BAB II TINJAUAN PUSTAKA. Penelitian tentang pengaruh ukuran perusahaan, leverage, likuiditas

Transkripsi

1 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori Penelitian tentang pengaruh ukuran perusahaan, leverage, likuiditas dan ukuran dewan pengawas syariah pengungkapan Islamic Social Reporting (ISR) pada bank umum syariah di Indonesia Tahun membutuhkan kajian teori sebagai berikut: 1. Teori Legitimasi Teori legitimasi merupakan hal yang penting bagi organisasi batasan-batasan berupa norma-norma dan nilai-nilai sosial serta reaksinya sehingga mendorong organisasi agar berperilaku dengan memperhatikan nilai-nilai sosial di lingkungan perusahaan. Teori legitimasi mengandung pengertian bahwa aktivitas berupa tanggung jawab sosial perusahaan merupakan suatu usaha yang berkenaan dengan tekanan dari lingkungan sekitar, seperti tekanan sosial, politik maupun ekonomi (Verawaty dkk, 2016). Perusahaan menggunakan laporan tahunan untuk menggambarkan kesan dan tanggung jawab lingkungan, sehingga mereka diterima oleh masyarakat. Dengan adanya penerimaan dari masyarakat tersebut diharapkan dapat meningkatkan nilai perusahaan sehingga dapat 10

2 meningkatkan laba perusahaan. Kemudian dapat mendorong atau membantu investor dalam melakukan keputusan investasi. Menurut Khoirudin (2013) penggunaan teori legitimasi dalam penelitian ini memiliki implikasi bahwa program CSR dilakukan perusahaan dengan harapan untuk mendapatkan nilai positif dan legitimasi dari masyarakat. Apabila perusahaan mendapat legitimasi dari masyarakat, maka perusahaan dapat terus menerus bertahan dan berkembang di tengahtengah masyarakat serta mendapatkan keuntungan di masa yang akan datang. Kinerja suatu perusahaan memberikan pengaruh yang besar lingkungan disekitarnya. Oleh karena itu perusahaan diharapkan dapat memberikan kesan dan tanggung jawab perusahaan melalui pengungkapan ISR yang terdapat dalam laporan tahunan perusahaan. Dari pengungkapan ISR tersebut lingkungan yang terdapat diluar perusahaan atau masyarakat dapat menilai apakah pertanggungjawaban perusahaan tersebut sudah baik atau belum. 2. Teori Stakeholders Dalam suatu perusahaan pengungkapan sosial mulai menjadi bahan pertimbangan bagi para investor untuk berinvestasi. Investor perlu mengetahui tanggung jawab sosial perusahaan guna menghindari dampak yang timbul di kemudian hari yang disebabkan karena kurangnya tanggung jawab sosial perusahaan lingkungan disekitarnya. Teori stakeholders menyatakan bahwa perusahaan bukanlah entitas yang hanya 11

3 beroperasi untuk kepentingan sendiri, tetapi juga harus memberi manfaat bagi stakeholders-nya (pemegang saham, kreditur, konsumen, supplier, pemerintah, masyarakat dan pihak lain). Stakeholders muslim mengharapkan perusahaan mengungkapkan tanggung jawab sosial berbasis syariahnya, sehingga membuktikan perusahaan beroperasi sesuai hukum Islam (Verawaty dkk, 2016). Keberadaan suatu perusahaan sangat dipengaruhi oleh dukungan yang diberikan oleh stakeholders kepada perusahaan tersebut. Terdapat sejumlah stakeholders yang ada dimasyarakat, pengungkapan ISR cara untuk mengelola hubungan organisasi dengan kelompok stakeholders yang berbeda. Tujuan utama dari perusahaan adalah seimbang dengan konflik antara stakeholders. bagi suatu perusahaan bersifat penting. Karena para stakeholders perlu untuk mengevaluasi dan mengetahui sejumlah mana perusahaan dalam melaksanakan perannya sesuai dengan keinginan stakeholders, sehingga menuntut adanya akuntabilitas perusahaan atas kegiatan ISR yang telah dilakukan (Verawaty dkk, 2016). 3. Islamic Social Reporting (ISR) Menurut Ningrum dkk (2013) ISR adalah bentuk tanggung jawab perusahaan lingkungannya bagi kepedulian sosial maupun tanggung jawab lingkungan dengan tidak mengabaikan kemampuan daripada perusahaan yang sesuai dengan prinsip Islam. Indeks ISR 12

