BAB II TEORI DAN PERUMUSAN HIPOTESIS. berkaitan dengan penelitian dibahas sebagai berikut, Jao dan Pagalung (2011)

Transkripsi

1 BAB II TEORI DAN PERUMUSAN HIPOTESIS A. Tinjauan Penelitian Terdahulu Beberapa penelitian terdahulu sebagai bahan evaluasi dan referensi yang berkaitan dengan penelitian dibahas sebagai berikut, Jao dan Pagalung (2011) melakukan penelitian menggunakan metode regresi linier berganda untuk menguji pengaruh corporate governance, ukuran perusahaan dan leverage terhadap praktik manajemen laba. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ukuran perusahaan dan leverage mempunyai hubungan negatif signifikan terhadap manajemen laba, dikarenakan perusahaan yang besar akan lebih berhati-hati dalam melakukan pelaporan keuangan dan cenderung melaporkan keuangan yang akurat sedangkan perusahaan kecil cenderung untuk melakukan manajemen laba dengan melaporakan laba yang lebih besar. Perusahaan dengan tingkat leverage yang tinggi akibat besarnya total hutang terhadap total modal akan menghadapi resiko default yang tinggi. Ulfah (2013) mengemukakan pendapat bahwa kecenderungan melaporkan laba positif diduga kuat sering dilakukan oleh perusahaan-perusahaan berukuran sedang dan besar, hal dilakukan untuk berbagai tujuan diantaranya menjaga persaingan bisnis, meraih dana dari investor dan lebih banyak menghadapi tekanan agar kinerja mereka sesuai dengan diharapkan oleh pasar. Handayani dan Rachadi (2009) melakukan penelitian menggunakan metode regresi logistik biner untuk menguji pengaruh ukuran perusahaan terhadap manajemen laba. Hasil penelitian menunjukkan perusahaan sedang dan besar tidak terbukti melakukan manajemen laba melalui mekanisme pelaporan laba 8

2 9 positif untuk menghindari penurunan laba maupun menghindari pelaporan kerugian. Sumomba dan Hutomo (2012) melakukan penelitian menggunakan metode regresi linier berganda untuk menguji pengaruh beban pajak tangguhan dan perencanaan pajak terhadap manajemen laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun Hasil penelitian menunjukkan beban pajak tangguhan dan perencanaan pajak dapat digunakan untuk mendeteksi manajemen laba. Manajemen selalu merespon perubahan tarif pajak, baik itu kenaikan atau penurunan tarif pajak yang dianggap oleh manajemen sebagai peluang emas untuk memberikan profit bagi perusahaan baik pada periode tersebut maupun periode yang akan datang. Respon manajemen terhadap perubahan tarif akan mempengaruhi posisi beban pajak tangguhan. Budiman (2014) melakukan penelitian secara empiris menggunakan metode regresi logistik biner untuk menjelaskan pengaruh beban pajak tangguhan dan akrual terhadap praktik manajemen laba. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa beban pajak tangguhan dan akrual memiliki pengaruh positif terhadap adanya indikasi praktik manajemen laba untuk menghindari kerugian pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Fitriany (2016) melakukan penelitian secara empiris menggunakan metode regresi logistik biner untuk menjelaskan pengaruh aset pajak tangguhan, beban pajak tangguhan, dan perencanaan pajak terhadap manajemen laba, hasil penelitian menunjukkan aset pajak tangguhan dan perencanaan pajak terbukti

3 10 berpengaruh signifikan dan positif terhada praktik manajemen laba. Sedangkan Beban pajak tangguhan tidak berpengaruh terhadap praktik manajemen laba. Hasil penelitian-penelitian terdahulu bervariasi sehingga memberi peluang untuk dilakukan penelitian lanjutan, baik yang bersifat pengulangan maupun pengembangan. Perbedaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya terletak pada tahun penelitian, objek penelitian dan variabel yang digunakan. Oleh karena itu, penelitian ini dimaksudkan untuk menguji perubahan kemampuan ukuran perusahaan, leverage, beban pajak tangguhan dan perencanaan pajak yang dapat mendeteksi manajemen laba seperti yang dilakukan dalam penelitian terdahulu dengan mengubah tahun observasi menjadi 3 tahun yaitu tahun serta objek yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur pada sektor industri barang dan konsumsi yang terdaftar di BEI. B. Teori dan Kajian Pustaka 1. Teori Keagenan Anthony dan Govindarajan (2009: 135) mengemukakan konsep teori keagenan sebagai hubungan antara principal dan agent. Principal (pemegang saham) mendelegasikan tanggung jawabnya termasuk pendelegasian otoritas pengambilan keputusan kepada agent (manajer) untuk melakukan tugas tertentu yang sesuai dengan kontrak kerja yang telah disepakati antara pihak principal dan agent. Sedangkan Perwita dkk. (2015) memberikan asumsi agency theory adalah bahwa masing-masing individu adalah economic rational man dan kontrak antara principal dan agent tersebut dibuat berdasarkan angka akuntansi sehingga hal ini menimbulkan konflik kepentingan antara principal dan agent. Menurut Pearce

