ANALISIS FUNDAMENTAL SEBAGAI DASAR PENGAMBILAN KEPUTUSAN DALAM INVESTASI SAHAM PADA PT. MAYORA INDAH, TBK. : Regina Tya Caterine NPM :

Transkripsi

1 ANALISIS FUNDAMENTAL SEBAGAI DASAR PENGAMBILAN KEPUTUSAN DALAM INVESTASI SAHAM PADA PT. MAYORA INDAH, TBK Nama : Regina Tya Caterine Kelas : 3EB22 NPM : Jurusan : Akuntansi Dosen Pembimbing : Rino Rinaldo, SE., MMSI

2 LATAR BELAKANG Dalam melakukan sebuah investasi, para investor memiliki berbagai cara untuk menyalurkan dananya. Investasi dalam saham tidak hanya menjanjikan keuntungan yang tinggi bagi para investornya, namun resiko yang tinggi pula. Nilai saham perusahaan tercermin dalam kinerja perusahaan.

3 RUMUSAN, BATASAN MASALAH, DAN TUJUAN PENELITIAN Rumusan Masalah : Bagaimana kinerja keuangan pada PT. Mayora Indah,Tbk? Berapakah nilai intrinsik saham yang beredar pada PT. Mayora Indah,Tbk? Bagaimana pengambilan keputusan yang akan dilakukan terhadap saham PT. Mayora Indah,Tbk? Batasan Masalah : Pengukuran keuangan perusahaan dengan laporan keuangan perusahaan yaitu laporan neraca dan laporan laba rugi selama 5 periode dari tahun 2011 sampai dengan tahun 2015 dalam bentuk rasio keuangan dan Menggunakan variabel analisis fundamental kuantitatif yang berupa Pendekatan Nilai Buku dan Pendekatan Rasio Harga. Tujuan Penelitian : Tujuan penelitian ilmiah ini adalah untuk mengetahui : Kinerja keuangan pada PT. Mayora Indah,Tbk. Perhitungan nilai intrinsik saham yang beredar pada PT. Mayora Indah,Tbk. Pengambilan keputusan yang akan diambil terhadap saham yang beredar pada PT. Mayora Indah,Tbk.

4 METODE PENELITIAN Objek Penelitian : Objek yang digunakan dalam penelitian ilmiah ini adalah Laporan Keuangan PT. MAYORA INDAH Tbk. Jenis dan Sumber Data : Data Time Series dan Data Sekunder ( dan 1. Rasio Likuiditas : Current Ratio dan Quick Teknik Analisis : Ratio 2. Rasio Solvabilitas : Total Debt to Equity Ratio dan Total Debt to Assets Ratio 3. Rasio Profitabilitas : Return On Assets dan Return On Equity 4. Rasio Saham : Earning Per Share dan Price Earning Ratio Pendekatan Analisis Fundamental : 1. Pendekatan Nilai Buku 2. Pendekatan Rasio Harga

5 STANDAR RATA-RATA INDUSTRI RASIO KEUANGAN Pengukuran Standar Rasio Keuangan Menurut Kasmir (2013 : ) RASIO KEUANGAN RASIO LIKUIDITAS - Current ratio - Quick Ratio RASIO SOLVABILITAS - Total Debt to Assets Ratio - Total Debt to Equity Ratio RASIO PROFITABILITAS - Return On Assets - Return On Equity STANDAR RATA-RATA INDUSTRI 200 % 150 % 35 % 80 % 30 % 40 %

6 RASIO KEUANGAN Rasio Likuiditas HASIL PENELITIAN Rasio Keuangan PT. Mayora Indah, Tbk STANDAR RATA-RATA INDUSTRI KETERANGAN - Current ratio 221% 276 % 244 % 208 % 236 % 200 % LIKUID - Quick ratio 149 % 198 % 188 % 145 % 180 % 150 % LIKUID Rasio Solvabilitas - Total debt to total assets ratio - Total debt to total equity ratio 63,2 % 63,0 % 59,4 % 60,1 % 54,2 % 35 % INSOLVABLE 1,72 % 1,70 % 1,46 % 1,50 % 1,18 % 80 % INSOLVABLE Rasio Profitabilitas - Return on assets 7,3 % 8,9 % 10,4 % 3,9 % 11,0 % 30 % INPROFIT - Return on equity 19,9 % 24,2 % 26,0 % 9,9 % 24,0 % 40 % INPROFIT Rasio Saham - Earning per share , ,398 -Price earning ratio 19 x 17 x 22 x 45 x 19 x

7 Tabel 4.12 Pendekatan Nilai Buku (Earning Per Share) Tahun 2015 Keterangan Nilai Intrinsik Harga Pasar Saham Hasil Pendekatan Nilai Buku (Book Value Model) Rp Rp Dihargai terlalu tinggi (Overvalued) / Dijual Tabel 4.13 Pendekatan Rasio Harga (Price Earning Ratio Model) Tahun 2015 Keterangan Nilai Intrinsik Harga Pasar Saham Hasil Pendekatan Rasio Harga (Price Earning Ratio Model) Rp Rp Dihargai terlalu tinggi(overvalued) / Dijual atau Ditahan

8 ANALISIS Secara keseluruhan kinerja keuangan PT. Mayora Indah Tbk adalah Kurang baik. Pendekatan dalam Analisis Fundamental pada PT. Mayora Indah, Tbk. tahun 2015 menunjukkan hasil yang overvalued (saham dihargai terlalu tinggi). Hasil dari perhitungan pendekatan nilai buku (book value model) dan pendekatan rasio harga (price earning ratio model) menunjukkan nilai intrinsik saham yang masing-masing sebesar Rp dan Rp Investor disarankan untuk menjual saham PT. Mayora Indah, Tbk yang telah dimiliki tersebut agar mendapatkan keuntungan karna harga pasar lebih tinggi dari nilai intristiknya dan kinerja keuangan perusahaan belum optimal untuk membayar utangutangnya dan laba nya. Untuk calon investor sebaiknya tidak membeli saham PT. Mayora Indah,Tbk karna perusahaan ini tidak bisa menghasilkan laba yang optimal.

9 KESIMPULAN Setelah dilakukan perhitungan dan analisis pada PT. Mayora Indah, Tbk., maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut : 1. Berdasarkan hasil perhitungan rasio keuangan yang terdiri dari rasio likuiditas, rasio leverage, rasio profitabilitas, dan rasio saham pada periode tahun dapat diketahui bahwa kinerja keuangan perusahaan kurang baik.. 2. Berdasarkan hasil perhitungan analisis fundamental pada pendekatan nilai buku (book value model) dan pendekatan rasio harga (price earning ratio model) pada tahun 2015 keduanya menunjukkan hasil yang overvalued (saham dihargai terlalu tinggi). 3. Jadi dapat disimpulkan bahwa keputusan investasi yang dilakukan oleh investor sebaiknya saham tersebut dijual oleh investor agar mendapatkan keuntungan dan untuk calon investor sebaiknya Tidak membeli saham tersebut karena jika dilihat dari kinerja keuangan perusahaannya, perusahaan belum menunjukkan prospek pertumbuhan ke arah yang menguntungkan dalam berinvestasi dan saham dihargai terlalu tinggi (overvalued), maka saham tersebut seharusnya dijual untuk menghindari kerugian.