4 merupakan suatu indeks yang mengukur tingkat pengungkapan sosial yang sesuai prinsip syariah yang disampaikan perusahaan pada laporan tahunannya. ISR terdiri atas item-item standar CSR yang ditetapkan oleh AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Institutions) dan kemudian dikembangkan lagi oleh para peneliti mengenai item-item CSR yang seharusnya diungkapkan oleh suatu entitas Islam. Indeks ISR diukur dengan nilai score. Nilai indeks tersebut diperoleh dengan metode content analysis, yaitu metode penelitian observasi yang digunakan untuk mengevaluasi secara sistematis isi dari suatu informasi. Masing-masing item atau pengungkapan memiliki penilaian 1 atau 0. Dimana nilai 1 diberikan apabila item ISR terdapat pada data perusahaan dan nilai 0 diberikan apabila item pada ISR tidak terdapat pada data perusahaan. 4. Ukuran Perusahaan Ukuran perusahaan merupakan tingkat identifikasi besar atau kecilnya suatu perusahaan. Perusahaan besar biasanya melakukan aktivitas yang lebih banyak dan memiliki dampak yang besar para stakeholdersnya. Perusahaan yang berukuran lebih besar cenderung memiliki public demand informasi yang lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan yang berukuran kecil. Hal tersebut dikarenakan banyak stakehorders pada bank syariah yang mayoritasnya adalah beragama Islam dimana mereka memiliki kebutuhan pemenuhan 13

5 informasi kegiatan yang ada untuk berinvestasi (Ramadhani, 2016). Penelitian ini penggunakan total aset yang diperoleh dari laporan posisi keuangan pada akhir periode dalam laporan tahunan perusahaan. Hal ini karena total aset menunjukan jumlah kepemilikan aset yang dimiliki perusahaan, sehingga total aset dinilai lebih dapat mempresentasikan apakah suatu perusahaan masuk dalam kategori perusahaan ukuran besar atau kecil (Jannah dan Asrori, 2016). 5. Leverage Leverage merupakan kemampuan perusahaan dalam menyelesaikan semua kewajibannya kepada pihak lain. Leverage berkaitan dengan bagaimana perusahaan di danai, lebih banyak menggunakan hutang atau ekuitas yang berasal dari pemegang saham akan semakin tinggi tingkat leverage. Perusahaan harus menjelaskan kepada investor, kreditor ataupun pihak kepentingan lainnya mengenai kemampuan mereka untuk membayar hutang dan dampak pinjaman tersebut dalam kegiatan perusahaan. Perusahaan dengan tingkat leverage tinggi akan memiliki dorongan untuk memberikan informasi, salah satunya informasi sosial (Verawaty dkk, 2016). 6. Likuiditas Likuiditas adalah kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya pada saat ditagih, artinya perusahaan dapat membayar 14

6 kembali pencairan dana deposannya pada saat ditagih serta dapat memenuhi permintaan kredit yang diajukan. Likuiditas perbankan syariah diukur dengar rasio Financing to Deposit Ratio (FDR). FDR merupakan rasio pembiayaan dana pihak ketiga yang diterima oleh bank. FDR dapat menunjukan tingkat kemampuan bank dalam menyalurkan DPK yang dihimpun oleh bank yang bersangkutan (Istiani, 2015). Standar yang digunakan Bank Indonesia untuk rasio FDR adalah 80%-110%. Jika angka rasio FDR suatu bank berada pada angka dibawah 80%, maka dapat disimpulkan bahwa bank hanya dapat menyalurkan sebesar 80% dari seluruh dana yang berhasil dihimpun. Semakin rasio FDR mendekati angka 110% berarti fungsi intermediasi bank syariah semakin baik, berarti hampir semua DPK bank syariah tersebut disalurkan menjadi pembiayaan dan terserap ke sektor riil. FDR diatas 110% berarti total pembiayaan yang diberikan bank tersebut melebihi dana yang dihimpun. Semakin tinggi FDR menunjukan semakin riskan kondisi likuiditas bank, sebaliknya semakin rendah FDR menunjukan kurangnya efektivitas bank dalam menyalurkan pembiayaan (Suryani, 2011). 7. Ukuran Dewan Pengawas Syariah Menurut Khoirudin (2013) ukuran dewan pengawas syariah adalah banyaknya jumlah anggota dewan pengawas syariah dalam suatu perusahaan yang diperoleh dari laporan GCG bank umum syariah. Anggota dewan pengawas syariah yang memenuhi persyaratan kompetensi 15