4 11 dan Robinson (2008: 47) ketika kepentingan manajer berbeda dengan pemilik, maka keputusan yang diambil oleh manajer kemungkinan besar akan mencerminka preferensi manajer dibandingkan pemilik. Secara umum, principal ingin mendapatkan peningkatan nilai saham sehingga dapat meningkatkan profitabilitasnya, sedangkan pihak agent ingin mendapatkan bonus sebesar-besarnya untuk meningkatkan kesejahteraanya. Sulistiawan dkk. (2011: 29) menjelaskan ketika bonus pengelola perusahaan ditentukan berdasarkan tingkat persentase pertumbuhan laba, manajemen perusahaan cenderung menggunakan kebijakan akuntansi yang lebih agresif atau setidaknya mereka memiliki kebijakan akuntansi yang paling menguntungkan. Selain itu agent juga dapat menunda beberapa rencana perusahaan yang lebih penting demi mengurangi biaya sekaligus meningkatkan laba. Sehingga berbagai cara yang dapat dilakukan agent untuk mempengaruhi angka-angka akuntansi tersebut dapat berupa rekayasa laba atau manajemen laba dalam laporan keuangan. Oleh karena itu laporan keuangan sering digunakan sebagai indikator penilaian kinerja keuangan perusahaan, maka perilaku manajemen laba dimungkinkan dapat terjadi karena manajer memiliki informasi yang lebih banyak, lebih lengkap, dan lebih akurat dibandingkan pemegang saham (Perwita dkk., 2015). 2. Teori Akuntansi Positif Teori yang dipelopori oleh Watts and Zimmerman (1986) memaparkan bahwa faktor-faktor ekonomi tertentu bisa dikaitkan dengan perilaku manajer atau para pembuat laporan keuangan. Akuntansi positif merupakan bagian dari teori

5 12 keagenan. Hal ini dikarenakan teori akuntansi positif mengakui adanya tiga hubungan keagenan, yaitu: a. The Bonus Plan Hypothesis Pada perusahaan yang memiliki rencana bonus, manajer akan cenderung menggunakan metode-metode akuntansi yang dapat mempermainkan besar kecilnya angka-angka akuntansi dalam laporan keuangan. Hal ini dilakukan supaya manajer dapat memperoleh bonus yang maksimal setiap tahun, karena keberhasilan kinerja manajer diukur oleh besarnya laba yang diperoleh perusahaan. b. The Debt (Equity) Hypothesis Hipotesis ini berkaitan dengan syarat-syarat yang harus dipenuhi perusahaan di dalam penjanjian hutang (debt covenant). Sebagian besar perjanjian hutang mempunyai syarat-syarat yang harus dipenuhi peminjam selama masa perjanjian. Ketika perusahaan mulai terancam melanggar perjanjian hutang, maka manajer perusahaan akan berusaha untuk menghindari terjadinya perjanjian utang tersebut dengan cara memilih metode akuntansi yang dapat meningkatkan pendapatan atau laba. Pelanggaran terhadap perjanjian hutang dapat mengakibatkan sanksi yang pada akhirnya akan membatasi tindakan manajer dalam mengelola perusahaan. Oleh karena itu, manajamen akan meningkatkan laba (melakukan income increasing) untuk menghindar atau setidaknya menunda pelanggaran perjanjian. c. The Political Cost Hypothesis Hipotesis ini menyatkan bahwa perusahaan berukuran besar akan melakukan lebih banyak kebijakan yang akan menyebabkan laba menurun dengan maksud

