Determination in Realising Growth Potential. Laporan Tahunan 2015 Annual Report

Transkripsi

1 Determination in Realising Growth Potential Laporan Tahunan 2015 Annual Report

2 Contents Daftar Isi Vision, Mission & Values Visi, Misi & Nilai-nilai Integrated Agribusiness Model Model Agribisnis Terintegrasi SIMP at a Glance Sekilas SIMP Milestones Jejak Langkah Corporate Human Resources Sumber Daya Manusia Corporate Social Responsibility Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Board of Commissioners Profile Profil Dewan Komisaris Financial Highlights Ikhtisar Keuangan Operational Highlights Ikhtisar Operasional Performance Graphs Grafik Kinerja Shareholding Structure Struktur Kepemilikan Saham Share Price Information Informasi Harga Saham Capital Movement Pergerakan Modal Management Structure Struktur Manajemen Management s Analysis & Discussion Analisa & Pembahasan oleh Manajemen Operational Review - Plantations Tinjauan Kinerja Operasional - Perkebunan Oil Palm & Rubber Kelapa Sawit & Karet Sugar Gula Research and Development Penelitian dan Pengembangan Board of Directors Profile Profil Direksi Location of Head Office & Main Operating Subsidiaries Lokasi Kantor Pusat & Entitas Anak Utama Operasional Location Map Peta Lokasi Estates Locations Lokasi Perkebunan Professional Advisors & Banks Lembaga Profesional & Bank Accolades & Certifications Penghargaan & Sertifikasi Message of the President Commissioner Sambutan Komisaris Utama Report of the President Director Laporan Direktur Utama Operational Review - Edible Oils & Fats Tinjauan Kinerja Operasional - Minyak & Lemak Nabati Corporate Governance Tata Kelola Perusahaan Audit Committee Report Laporan Komite Audit Acknowledgement Pernyataan Consolidated Financial Statements Laporan Keuangan Konsolidasian

3 Vision, Mission & Values Visi, Misi & Nilai-nilai Vision To become a leading integrated agribusiness, and one of the world-class agricultural research and seed breeding companies Mission 1. To be a low-cost producer, through high yields and cost-effective and efficient operations 2. To continuously improve our people, processes and technology 3. Exceed our customers expectations, whilst ensuring the highest standards of quality 4. Recognize our role as responsible and engaged corporate citizens in all our business operations, including sustainable environmental and social practices 5. To continuously increase stakeholders value Values With discipline as the basis of our way of life; We conduct our business with integrity; We treat our stakeholders with respect; and together we unite to strive for excellence and continuous innovation Visi Menjadi sebuah grup agribisnis terintegrasi yang terdepan, dan menjadi salah satu grup kelas dunia di bidang penelitian dan pemuliaan benih bibit agrikultural Misi 1. Menjadi produsen dengan biaya produksi rendah melalui hasil produksi yang tinggi dan operasional yang efektif dan efisien 2. Meningkatkan kualitas sumber daya manusia, proses produksi dan teknologi secara berkesinambungan 3. Dapat melebihi harapan konsumen dengan memastikan standar kualitas tertinggi 4. Berperan sebagai perusahaan yang bertanggung jawab di dalam segala aspek pengelolaan usahanya, termasuk praktikpraktik yang sehat dan berkelanjutan dalam menjaga lingkungan hidup dan sosial 5. Meningkatkan nilai bagi para pemangku kepentingan secara berkesinambungan Nilai-nilai Dengan disiplin sebagai falsafah hidup; Kami menjalankan usaha kami dengan menjunjung tinggi integritas; Kami menghargai seluruh pemangku kepentingan dan secara bersama-sama membangun kesatuan untuk mencapai keunggulan dan inovasi yang berkelanjutan Laporan Tahunan 2015 Annual Report 1

4 Integrated Agribusiness Model Model Agribisnis Terintegrasi Seed Breeding Research & Development Plantations Advanced Agriculture Research Centre Pusat Penelitian Agrikultur yang Terkemuka Diversified Crops - Oil Palm, Rubber, Sugar Cane and Other Crops Nucleus Planted Oil Palm Area of 246,359 Hectares Diversifikasi Tanaman - Kelapa Sawit, Karet, Tebu, dan Tanaman Lainnya Lahan Tertanam Inti Kelapa Sawit seluas hektar 2 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

5 Capture Value Across the Entire Supply Chain Mills Edible Oils & Fats Finished Products Distribution Leading Producer of Branded Cooking Oil and Margarine Produsen Terkemuka untuk Minyak Goreng dan Margarin Bermerek Laporan Tahunan 2015 Annual Report 3

6 SIMP at a Glance Sekilas SIMP SIMP Group is one of the largest diversified and vertically integrated agribusiness group in Indonesia. Our principal activities span the entire supply chain from research and development, seed breeding, oil palm cultivation and milling as well as production and marketing of cooking oil, margarine and shortening products. As a diversified business group, we are also engaged in the cultivation of sugar cane, rubber and other crops. We are among the largest palm oil producers and one of the leading producers of branded cooking oil, margarine and shortening in Indonesia. We manage our business activities through two business divisions, namely the Plantations Division and the Edible Oils & Fats Division. 1. Plantations Division Our Plantations Division mainly engages in the cultivation of oil palm plantations and derives its revenue primarily from the sale of crude palm oil (CPO), palm kernel (PK) and related by-products. Plantations Division also cultivate sugar cane and produce sugar, produce and sell rubber as well as other crops. As of 31 December 2015, we have a total nucleus planted area of 300,633 hectares comprising 246,359 hectares of oil palm, which occupied Grup SIMP merupakan salah satu grup agribisnis terbesar yang terdiversifikasi serta terintegrasi secara vertikal di Indonesia. Kegiatan utama kami meliputi seluruh mata rantai pasokan dari penelitian dan pengembangan, pemuliaan benih bibit, pembudidayaan dan pengolahan kelapa sawit hingga produksi serta pemasaran produk minyak goreng, margarin dan shortening. Sebagai grup agribisnis yang terdiversifikasi, kami juga melakukan pembudidayaan komoditas tebu, karet dan tanaman lainnya. Kami termasuk perusahaan perkebunan kelapa sawit terbesar serta salah satu pemimpin pasar minyak goreng, margarin dan shortening bermerek di Indonesia. Kami mengelola kegiatan usaha melalui dua divisi bisnis, yakni Divisi Perkebunan dan Divisi Minyak & Lemak Nabati. 1. Divisi Perkebunan Divisi Perkebunan kami terutama bergerak dalam kegiatan pembudidayaan kelapa sawit dan sebagian besar pendapatan divisi ini berasal dari penjualan minyak sawit (CPO), inti sawit (PK) serta produk turunan lainnya. Divisi Perkebunan juga melakukan pembudidayaan komoditas tebu dan produksi gula serta melakukan produksi dan penjualan karet serta komoditas tanaman lainnya. Pada tanggal 31 Desember 2015, luas lahan perkebunan 4 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

7 82% of total planted area, followed by 21,338 hectares of rubber, 13,358 hectares of sugar cane, 16,216 hectares of industrial timber and 3,362 hectares of other crops. We also manage oil palm and rubber plantations under the plasma program covering 90,316 hectares. Supporting efforts to enhance estate quality and output, we produce premium oil palm seeds from two advanced research and development centres, SumBio and PT SAIN located in Bah Lias, North Sumatra and Pekanbaru, Riau, respectively. Annually we have total production capacity of 33 million oil palm seeds. We operate 24 palm oil mills across Sumatra and Kalimantan with a combined Fresh Fruit Bunches (FFB) processing capacity of 6.4 million tonnes per annum. We also operate four crumb rubber processing facilities, three sheet rubber processing facilities, two sugar mills and refineries, a cocoa factory and a tea factory. 2. Edible Oils & Fats (EOF) Division Our Edible Oils & Fats Division manufactures and markets downstream products to serve local and overseas market, which include cooking oil, margarine, shortening, and other by-products derived from palm oil refining and fractionation. Our consumer branded cooking oils are marketed under the leading brands of Bimoli, Bimoli Spesial, Delima and Happy, while our consumer branded margarine and shortening are packed and sold under the Palmia and Amanda brands. We own and operate five CPO refineries with a total processing capacity of 1.4 million tonnes CPO per year. These refineries are located strategically in Java, Sumatra and Sulawesi. tertanam inti mencapai hektar yang terdiri dari hektar kelapa sawit atau 82% dari total lahan tertanam, disusul hektar karet, hektar tebu, hektar Hutan Tanaman Industri dan hektar tanaman lainnya. Kami juga mengelola perkebunan kelapa sawit dan karet dibawah program plasma seluas hektar. Seiring dengan upaya kami untuk peningkatan kualitas dan hasil panen perkebunan, kami memproduksi benih bibit kelapa sawit unggul dari dua pusat penelitian dan pengembangan mutakhir yakni SumBio dan PT SAIN yang berlokasi di Bah Lias, Sumatera Utara dan Pekanbaru, Riau. Total kapasitas produksi benih bibit adalah sebesar 33 juta benih bibit kelapa sawit per tahun. Kami mengoperasikan 24 pabrik kelapa sawit di Sumatera dan Kalimantan dengan total kapasitas pengolahan Tandan Buah Segar (TBS) sebesar 6,4 juta ton per tahun. Kami juga mengoperasikan empat lini produksi karet remah, tiga lini produksi karet lembaran, dua pabrik pengolahan dan penyulingan gula, satu pabrik kakao dan satu pabrik teh. 2. Divisi Minyak & Lemak Nabati Divisi Minyak & Lemak Nabati memproduksi dan memasarkan produk hilir untuk pangsa pasar domestik dan luar negeri, antara lain minyak goreng, margarin, shortening, serta produk turunan lainnya yang berasal dari hasil proses penyulingan dan fraksinasi minyak sawit. Produk-produk minyak goreng bermerek kami dipasarkan dengan merek-merek terkemuka yakni Bimoli, Bimoli Spesial, Delima dan Happy, sedangkan produk margarin dan shortening bermerek dikemas dan dipasarkan dengan merek-merek Palmia dan Amanda. Kami memiliki dan mengoperasikan lima fasilitas penyulingan CPO dengan total kapasitas penyulingan sebesar 1,4 juta ton CPO per tahun. Fasilitas penyulingan tersebut berlokasi strategis di Jawa, Sumatera dan Sulawesi. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 5

8 Milestones Jejak Langkah 1992 Establishment of PT Salim Ivomas Pratama Pendirian PT Salim Ivomas Pratama 1997 Became part of Indofood Group Menjadi bagian dari Grup Indofood 2005 Acquired plantation land in West Kalimantan and East Kalimantan Mengakuisisi lahan perkebunan di Kalimantan Barat dan Kalimantan Timur 2006 Merger to become integrated plantation business Acquired an R&D and seed breeding centre in Riau Acquired plantation land in West Kalimantan Merger menjadi perusahaan perkebunan yang terintegrasi Mengakuisisi pusat penelitian dan pengembangan serta pemuliaan benih bibit di Riau Mengakuisisi lahan perkebunan di Kalimantan Barat 2007 Listed IndoAgri, SIMP s parent company on SGX Acquired plantation land in South Sumatra and Kalimantan Expanded the plantation business through an acquisition of controlling stake in PT PP London Sumatra Indonesia ( Lonsum ), an IDXlisted plantation company Enrolled as a Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO) member Pencatatan saham IndoAgri, induk perusahaan SIMP, di Bursa Efek Singapura Mengakuisisi lahan perkebunan di Sumatera Selatan dan Kalimantan Mengembangkan kegiatan usaha perkebunan melalui akuisisi PT PP London Sumatra Indonesia ( Lonsum ), sebuah perusahaan perkebunan tercatat di IDX Menjadi anggota RSPO 2008 Diversified into sugar business through stake ownership of PT Lajuperdana Indah Acquired plantation land in South Sumatra and Central Kalimantan Diversifikasi ke bisnis gula melalui penyertaan saham di PT Lajuperdana Indah Mengakuisisi lahan perkebunan di Sumatera Selatan dan Kalimantan Tengah 2009 Acquired plantation land in South Sumatra Achieved total RSPO-certified CPO of 170,000 tonnes Mengakuisisi lahan perkebunan di Sumatera Selatan Mencapai total CPO bersertifikasi RSPO sebesar ton 6 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