7 merupakan pihak-pihak yang memiliki pengetahuan dan pengalaman di bidang syariah dan pengetahuan di bidang perbankan serta pengetahuan dibidang keuangan secara umum. Dewan pengawas syariah yang besar akan menjalankan tugas untuk memastikan kepatuhan bank syariah hukum dan prinsip Islam lebih baik, dan diharapkan dewan pengawas syariah juga berperan dalam mewajibkan aktivitas sosial dan juga pengungkapan Islamic Social Reporting bank syariah. Sehingga dapat diduga bahwa bank dengan keberadaan dewan pengawas syariah akan melakukan pengungkapan Islamic Social Reporting dengan baik (Ramadhani, 2016). Ukuran dewan pengawas syariah dapat diukur dengan menghitung jumlah dewan pengawas syariah perusahaan yang tercantum pada laporan tahunan bank umum syariah di Indonesia. Skala pengukuran ini dengan menggunakan skala nominal (Khoirudin, 2013). B. Hasil Penelitian Terdahulu Sebagai tolak ukur penelitian ini, penulis menggunakan penelitian yang dilakukan sebelumnya. Tabel berikut menunjukan hasil dari penelitian terdahulu mengenai faktor-faktor yang pengungkapan ISR. 16

8 Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu No Nama Peneliti dan Tahun 1 (Sunarsih dan Ferdiyansyah, 2017) 2 (Verawaty dkk, 2013) 3 (Ningrum dkk, 2013) Judul Penelitian Determinants of the Islamic Social Reporting Disclosure Determinan Pengungkapan Islamic Social Reporting pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index Pengaruh Kinerja Keuangan, Kepemilikan Institusional dan Ukuran Dewan Pengawas Syariah Pengungkapn ISR. Variabel Penerbitan sukuk, ukuran perusahaan dan profitabilitas profitabilitas, kinerja lingkungan, ukuran perusahaan, leverage dan likuiditas. kinerja keuangan, kepemilikan institusional dan ukuran dewan pengawas syariah Hasil Penelitian Ukuran perusahaan positif pengungkapan ISR, sedangkan penerbitan sukuk dan profitabilitas tidak pengungkapan ISR. profitabilitas, kinerja lingkungan, ukuran perusahaan dan leverage tidak pengungkapan ISR, sedangkan likuiditas yang positif pengungkapan ISR. kinerja keuangan tidak pengungkapan ISR, sedangkan kepemilikan institusional dan ukuran dewan pengawas syariah berepengaruh positif pengungkapan ISR 17

9 Lanjutan Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu Nama No Peneliti dan Tahun 4 (Lestari 2013) Judul Penelitian Determinants Of Islamic Social Reporting In Syariah Banks: Case Of Indonesia Variabel ukuran perusahaan, profitabiltas, umur perusahaan dan proporsi dewan komisaris. Hasil Penelitian Ukuran perusahaan dan profitabilitas positif pengungkapan ISR sedangkan umur perusahaan dan proporsi dewan komisaris tidak pengungkapan ISR 5 (Inuzula, 2017) 6 (Putri dan Yuyetta, 2014) Pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas dan ukuran dewan pengawas syariah pengungkapan Islamic Social Reporting. Faktor-faktor yang mempengaruhi Islamic Social Reporting perusahaanperusahaan yang terdaftar pada indeks saham syariah indonesia (ISSI) ukuran perusahaan, profitabilitas dan ukuran dewan pengawas syariah Ukuran perusahaan, profitabilitas, tipe industri dan surat berharga syariah ukuran perusahaan tidak pengungkapan ISR, profitabilitas negatif dan ukuran dewan pengawas syariah positif pengungkapan ISR. Ukuran perusahaan, tipe industri dan surat berharga syariah positif pengungkapan ISR sedangkan profitabilitas tidak pengungkapan ISR 18