6 13 mengurangi efek politik. Perusahaan yang berhadapan dengan biaya politik, cenderung melakukan rekayasa penurunan laba dengan tujuan untuk meminimalkan biaya politik yang harus mereka tanggung. Biaya politik mencakup semua biaya yang harus ditanggung oleh perusahaan terkait dengan regulasi pemerintah, subsidi pemerintah, tarif pajak, tuntutan buruh dan lain sebagainya. 3. Manajemen Laba Sulistyanto (2008: 6) mendefinisikan manajemen laba sebagai upaya yang dilakukan manajer perusahaan untuk mengintervasi atau mempengaruhi informasi-informasi dalam laporan keuangan dengan tujuan untuk mengelabui stakeholder yang ingin mengetahui kinerja dan kondisi perusahaan. Sedangkan Scott (2009: 403) menyatakan bahwa earnings management is the choice by a manager af accounting policies, or actions affecting eranings, so as to achieve some specific reported earnings objective. Artinya, manajemen laba merupakan sebuah keputusan manajer mengenai kebijakan akuntansi atau tindakan yang mempengaruhi laba, sehingga dapat mencapai beberapa tujuan laba yang dilaporkan. Pengertian manajemen laba merupakan proses dengan sengaja dalam batasan GAAP (General Accepted Accounting Principples) untuk melaporkan tingkat laba sesuai yang diinginkan. Manajemen laba dilakukan dengan memanipulasi komponen-komponen akrual dalam laporan keuangan. Menurut Perwita dkk. (2015) dasar akrual umumnya memberikan indikasi yang lebih baik dalam laporan keuangan karena transaksi dan peristiwa keuangan diakui pada saat kejadian dan dicatat dalam catatan

7 14 akuntansi dan dilaporkan dalam laporan keuangan pada periode yang bersangkutan. Penggunaan dan penilaian dan estimasi dalam akuntansi akrual mengizinkan manajer untuk menggunakan informasi dan pengalaman mereka untuk menambah kegunaan angka akuntansi (Ulfah, 2013). Teknik dalam melakukan manajemen laba menurut Setiawati dan Na'im (2000) dalam dapat dilakukan dengan tiga teknik, yaitu: a. Memanfaatkan peluang untuk membuat estimasi akuntansi Cara manajemen mempengaruhi laba melalui judgment (perkiraan) terhadap estimasi akuntansi antara lain estimasi tingkat piutang tak tertagih (baik dalam persentase penjualan maupun persentase utang), estimasi kurun waktu depresiasi aset tetap atau amortisasi aset tak berwujud, estimasi tingkat bunga pasar yang digunakan untuk mendiskonto arus kas pada masa mendatang untuk penilaian kewajaran aset yang tidak memiliki pembanding atau kewajaran nilai obligasi. b. Mengubah metode akuntansi Perubahan metode akuntansi yang digunakan untuk mencatat suatu transaksi, contoh: merubah metode depresiasi aset tetap, dari metode depresiasi angka tahun ke metode depresiasi garis lurus. c. Menggeser periode biaya atau pendapatan Teknik ini dilakukan untuk mempercepat atau menunda pengakuan pendapatan dan biaya dengan cara menggeser pendapatan dan biaya ke periode berikutnya agar memperoleh laba maksimum. Teknik ini biasanya dijumpai pada perusahaan yang akan melakukan IPO. Manajer akan mempercepat pengakuan pendapatan periode mendatang dengan melaporkannya ke periode tahun berjalan agar kinerja

8 15 perusahaan tahun berjalan menjelang IPO terlihat baik atau menunjukkan laba maksimal. Menurut Scott (2009: 405) berbagai pola yang sering dilakukan oleh manajer dalam manajemen laba adalah: a. Taking a Bath (Mandi Besar) Pola ini dilakukan dengan cara mengatur laba perusahaan tahun berjalan menjadi sangat tinggi atau rendah dibandingkan dengan laba periode tahun sebelumnya atau tahun berikutnya. Taking a bath atau big bath merupakan suatu pola yang terjadi pada perusahaan yang sedang mengalami masalah organisasi atau pada saat terjadinya reorganisasi, seperti pergantian CEO baru. Teknik taking a bath mengakui adanya biaya-biaya pada periode yang akan datang dan kerugian pada periode berjalan, ketika terjadi keadaan buruk yang tidak menguntungkan dan tidak dapat dihindari pada periode berjalan. Konsekuensinya, manajemen menghapus beberapa aset dan membebankannya pada perkiraan biaya mendatang serta melakukan clear the decks (melakukan persiapan dalam kondisi apapun, baik dalam kondisi baik/buruk), sehingga laba yang dilaporkan di periode berikutnya akan lebih tinggi dari seharusnya. Menurut Stice (2009: 370) konsep yang melatarbelakangi terjadinya big bath adalah jika perusahaan berharap untuk memiliki rangkaian kesuksesan dalam perolehan laba di masa yang akan datang, maka akan lebih baik untuk mengakui semua piutang yang tak tertagih pada suatu tahun, tanpa membebani periodeperode di masa yang akan datang dengan kerugian yang terus menerus. Satu cara untuk melaksanakan big bath yaitu dengan melakukan restrukturisasi biaya.