9 2011 Listed on the IDX Achieved total RSPO-certified CPO of 195,000 tonnes Tercatat di Bursa Efek Indonesia Mencapai total CPO bersertifikasi RSPO sebesar ton 2012 Achieved total RSPO-certified CPO of 248,000 tonnes Mencapai total CPO bersertifikasi RSPO sebesar ton 2013 Acquired three industrial forest plantation concessions in East Kalimantan through stake ownership of PT Mentari Pertiwi Makmur Received first Indonesian Sustainable Palm Oil (ISPO)- certified CPO of 45,000 tonnes Akuisisi tiga konsesi perkebunan hutan tanaman industri di Kalimantan Timur melalui kepemilikan saham di PT Mentari Pertiwi Makmur Menerima sertifikasi pertama ISPO sebesar ton 2014 Established a JV company with PT Wahana Inti Selaras, which enganged in road construction and the leasing of heavy equipment Expanded the sugar business through an acquisition of PT Madusari Lampung Indah Achieved total RSPO-certified CPO of 332,000 tonnes Mendirikan perusahaan patungan dengan PT Wahana Inti Selaras yang bergerak di bidang pembangunan jalan dan penyewaan alat-alat berat. Mengembangkan bisnis gula melalui akuisisi PT Madusari Lampung Indah Mencapai total CPO bersertifikasi RSPO sebesar ton 2015 Achieved total RSPO and ISPOcertified CPO of 377,000 tonnes and 180,000 tonnes, respectively Mencapai total CPO bersertifikasi RSPO dan ISPO, masing-masing sebesar ton dan ton Laporan Tahunan 2015 Annual Report 7

10 Financial Highlights Ikhtisar Keuangan The figures are stated in Indonesian language Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia In million Rupiah (unless otherwise stated) * 2013* Dalam juta Rupiah (kecuali dinyatakan lain) Sales Penjualan Gross Profit Laba Bruto Operating Profit Laba Usaha EBITDA EBITDA 1 Profit for the Year Laba Tahun Berjalan Profit for the Year Attributable to Owners of the Parent Profit for the Year Attributable to Non-Controlling Interests Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Kepentingan Nonpengendali Total Comprehensive Income for the Year Total Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan Total Comprehensive Income for the Year Attributable to Owners of the Parent Total Comprehensive Income for the Year Attributable to Non-controlling Interests Total Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Total Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Kepentingan Nonpengendali Outstanding Shares (in 000) Jumlah Saham yang Ditempatkan dan Disetor Penuh (dalam 000) Basic Earnings per Share Attributable to the Owners of the Parent (Rp) Laba per Saham Dasar yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk (Rp) 2 Current Assets Aset Lancar Current Liabilities Liabilitas Jangka Pendek Net Working Capital ( ) ( ) ( ) Modal Kerja Bersih Total Assets Total Aset Capital Expenditures Belanja Modal Total Equity Total Ekuitas 3 Non-Controlling Interests Kepentingan Nonpengendali Total Liabilities Total Liabilitas Funded Debt Pinjaman yang Dikenakan Bunga Gross Profit Margin (%) 22,4 27,0 21,9 28,1 34,4 Marjin Laba Bruto (%) Operating Profit Margin (%) 11,8 16,6 13,0 17,7 24,9 Marjin Laba Usaha (%) EBITDA Margin (%) 18,1 22,5 17,7 23,2 31,3 Marjin EBITDA (%) Profit for the Year Margin Attributable to Owners of the Parent (%) 1,9 5,8 3,7 8,4 13,2 Marjin Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk (%) Return on Assets (%) Profit for the Year 4 1,2 3,9 2,2 5,8 9,7 Imbal Hasil atas Aset (%) Laba Tahun Berjalan 4 Return on Assets (%) Operating Profit 4 5,2 8,4 6,3 9,4 13,5 Imbal Hasil atas Aset (%) Laba Usaha Return on Equity (%) 4 2,2 7,1 3,8 9,7 18,1 Imbal Hasil atas Ekuitas (%) 4 Current Ratio (x) 0,94 0,87 0,83 1,48 1,69 Rasio Lancar (x) Liabilities to Assets Ratio (x) 0,46 0,47 0,44 0,39 0,41 Rasio Liabilitas terhadap Aset (x) Liabilities to Equity Ratio (x) 3 0,84 0,89 0,79 0,65 0,68 Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas (x) 3 Gearing Ratio Gross (x) 3 0,57 0,59 0,50 0,42 0,48 Rasio Pengungkit - Bruto (x) 3 Gearing Ratio Net (x) 3 0,49 0,42 0,37 0,21 0,15 Rasio Pengungkit - Neto (x) 3 * As restated * Disajikan kembali 1 EBITDA: Profit before income tax and final tax finance income + finance costs + sukuk ijarah return + impairment loss and write-off goodwill + depreciation and amortization expenses 2 Calculated based on weighted average number of shares 3 Taking into account Non-Controlling Interests 4 Return represent total return including Non-Controlling Interests 1 EBITDA: Laba sebelum pajak penghasilan dan pajak final - penghasilan keuangan + biaya keuangan + cicilan imbalan sukuk ijarah + kerugian penurunan nilai dan penghapusan goodwill + beban penyusutan dan amortisasi 2 Dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham 3 Dengan memperhitungkan Kepentingan Nonpengendali 4 Imbal hasil menampilkan total imbal hasil termasuk Kepentingan Nonpengendali 8 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

11 Operational Highlights Ikhtisar Operasional The figures are stated in Indonesian language Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia In hectares (unless otherwise stated) Dalam hektar (kecuali dinyatakan lain) Planted Area Nucleus Lahan Tertanam Inti Oil Palm Kelapa Sawit Mature Menghasilkan Immature Belum Menghasilkan Rubber Karet Mature Menghasilkan Immature Belum Menghasilkan Sugar Cane Tebu Others Lainnya Mature Menghasilkan Immature Belum Menghasilkan Planted Area - Plasma (Oil Palm & Rubber) Age Maturity of Oil Palm Trees Lahan Tertanam - Plasma (Kelapa Sawit & Karet) Profil Umur Tanaman Kelapa Sawit Immature Tanaman Belum Menghasilkan 4 6 Years Tahun 7 20 Years Tahun > 20 Years > 20 Tahun Total Total Distribution of Planted Areas Nucleus Distribusi Lahan Tertanam Inti Riau Riau North Sumatra Sumatera Utara South Sumatra Sumatera Selatan West Kalimantan Kalimantan Barat East Kalimantan Kalimantan Timur Central Kalimantan Kalimantan Tengah Java Jawa Sulawesi Sulawesi Total Total Production Volume ( 000 Tonnes) Volume Produksi ( 000 Ton) Total Fresh Fruit Bunches (FFB) Total Tandan Buah Segar (TBS) FFB Nucleus TBS Inti Crude Palm Oil (CPO) Minyak Sawit (CPO) Palm Kernel (PK) and Related Products Inti Sawit (PK) dan Produk Terkait 1 Rubber Karet Sugar Gula 2 Sales Volume ( 000 Tonnes) Volume Penjualan ( 000 Ton) Crude Palm Oil (CPO) Minyak Sawit (CPO) 3 Palm Kernel (PK) and Related Products Inti Sawit (PK) dan Produk Terkait 1 Rubber Karet Sugar Gula Oil Palm Seeds (mn seeds) Benih Bibit Kelapa Sawit (juta benih bibit) 1 Comprised of Palm Kernel (PK), Palm Kernel Oil (PKO), and Palm Kernel Expeller (PKE) 2 Comprised of sugar production in South Sumatra, share of sugar produced in Central Java and refined sugar 3 Sales to external and internal parties 1 Termasuk Inti Sawit (PK), Minyak Inti Sawit (PKO) dan Bungkil Sawit (PKE) 2 Termasuk produksi gula di Sumatera Selatan, bagian dari produksi gula di Jawa Tengah dan penyulingan gula mentah 3 Penjualan kepada pihak eksternal dan internal Laporan Tahunan 2015 Annual Report 9

12 Performance Graphs Grafik Kinerja FFB Nucleus Production Produksi TBS Inti in 000 tonnes dalam 000 ton CPO Production Produksi CPO in 000 tonnes dalam 000 ton Sales Penjualan in billion Rupiah dalam miliar Rupiah Profit for the Year Attributable to Owners of the Parent Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk in billion Rupiah dalam miliar Rupiah Total Assets Total Aset in billion Rupiah dalam miliar Rupiah Total Equity Total Ekuitas in billion Rupiah dalam miliar Rupiah Laporan Tahunan 2015 Annual Report

13 Shareholding Structure Struktur Kepemilikan Saham CAB Holdings Limited* 50,1% 62,8%** Public Masyarakat 73,5% 6,5% 20,0% * CAB Holdings Limited is an indirect subsidiary of First Pacific Company Limited, a public listed company on the Hong Kong Stock Exchange. Mr. Anthoni Salim holds interest in and controls directly and indirectly First Pacific Company Limited ** Effective ownership through Indofood Singapore Pte Ltd., including 1.4% Indofood s direct ownership to IndoAgri * CAB Holdings Limited merupakan entitas anak yang secara tidak langsung dimiliki oleh First Pacific Company Limited, suatu perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Hong Kong. Bapak Anthoni Salim memiliki kepentingan dan memegang kendali baik secara langsung maupun tidak langsung di First Pacific Company Limited ** Kepemilikan efektif melalui Indofood Singapore Pte Ltd., termasuk 1,4% kepemilikan langsung Indofood terhadap IndoAgri Shareholders Pemegang Saham Indofood Agri Resources Ltd., Singapore Indofood Agri Resources Ltd., Singapura PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Indofood Sukses Makmur Tbk Number of Shares Issued and Fully Paid Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh Percentage of Ownership Persentase Kepemilikan ,46% ,53% Taufik Wiraatmadja *) Taufik Wiraatmadja *) Tan Agustinus Dermawan *) Tan Agustinus Dermawan *) Others (with ownership interest below 5% each, including public) Lain-lain (dengan kepemilikan masing-masing dibawah 5%, termasuk masyarakat) Sub Total Sub Total Treasury Shares Saham Tresuri Total Total ,01% ,00% *), Taufik Wiraatmadja and Tan Agustinus Dermawan are Commissioner and Director of the Company, respectively, with equity ownership below 0.01%. *) Pada tanggal 31 Desember 2015, Taufik Wiraatmadja dan Tan Agustinus Dermawan, masing-masing adalah Komisaris dan Direktur Perusahaan, dengan kepemilikan masing-masing dibawah 0,01%. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 11

14 Share Price Information Informasi Harga Saham Dec Dec Jan -14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Ags-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Ags-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Share Price Rupiah Harga Saham Rupiah JSX-CI IHSG Year Tahun Outstanding Share (in million) Saham Beredar (dalam juta) Market Capitalization (Rp million) Kapitalisasi Pasar (juta Rp) Highest Tertinggi Lowest Terendah Closing Penutupan Trading Volume Volume Perdagangan I II III IV During the Year Selama Tahun Laporan I II III IV During the Year Selama Tahun Laporan , SIMP s 15,816,310,000 shares (including treasury stock of 315,000,000 shares) with a par value of Rp200 per share, were listed on the Indonesia Stock Exchange, with total registered shareholders exceeding 4,600. Share volume traded on the regular market during 2015 totaled 1,104,312,900 share at prices ranging from Rp325 per share to Rp770 per share and closing at Rp332 Per 31 Desember 2015, sejumlah saham SIMP (termasuk saham tresuri sebanyak saham), dengan nilai nominal Rp200 per saham, tercatat pada Bursa Efek Indonesia, dengan jumlah pemegang saham melebihi Volume saham yang diperdagangkan di pasar reguler selama tahun 2015 berjumlah dengan harga berkisar antara Rp325 per saham hingga Rp770 per saham dan ditutup pada harga Rp Laporan Tahunan 2015 Annual Report

