 5. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, S.E, M.Si., selaku Pembimbing Akademik yang selama ini selalu memberikan arahan pada penulis dalam menempuh perkuliahan. vii
6. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 7. Seluruh staff dan karyawan di Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 8. Ibu dan Bapak yang telah memberikan do a serta bantuan baik moriil maupun materiil. Jasamu tak pernah terbalaskan sampai akhir hayat. 9. Adik-adikku tersayang yang selalu memberikan semangat dan keceriaan. 10. Teman-teman seperjuangan, terima kasih atas semua dukungannya dalam penyusunan skripsi, terima kasih atas waktu, perhatian, saran dan kritik. 11. Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak bisa penulis sebutkan satu per satu. Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak kekurangan dan jauh dari sempurna, namun penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulisan selanjutnya. Masukan baik kritik maupun saran yang bersifat membangun demi perbaikan skripsi ini sangat penulis harapkan. Wassalamu alaikum Wr. Wb Surakarta, Januari 2015 Penulis MUHAMMAD ADI KURNIAWAN viii
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN... HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI... HALAMAN MOTTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... ABSTRAKSI... i ii iii iv v vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... ix DAFTAR TABEL... xii DAFTAR GAMBAR... xiii DAFTAR LAMPIRAN... xiv BAB I PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Rumusan Masalah... 7 C. Tujuan Penelitian... 7 D. Manfaat Penelitian... 8 E. Sistematika Penulisan... 8 BAB II LANDASAN TEORI... 10 A. Tinjauan Pustaka... 10 1. Debt To Equity Ratio... 10 ix
2. Net Profit Margin... 13 3. Return On Assets... 14 4. Rentabilitas... 16 5. Modal... 21 B. Penelitian Terdahulu... 26 C. Kerangka Berpikir... 31 D. Hipotesis... 31 BAB III METODOLOGI PENELITIAN... 32 A. Jenis dan Sumber Data... 32 B. Sampel Penelitian... 32 C. Variabel Penelitian... 33 D. Metode Pengumpulan Data... 35 E. Teknik Analisis Data... 35 BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN... 40 A. Hasil Pengumpulan Data... 40 B. Statistik Deskriptif... 41 C. Pengujian Data Perusahaan Terdaftar di BEI... 42 1. Uji Asumsi Klasik... 42 a. Uji Normalitas... 42 b. Uji Multikoloneritas... 43 c. Uji Heteroskedastisitas... 44 d. Uji Autokorelasi... 45 2. Uji Hipotesis... 46 x
a. Uji t... 47 b. Uji F... 48 c. Uji Koefisien Determinasi... 49 D. Pembahasan... 50 BAB V PENUTUP... 53 A. Kesimpulan... 53 B. Keterbatasan Penelitian... 54 C. Saran... 54 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN-LAMPIRAN xi
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 4.1 Hasil Pengambilan Sampel... 40 Tabel 4.2 Deskripsi Data Penelitian... 41 Tabel 4.3 Uji Normalitas Data... 43 Tabel 4.4 Uji Multikoloneritas... 44 Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas... 45 Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi... 46 Tabel 4.7 Pengaruh Variabel-Variabel Bebas Terhadap Variabel Terikat... 47 Tabel 4.8 Pengaruh Yang Diberikan Secara Bersama-sama Variabel Bebas Terhadap Variabel Terikat... 49 Tabel 4.9 Model Summary... 50 xii
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Kerangka Berpikir... 31 xiii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Daftar Nama Perusahaan Manufaktur di BEI (Sampel) Lampiran 2 Debt to Equity Ratio Lampiran 3 Net Profit Margin Lampiran 4 Return on Asset Lampiran 5 Rentabilitas Modal Sendiri Lampiran 6 Uji Normalitas Lampiran 7 Uji Analisis Regresi Berganda, Uji t, Uji F, Koefisiensi Determinasi, Autokorelasi, Heterokedastisitas dan Uji Multikolinearitas xiv