10 Lanjutan Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu Nama No Peneliti dan Tahun 7 (Lestari, 2016) 8 (Ramadhani, 2017) 9 (Taufiq dkk, 2015) Judul Penelitian Pengaruh tingkat Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Ukuran Perusahaan dan Umur Perusahaan Pengungkapan ISR pada Perbankan Syariah. Pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan ukuran dewan pengawas syariah pengungkapan ISR Pengaruh Islamic Governance Score, leverage dan profitabilitas pengungkapan ISR Variabel profitabilitas, leverage, likuiditas dan ukuran perusahaan. Ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan ukuran dewan pengawas syariah Islamic Governance Score, leverage dan profitabilitas Hasil Penelitian Profitabilitas, leverage, likuiditas dan ukuran perusahaan tidak pengungkapan ISR. Ukuran perusahaan, leverage dan ukuran dewan pengawas syariah positif pengungkapan ISR sedangkan profitabilitas tidak pengungkapan ISR Islamic Governance Score dan Leverage mempunyai pengaruh tidak signifikan pengungkapan ISR, sedangkan profitabilitas mempunyai pengaruh positif pengungkapan ISR. 19

11 Lanjutan Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu Nama No Peneliti dan Tahun 10 (Rosiana dkk, 2015) 11 (Khoirudin, 2013) Judul Penelitian Pengaruh Ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan islamic social governance pengungkapan ISR Corporate Governance dan Pengungkapan Islamic Social Reporting pada Perbankan Syariah di Indonesia 12 (Astuti, 2013) Pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage pengungkapan Islamic Social Reporting. Variabel dependen: Ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan Islamic social governance dependen: Ukuran dewan komisaris dan Ukuran dewan pengawas syariah Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage. Hasil Penelitian Ukuran perusahaan positif pengungkapan ISR, profitabilitas, leverage dan islamic social governance tidak pengungkapan ISR Ukuran dewan komisaris positif pengungkapan ISR.Sedangkan ukuran dewan pengawas syariah negatif pengungkapan ISR. Profitablitas dan Leverage tidak pengungkapan ISR, sedangkan Likuiditas negatif pengungkapan ISR. 20

12 Lanjutan Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu Nama No Peneliti dan Tahun 13 (Putra dkk, 2014) 14 (Widiawati dan Raharja, 2012) 15 (Roziani, 2010) Judul Penelitian Determinant on Islamic Social Reporting in Islamic Banking. Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi Islamic Social Reporting perusahaanperusaan yang terdaftar pada DES tahun Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat pengungkapan sosial dalam tahunan bank konvensional dan bank syariah di Indonesia Variabel Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Ukuran Perusahaan dan GCG. Ukuran perusahaan, profitabilitas, tipe industri dan jenis bank Tanggung jawab sosial Ukuran perusahaan, leverage, likuiditas dan net profit margin Hasil Penelitian Ukuran perusahaan positif pengungkapan ISR, sedangkan profitabilitas, leverage, likuiditas dan GCG tidak pengungkapan ISR. Ukuran perusahaan, Profitabilitas, tipe industri dan jenis bank positif dan signifikan pengungkapan ISR Ukuran perusahaan, leverage, likuiditas positif signifikan pengungkapan tanggung jawab sosial, sedangkan dan net profit tidak pengungkapan tanggung jawab sosial. 21