15 Capital Movement Pergerakan Modal Chronological Shares Listing at IDX Kronologis Pencatatan Saham di BEI Date Tanggal Corporate Actions Aksi Korporasi Number of Shares Issued and Outstanding Jumlah Saham Ditempatkan dan Beredar Par Value per Share (Rp) Nilai Nominal per Saham (Rp) June 8, Juni 2011 July 8, 2013 June 26, Juli Juni 2014 Initial Public Offering of 3,163,260,000 shares Penawaran Umum Perdana saham Acquisitions of treasury shares of 315,000,000 shares Perolehan saham tresuri sejumlah saham Chronological Bond & Sukuk Issuance Kronologis Penerbitan Obligasi & Sukuk Description Keterangan Issuance Date Tanggal Emisi Due Date 2) Tanggal Jatuh Tempo 2) Tenor (year) Jangka Waktu (tahun) Amount (billion Rp) Jumlah (milliar Rp) Coupon Rate Tingkat Bunga Annual Fixed Sukuk Ijarah Return (billion Rp) Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah (miliar Rp) Rating 1) Peringkat 1) Salim Ivomas Bond I December 1, Desember 2009 December 1, Desember ,65% n/a idaa- Salim Ivomas Sukuk Ijarah I December 1, Desember 2009 December 1, Desember n/a idaa-(sy) 1) Rating Agency: Pefindo; rating issuance date; Pefindo gave the Company rating of idaa for Salim Ivomas Bond I with fixed rate interest and idaa(sy) for Salim Ivomas Sukuk Ijarah I, covering the period from September 1, 2014 to December 1, ) On November 27, 2014, the Company has fully repaid the maturity Bonds and Sukuk Ijarah. 1) Perusahaan Pemeringkat: Pefindo; peringkat pada tanggal emisi/penerbitan Obligasi/Sukuk; Pefindo memberikan peringkat idaa atas Obligasi Salim Ivomas I dengan tingkat bunga tetap dan memberikan peringkat idaa(sy) atas sukuk Salim Ivomas I untuk periode 1 September 2014 sampai dengan 1 Desember ) Pada tanggal 27 November 2014, Perseroan telah melunasi Obligasi dan Sukuk Ijarah yang jatuh tempo. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 13

16 Management Structure Struktur Manajemen Board of Commissioners Dewan Komisaris Audit Committee Komite Audit President Commissioner Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Commissioner Taufik Wiraatmadja Commissioner Axton Salim Commissioner Hendra Widjaja Independent Commissioner Agus Rajani Panjaitan Independent Commissioner Notariza Taher Chairman Member Member Agus Rajani Panjaitan Antonius Suwanto Goh Kian Chee Board of Directors Direksi President Director Vice President Director Director Director Director Director Director Mark Julian Wakeford Moleonoto (Paulus Moleonoto) Suaimi Suriady Tan Agustinus Dermawan Soenardi Winarto Johnny Ponto Sugih Wanasuria Nomination and Remuneration Committee Komite Nominasi dan Remunerasi Chairman Member Member Notariza Taher Hendra Widjaja Melia Setiawati Operational Operasional Corporate Functions Fungsi Korporasi Plantations Plantations Plantations Edible Oils & Fats Research & Development Seed Breeding Tan Agustinus Dermawan Johnny Ponto Soenardi Winarto Suaimi Suriady Sugih Wanasuria Tatang T. Kusnadi Accounting & Controller Treasury Internal Audit Legal Enterprise Risk Management Procurement Human Resources Sustainability Information & Communication Technology Corporate Secretary Investor Relations Tan Agustinus Dermawan Johnny Ponto Rogers H. Wirawan Muhammad Shevy Vicki Mari M. Vicencio Harrijanto Kusumo F. Haryo Subyarto Muhammad Waras Djatmiko Yati Salim Fajar Triadi 14 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

17 Accolades & Certifications Penghargaan & Sertifikasi Accolades Penghargaan Indonesia Best Brand Award ( IBBA ) Bimoli, Double Platinum Achievement of Indonesia Best Brand Award for 13 Consecutive Years in Cooking Oil Category, from MARS and SWA Magazine Indonesian Customer Satisfaction Award ( ICSA ) 2015 Bimoli, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction in Cooking Oil Category, from Frontier Consulting and SWA Magazine BrandZ 2015 Bimoli, the BrandZ Top 50 Most Valuable Indonesian Brands, from Millward Brown and WPP Certifications Sertifikasi ISO 9001:2008 ISO 14001:2004 SNI (Indonesian National Standard) RSPO (Roundtable on Sustainable Palm Oil) ISPO (Indonesian Sustainable Palm Oil) PROPER (Performance Rating in Relation to Environmental Management) OHSAS 18001:2007 SMK3 (Occupational Health and Safety Management) Halal Food Safety System Certification Laporan Tahunan 2015 Annual Report 15

18 Message of the President Commissioner Sambutan Komisaris Utama SIMP Group s resilient operations are based on a diversified and vertically integrated agribusiness model Ketangguhan kegiatan operasional Grup SIMP berdasarkan model agribisnis yang terdiversifikasi dan terintegrasi secara vertikal Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) President Commissioner Komisaris Utama 16 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

19 Dear Shareholders, The world economy had to endure another challenging year in During the year, we witnessed economic uncertainty in the global market. The decline in commodity prices and slower growth in some key markets like China contributed in volatility and uncertainty and also markedly impacted to commodity-exporting economies, including Indonesia. Indonesia s Gross Domestic Product (GDP) only grew by 4.8% in 2015, the lowest in the past six years. The commodity market has always been influenced by global economic uncertainty and price volatility. Nevertheless, supported by Indonesia s vibrant population of over 250 million as Asia s third largest market after China and India, demand for edible vegetable oils, of which palm oil accounts for about a third of the world production, will remain upbeat. SIMP Group s resilient operations are based on a diversified and vertically integrated agribusiness model. The Group continues to be supported by positive market drivers including the country s demographic profile, trends in urbanisation and rapidly growing middle class segment with rising discretionary incomes. Despite lower 2015 results amidst soft commodity prices and a weakened Rupiah, during the year we succeeded in delivering production growth in palm products. It is to the view of the Board of Commissioners that the Board of Directors has conducted an effective management duties and delivered a positive performance amidst this challenging times and we express our appreciation for their hard works and achievements. Over the years, SIMP Group has established strong platform to withstand pressures during difficult periods. We invest for a long term view and believe it will come to fruition as the economy recovers. The Board of Commissioners is fully aware of the importance of Good Corporate Governance and believes that proper implementation of Good Corporate Governance principles will contribute to SIMP Group s sustainable growth. Pemegang Saham yang Terhormat, Pada tahun 2015, perekonomian dunia kembali harus menghadapi tahun penuh tantangan. Sepanjang tahun 2015, ketidakpastian ekonomi terus terjadi di pasar global. Melemahnya harga-harga komoditas dan melambatnya pertumbuhan di pasar-pasar utama seperti Tiongkok telah menyebabkan terjadinya gejolak dan ketidakpastian, serta turut berpengaruh pada negara-negara pengekspor komoditas, termasuk Indonesia. Produk Domestik Bruto (PDB) Indonesia hanya bertumbuh 4,8% di tahun 2015, terendah dalam kurun enam tahun terakhir. Pasar komoditas selalu dipengaruhi oleh ketidakpastian perekonomian dunia dan gejolak harga. Namun demikian permintaan minyak nabati, dimana sekitar sepertiga produksi minyak nabati dunia berasal dari minyak sawit, diperkirakan akan tetap kuat. Hal ini didukung oleh jumlah penduduk Indonesia yang lebih dari 250 juta sehingga menempatkan Indonesia sebagai pasar terbesar ketiga di Asia setelah Tiongkok dan India. Ketangguhan kegiatan operasional Grup SIMP berdasarkan model agribisnis yang terdiversifikasi dan terintegrasi secara vertikal. Beberapa faktor pendorong pasar Indonesia seperti profil demografi, tren urbanisasi, serta pesatnya pertumbuhan segmen kelas menengah dengan daya beli yang terus meningkat juga turut mendukung kegiatan operasional Grup SIMP. Walaupun kinerja keuangan mengalami tekanan di tahun 2015 seiring penurunan harga komoditas dan nilai tukar Rupiah, kami berhasil meraih pertumbuhan produksi untuk produk sawit. Dewan Komisaris memandang bahwa Direksi telah menjalankan tugas manajemen secara efektif serta meraih kinerja positif di tengah kondisi penuh tantangan. Kami juga menyampaikan apresiasi atas kerja keras dan pencapaian dari Direksi. Dalam beberapa tahun terakhir, Grup SIMP telah membangun platform yang solid guna menghadapi tantangan dalam masa-masa sulit. Kami melakukan investasi dengan proyeksi jangka panjang dan kami yakin hal ini akan membuahkan hasil seiring pulihnya kondisi ekonomi. Dewan Komisaris sepenuhnya menyadari pentingnya Tata Kelola Perusahaan yang Baik dan meyakini bahwa pelaksanaan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik akan memberikan kontribusi pada pertumbuhan berkelanjutan bagi Grup SIMP. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 17

20 With the full support of the Audit Committee and the Nomination & Remuneration Committee, the Board of Commissioners has continued to exercise its duties and responsibilities for overseeing the Board of Directors policies in the management of the Company and providing advice to the Board of Directors. During 2015, the Audit Committee conducted its oversight duties by reviewing the Company s financial reporting, internal control system, risk management and the Internal Audit Division s audit process. The Audit Committee was also involved in monitoring the financial report audit process conducted by the appointed external auditor. Reviews on the Company s Code of Conduct were also a priority, as well as the Company s full adherence to all prevailing laws and regulations. In 2015, we established the Company s Nomination & Remuneration Committee to oversee recommendations on the nomination and remuneration of members of the Board of Commissioners and Board of Directors. The 2015 Annual General Meeting of Shareholders (AGM) approved the resignation of Mr. Franciscus Welirang from his position as Commissioner. The Company s shareholders also approved the appointment of Mr. Taufik Wiraatmadja as Commissioner for the closing of AGM in 2015 until the closing of AGM in On behalf of the Board of Commissioners, I would like to bid farewell to Mr. Franciscus Welirang and express our gratitude for his outstanding contribution to the Company. I would also like to welcome Mr. Taufik Wiraatmadja as the Company s new Commissioner, as well as Mr. Notariza Taher, Mr. Hendra Widjaja and Ms. Melia Setiawati as members of the Company s Nomination & Remuneration Committee. We published our first standalone sustainability report in This report is prepared based the Global Reporting Initiative (GRI) guidelines for sustainability reporting, outlining SIMP Group achievements for 2014 financial year by also caring to improve the welfare of its employees and local communities and to protect the environment. Dry weather and fires during 2015 were major concerns in Indonesia. Fires pose a mortal threat to our staff, local residents and the trees besides direct impact on the environment. SIMP Group adheres strictly to a no-burning policy in our plantation areas. We have also implemented a regime to prevent and put out fires in the areas surrounding the perimeters of our estates. We are committed to support the ongoing drive in haze management and responsible farming practices. Dengan dukungan penuh dari Komite Audit dan Komite Nominasi & Remunerasi, Dewan Komisaris terus menjalankan tugas dan tanggung jawab untuk mengawasi kebijakan Direksi dalam mengelola Perseroan serta memberikan masukan kepada Direksi. Sepanjang tahun 2015, Komite Audit melaksanakan tugas pengawasan dengan melakukan kajian atas laporan keuangan Perseroan, sistem pengendalian internal, manajemen risiko dan proses audit oleh Divisi Audit Internal. Komite Audit juga terlibat dalam mengawasi proses audit laporan keuangan yang dilakukan oleh auditor eksternal yang ditunjuk. Selain itu Komite Audit juga melakukan tinjauan atas Kode Etik Perseroan serta kepatuhan Perseroan kepada seluruh peraturan dan ketentuan yang berlaku. Di tahun 2015, kami telah membentuk Komite Nominasi & Remunerasi yang bertugas untuk memberikan rekomendasi atas nominasi dan remunerasi bagi seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) tahun 2015 menyetujui pengunduran diri Bapak Franciscus Welirang dari jabatannya sebagai Komisaris. Pemegang saham Perseroan juga menyetujui pengangkatan Bapak Taufik Wiraatmadja sebagai Komisaris sejak penutupan RUPST tahun 2015 hingga berakhirnya RUPST tahun Mewakili Dewan Komisaris, saya sampaikan penghargaan kepada Bapak Franciscus Welirang dan ucapan terima kasih atas kontribusi Beliau bagi Perseroan. Saya juga sampaikan selamat bergabung kepada Bapak Taufik Wiraatmadja sebagai Komisaris Perseroan yang baru, serta Bapak Notariza Taher, Bapak Hendra Widjaja dan Ibu Melia Setiawati sebagai anggota Komite Nominasi & Remunerasi Perseroan. Kami telah menerbitkan laporan keberlanjutan kami yang pertama di tahun Laporan tersebut disusun berdasarkan pedoman Global Reporting Initiative (GRI) tentang pelaporan berkelanjutan, yang menguraikan bagaimana Grup SIMP mencapai kinerja untuk tahun buku 2014 dengan berupaya untuk meningkatkan kesejahteraan karyawan dan masyarakat setempat, serta tetap peduli pada kelestarian lingkungan. Kondisi kekeringan dan bencana kebakaran selama tahun 2015 menjadi perhatian utama di Indonesia. Bencana kebakaran berdampak langsung pada lingkungan dan dapat mengancam jiwa karyawan, penduduk setempat serta menganggu kehidupan tanaman. Grup SIMP secara tegas menerapkan kebijakan yang melarang praktik pembakaran di lahan perkebunan kami. Kami juga telah menerapkan prosedur bahaya kebakaran guna mencegah dan mengatasi terjadinya kebakaran di sekitar batas parameter lahan perkebunan kami. Kami berkomitmen untuk terus mendukung pengendalian bahaya asap serta mendorong pelaksanaan praktik-praktik perkebunan yang bertanggungjawab. 18 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