9 16 Sebagai bagian dari restrukturisasi biaya, aset dihapuskan dan biaya-biaya yang berhubungan dengan kewajiban restrukturisasi jangka panjang diakui segera. b. Income Minimization Income minimization merupakan pola manajemen laba yang mirip dengan taking a bath, tetapi lebih halus. Income minimization biasanya dilakukan pada saat profitabilitas perusahaan sangat tinggi dengan maksud agar tidak mendapat perhatian secara politis. Kebijakan yang diambil dapat berupa penghapusan atas barang modal dan aset tak berwujud, pembebanan pengeluaran iklan, pengeluaran penelitian dan pengembangan, serta hasil dari akuntansi untuk biaya eksplorasi. Penghapusan tersebut dilakukan bila dengan menggunakan teknik lainnya masih menunjukkan hasil operasi yang masih menarik minat pihak-pihak berkepentingan. Penghapusan ini bertujuan untuk mencapai suatu tingkat return on assets yang dikehendaki oleh perusahaan. c. Income Maximization Income maximization dilakukan dengan tujuan untuk memperoleh bonus yang lebih besar, meningkatkan keuntungan, dan untuk menghindari dari pelanggaran atas kontrak hutang jangka panjang. Income maximization dilakukan dengan cara mempercepat pencatatan pendapatan, menunda biaya dan memindahkan biaya ke periode lain. Dilakukan pada saat laba menurun. Tidakan atas income maximization bertujuan untuk melaporkan net income yang tinggi untuk tujuan bonus yang besar. Pola ini dilakukan oleh perusahaan yang melakukan pelanggaran perjanjian utang.

10 17 d. Income Smoothing Income smoothing atau perataan laba merupakan salah satu bentuk manajemen laba yang dilakukan dengan cara membuat laba akuntansi relatif konsisten (rata atau smooth) dari periode ke periode. Dalam hal ini, pihak manajemen dengan sengaja menurunkan atau meningkatkan laba untuk mengurangi gejolak dalam pelaporan laba sehingga laba perusahaan terlihat stabil atau tidak beresiko tinggi. Pihak manajer dengan efektif akan menabung penghasilannya saat sekarang untuk kemungkinan penggunaan di masa mendatang. Perusahaan melakukannya dengan cara meratakan laba yang dilaporkan sehingga dapat mengurangi fluktuasi laba yang terlalu besar karena pada umumnya investor lebih menyukai laba yang relatif stabil. Menurut Stice (2009: 364) dalam bukunya terdapat sebuah contoh aplikasi tentang Income Smoothing pada sebuah perusahaan yang dari tahun ke tahun memiliki laba relatif kurang stabil (naik dan turunnya laba secara drastis), manajemen perusahaan tersebut menggunakan asumsi akuntansi yang agresif dapat menahan atau mempercepat pengakuan terhadap beberapa jenis pendapatan dan beban, serta meratakan angka laba yang dilaporkan dari tahun ke tahun berikutnya, yang secara akuntansi persoalan tersebut dapat dikatakan sebagai perataan laba atau memuluskan laba. Dengan membuat perusahaan terlihat memiliki angka laba yang idak terlalu berfluktuasi akan mempermudah perusahaan dalam mendapatkan pinjaman dengan persyaratan yang menguntungkan serta menarik investor.

11 18 General Electric (GE) adalah salah satu perusahaan yang terbukti melakukan praktik perataan laba. dalam kenyataanya, kemampuan GE untuk melaporkan kenaikan laba secara terus menerus adalah hal yang melegenda (dilakukan di setiap tahun pelaporan). Pada akhir tahun 2001, GE melaporkan pertumbuhan laba selama 105 kuartal berturut-turut. Struktur usaha GE pada dasarnya memang cocok untuk melakukan praktik manajemen laba karena luasnya unit operasi perusahaan (jasa keuangan, produsen alat berat, peralatan rumah tangga, dll). Apabila satu kerugian yang dilaporkan oleh salah satu unit usaha, maka hal tersebut sering kali dapat ditutup dengan cara melaporkan laba yang diperoleh oleh suatu unit usaha lain. Dengan melakukan pengakuan laba atau rugi secara berhati-hati dan tepat waktu, maka GE dapat menghindari adanya pelaporan laba yang terlalu naik atau terlalu turun dari waktu ke waktu. Terdapat beberapa motivasi yang mendorong manajer untuk melakukan manajemen laba yang dikemukakan oleh Scott (2009: 406) yakni: a. Motivasi Bonus Bahwa manajer perusahaan yang menggunakan motivasi bonus akan memaksimalkan pendapatan masa kini atau pada saat tahun berjalan. Manajer akan berusaha mengatur laba yang dilaporkan agar dapat memaksimalkan bonus yang akan diterimanya. b. Kontrak Utang Jangka Panjang Manajer memiliki dorongan untuk memilih kebijakan akuntansi yang dapat memenuhi kewajiban kontrak termasuk perjanjian utang yang harus dipenuhi

