PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN

Transkripsi

1 SKRIPSI HUBUNGAN PRAKTEK MANAJEMEN LABA TERHADAP REAKSI PASAR ATAS PENGUMUMAN INFORMASI LABA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE OLEH ARI SYAHPUTRA PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2012

2 Lembar Pernyataan Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul Hubungan Praktek Manajemen Laba Terhadap Reaksi Pasar Atas Pengumuan Informasi Laba Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar di BEI Periode adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada fakultas Ekonomi. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku. Medan, Ari Syahputra NIM

3 ABSTRAK Laporan keuangan merupakan sarana yang penting bagi investor untuk mengambil keputusan investasi di pasar modal. Publikasi laporan keuangan yang mempunyai kandungan informasi relevan untuk pengambilan keputusan akan direaksi oleh para pelaku pasar. Tetapi, banyak investor dan pemakai laporan keuangan lain tidak memperhatikan proses penyusunan laporan keuangan, sehingga memicu timbulnya disfunctional behaviour berupa praktek manajemen laba (earning management). Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa ada tidaknya perbedaan reaksi pasar antara : 1) perusahaan yang melakukan manajemen laba dengan yang tidak melakukan manajemen laba; 2) perusahaan yang mempunyai akrual diskresioner menurunkan laba dengan yang mempunyai akrual diskresioner menaikkan laba; serta 3) antara perusahaan besar yang melakukan manajemen laba dengan perusahaan kecil yang melakukan manajemen laba. Populasi dari penelitian ini adalah 142 perusahaan-perusahaan food and beverage yang terdaftar di BEI selama periode Dengan menggunakan metode purposive sampling diperoleh 54 perusahaan sebagai sampel akhir untuk setiap periodenya. Hasil penelitian menggunakan two independent samples test Kolmogorov-Smirnov Z menunjukkan bahwa pada tingkat signifikansi 5% tidak terdapat perbedaan reaksi pasar antara : perusahaan yang melakukan manajemen laba dengan perusahaan yang tidak melakukan menajemen laba (Z=-0,592 sign=0,875); dan antara perusahaan yang mempunyai akrual diskresioner menaikkan laba dengan perusahaan yang mempunyai akrual diskresioner menurunkan laba (Z=0,945 sign=0,333). Sedangkan reaksi pasar antara perusahaan besar yang melakukan manajemen laba dengan perusahaan kecil yang melakukan manajemen laba adalah berbeda dengan nilai Z Kolmogorov-Smirnov sebesar 1,480 dan probabilitas signifikansi 0,025 Kata kunci : Earning Management, Market Reaction, Size

4 ABSTRACT The financial statements are an important tool for investors to take investment decisions in the stock market. Publication of financial statements that have content relevant information for decision-making will direaksi by market participants. However, many investors and other users of financial statements do not pay attention to the process of preparing financial statements, thereby triggering the onset of disfunctional behavior in the form of the practice of earnings management (earnings management). This study aims to analyze the presence or absence of a difference between the market reactions: 1) management company that does not make profit with earnings management, 2) companies with lower earnings with discretionary accruals that have discretionary accruals increase income; and 3) between large companies to earnings management by companies who engage in earnings management. The population of this study were 142 companies listed food and beverage on the Stock Exchange during the period By using purposive sampling method obtained 54 companies as the final sample for each period. The results using two independent samples Kolmogorov-Smirnov Z test showed that the 5% significance level there is no difference between the market reaction: companies that make earnings management by companies that do not make earnings management (Z = sign = 0.875) and between firms who have discretionary accruals increase earnings by companies that have lower discretionary accruals earnings (Z = sign = 0.333). While the market reaction among large companies that make profit management with small firms that do earnings management is different from the Kolmogorov-Smirnov Z values of and significance probability Key words: Earning Management, Market Reaction, Size

5 DAFTAR ISI Halaman PERNYATAAN... i ABSTRAK... ii ABSTRACT... iii KATA PENGANTAR... iv DAFTAR ISI... vi DAFTAR TABEL... viii DAFTAR GAMBAR... ix DAFTAR LAMPIRAN... x BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Penelitian Perumusan Masalah Tujuan penelitian Manfaat Penelitian Sistematika Penulisan BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Landasan Teori Teori Keagenan (Agency Theory) dan Manajemen Laba Teori Sinyal (Signaling Theory) Studi Kandungan Informasi atas Laba Konsep Akrual Pengukuran Manajemen Laba Return dan Abnormal Return Saham Kerangka Teoritis Dan Pengrmbangan Hipotesis Hubungan Manjemen Laba dengan CAR Hubungan Income Increasing / Decreasing Discreationary Accrual dengan CAR Hubungan Antara Ukuran Perusahaan Yang Melakukan Manajemen Laba dengan CAR BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Populasi dan Sampel Jenis dan Sumber Data Variabel Penelitian Definisi Opersional dan Pengukuran Variabel Variabel Dependen Variabel Independen Metode Analisis Data Pengujian Asumsi Klasik Uji Normalitas Data... 47

6 Uji Multikolinieritas Uji Heteroskedastisitas Uji Auto Korelasi Pengujian Hipotesis Peneliti Analisis Regresi Berganda Uji Signifikasi Simultan (F test) Uji Signifikasi Parsial (T test) BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN 4.1. Hasil Penelitian Diskripsi Data Statistik Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Data Uji Multikolonieritas Uji Heteroskedastisitas Uji Autokorelasi Pengujian Hipotesi Penelitian Persamaan Regresi Uji Signifikasi Simultan Uji Signifikansi Parsial Pembahasan Hasil Penelitian BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan Keterbatasan Penelitian Saran.. 67 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN... 69