21 We remain optimistic on the outlook for agribusiness. As palm oil is the most economical vegetable oil and given the solid demographics and economic fundamentals of its main market in Indonesia and Asia, the palm oil market is expected to improve when the global economy and palm oil demand recover. Furthermore, the Government s biodiesel blending mandate of 20% will progressively create higher domestic demand for palm oil. Adding to that, unpredictable weather conditions with droughts and floods in the past few years have impacted crop production, which in turn may affect future commodity prices. Simultaneously, we remain cautious and closely follow both global and local developments to mitigate risks and exposures. Our priority ahead is to stabilize operations and to ready the organization when the economy rebounds. Going forward, we will continue to deepen our relationship with smallholders, government, stakeholders and industry partners. We will strive to gain optimal values from our value chain, while seeking new growth opportunities and defending ourselves against any occurrence of market volatility and disruption. Efforts to improve operations and control cost will continue, as well as initiatives to increase yields and productivity levels. Supported by large domestic market, we will also continue efforts on product innovation to expand our share in the mass consumer edible oils and fats market. The Board of Commissioners views that the Company s business objectives and strategic direction conducted by the Board of Directors including assessment of past results and agribusiness industry outlook would enable the Company to capture business opportunities and dynamically adapt to any changes in the market condition. I would like to extend the Board of Commissioners gratitude to the Board of Directors and Management for their dedication and hard work in navigating SIMP Group during this difficult period. I am most grateful for the support from our customers, partners, shareholders and employees for their continued confidence. With this level of support, I am confident that we can continue delivering added values to all stakeholders. Kami tetap optimis atas prospek sektor agribisnis. Mengingat minyak sawit merupakan minyak nabati yang paling ekonomis serta didukung oleh demografi dan fundamental ekonomi di pasar-pasar utama di Indonesia dan Asia, pasar minyak sawit diperkirakan akan membaik ketika perekonomian dunia serta permintaan minyak sawit kembali pulih. Selain itu, mandat kadar campuran biodiesel sebesar 20% yang ditetapkan Pemerintah akan secara bertahap juga mendorong peningkatan permintaan domestik atas minyak sawit. Ketidakpastian cuaca dengan kondisi kekeringan dan banjir dalam beberapa tahun terakhir telah mempengaruhi produksi tanaman, yang pada akhirnya akan berdampak pada hargaharga komoditas di masa mendatang. Namun demikian kami akan tetap waspada dan terus mencermati perkembangan yang terjadi baik global maupun domestik sehingga dapat mengantisipasi risiko dan eksposur yang mungkin terjadi. Prioritas kami berfokus pada kestabilan kegiatan operasional serta mendorong kesiapan Grup SIMP apabila kondisi ekonomi kembali pulih. Ke depan, kami akan terus menjalin kerjasama yang erat dengan para petani, pemerintah, pemangku kepentingan dan mitra Perseroan. Kami akan berupaya untuk meraih manfaat yang optimal dari mata rantai kegiatan bisnis kami, serta terus mencari peluang pertumbuhan baru serta bersiap dalam menghadapi tekanan dari berbagai gejolak pasar yang terjadi. Upaya-upaya peningkatan kegiatan operasi dan pengendalian biaya akan terus berlanjut, termasuk upaya-upaya untuk meningkatkan hasil panen dan tingkat produktivitas. Dengan dukungan pasar domestik yang besar, kami akan melanjutkan upaya meningkatkan inovasi produk untuk memperluas pangsa pasar minyak dan lemak nabati di segmen konsumen ritel. Dewan Komisaris memandang bahwa sasaran usaha dan arahan strategis Perseroan yang ditetapkan Direksi, yang mencakup evaluasi atas pencapaian sebelumnya dan prospek industri agribisnis ke depan akan dapat mendukung Perseroan dalam meraih peluang usaha serta beradaptasi secara dinamis pada setiap perubahan kondisi pasar. Saya sampaikan penghargaan Dewan Komisaris kepada Direksi dan jajaran Manajemen atas dedikasi dan kerja keras mereka dalam mengelola Grup SIMP selama periode yang penuh tantangan ini. Saya ucapkan terima kasih atas dukungan dari para konsumen, mitra usaha, pemegang saham dan karyawan atas kepercayaannya. Dengan dukungan tersebut, saya yakin bahwa kami dapat terus memberikan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan. Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) President Commissioner Komisaris Utama Laporan Tahunan 2015 Annual Report 19

22 Report of the President Director Laporan Direktur Utama In 2015, SIMP Group took initiatives to focus its strategy on cost control, prioritising on immature plantings and the expansion of infrastructures and facilities for organic growth Di tahun 2015, Grup SIMP mengambil inisiatif untuk berfokus pada strategi pengendalian biaya, prioritas pada tanaman belum menghasilkan dan perluasan infrastruktur serta fasiltas-fasiltas untuk meraih pertumbuhan organik Mark Julian Wakeford President Director Direktur Utama 20 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

23 Dear Shareholders, During 2015, the global commodity market had to again face pressures as global economies continued to struggle. This unfavourable situation also affected prices of SIMP Group s main commodities, particularly palm products and rubber. After some delays, the US Federal Reserve finally raised its interest rate at the end of the year. However the market response had been tentative as the world witnessed the decline of China s currency and stock market and the slow recovery of Europe. Demand for crude oil remained weak, partly contributing in sharp drop in crude oil price at an average of US$50 per barrel during This situation also affected the biofuel market. The low crude oil price has virtually eliminated discretionary biodiesel demand, resulting in a surplus in biofuel crops that brought additional pressure to palm oil prices. The prolonged recovery of global economies has also impacted the domestic economy. The Indonesian government has introduced a number of economic stimulus packages to withstand global economic uncertainty, it will take some time to see the impact of the reforms. SIMP Group closed 2015 with 5% higher production of fresh fruit bunches (FFB) from its nucleus estates, reaching 3,414,000 tonnes. Production of crude palm oil (CPO) also increased to one million tonnes, or 5% higher than a year ago, in line with higher production of FFB. However, with lower commodity prices and a weaker Rupiah, results for 2015 were below our previous expectations. SIMP Group s sales in 2015 reached Rp13.84 trillion, 8% below the previous year s performance, mainly on the back of lower sales of edible oils and fats products. Operating profit declined by 34% from 2014 to Rp1.63 trillion, due to a lower gross profit mostly as a result of lower average selling prices of palm products and rubber. Coupled with foreign currency losses, profit for the year was registered at Rp364.9 billion, a 68% decline from the previous year s result. Excluding the net effect of foreign exchange losses, our core profit was Rp510.5 billion in 2015, down by 57% from Profit for the year attributable to owners of the parent declined 69% to Rp264.5 billion. Para Pemegang Saham yang Terhormat, Pada tahun 2015, pasar komoditas dunia kembali harus menghadapi tekanan seiring berlanjutnya ketidakpastian perekonomian dunia. Kondisi tersebut turut mempengaruhi harga komoditas-komoditas utama Grup SIMP, terutama produk sawit dan karet. Walaupun Bank Sentral Amerika Serikat pada akhirnya menaikkan suku bunga di akhir tahun 2015, pasar belum sepenuhnya merespon, menyusul terjadinya pelemahan mata uang dan pasar saham Tiongkok serta masih lambatnya pemulihan ekonomi di Eropa. Melemahnya permintaan minyak mentah menjadi salah satu penyebab kejatuhan harga minyak mentah yang mencapai rata-rata US$50 per barrel di tahun Kondisi ini turut mempengaruhi pasar biofuel. Penurunan harga minyak mentah praktis meniadakan hampir seluruh permintaan atas biodiesel, sehingga terjadi surplus pasokan tanaman untuk biofuel yang pada akhirnya turut memberikan tekanan pada harga minyak sawit. Pemulihan perekonomian dunia yang lambat juga memberikan dampak pada perekonomian domestik. Pemerintah Indonesia telah meluncurkan berbagai paket stimulus ekonomi untuk mengantisipasi ketidakpastian perekonomian dunia, namun hasil dari upaya-upaya tersebut masih membutuhkan waktu. Grup SIMP menutup tahun 2015 dengan peningkatan produksi Tandan Buah Segar (TBS) dari perkebunan inti sebesar 5% menjadi ton. Produksi minyak sawit (CPO) juga meningkat menjadi satu juta ton, atau 5% lebih tinggi dari tahun sebelumnya, sejalan dengan peningkatan produksi TBS. Namun demikian, akibat melemahnya harga komoditas dan nilai tukar Rupiah maka pencapaian tahun 2015 berada di bawah perkiraan kami sebelumnya. Pada tahun 2015, Grup SIMP mencatat penjualan sebesar Rp13,84 triliun, turun 8% dibandingkan tahun sebelumnya. Hal ini sebagian besar karena penurunan penjualan produk minyak dan lemak nabati. Laba usaha turun 34% dibandingkan tahun 2014 menjadi sebesar Rp1,63 triliun seiring dengan laba kotor yang lebih rendah, terutama akibat penurunan harga jual rata-rata produk sawit dan karet. Seiring pula dengan kerugian mata uang asing maka laba tahun berjalan tercatat sebesar Rp364,9 miliar pada tahun 2015, turun 68% dibandingkan tahun sebelumnya. Apabila tidak memperhitungkan efek neto dari kerugian mata uang asing, laba tahun berjalan kami tercatat sebesar Rp510,5 miliar di tahun 2015, turun sebesar 57% dari tahun Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk turun sebesar 69% menjadi Rp264,5 miliar. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 21