12 19 karena bila tidak perusahaan akan terkena sanksi. Oleh karena itu, manajer melakukan manajemen laba untuk memenuhi perjanjian utangnya. c. Motivasi Politik Untuk mengurangi biaya politis dan pengawasan dari pemerintah, untuk memperoleh kemudahan dan fasilitas pemerintah seperti subsidi dan perlindungan dari pesaing luar negeri, serta untuk meminimalkan tuntutan serikat buruh yang dilkukan untuk menurunkan laba. d. Motivasi Perpajakan Manajemen termotivasi melakukan praktik manajemen laba untuk mempengaruhi besarnya pajak yang harus dibayar perusahaan dengan cara menurunkan laba untuk mengurangi beban pajak yang harus dibayar. e. Motivasi Pergantian CEO (Chief Executive Officers) Motivasi manajemen laba akan ada di sekitar pergantian CEO. CEO yang akan diganti melakukan pendekatan strategi dengan cara memaksimalkan laba supaya kinerjanya dinilai baik. f. Penawaran Saham Perdana Perusahaan yang akan go public akan melakukan penawaran saham perdananya ke publik untuk memperoleh tambahan modal usaha dari calon investor. Salah satu kinerja yang dilihat oleh calon investor adalah penyajian laba pada laporan keuangan perusahaan. Dalam mempengaruhi keputusan calon investor, maka manajemen perusahaan berusaha menaikkan laba yang akan dilaporkan.

13 20 Dalam melakukan penelitian untuk mengungkap adanya praktik manajemen laba, ada beberapa proksi yang digunakan untuk mengevaluasi manajemen laba. Model yang digunakan peneliti sebagai proksi manajemen laba adalah pendekatan berbasis aggregate accruals menggunakan model Jones (1991) yang dimodifikasi oleh Dechow et al. (1995). Model Jones Dimodifikasi yakni modifikasi dari model Jones yang didesain untuk mengeliminasi kecenderungan untuk menggunakan perkiraan yang bisa salah dari model Jones untuk menentukan discretionary accrual ketika discretion melebihi pendapatan. 4. Ukuran Perusahaan Menurut Lestiyana (2014) ukuran perusahaan dapat diartikan sebagai tolak ukur yang menunjukkan besar kecilnya suatu perusahaan. Ukuran perusahaan merupakan salah satu faktor yang berpengaruh terhadap tindakan manajemen laba. Dalam hal ini Jao dan Pagalung (2011) menyatakan besar kecilnya ukuran perusahaan dapat dinyatakan melalui total aset yang dimiliki oleh perusahaan, yang dapat dipergunakan untuk kegiatan operasi perusahaan. Selain itu, total aset dinilai lebih stabil daripada proksi lain yang digunakan dalam mengukur ukuran perusahaan. Semakin besar total aset maka semakin banyak modal yang ditanam. Kecenderungan melaporkan laba positif sering dilakukan oleh perusahaanperusahaan berukuran sedang dan besar. Menurut Kim et al. (2003) alasan yang mendasari dugaan tersebut adalah karena : a. Mempertahankan kredibilitas di dalam komunitas bisnis dan tanggungjawab sosial, termasuk kredibilitas dalam penyajian informasi keuangan,