13 C. Kerangka Pemikiran ISR merupakan bentuk tanggung jawab perusahaan lingkungannya bagi kepeduian sosial maupun tanggung jawab lingkungan dengan tidak mengabaikan kemampuan daripada perusahaan yang sesuai dengan prinsip Islam. ISR dipengaruhi oleh beberapa faktor, faktor yang pertama yaitu Ukuran Perusahaan. Ukuran perusahaan merupakan tingkat identifikasi besar atau kecilnya suatu perusahaan. Perusahaan besar biasanya melakukan aktivitas yang lebih banyak dan memiliki dampak yang besar para stakeholdersnya (Ramadhani, 2016). Hal ini sesuai dengan teori stakeholders, perusahaan yang besar biasanya memiliki aktivitas yang lebih banyak dan komplek, mempunyai dampak yang lebih besar masyarakat dan memiliki stakeholders yang lebih banyak dan mendapat perhatian lebih dari kalangan publik (Putri dan Yuyeta, 2014). Faktor kedua yang mempengaruhi pengungkapan ISR yaitu Leverage. Leverage berkaitan dengan bagaimana perusahaan didanai, lebih banyak menggunakan hutang atau ekuitas yang berasal dari pemegang saham akan semakin tinggi tingkat leverage. Perusahaan dengan tingkat leverage tinggi akan memiliki dorongan untuk memberikan informasi sosial (Verawaty dkk, 2016). Teori stakeholders mendukung hubungan positif leverage ISR. Teori stakeholders menyatakan perusahaan bukanlah entitas yang hanya beroperasi untuk kepentingan sendiri namun harus mampu memberikan manfaat kepada stakeholdersnya. 22

14 Faktor ketiga yaitu Likuiditas. Likuiditas merupakan kemampuan perusahaan untuk membiayai liabilitas jangka pendeknya (Verawaty dkk, 2016). Semakin tinggi tingkat likuiditasnya, maka manajer akan melakukan pengungkapan yang lebih mengenai risiko yang dihadapinya dalam laporan kegiatan interim perusahaan. Teori stakeholders mendukung hubungan positif likuiditas ISR. Teori stakeholders menyatakan perusahaan bukanlah entitas yang hanya beroperasi untuk kepentingan sendiri namun harus mampu memberikan manfaat kepada stakeholdersnya (pemegang saham, kreditur, konsumen, supplier, pemerintah, masyarakat dan pihak lain). Faktor yang keempat yaitu ukuran dewan pengawas syariah DPS mempunyai peran dalam pengungkapan ISR perbankan syariah, karena kepatuhan perusahaan prinsip syariah (Ningrum dkk, 2013). Hal ini sesuai dengan teori legitimasi dewan pengawas syariah dapat mendorong manajemen selaku pelaksana operasi perusahaan untuk mengungkapkan CSR agar regulasi dari BI terpenuhi serta menjalankan fungsi bank syariah yang turut mengupayakan kesejahteraan ekonomi bagi masyarakat (Khoirudin, 2013). Berdasarkan penjelasan diatas maka dapat dibuat kerangka pemikiran sebagai berikut: 23

15 Gambar 2.1 Model Kerangka Pemikiran Variable independen Ukuran Perusahaan (X 1 ) Leverage (X 2 ) Likuiditas (X 3 ) Ukuran Dewan Pengawas Syariah (X 4 ) H 1 (+) H 2 (+) H 3 (+) H 4 (+) Variabel Dependen Islamic Social Reporting D. Rumusan Hipotesis Berdasarkan gambar kerangka pemikiran diatas, maka hipotesis penelitian dapat dirumuskan sebagai berikut: 1. Pengaruh ukuran perusahaan pengungkapan ISR Ukuran perusahaan adalah karakteristik spesifik perusahaan yang hampir selalu digunakan untuk menguji tingkat pengungkapan sukarela. Perusahaan yang lebih besar akan cenderung melakukan pengungkapan ISR secara lebih luas. Dalam mengungkapkan kepedulian lingkungan melalui pelaporan keuangan, maka perusahaan dalam jangka waktu panjang bisa terhindar dari biaya yang sangat besar akibat dari tuntutan masyarakat (Hidayah dan Wulandari, 2017). Hal ini sesuai dengan teori stakeholders, perusahaan yang besar biasanya memiliki aktivitas yang lebih banyak dan komplek, mempunyai dampak yang lebih besar 24