24 Amidst the challenging operating environment, during 2015 we took some initiatives to control SIMP Group s capital and discretionary expenditure, to slow down new development projects and plantings and to focus on cost control. At the same time, we stepped up efforts to enhance our internal operations, innovation and production capacities. During 2015, we completed the construction of a new 45 tonnes per hour FFB mill and expanded another mill from 60 to 80 tonnes per hour to increase our production capacity in Kalimantan. Two additional mills, one in South Sumatra and another in Kalimantan, are currently under development and targeted to be ready in A new, 200 tonnes per day margarine plant at Tanjung Priok was completed during the year and we are increasing the capacity of our Surabaya refinery by 1,000 tonnes per day, set to be completed in The higher production of FFB and CPO during 2015 was partly attributed to the maturing of some 5,722 hectares of palm oil mainly located in South Sumatra. The constant use of precision agronomy, GPS technology and data analysis, has allowed us to optimize land utilization, yields and work force, resulting in improvements in overall operational productivity. SumBio, our R&D centre in North Sumatra, has achieved another milestone in 2015, following the successful cultivation of two new variants of oil palm seed material with high-yield and disease tolerant strains. We expect to use these seeds for our new plantings and commercial use in the future. Progress has also been made in the implementation of mechanisation in our sugar plantation. Mechanised cane harvesting was increased during the year, from 25% to 50% of the estate. Mechanised cane planting also increased from just 20% a year ago to 80% in The use of a pre-set grid optimised for planting, as well as GPS technology to guide planters and harvesters, will allow us to increase the effective planting area by 10%. The autonomous machines has also allowed us to operate over a longer period to address any possible disruption in planting or harvesting caused by rain. Di tengah kondisi yang penuh tantangan pada tahun 2015, kami melakukan beberapa inisiatif untuk mengendalikan belanja modal serta pengeluaran Grup SIMP, menjadwal ulang proyek pengembangan dan penanaman baru, serta berfokus pada pengendalian biaya. Selain itu, kami juga terus berupaya pada peningkatan kegiatan operasional, inovasi serta kapasitas produksi. Sepanjang tahun 2015, kami telah menyelesaikan pembangunan Pabrik Kelapa Sawit (PKS) baru berkapasitas 45 ton per jam, serta meningkatkan kapasitas salah satu PKS dari 60 menjadi 80 ton per jam, guna meningkatkan kapasitas produksi CPO di area Kalimantan. Kami tengah membangun dua PKS baru berlokasi di Sumatera Selatan dan Kalimantan yang diharapkan selesai di tahun Pada tahun 2015, kami telah menyelesaikan pembangunan pabrik margarin baru berkapasitas 200 ton per hari di Tanjung Priok serta tengah meningkatkan kapasitas fasilitas penyulingan di Surabaya sebesar ton per hari, yang diharapkan selesai di tahun Kenaikan produksi TBS dan CPO selama tahun 2015 sebagian dikontribusikan oleh lahan kelapa sawit yang baru menghasilkan seluas hektar yang sebagian besar berlokasi di Sumatera Selatan. Penerapan praktik agronomi yang tepat secara konsisten, teknologi GPS dan data analisis, telah mendukung optimalisasi penggunaan lahan, hasil panen dan tenaga kerja, sehingga tercapai peningkatan produktivitas operasional secara keseluruhan. SumBio, pusat penelitian dan pengembangan kami di Sumatera Utara, berhasil meraih pencapaian penting di tahun SumBio berhasil membudidayakan dua varian baru benih bibit kelapa sawit dengan hasil panen lebih tinggi serta memiliki toleransi tertentu terhadap penyakit. Kami berharap benih bibit tersebut dapat digunakan pada penanaman baru kami serta dipasarkan secara komersial di masa mendatang. Kemajuan juga dicapai dalam pelaksanaan proses mekanisasi pada lahan perkebunan tebu kami. Proses pemanenan tebu secara mekanis meningkat dari 25% menjadi 50% di tahun Pemanfaatan mesin untuk proses penanaman tebu juga meningkat dari 20% menjadi 80% di tahun Penggunaan pre-set grid yang telah dioptimalisasi untuk proses penanaman serta teknologi GPS untuk memandu penanam dan pemanen diharapkan akan meningkatkan luas area tertanam sebesar 10%. Mesin mekanisasi dapat memperpanjang waktu operasional kami guna mengatasi kemungkinan terjadinya gangguan pada kegiatan penanaman atau pemanenan akibat hujan. 22 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

25 Our Edible Oils & Fats (EOF) Division which handles downstream business stepped up on product innovation to differentiate and expand our share in the mass consumer EOF market segment. In 2015, a new garlic margarine was introduced as the first of several new flavoured products. Initiatives have also continued to introduce premium-cooking oils targeting patisseries and the F&B market. We have reviewed the entire supply chain to improve our lead-time for orders as part of our commitment on customer service. Combined with our distribution expansion and improved service level, these efforts have helped us in attracting new customers in retail stores and hyper-marts who prefer to hold less inventory. Promotional activities were conducted during the year to strengthen our EOF brand presence. These efforts have received a very positive response from the market, successfully strengthening the position of our Bimoli brand across the nation. We remain committed to delivering safe, traceable and high-quality food products, produced through sustainable business practices. During 2015, we received an additional 45,000 and 135,000 tonnes of certified CPO production under RSPO and ISPO requirements respectively, which bring our total RSPO and ISPO-certified outputs to 377,000 tonnes and 180,000 tonnes respectively. We participate in improving the livelihoods of communities including the farmers and suppliers who work on our estates as part of our commitment as a responsible plantation company. We actively engage in many community development initiatives, such as infrastructure development, health services, living and recreational amenities, education opportunities and empowerment programs. In 2015, we continue cleft lip surgery program for children whose families are unable to afford the procedure. We also routinely organize free on-site cataract surgeries, in partnership with doctors, for communities on and around our estates in Sulawesi and Sumatra. Divisi Minyak & Lemak Nabati (EOF) yang mengelola bisnis hilir Grup SIMP telah meningkatkan inovasi produk guna mendiferensiasi dan memperluas pangsa pasar EOF di segmen konsumen ritel. Peluncuran produk margarin dengan citarasa bawang putih pada tahun 2015 merupakan awal dari peluncuran beberapa produk baru dengan variasi citarasa yang berbeda. Inisiatif juga terus dilakukan untuk memperkenalkan minyak goreng premium bagi segmen pasar patisseries serta makanan & minuman. Kami telah melakukan evaluasi atas keseluruhan rantai pasokan untuk meningkatkan respon lead-time permintaan sebagai bagian dari komitmen pelayanan terhadap pelanggan kami. Seiring dengan perluasan jaringan distribusi dan penyempurnaan tingkat layanan, maka upaya-upaya ini diharapkan dapat menarik pelanggan-pelanggan baru di tokotoko ritel serta hipermarket dimana pada umumnya tingkat perputaran persediaan cukup tinggi. Kegiatan-kegiatan promosi dilaksanakan sepanjang tahun 2015 guna memperkuat keberadaan merek produk EOF kami. Upaya ini mendapatkan respon yang sangat positif dari pasar, dan berhasil memperkuat posisi merek Bimoli di seluruh Indonesia. Kami terus berkomitmen atas produk-produk makanan yang aman, dapat ditelusuri dan berkualitas tinggi, serta diproduksi melalui praktik-praktik bisnis yang berkelanjutan. Di tahun 2015, kami meraih sertifikasi produksi CPO yang memenuhi persyaratan RSPO dan ISPO masing-masing sebanyak ton dan ton, sehingga total produksi CPO bersertifikasi RSPO dan ISPO mencapai masing-masing sebesar ton dan ton. Kami berpartisipasi dalam meningkatkan kesejahteraan masyarakat termasuk para petani dan pemasok yang bekerja di perkebunan kami sebagai bagian dari komitmen perusahaan perkebunan yang bertanggung jawab. Kami terlibat aktif dalam berbagai inisiatif pengembangan masyarakat, seperti pembangunan infrastruktur, layanan kesehatan, fasilitas-fasilitas penunjang dan rekreasi, kesempatan pendidikan serta program pemberdayaan masyarakat. Di tahun 2015, kami melanjutkan program operasi bibir sumbing bagi anak-anak yang berasal dari keluarga tidak mampu. Kami juga bekerjasama dengan dokter untuk secara rutin menyelenggarakan operasi katarak gratis bagi masyarakat di sekitar perkebunan kami di Sulawesi dan Sumatera. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 23

26 In 2015, Indonesia had to endure a dry weather. Plantation estates will always be vulnerable to fires in the dry weather. We have established a dual-ringed fire-monitoring system, which includes procedures for working with local authorities to swiftly response to fire incidents occurring within or near our plantation borders. To deal with the haze situation, we patrol our perimeters, conduct daily site inspections at fire-prone areas, and disseminate information on hot spots around our plantations. This approach has been successful in enabling our estate teams to expediently alert and render assistance to the local authorities in the joint effort to prevent or put out any fires. We published our first standalone sustainability report in 2015, reporting the Group s efforts during 2014 financial year to balance the attainment of its business objectives with its responsibility in enhancing the welfare of employees and local communities, as well as in protecting the environment. The report was prepared using the Global Reporting Initiative (GRI) guidelines for sustainability reporting, which describes principles and performance indicators, and provides insights to the company s corporate governance as well as social and environmental performance. SIMP Group believes that Good Corporate Governance (GCG) is an essential requirement for sustainable growth and always strives to improve the implementation of GCG. In 2015, the Board of Commissioners established the Nomination & Remuneration Committee to oversee recommendations on the nomination and remuneration of members of the Board of Commissioners and Board of Directors. The strong demographic and economic fundamentals in Indonesia and Asia will remain the main drivers for growing demand for palm oil as the most economical vegetable oil, once the global economy recovers. In the long run, the current biodiesel-blending mandate of 20% introduced by the Indonesian government will gradually increase domestic demand of palm oil. Disruption in crop production due to erratic weather conditions in the past few years has affected supply and may affect future commodity prices. Di tahun 2015, Indonesia harus menghadapi kondisi kekeringan. Lahan perkebunan akan selalu rentan terhadap bahaya kebakaran di kondisi kekeringan. Kami telah menerapkan sistem pengawasan kebakaran dual-ring, termasuk prosedur kerjasama dengan pihak setempat yang berwenang agar dapat bertindak cepat untuk insiden kebakaran yang terjadi pada atau dekat perbatasan perkebunan kami. Untuk menghadapi terjadinya bencana asap, kami melakukan patroli di perbatasan perkebunan, inspeksi harian di lahan yang rawan kebakaran, serta menyebarluaskan informasi titik-titik api yang terjadi di sekitar perkebunan kami. Pendekatan ini telah berhasil memberdayakan tim perkebunan kami agar cepat tanggap dan langsung memperoleh bantuan dari pihak setempat yang berwenang dalam upaya mencegah atau mengatasi bencana kebakaran. Di tahun 2015, kami telah menerbitkan laporan keberlanjutan kami yang pertama, untuk melaporkan upaya Grup SIMP sepanjang tahun buku 2014 dalam menjaga keseimbangan antara tercapainya sasaran usaha, dengan tanggung jawab dalam meningkatkan kesejahteraan karyawan dan masyarakat setempat, serta tetap peduli pada kelestarian lingkungan. Laporan ini disusun berdasarkan pedoman Global Reporting Initiative (GRI) tentang pelaporan keberlanjutan, yang menguraikan prinsip-prinsip dan indikator kinerja, serta menjelaskan tata kelola Perseroan serta kinerja sosial dan lingkungan. Grup SIMP meyakini bahwa Tata Kelola Perusahaan yang Baik merupakan keharusan bagi pertumbuhan yang berkelanjutan. Grup SIMP senantiasa berupaya meningkatkan pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang Baik. Di tahun 2015, Dewan Komisaris telah membentuk Komite Nominasi & Remunerasi yang bertugas untuk memberikan rekomendasi tentang nominasi dan remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Kondisi demografi dan fundamental ekonomi Indonesia serta Asia yang solid akan tetap menjadi pendorong utama untuk pertumbuhan permintaan atas minyak sawit sebagai minyak nabati yang paling ekonomis, ketika perekonomian dunia kembali pulih. Dalam jangka panjang, mandat penggunaan kadar campuran biodiesel sebesar 20% yang ditetapkan pemerintah Indonesia akan secara bertahap meningkatkan permintaan minyak sawit domestik. Gangguan pada produksi tanaman akibat kondisi cuaca yang tidak menentu dalam beberapa tahun terakhir telah berpengaruh pada tingkat persediaan, serta dapat berdampak pada harga-harga komoditas ke depan. 24 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

27 We remain optimistic about the agribusiness outlook. But it is also important that we cautiously calibrate our activities along with global and local developments to mitigate risks and exposures. Our priority ahead is to stabilise operations and to ready the organisation when the economy rebounds. Finally, I would like to extend my appreciation to our shareholders, customers and business partners whose steadfast support underscores our continued confidence. For our employees, I wish to present our thanks for their dedication and hard work during this challenging period. I also thank our Board of Commissioners for their support and to fellow members of Board of Directors for their leadership and commitment. Kami tetap optimis terhadap prospek sektor agribisnis. Namun demikian kami tetap menerapkan prinsip kehatihatian dalam kegiatan bisnis Grup SIMP seiring dengan perkembangan dunia dan domestik sehingga mampu mengantisipasi risiko dan eksposur yang mungkin terjadi. Prioritas kami ke depan adalah fokus pada kestabilan kegiatan operasional serta mendorong kesiapan Grup SIMP apabila kondisi perekonomian kembali pulih. Akhirnya, saya sampaikan apresiasi kepada para pemegang saham, konsumen dan mitra usaha atas dukungannya sebagai wujud kepercayaan kepada kami. Bagi para karyawan, saya ucapkan terima kasih atas dedikasi dan kerja kerasnya dalam periode yang penuh tantangan ini. Saya juga ucapkan terima kasih kepada Dewan Komisaris atas dukungannya, serta rekan-rekan anggota Direksi atas kepemimpinan dan komitmennya. Mark Julian Wakeford President Director Direktur Utama Laporan Tahunan 2015 Annual Report 25