14 21 b. Kemampuan untuk menggunakan kecanggihan teknologi melalui sistem informasi yang memadai dan andal, c. Lebih banyak menghadapi tekanan agar kinerja mereka sesuai dengan yang diharapkan pasar dan para analis, d. Memiliki posisi tawar menawar kepada auditor eksternal yang memeriksanya. 5. Leverage Leverage digunakan untuk melihat seberapa jauh perusahaan dibiayai dengan utang atau pinjaman dari pihak luar dengan kemampuan perusahaan yang digambarkan oleh modal (equity). Elfira (2014) menyatakan bahwa perusahaan yang baik mestinya memiliki komposisi modal yang lebih besar daripada utang. Rasio leverage juga menunjukkan risiko yang dihadapi perusahaan. Semakin besar risiko yang dihadapi oleh perusahaan maka ketidakpastian untuk menghasilkan laba di masa depan juga akan makin meningkat. Menurut Brigham dan Houston (2014: 140) leverage keuangan adalah tingkat penggunaan hutang sebagai sumber pembiayaan perusahaan. Pembiayaan dengan leverage atau utang memiliki tiga dampak penting, yaitu: a. Menghimpun dana melalui utang membuat pemegang saham dapat mengendalikan perusahaan dengan jumlah investasi ekuitas yang terbatas. b. Kreditur melihat ekuitas atau dana yang diberikan pemilik sebagai batas pengaman. Jadi, semakin tinggi proporsi total modal yang diberikan oleh pemegang saham, makin kecil resiko yang dihadapi kreditor.

15 22 c. Jika hasil yang diperoleh dari aset perusahaan lebih tinggi dari tingkat bunga yang dibayarkan, maka penggunaan utang akan mengungkit (leverage) atau memperbesar pengembalian atas ekuitas. Selain itu, Brigham dan Houston (2014: 141) berpendapat bahwa terdapat dua lasan di balik dampak leverage: a. Karena bunga dapat menjadi pengurang pajak, penggunaan utang akan mengurangi kewajiban pajak dan menyisakan laba operasi yang lebih besar bagi investor perusahaan. b. Jika laba operasi sebagai persentase terhadap aset melebihi tingkat bunga atas utang seperti yang umumnya diharapkan, maka perusahaan dapat menggunankan utang untuk membeli aset, membayar bunga atas utang, dan masih mendapatkan sisanya sebagai bonus bagi pemegang saham. Perusahaan-perusahaan yang memiliki rasio utang yang relatif tinggi akan memiliki ekspektasi pengembalian yang lebih tinggi ketika perekonomian berada dalam kondisi normal, namun memiliki risiko kerugian yang lebih tinggi apabila ekonomi mengalami masa penurunan. Kegagalan membayar bunga akan menyebabkan pihak kreditor melakukan tindakan hukum dan kemungkinan berakhir dengan kebangkrutan. Kreditor lebih menyukai rasio utang yang lebih rendah karena semakin rendah rsio utang, makin besar perlindungan terhadap kerugian kreditor jika terjadi likuidasi. Di sisi lain, pemegang saham mungkin menginginkan lebih banyak leverage karena akan memperbesar laba yang diharapkan.

16 23 Menurut Subramanyam dan Wild (2014: 46) pengukuran rasio leverage keuangan yang dapat digunakan dalam penelitian adalah Debt to Equity Ratio (DER). Debt to Equity Ratio (DER) merupakan perbandingan antara total utang dan total modal. Rasio ini mencerminkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi seluruh kewajibannya, yang ditunjukkan oleh berapa bagian modal sendiri yang digunakan akan membayar utang. 6. Beban Pajak Tangguhan Pajak tangguhan adalah pajak yang pengakuannya ditangguhkan atau ditunda, sebagai antisipasi terhadap konsekuensi utang pajak penghasilan, baik yang timbul di masa kini maupun di masa depan. Menurut Sibarani dkk. (2015) konsep pajak tangguhan berlatar belakang dari perbedaan waktu pengakuan dalam pengenaan pajak. Waluyo (2010: 235) menyatakan bahwa pengakuan pajak tangguhan berdampak terhadap berkurangnya laba atau rugi neto (bersih) sebagai akibat adanya kemungkinan pengakuan beban pajak tangguhan atau manfaat pajak tangguhan. Penyusunan laporan keuangan perusahaan berbeda dengan laporan keuangan fiskal yang dikarenakan standar akuntansi lebih memberikan keleluasaan bagi pihak manajemen dalam menentukan metode dan asumsi akuntansi dibandingkan yang diperbolehkan menurut peraturan pajak. Yulianti (2005) mendefinisikan beban pajak tangguhan sebagai beban yang timbul akibat perbedaan temporer (beda waktu) antara laba akuntansi (yaitu laba dalam laporan keuangan untuk kepentingan pihak eksternal) dengan laba fiskal (laba yang digunakan sebagai dasar perhitungan pajak). Pengakuan pajak tangguhan hanya dilakukan atas

