SKRIPSI ANALISIS FUNDAMENTAL DAN RISIKO SISTEMATIS TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH :

Transkripsi

1 SKRIPSI ANALISIS FUNDAMENTAL DAN RISIKO SISTEMATIS TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH : TOMU JULIANA SITANGGANG PROGRAM STUDI S-1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013

2 ABSTRAK ANALISIS FUNDAMENTAL DAN RISIKO SISTEMATIS TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh dari faktor fundamental yang diwakili oleh variabel ukuran perusahaan (size) dan price to book value (PBV), serta pengaruh dari risiko sistematis (beta), terhadap harga saham pada perusahaan pertambangan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode Penelitian menggunakan metode purposive sampling untuk pengambilan sampel. Data diperoleh berdasarkan publikasi Indonesian Stock Exchange (IDX), diperoleh jumlah sampel sebanyak 21 perusahaan pertambangan. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda. Berdasarkan uji statistik F menunjukkan bahwa model regresi memenuhi kriteria fit karena memiliki nilai signifikansi yang kurang dari taraf nyata 5 %. Sedangkan berdasarkan uji statistik t menunjukkan bahwa ukuran perusahaan tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham karena memiliki nilai signifikansi melebihi taraf nyata 5 %. Berbeda dengan variabel price to book value dan variabel risiko sistematis, yang berpengaruh signifikan terhadap harga saham karena memiliki nilai signifikansi kurang dari taraf nyata 5 %. Hasil analisis menunjukkan bahwa secara simultan, seluruh variabel independen dalam penelitian ini berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Besarnya kemampuan prediksi dari ketiga variabel independen (ukuran perusahaan, price to book value dan risiko sistematis) terhadap harga saham adalah sebesar 74.2 % yang ditunjukkan dari besarnya adjusted R Square, sisanya sebesar 25.8 % dipengaruhi oleh variabel lain diluar model. Kata Kunci: Harga Saham, Faktor Fundamental, Ukuran Perusahaan (Size), Price to Book Value (PBV), Risiko Sistematis (Beta), Perusahaan Pertambangan i

3 ABSTRACT FUNDAMENTAL ANALYSIS AND SYSTEMATIC RISK CONCERNING THE STOCK PRICE OF MINING COMPANY LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE The aim of this research is to analyze the impact of fundamental factors represented by the firm size and price to book value, and also the impact of systematic risk, toward the stock prices of mining companies listed in Indonesia Stock Exchange in the period of This research used purposive sampling method for selecting the samples. The data were obtained on the basis of the publication of Indonesian Stock Exchange (IDX), 21 mining companies obtained as samples. The analysis technique used is multiple regression analysis. The statistic F-test indicates that the model of regression fit the criteria, because the significance value is less than 5% of Alpha value. Meanwhile, the statistic t-test indicates that the firm size has no significant impact to the stock price because the significance value is more than 5% of Alpha value. Different from the variables price to book value and systematic risk that have significant impact to the price stock since the significance value is less than 5% of Alpha value. The analysis results show that simultaneously all the independent variables used in this research have a significant impact to the dependent variable, stock price. The ability level of the three independent variables (firm size, price to book value and systematic risk) to predict the stock price is as much as 74.2% that shown by the value of adjusted R Square. The remaining 25.8% is predicted by the other variables outside the model used in this research. Keywords: Stock price, Fundamental factors, Firm Size (Size), Price to Book Value (PBV), Systematic Risk (Beta), Mining Company ii

4 DAFTAR ISI ABSTRAK... ABSTACT... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... i ii iii v vi BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Perumusah Masalah Tujuan dan Manfaat Penelitian Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Teoritis Harga saham Analisis Fundamental Ukuran Perusahaan (Firm Size) Price to Book Value (PBV) Analisis Risiko Sistematis Review Penelitian Terdahulu Kerangka Konseptual Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian Tempat dan Waktu Penelitian Batasan Operasional Definisi Operasional Variabel Independen Ukuran Perusahaan (Firm Size) Price to Book Value (PBV) Risiko sistematis (beta) Variabel Dependen Populasi dan Sampel Penelitian Jenis Data Metode Pengumpulan Data Teknik Analisis iii

5 3.8.1 Pengujian Asumsi Klasik Uji Normalitas Data Uji Multikolinearitas Uji Heteroskedastisitas Uji Autokorelasi Pengujian Hipotesis Uji Signifikansi Simultan (Uji F) Uji Signifikansi Parsial (Uji t) BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Data Penelitian Analisis Hasil Penelitian Statistik Deskriptif Pengujian Asumsi Klasik Uji Normalitas Data Uji Multikolinearitas Uji Heteroskedastisitas Uji Autokorelasi Pengujian Hipotesis Uji Signifikansi Simultan (Uji F) Uji Signifikansi Parsial (Uji t) Analisis Persamaan Regresi Pembahasan Hasil Penelitian Pengaruh Ukuran Perusahaan (Firm Size) terhadap Harga Saham Pengaruh Price to Book Value (PBV) terhadap Harga Saham Risiko Sistematis (beta) terhadap Harga Saham BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan Keterbatasan Saran DAFTAR PUSTAKA iv

6 DAFTAR TABEL No. Tabel Judul... Halaman 1.1 Rata-rata Variabel Tinjauan Penelitian Terdahulu Waktu Penelitian Variabel dan Definisi Operasional Daftar Perusahaan Pertambangan yang Menjadi Sampel Daftar Sampel Perusahaan Pertambangan Daftar Variabel Penelitian Descriptive Statistic Pengujian Normalitas Pengujian Normalitas Pengujian Multikolinearitas Pengujian Heteroskedastisitas Pengujian Autokorelasi Pengujian Goodness of Fit Hasil Uji F Hasil Uji t v

7 DAFTAR GAMBAR No. Judul... Halaman 2.1 Kerangka Konseptual Pengujian Normalitas Pengujian Normalitas Pengujian Normalitas Pengujian Normalitas vi