28 Management s Analysis & Discussion Analisa & Pembahasan oleh Manajemen 2015 proved to be another challenging year for agribusiness industry. The industry had endure prolonged volatilities and uncertainties, as commodity prices remained weak while some of its key markets, China and Europe, registered slower growth. CPO prices (CIF Rotterdam) only reached an average of US$615 per tonne in 2015 versus US$816 per tonne in Rubber prices (RSS3 SICOM) experienced a downward trend since 2012, declining more than 50% to end at an average of US$1,560 per tonne in Rupiah currency also weakened, closing at Rp13,795 in the end of 2015 or down by 11% compared to closing rate in Tahun 2015 kembali menjadi tahun yang penuh tantangan bagi industri agribisnis. Industri ini harus menghadapi berlarutnya gejolak dan ketidakpastian, seiring tetap lemahnya harga-harga komoditas sementara pasar-pasar utama diantaranya Tiongkok dan Eropa mencatat perlambatan pertumbuhan. Harga CPO (CIF Rotterdam) mencapai rata-rata sebesar US$615 per ton di tahun 2015 dari US$816 per ton di tahun Harga karet (RSS3 SICOM) mengalami tren penurunan sejak tahun 2012, melemah lebih dari 50% dan ditutup dengan harga rata-rata sebesar US$1.560 per ton di tahun Nilai tukar Rupiah juga mengalami pelemahan, ditutup pada Rp di akhir 2015, turun sebesar 11% dibandingkan nilai penutupan di tahun Laporan Tahunan 2015 Annual Report

29 SIMP Group closed the year 2015 with higher production of FFB nucleus, reaching 3,414,000 tonnes. CPO production increased by 5% to 1,002,000 tonnes in line with higher FFB production. However, our 2015 results were impacted by lower commodity prices and a weaker Rupiah, and were below our previous expectations. In light of the global economic slowdown and weaker commodity prices, in 2015 SIMP Group took initiatives to tighten its cash flow and focus its strategy to control cost, prioritising on immature plantings and the expansion of infrastructure and facilities for organic growth. SIMP Group classifies its segment information in the consolidated financial statements based on two divisions which are Plantations Division and Edible Oils & Fats (EOF) Division. Detailed operational review for Plantations and EOF Divisions are available on page 38 and 54. PROFIT & LOSS STATEMENT Sales In 2015, SIMP Group recorded total sales of Rp13.84 trillion, a 8% decrease over 2014 of Rp14.96 trillion, primarily as a result of lower sales contribution from EOF Division which partially offset by higher external sales from Plantations Division. SIMP Group s total sales is calculated after elimination of inter-segment sales. Inter-segment sales comprises mainly CPO sales from Plantations Division to EOF Division. EOF Division contributed 61% of total sales while Plantation Division contributed the remaining 39% of total sales, respectively. Gross Profit and Operating Profit Gross profit declined 23% to Rp3.10 trillion in 2015 from Rp4.04 trillion in 2014 and gross margin decreased to 22% in 2015 from 27% in 2014, as a result of lower average selling prices of palm products and rubber but this was partly offset by higher profit contribution from EOF Division. Grup SIMP menutup tahun 2015 dengan peningkatan produksi TBS inti, yang mencapai ton. Produksi CPO meningkat 5% menjadi ton seiring peningkatan produksi TBS. Namun demikian, kinerja Grup SIMP pada tahun 2015 dipengaruhi oleh rendahnya hargaharga komoditas dan melemahnya nilai tukar Rupiah, sehingga berada di bawah ekspektasi kami sebelumnya. Seiring dengan perlambatan ekonomi dunia dan pelemahan harga komoditas, di tahun 2015 Grup SIMP mengambil inisiatif untuk memperketat arus kas serta berfokus pada strategi untuk mengendalikan biaya, prioritas pada tanaman belum menghasilkan dan perluasan infrastruktur serta fasilitasfasilitas untuk meraih pertumbuhan organik. Grup SIMP menggolongkan informasi segmen pada laporan keuangan konsolidasian berdasarkan dua divisi, yakni Divisi Perkebunan dan Divisi Minyak & Lemak Nabati (EOF). Tinjauan kinerja rinci untuk Divisi Perkebunan dan Divisi EOF terdapat pada halaman 38 dan 54. LAPORAN LABA RUGI Penjualan Di tahun 2015, Grup SIMP mencatat total penjualan sebesar Rp13,84 triliun, turun 8% dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp14,96 triliun, terutama disebabkan oleh penurunan kontribusi penjualan dari Divisi EOF yang sebagian dapat diimbangi oleh kenaikan penjualan eksternal dari Divisi Perkebunan. Total penjualan Grup SIMP dihitung setelah eliminasi penjualan antar segmen. Penjualan antar segmen sebagian besar terdiri dari penjualan CPO dari Divisi Perkebunan ke Divisi EOF. Divisi EOF berkontribusi 61% terhadap total penjualan, sedangkan Divisi Perkebunan berkontribusi sebesar 39% terhadap total penjualan. Laba Bruto dan Laba Usaha Laba bruto untuk tahun 2015 turun 23% menjadi Rp3,10 triliun dari Rp4,04 triliun di tahun 2014, serta marjin laba bruto turun menjadi 22% pada tahun 2015 dari 27% pada tahun 2014, disebabkan oleh penurunan harga jual rata-rata produk sawit dan karet meskipun sebagian dapat diimbangi oleh kenaikan kontribusi laba Divisi EOF. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 27

30 Operating profit declined 34% to Rp1.63 trillion in 2015 from Rp2.48 trillion in 2014, mainly due to lower gross profit and higher selling and distribution (S&D) expenses but there were partly offset by lower general & administration expenses, lower other operating expense as well as higher other operating income. Total operating expenses were down 6% in 2015 to Rp1.47 trillion compared to Rp1.56 trillion in 2014 as increased S&D expenses were offset by lower general and administrative expenses, other operating expenses and higher other operating income. In 2015, operating profit margin was 12% compared to 17% in Profit for the Year Profit for the year in 2015 was Rp364.9 billion, decreased 68% from Rp1.14 trillion in 2014, mainly as a result of lower operating profit. Without forex impacts, profit for the year in 2015 would have been Rp510.5 billion, decreased 57% from Rp1.20 trillion in After taking into account non-controlling interests, profit for the year attributable to owners of the parent decreased 69% to Rp264.5 billion in 2015 from Rp865.8 billion in Other Comprehensive Income and Total Comprehensive Income for the Year Other comprehensive income for the year, net of tax in 2015 was Rp164.3 billion which comprised of re-measurement gain of employee benefits liability and exchange differences on translation of the accounts of foreign operations amounting Rp150.0 billion and Rp14.3 billion, respectively. In 2014, other comprehensive income for the year was Rp12.0 billion which comprised of re-measurement loss of employee benefits liability and exchange differences on translation of the accounts of foreign operation amounting Rp13.9 billion and Rp1.9 billion, respectively. Total comprehensive income in 2015 decreased 53% to Rp529.2 billion, compared to Rp1.13 trillion in BALANCE SHEET Assets Total assets as of December 31, 2015 were Rp31.70 trillion, a 2% increase from Rp31.00 trillion as of December 31, % or Rp5.03 trillion from total assets was total current assets and the remaining 84% or Rp26.67 trillion was total non-current assets, respectively. Laba usaha turun sebesar 34% menjadi Rp1,63 triliun di tahun 2015 dari Rp2,48 triliun di tahun 2014 terutama disebabkan oleh penurunan laba bruto serta adanya kenaikan beban penjualan dan distribusi, namun hal ini sebagian dapat diimbangi oleh penurunan beban umum dan administrasi, penurunan beban operasi lain dan kenaikan penghasilan operasi lain. Total beban operasi di tahun 2015 turun 6% menjadi Rp1,47 triliun dari Rp1,56 triliun di tahun 2014 seiring dengan penurunan beban umum dan administrasi, penurunan beban operasi lain dan kenaikan penghasilan operasi lain dapat mengimbangi laju kenaikan beban penjualan dan distribusi. Marjin laba usaha di tahun 2015 sebesar 12% dibandingkan 17% di tahun Laba Tahun Berjalan Laba tahun 2015 mencapai Rp364,9 miliar, turun 68% dari Rp1,14 triliun di tahun 2014, terutama disebabkan oleh penurunan laba usaha. Apabila pengaruh nilai tukar dikeluarkan, maka laba tahun berjalan di tahun 2015 menjadi Rp510,5 miliar, turun 57% dari Rp1,20 triliun di tahun Setelah memperhitungkan kepentingan non-pengendali, laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk mengalami penurunan sebesar 69% menjadi Rp264,5 miliar di tahun 2015 dari sebesar Rp865,8 miliar di tahun Penghasilan Komprehensif Lain dan Total Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan Penghasilan komprehensif lain tahun berjalan setelah pajak di tahun 2015 mencapai Rp164,3 miliar yang terdiri dari laba pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja dan selisih kurs atas penjabaran akun-akun kegiatan usaha luar negeri masing-masing berjumlah Rp150,0 miliar dan Rp14,3 miliar. Pada tahun 2014, penghasilan komprehensif lain untuk tahun berjalan sebesar Rp12,0 miliar yang terdiri dari rugi pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja dan selisih kurs atas penjabaran akun-akun kegiatan usaha luar negeri masing-masing berjumlah Rp13,9 miliar dan Rp1,9 miliar. Total penghasilan komprehensif tahun 2015 turun 53% menjadi Rp529,2 miliar dibandingkan Rp1,13 triliun di tahun NERACA Aset Total aset per tanggal 31 Desember 2015 mencapai Rp31,70 triliun, meningkat 2% dari Rp31,00 triliun per tanggal 31 Desember Sebesar 16% atau Rp5,03 triliun dari total aset merupakan aset lancar sedangkan 84% sisanya atau Rp26,67 triliun merupakan aset tidak lancar. 28 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

31 TOTAL REVENUE* in 2015: Rp13,835 billion 39% 61% Plantations Edible Oils & Fats *) After elimination of inter-segment sales TOTAL EBITDA in 2015: Rp2,511 billion 85% 15% Plantations Edible Oils & Fats Total current asset decreased 16% from Rp6.01 trillion at the end of 2014 to Rp5.03 trillion at the end of 2015 mostly due to lower cash and cash equivalents, however this was partially offset by higher inventories from Plantations Division as well as EOF Division. The 7% increase in total non-current assets from Rp24.99 trillion at the end of 2014 to Rp26.67 trillion at the end of 2015 was principally attributable to new plantings, maintenance of immature plantations and other capital expenditure relating to housing and infrastructure as well as expansion of production capacity. Higher non-current assets were also contributed by increased investment in associates which principally relating to purchase of a 50% stake in Asian Assets Management Pte. Ltd. (AAM) for US$39 million (equivalent to Rp519 billion) in June 2015 by SIMP Group s subsidiary, PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (LSIP). Total aset lancar turun 16% dari Rp6,01 triliun di akhir tahun 2014 menjadi sebesar Rp5,03 triliun di akhir tahun 2015, terutama karena penurunan kas dan setara kas, namun demikian penurunan ini sebagian dapat diimbangi oleh kenaikan persediaan dari Divisi Perkebunan serta Divisi EOF. Peningkatan total aset tidak lancar sebesar 7% dari Rp24,99 triliun di akhir tahun 2014 menjadi Rp26,67 triliun di akhir tahun 2015 terutama disebabkan oleh kegiatan penanaman baru, pemeliharaan tanaman yang belum menghasilkan serta belanja modal lainnya seperti perumahan dan infrastruktur serta ekspansi kapasitas produksi. Peningkatan total aset tidak lancar juga disebabkan oleh kenaikan investasi pada entitas asosiasi yang sebagian besar adalah transaksi pembelian 50% saham Asian Assets Management Pte. Ltd. (AAM) senilai US$39 juta atau setara Rp519 miliar pada bulan Juni 2015 yang dilakukan oleh entitas anak Grup SIMP, yakni PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (LSIP). Laporan Tahunan 2015 Annual Report 29