17 24 perbedaan temporer, maksudnya perbedaan akan terpulihkan di masa mendatang. Menurut Martani dkk. (2015: 253) perbedaan temporer dapat berupa perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan perbedaan temporer kena pajak : a. Perbedaan temporer dapat dikurangkan terjadi karena laba menurut pajak atau penghasilan kena pajak lebih besar dibandingkan dengan laba menurut akuntansi, akibat dari perbedaan temporer dan akan diakui sebagai aset pajak tangguhan. b. Perbedaan Temporer Kena Pajak terjadi ketika pengakuan laba menurut akuntansi lebih besar dibandingkan dengan laba menurut pajak dan akan diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan. Beda waktu terjadi adanya perbedaan pengakuan besarnya waktu secara akuntansi komersial dibandingkan dengan secara fiskal selisih dari perbedaan pengakuan antara laba akuntansi komersial dan laba akuntansi fiskal yang akan menghasilkan koreksi positif dan koreksi negatif. Menurut Hakim (2015) koreksi positif akan menghasilkan aset pajak tangguhan sedangkan koreksi negatif akan menghasilkan beban pajak tangguhan. Perwita dkk. (2015) berpendapat bahwa perbedaan temporer timbul karena adanya kebijakan akrual sehingga terdapat perbedaan pengakuan antara pendapatan dan biaya antara akuntansi dan perpajakan. Karena kebijakan akrual yang merupakan salah satu yang mendorong manajer melakukan manajemen laba dan beban pajak tangguhan yang merefleksikan kebijakan akrual tersebut dengan besaran beda temporer yang dihasilkan, maka beban pajak tangguhan ini dijadikan sebagia pengukur untuk mendeteksi manajemen laba. Phillips et al. (2003)

18 25 menyatakan bahwa rumus besaran defferend tax expense (dalam penelitian ini dinyatakan dengan besaran beban pajak tangguhan). 7. Perencanaan Pajak Menurut Suandy (2011: 6) perencanaan pajak adalah langkah awal dalam manajemen laba. Perencanaan pajak merupakan suatu strategi yang dilakukan oleh perusahaan untuk meminimalkan beban pajak ditahun berjalan maupun ditahun yang akan datang guna menekan beban pajak yang harus dibayarkan, tetapi masih dalam bingkai peraturan perpajakan. Seminimal mungkin dalam hal ini dilakukan sepanjang hal ini masih berada dalam peraturan perpajakan yang berlaku, sehingga kegiatan perencanaan pajak (tax planning) ini dilegalkan oleh pemerintah. Menurut Fitriany (2016) secara teoritis, perencanaan pajak dikenal sebagai effective tax planning, yaitu seorang wajib pajak berusaha mendapat penghematan pajak (tax saving) melalui prosedur penghindaran pajak (tax avoidance) secara sistematis sesuai dengan ketentuan UU Perpajakan. Perencanaan pajak digunakan oleh perusahaan untuk meminimalkan pembayaran pajak perusahaan. Untuk mendapatkan keuntungan pajak, perusahahaan berupaya melakukan perencanaan pajak yang baik. Wijaya dan Martani (2011) menyatakan bahwa perencanaan pajak yang baik cenderung akan mengurangi laba bersih perusahaan. Manfaat dari perencanaan pajak itu sendiri adalah Mangoting (1999): a. Penghematan kas keluar, karena pajak yang merupakan unsur biaya dapat dikurangi,

19 26 b. Mengatur aliran kas, karena dengan perencanaan pajak yang matang dapat diestimasi kebutuhan kas untuk pajak dan menetukan saat pembayaran sehingga perusahaan dapat menyususn anggaran kas secara lebih akurat. Dalam melakukan penelitian untuk mengungkap adanya praktik manajemen laba melalui faktor perencanaan pajak, terdapat indikator yang digunakan untuk mengevaluasi pengaruh perencanaan pajak terhadap manajemen laba. Yin and Cheng (2004) menggunakan proksi perencanaan pajak (tax planning) sebagai ukuran dari insentif pajak. Karena upaya meminimalkan pemabayaran pajak perusahaan dibatasi oleh perencanaan pajaknya. C. Kerangka Pemikiran Ukuran Perusahaan (X1) Leverage (X2) Beban Pajak Tangguhan (X3) Perencanaan Pajak (X4) H1 H2 H3 H4 Manajemen Laba (Y) D. Pengembangan Hipotesis Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba Ukuran perusahaan merupakan nilai yang menunjukkan besar kecilnya suatu perusahaan. Menurut Jao dan Pagalung (2011) besar kecilnya ukuran perusahaan dapat dinyatakan melalui total aset yang dimiliki oleh perusahaan, yang dapat