16 masyarakat dan memiliki stakeholders yang lebih banyak dan mendapat perhatian lebih dari kalangan publik (Putri dan Yuyeta, 2014). Penelitian yang dilakukan Widiawati dan Raharja (2012), Jannah dan Asrori (2016), Lestari (2013) serta Sunarsih dan Ferdiyansyah (2017) membuktikan bahwa ukuran perusahaan positif yang diukur dengan total aset pengungkapan ISR. Berdasarkan uraian tersebut maka hipotesis dalam penelitian ini adalah: H1: Ukuran perusahaan positif pengungkapan ISR 2. Pengaruh leverage pengungkapan ISR Leverage merupakan kemampuan perusahaan dalam menyelesaikan semua kewajibannya kepada pihak lain. Perusahaan harus menjelaskan kepada investor, kreditor maupun pihak kepentingan lainnya mengenai kemampuan mereka membayar hutang dan dampak pinjaman tersebut dalam kegiatan perusahaan. Perusahaan dengan tingkat leverage tinggi akan memiliki dorongan untuk memberikan informasi sosial kepada pihak luar karena pengungkapan dapat mengurangi asimetri informasi dan ketidakpastian mengenai prospek perusahaan dimasa mendatang. Teori stakeholders mendukung hubungan positif leverage ISR. Teori stakeholders menyatakan perusahaan bukanlah entitas yang hanya beroperasi untuk kepentingan sendiri namun harus mampu memberikan manfaat kepada stakeholdersnya. Penelitian yang dilakukan Ramadhani (2016) dan Roziani (2010) membuktikan bahwa variabel leverage positif 25

17 pengungkapan ISR yang diukur dengan rasio kewajiban ekuitas. Berdasarkan uraian tersebut maka hipotesis dalam penelitian ini adalah: H2: Leverage positif pengungkapan ISR 3. Pengaruh likuiditas pengungkapan ISR Likuiditas merupakan kemampuan perusahaan untuk membiayai liabilitas jangka pendeknya. Semakin tinggi tingkat likuiditasnya, maka manajer akan melakukan pengungkapan yang lebih mengenai risiko yang dihadapinya dalam laporan kegiatan interim perusahaan. Hal tersebut dilakukan agar membedakan yang dilakukan oleh manajer yang melakukan pengungkapan risiko lebih sedikit pada tingkat likuiditas yang rendah. Teori stakeholders mendukung hubungan positif likuiditas ISR. Teori stakeholders menyatakan perusahaan bukanlah entitas yang hanya beroperasi untuk kepentingan sendiri namun harus mampu memberikan manfaat kepada stakeholdersnya (pemegang saham, kreditur, konsumen, supplier, pemerintah, masyarakat dan pihak lain). Penelitian yang dilakukan Roziani (2010) dan Verawaty (2016) membuktikan bahwa likuiditas positif pengungkapan ISR. Ketika semakin tinggi rasio likuiditas, maka akan semakin besar kemampuan perusahaan untuk membayar berbagai tagihanya, begitu juga dalam mengungkapkan tanggung jawab sosialnya. Berdasarkan uraian tersebut maka hipotesis dalam penelitian ini adalah: H3: Likuiditas positif pengungkapan ISR 26

18 4. Pengaruh ukuran dewan pengawas syariah pengungkapan ISR Ukuran dewan pengawas syariah adalah banyaknya jumlah anggota dewan pengawas syariah dalam suatu perusahaan. Dewan pengawas syariah yang besar akan menjalankan tugas untuk memastikan kepatuhan bank syariah hukum dan prinsip Islam lebih baik, dan diharapkan bahwa mereka juga akan berperan dalam mewajibkan aktivitas sosial dan juga pengungkapan Islamic Social Reporting bank syariah. Hal ini sesuai dengan teori legitimasi dewan pengawas syariah dapat mendorong manajemen selaku pelaksana operasi perusahaan untuk mengungkapkan CSR agar regulasi dari BI terpenuhi serta menjalankan fungsi bank syariah yang turut mengupayakan kesejahteraan ekonomi bagi masyarakat (Khoirudin, 2013). Penelitian yang dilakukan Ningrum dkk (2013), Ramadhani (2016) dan Inuzula (2017) membuktikan bahwa ukuran dewan pengawas syariah positif pengungkapan ISR. Berdasarkan uraian tersebut maka hipotesis dalam penelitian ini adalah: H4: Ukuran dewan pengawas syariah positif pengungkapan ISR. 27