32 Liabilities SIMP Group posted total liabilities as of December 31, 2015 of Rp14.47 trillion, slightly decrease from Rp14.58 trillion in the previous year. 37% of total liabilities was current liabilities and the remaining 63% was non-current liabilities, respectively. Total current liabilities as of December 31, 2015 was Rp5.37 trillion or decreased 22% from Rp6.90 trillion at the previous year mainly due to refinancing of short term bank loan facility to long term bank loan facility. Lower tax payable inline with lower profit in 2015 also contributed in lower total current liabilities. Total non-current liabilities increased 18% to Rp9.09 trillion as of December 31, 2015 from Rp7.69 trillion at the previous year primarily due to refinancing of short term bank loan facility to long term bank loan facility. Interest bearing debt at the end of 2015 amounted to Rp9.84 trillion, slightly increased from Rp9.62 trillion in the previous year. SIMP Group maintained a healthy financial position with net gearing ratio (total net debt to equity) of 0.49x as of December 31, Equity total equity was Rp17.23 trillion compared to Rp16.41 trillion as of December 31, 2014, mainly due to earnings generated in 2015 after deducted with dividend payment for the financial year of Excluding non-controlling interests, equity attributable to the owners of the parent at the end of 2015 increased to Rp14.03 trillion, compared to Rp13.88 trillion in the previous year. SOLVABILITY SIMP Group has a cash and cash equivalents balance of Rp1.46 trillion as of December 31, Net gearing ratio slightly increased to from 0.42x at the end of 2014 to 0.49x at the end of Net debt to EBITDA (profit before income tax and final tax, finance income, finance costs, depreciation and amortization expenses) ratio was 3.34x at the end of 2015 compared to 2.06x at the end of COLLECTIBILITY The total trade receivables as of December 31, 2015 was Rp810.1 billion of which around 65% is neither past due nor impaired. Liabilitas Grup SIMP membukukan total liabilitas per tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp14,47 triliun, sedikit turun dari Rp14,58 triliun pada tahun sebelumnya. 37% dari total liabilitas merupakan liabilitas jangka pendek sedangkan 63% sisanya merupakan liabilitas jangka panjang. Total liabilitas jangka pendek per 31 Desember 2015 mencapai Rp5,37 triliun atau turun 22% dari Rp6,90 triliun di tahun sebelumnya, terutama karena fasilitas pinjaman bank jangka pendek menjadi fasilitas pinjaman bank jangka panjang. Utang pajak yang lebih rendah seiring penurunan laba pada tahun 2015 turut berkontribusi pada penurunan total liabilitas jangka pendek. Total liabilitas jangka panjang meningkat 18% mencapai Rp9,09 triliun per 31 Desember 2015 dari sebesar Rp7,69 triliun di tahun sebelumnya, terutama seiring dengan pembiayaan kembali fasilitas pinjaman bank jangka pendek menjadi fasilitas pinjaman bank jangka panjang. Total utang berbunga pada akhir tahun 2015 mencapai Rp9,84 triliun, sedikit meningkat dari Rp9,62 triliun pada tahun sebelumnya. Grup SIMP mempertahankan posisi keuangan yang sehat dengan rasio pengungkit neto (total utang neto terhadap ekuitas) sebesar 0,49x pada tanggal 31 Desember Ekuitas Pada tanggal 31 Desember 2015, total ekuitas mencapai Rp17,23 triliun dibandingkan Rp16,41 triliun pada tanggal 31 Desember 2014, terutama karena laba yang diperoleh sepanjang tahun 2015 setelah dikurangi dengan pembayaran dividen untuk tahun buku Dengan tidak memperhitungkan kepentingan non-pengendali, ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk pada akhir tahun 2015 meningkat menjadi Rp14,03 triliun dibandingkan Rp13,88 triliun pada tahun sebelumnya. SOLVABILITAS Grup SIMP membukukan saldo kas dan setara kas sebesar Rp1,46 triliun pada tanggal 31 Desember Rasio pengungkit neto sedikit meningkat dari 0,42x di akhir tahun 2014 menjadi 0,49x di akhir tahun Rasio jumlah utang neto terhadap EBITDA (laba sebelum pajak penghasilan dan pajak final, penghasilan keuangan, beban keuangan, beban penyusutan dan amortisasi) mencapai 3,34x di akhir tahun 2015 dibandingkan sebesar 2,06x di akhir tahun KOLEKTIBILITAS Jumlah piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2015 mencapai Rp810,1 miliar dimana sekitar 65% merupakan piutang lancar dan tidak mengalami penurunan nilai. 30 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

33 CASH FLOW Net cash provided by operating activities declined to Rp1.67 trillion in 2015 from Rp2.77 trillion in 2014 primarily due to lower operating profit. Net cash used in investing activities, mostly used to finance capital expenditure, decreased to Rp2.96 trillion in 2015 from Rp3.56 trillion in 2014, mainly due to lower additions of fixed assets, immature plantations, cane crop and industrial timber plantations. However this was partly offset by increase in investment in associates as described in non current assets changes explanation above. Net cash provided by financing activities was Rp11.4 billion in 2015 compared to Rp1.37 trillion in 2014, mainly due to lower net proceeds of loan. RELATED PARTY TRANSACTIONS In the normal course of business, SIMP Group engages in trade and other transactions with related parties, which are affiliated with the SIMP Group through equity ownership, either direct or indirect, and/or under common control, particularly with the Salim family and/or common key management. The significant transactions and balances with these related parties are as follows: a. Sales and purchases from related parties are made at agreed prices depending on the type of product involved with reference to market prices. b. SIMP Group avails of pump services from PT Sarana Tempa Perkasa. c. The Company avails of sea transportation services from PT Samudra Sukses Makmur (SSM). d. SIMP Group also has several non-trade transactions with related parties, such as intercompany loans and other charges. e. SIMP Group purchases packaging materials from PT Surya Rengo Container, PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) and PT Inti Abadi Kemasindo. f. The Company and certain subsidiaries lease VSAT facilities from PT Primacom Interbuana (PI) for communication purposes among the head office, representative offices and estates, and to improve network and installation of communication systems to the SIMP Group. Based on the latest amendment to the related communication services agreement, the validity term of the said agreement is extended until December 31, ARUS KAS Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi turun menjadi sebesar Rp1,67 triliun di tahun 2015 dari sebesar Rp2.77 triliun di tahun 2014 terutama karena penurunan laba usaha. Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi, terutama digunakan untuk pembiayaan belanja modal, turun menjadi Rp2,96 triliun di tahun 2015 dari sebesar Rp3,56 triliun di tahun 2014, terutama disebabkan oleh penurunan pada penambahan aset tetap, tanaman perkebunan belum menghasilkan, tanaman tebu dan hutan tanaman industri. Namun demikian penurunan ini sebagian diimbangi oleh kenaikan investasi pada entitas asosiasi sebagaimana yang telah dijelaskan pada perubahan aset tidak lancar sebelumnya. Kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan sebesar Rp11,4 miliar di tahun 2015 dibandingkan dengan Rp1,37 triliun di tahun 2014, terutama seiring dengan penurunan penerimaan bersih atas pinjaman. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI Dalam kegiatan usaha yang normal, Grup SIMP melakukan transaksi usaha dan bukan usaha dengan pihak berelasi, yang terafiliasi dengan Grup SIMP melalui kepemilikan langsung dan tak langsung, dan/atau di bawah kendali pihak yang sama, terutama dengan Keluarga Salim, dan/atau melalui manajemen kunci yang sama. Transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: a. Penjualan dan pembelian dari pihak berelasi dilakukan pada harga yang disepakati tergantung jenis produk terkait yang mengacu pada harga pasar. b. Grup SIMP menggunakan jasa pompa dari PT Sarana Tempa Perkasa. c. Perseroan menggunakan jasa angkutan laut dari PT Samudra Sukses Makmur (SSM). d. Grup SIMP juga melakukan transaksi-transaksi di luar usaha dengan pihak berelasi, seperti pinjaman antar perusahaan dan pembebanan lainnya. e. Grup SIMP membeli bahan pengepakan dari PT Surya Rengo Container, PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) dan PT Inti Abadi Kemasindo. f. Perseroan dan entitas-entitas anak tertentu menyewa fasilitas VSAT dari PT Primacom Interbuana (PI) untuk tujuan komunikasi antara kantor pusat, kantor perwakilan dan perkebunan, serta meningkatkan jaringan dan pemasangan sistem komunikasi kepada Grup SIMP. Berdasarkan perubahan terakhir atas perjanjian jasa sistem komunikasi terkait, kesepakatan tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Desember Laporan Tahunan 2015 Annual Report 31

34 g. The Company s Edible Oil and Fats Division rents the land where its factory and office buildings are situated under an existing rental arrangement with PT Adithya Suramitra up to June 1, h. SIMP Group provided loans to the qualified key management. i. PT Samudera Sejahtera Pratama (SSP) entered into a management agreement with SSM to provide services such as crew management, technical management, commercial management, insurance arrangement and accounting. As compensation, SSP pays management fee to SSM. j. SIMP Group and IndoAgri have a service management agreement, whereby the latter provides management, general and administrative services to the SIMP Group. k. PT Lajuperdana Indah (LPI) and PT Indofood Sukses Makmur Tbk (ISM) entered into a raw material supply agreement in connection with the supply of sugar, including molasses, which is valid until December 31, As provided in the said agreement, LPI is required to supply ISM with sugar and molasses subject to certain specifications as prescribed by ISM, at the price determined based on mutually agreed market selling price. l. The Company and PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI) entered into supply of raw materials agreement, whereby the Company agreed to supply cooking oil subject to certain specifications as determined by FFI. This agreement is valid until December 31, 2016, and can be extended upon mutual agreement. m. Based on a distribution agreement between the Company and Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China (SRIT), the latter was appointed as a distributor for the edible oil and fats products of the Company in China at selling prices that are revisited periodically referring to market s condition. This agreement is valid until December 31, 2014 and automatically extended on an annual basis, but not exceeding December 31, n. LPI and ISM entered into trademark license agreement, whereby LPI is charged with royalty fee of 1% from sales of sugar under Indosugar trademark, which is owned by ISM. The royalty fee is payable on quarterly basis. This agreement is valid until December 31, o. LSIP sells palm sugar to ICBP. g. Divisi Minyak dan Lemak Nabati Perseroan menyewa tanah, tempat pabrik dan kantornya berlokasi, berdasarkan perjanjian sewa dengan PT Adithya Suramitra sampai dengan 1 Juni h. Grup SIMP memberikan pinjaman kepada manajemen kunci yang memenuhi kriteria dan syarat tertentu. i. PT Samudera Sejahtera Pratama (SSP) mengadakan perjanjian pengelolaan dengan SSM untuk memberikan jasa-jasa antara lain meliputi jasa manajemen awak kapal, bantuan teknik, operasi kapal, pengaturan asuransi dan pembukuan. Sebagai kompensasi, SSP membayar imbalan jasa manajemen kepada SSM. j. Grup SIMP dan IndoAgri mempunyai perjanjian jasa manajemen atas penyediaan jasa manajemen, umum dan administrasi kepada Grup SIMP. k. PT Lajuperdana Indah (LPI) dan PT Indofood Sukses Makmur Tbk (ISM) mengadakan perjanjian penyediaan bahan baku sehubungan dengan penyediaan gula, termasuk tetes tebu, yang berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember Seperti yang disebutkan dalam perjanjian tersebut, LPI diwajibkan untuk menyediakan produk gula dan tetes tebu dengan spesifikasi tertentu yang ditentukan oleh ISM dengan harga yang ditetapkan berdasarkan harga pasar yang disepakati bersama. l. Perseroan dan PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI) telah mengadakan perjanjian penyediaan bahan baku, dimana Perseroan menyetujui untuk menyediakan produk minyak goreng dengan spesifikasi tertentu yang ditentukan oleh FFI. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Desember 2016, dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan bersama. m. Berdasarkan perjanjian distribusi yang diadakan oleh Perseroan dengan Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China (SRIT), SRIT telah ditunjuk sebagai distributor bagi produk minyak dan lemak nabati Perseroan di wilayah Tiongkok pada harga jual yang ditinjau secara periodik sesuai kondisi pasar dengan mempertimbangkan perkembangan harga pasar. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, dan diperpanjang secara otomatis untuk jangka waktu satu tahun, namun tidak melewati tanggal 31 Desember n. LPI dan ISM mengadakan perjanjian lisensi merek, dimana LPI dikenakan biaya royalti sebesar 1% dari nilai penjualan gula yang menggunakan merek Indosugar yang dimiliki oleh ISM, dan dibayar setiap kuartal. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember o. LSIP menjual gula kelapa kepada ICBP. 32 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