20 27 dipergunakan untuk kegiatan operasi perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan semakin besar perusahaan yang diukur dengan total aset maka tindakan manajemen laba akan berkurang. Perusahaan besar akan berhati-hati dalam melakukan pelaporan keuangan dan cenderung melaporkan kondisi keuangan dengan akurat karena lebih diperhatikan masyarakat. Sedangkan perusahaan kecil mempunyai kecenderungan untuk melakukan manajemen laba dengan melaporkan laba yang besar sehingga dapat menunjukkan kinerja perusahaan yang baik. Sedangkan dalam teori yang dipelopori oleh Watts and Zimmerman (1986) the political cost hypothesis yaitu perusahaan berukuran besar akan melakukan lebih banyak kebijakan yang akan menyebabkan laba menurun dengan maksud mengurangi efek politik diantaranya regulasi pemerintah, subsidi pemerintah, tarif pajak, tuntutan buruh dan lain sebagainya. H1: Ukuran perusahaan berpengaruh terhadap manajemen laba Pengaruh Leverage Terhadap Manajemen Laba Leverage digunakan untuk melihat seberapa jauh perusahaan dibiayai dengan hutang atau pinjaman dari pihak luar dengan kemampuan perusahaan yang digambarkan oleh modal (equity). Brigham dan Houston (2014: 146) berpendapat terdapat dampak dari leverage, karena bunga dapat menjadi pengurang pajak, penggunaan utang akan mengurangi kewajiban pajak dan menyisakan laba operasi yang lebih besar bagi investor perusahaan. Bunga bukanlah satu-satunya beban tetap keuangan, perusahaan juga harus mencicil utang sesuai jadwal yang ditetapkan. Kegagalan membayar bunga akan menyebabkan pihak kreditor melakukan tindakan hukum dan kemungkinan berakhir dengan kebangkrutan.

21 28 Semakin tinggi rasio utang yang dimiliki perusahaan maka beban bunga yang ditanggung perusahaan juga semakin besar sehingga laba yang dihasilkan perusahaan semakin kecil. Teori yang dipelopori oleh Watts and Zimmerman (1986) the debt covenant hypothesis menyatakan bahwa manajer dalam suatu perusahaan yang memiliki tingkat leverage tinggi termotivasi untuk menghindari pelanggaran perjanjian utang (debt covenant) dengan kreditor. H2: Leverage Berpengaruh Terhadap Manajemen Laba Pengaruh Beban Pajak Tangguhan Terhadap Manajemen Laba Beban pajak tangguhan merupakan beban yang timbul akibat perbedaan temporer antara laba akuntansi dengan laba fiskal. Perwita dkk. (2015) menyatakan bahawa perbedaan temporer timbul karena adanya kebijakan akrual sehingga terdapat perbedaan pengakuan antara pendapatan dan biaya antara akuntansi dan perpajakan. Perbedaan temporer akan diakui sebagai pendapatan atau beban pajak tangguhan dan sebagai konsekuensinya akan diakui sebagai aset dan liabilitas pajak tangguhan di laporan posisi keuangan. Perbedaan temporer akan dipulihkan di masa mendatang. Berdasarkan penelitian yang dilakukan oleh Budiman (2014) dan Yulianti (2005) beban pajak tangguhan dan akrual memiliki pengaruh positif terhadap adanya indikasi praktik manajemen laba untuk menghindari kerugian. H3: Beban Pajak Tangguhan Berpengaruh Terhadap Manajemen Laba Pengaruh Perencanaan Pajak Terhadap Manajemen Laba Perencanaan pajak merupakan suatu strategi yang dilakukan oleh perusahaan untuk meminimalkan beban pajak ditahun berjalan maupun ditahun yang akan

22 29 datang guna menekan beban pajak yang harus dibayarkan, tetapi masih dalam bingkai peraturan perpajakan. Menurut Fitriany (2016) perencanaan memiliki pengaruh terhadap manajemen laba yakni semakin bagus perencanaan pajaknya maka semakin besar perusahaan melakukan manajemen laba. Salah satu perencanaan pajak adalah dengan cara mengatur seberapa besar laba yang dilaporkan. Hal ini disebakan karena perusahaan tidak ingin membayar pajak terlalu besar sesuai dengan laba yang diperoleh oleh perusahaan sehingga perusahaan melakukan manajemen laba melalui perencanaan pajak. H4: Perencanaan Pajak Berpengaruh Terhadap Manajemen Laba