35 p. SIMP Group and PT Rumah Asri Perdanaindo (RP) entered into agreement whereby the latter agreed to provide services to construct employees housing to meet the requirements set forth by SIMP Group. This agreement is valid until December 31, 2016, and can be extended upon mutual agreement. The relationship with the related parties mentioned in the foregoing are as follows: p. Grup SIMP dan PT Rumah Asri Perdanaindo (RP) melakukan perjanjian bagi RP untuk memberikan jasa pembangunan perumahan karyawan sesuai persyaratan yang ditentukan oleh Grup SIMP. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Desember 2016 dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan bersama. Hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: RELATED PARTIES Pihak Berelasi Indofood Agri Resources Ltd., Singapore PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indomarco Adi Prima PT Indolakto PT Indofood Fritolay Makmur PT Nestle Indofood Citarasa Indonesia PT Surya Rengo Container PT Inti Abadi Kemasindo PT Samudra Sukses Makmur PT Indofood Asahi Sukses Beverage PT Indofood Comsa Sukses Makmur PT Indomarco Prismatama Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China PT Inti Cakrawala Citra PT Fast Food Indonesia Tbk PT Nippon Indosari Corpindo PT Indomobil Prima Niaga PT Rumah Asri Perdanaindo PT Indomobil Trada Nasional PT Wahana Wirawan Palembang PT Wangsa Indra Permana PT Sarana Tempa Perkasa PT Primacom Interbuana PT Rimba Mutiara Kusuma PT Wahana Inti Selaras PT Adithya Suramitra PT Ciptasubur Nusajaya PT CSM Corporatama PT Purwa Wana Lestari PT Giat Sembada Sentosa PT Asuransi Central Asia PT Indotruck Utama PT Indosurance Broker Utama PT Central Asia Raya Indogreen Energy Resources Pte. Ltd., Singapore PT Prima Sarana Mustika Heliae Technology Holding Inc., USA NATURE OF RELATIONSHIP Sifat Hubungan Parent (direct) Entitas induk (langsung) Parent (indirect) Entitas induk (tidak langsung) Entities under common control Entitas sepengendali Other related parties Pihak berelasi lainnya Associate (direct) Entitas asosiasi (langsung) Associate (indirect) Entitas asosiasi (tidak langsung) Laporan Tahunan 2015 Annual Report 33

36 CAPITAL EXPENDITURE COMMITMENTS Until December 31, 2015, SIMP Group has total contracts to acquire fixed assets and development of plantations totalling Rp2.39 trillion, US$15.52 million, and JP million. Until December 31, 2015, the amount realized from the above-mentioned contract values was Rp1.59 trillion, US$7.60 million, and JP miillion. CAPITAL STRUCTURE AND LIQUIDITY, SIMP Group s cash and cash equivalent amounted to Rp1.46 trillion, decreased from Rp2.70 trillion in the previous year. The Company s current ratio in 2015 was 0.94x compared to 0.87x in EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD On January 12, 2016, PT Wushan Hijau Lestari (WHL), a subsidiary, paid advance of investment in share to PT Perusahaan Perkebunan dan Perdagangan Umum Pasir Luhur (Pasir Luhur) amounting to Rp5.5 billion to acquire tea plantation located at Cisujen Village, Cianjur, West Java. The remaining payment of Rp49.5 billion is plan to be settled on February 29, 2016, after all sales and purchase requirements as stated in Share Sales and Purchase Binding Agreement between Pasir Luhur s shareholders and WHL are fully completed. DIVIDEND AND MARKET CAPITALIZATION Under Indonesian law and the Company s Articles of Association, a portion of the SIMP Group s net profit, can be distributed to the shareholders after allocating a reserve fund as required by the law. The payment of final dividend in each year is required to be approved by the shareholders at the Annual General Meeting of shareholders upon the recommendation of the Board of Directors. The decision on payment of final dividend should consider several factors, among others: a. Cash position of the Company and subsidiaries for the particular year book, b. Operating and financial results of the Company, c. The Company s profit and/or dividend payment from subsidiaries received by the Company, d. Future investment plan of the Company and/or its subsidiaries, KOMITMEN BELANJA MODAL Sampai dengan 31 Desember 2015, Grup SIMP memiliki total kontrak untuk memperoleh aset tetap dan pengembangan tanaman perkebunan senilai Rp2,39 triliun, US$15,52 juta, dan JP 93,19 juta. Sampai dengan 31 Desember 2015, jumlah yang direalisasikan dari nilai kontrak di atas adalah sebesar Rp1,59 triliun, US$7,60 juta, dan JP 34,78 juta. STRUKTUR PERMODALAN DAN LIKUIDITAS Pada tanggal 31 Desember 2015, posisi kas dan setara kas Grup SIMP sebesar Rp1,46 triliun, turun dari Rp2,70 triliun di tahun sebelumnya. Rasio lancar Perseroan di tahun 2015 mencapai sebesar 0,94x dibandingkan sebesar 0,87x di tahun PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN Pada tanggal 12 Januari 2016, PT Wushan Hijau Lestari (WHL), entitas anak, melakukan pembayaran uang muka penyertaan saham pada PT Perusahaan Perkebunan dan Perdagangan Umum Pasir Luhur (Pasir Luhur) sebesar Rp5,5 miliar untuk memperoleh perkebunan teh di Desa Cisujen, Cianjur, Jawa Barat. Sisa pembayaran sejumlah Rp49,5 miliar direncanakan akan dibayar pada tanggal 29 Februari 2016, setelah semua persyaratan jual beli sebagaimana disebutkan dalam Perjanjian Pengikatan Jual Beli (PPJB) saham antara pemegang saham Pasir Luhur dan WHL terpenuhi semua. DIVIDEN DAN KAPITALISASI PASAR Sesuai peraturan perundang-undangan di Indonesia dan Anggaran Dasar Perseroan, laba bersih Perseroan dapat dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen setelah dilakukannya penyisihan dana cadangan wajib yang dipersyaratkan oleh undang-undang. Pembagian dividen harus disetujui oleh pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan berdasarkan rekomendasi Direksi Perseroan. Penentuan jumlah dan pembayaran dividen tersebut akan tergantung pada rekomendasi dari Direksi Perseroan dengan mempertimbangkan beberapa faktor, antara lain: a. Kemampuan kas Perseroan dan entitas anak pada tahun buku yang bersangkutan, b. Hasil operasi dan kondisi keuangan Perseroan, c. Keuntungan Perseroan dan/atau pembagian dividen yang diterima Perseroan dari entitas anak, d. Rencana investasi Perseroan dan/atau entitas anak di masa mendatang, 34 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

37 e. Future business prospect of the Company, f. Any other factors considered relevant by the Company s Board of Directors. According to the decision of the shareholders at SIMP Annual General Meeting on May 5, 2015, a total dividend of Rp248 billion or Rp16 per share, represents around 30% dividend payout and paid to shareholders in Juni The dividend payment for 2014 financial year was higher than those for the previous year in which the Company distributed and paid a total dividend of Rp155 billion or Rp10 per share which represents 30% dividend payout in July 2014., SIMP market capitalization was valued at Rp5.25 trillion. ACCOUNTING POLICY AND ADDITIONAL FINANCIAL INFORMATION The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Indonesia Financial Services Authority (OJK). The accounting polices adopted by SIMP Group are consistently applied for the years covered by the consolidated financial statements. SIMP Group has adopted all the new and revised standards that are effective on January 1, The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows, using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements. The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is also the SIMP Group s functional currency, except for Agri Investment Pte. Ltd. (AIPL, a subsidiary) and Heliae Technology Holdings Inc. (HTHI, an associate) whose functional currency is United States Dollar ( US Dollar ) and Lonsum Singapore Pte. Ltd. (LSP, a Subsidiary) with its functional currency is Singapore Dollar. Each entity in the SIMP Group determines its own functional currency and their financial statements are measured using that functional currency. e. Prospek usaha Perseroan di masa mendatang, dan f. Hal-hal lain yang dipandang relevan oleh Direksi Perseroan. Berdasarkan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 5 Mei 2015, total dividen sebesar Rp248 miliar atau Rp16 per lembar saham yang mewakili sekitar 30% dividend payout, telah didistribusikan dan dibayarkan kepada para pemegang saham pada bulan Juni Pembayaran dividen untuk tahun buku 2014 tersebut mengalami kenaikan dibandingkan tahun buku sebelumnya dimana Perseroan mendistribusikan dan membayarkan total dividen sebesar Rp155 miliar atau Rp10 per lembar saham yang mewakili sekitar 30% dividend payout, kepada para pemegang saham pada bulan Juli Pada tanggal 31 Desember 2015, kapitalisasi pasar SIMP berjumlah Rp5,25 triliun. KEBIJAKAN AKUNTANSI DAN INFORMASI KEUANGAN LAINNYA Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan-Peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Grup SIMP adalah selaras bagi periode yang dicakup oleh laporan keuangan konsolidasian. Grup SIMP telah menerapkan seluruh standar akuntansi baru dan yang direvisi yang efektif tanggal 1 Januari Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan. Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang juga merupakan mata uang fungsional Grup SIMP, kecuali bagi Agri Investment Pte. Ltd. (AIPL, Entitas Anak) dan Heliae Technology Holdings Inc. (HTHI, Entitas Asosiasi) yang memiliki mata uang fungsional Dolar Amerika Serikat (Dolar AS) dan Lonsum Singapore Pte. Ltd. (LSP, Entitas Anak) dengan mata uang fungsional Dolar Singapura. Tiap entitas dalam Grup SIMP menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan laporan keuangannya masing-masing diukur menggunakan mata uang fungsional tersebut. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 35

38 UPDATE ON ACCOUNTING STANDARDS AND OTHER REGULATIONS Several amended and published accounting standards which are adopted effective on January 1, 2015, are as follows : 1. PSAK 1: Presentation of Financial Statements 2. PSAK 24: Employee Benefits 3. PSAK 65: Consolidated Financial Statements and PSAK 4: Separate Financial Statements 4. PSAK 66: Joint Arrangements and PSAK 15: Investment in Associates and Joint Ventures 5. PSAK 67: Disclosure of Interest in Other Entities 6. PSAK 68: Fair Value Measurement There is no significant impact or no impact to the Company s consolidated financial position or performance resulted from the adoption of these new accounting standards, except for PSAK 24 which gave impact on the Company s related disclosures. Detailed information regarding the adoption of the new accounting standards and their impact is provided in the Notes to the Consolidated Financial Statements No. 2 in the later part of this Annual Report. BUSINESS PROSPECTS The incremental CPO supply in Indonesia is likely to fall inline with the slowdown of oil palm plantings rate over the last 5 years coupled with El Nino event in Domestic demand of palm products is expected to sustain due to gradually effect of the Government s higher biodiesel-blending mandate of 20% that becomes effective in January The long term outlook for rubber remains optimistic, following China s intention to reduce purchase tax for smaller cars and encouraging development in the US auto industry, which are expected to stimulate demand for rubber. For sugar, the Government s decision to promote expansion of sugar plantations, increase of production capacity and delivery of higher productivity and yield, will take some time to deliver results. However, supported by strong market demand and the country s status as a net sugar importer, Indonesia s sugar industry will likely continue to grow. We expect to deliver a single digit sales growth in 2016, assuming that the commodity prices will approximately at the same level as This growth will be primarily supported by increase in production volume of palm products from young and newly matured trees. PEMUTAKHIRAN STANDAR AKUNTANSI DAN KETENTUAN LAINNYA Penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2015 adalah sebagai berikut : 1. PSAK 1: Penyajian Laporan Keuangan 2. PSAK 24: Imbalan Kerja 3. PSAK 65: Laporan Keuangan Konsolidasian dan PSAK 4: Laporan Keuangan Tersendiri 4. PSAK 66: Pengaturan Bersama dan PSAK 15: Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama 5. PSAK 67: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain 6. PSAK 68: Pengukuran Nilai Wajar Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti atau tidak memberikan pengaruh terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Perseroan, kecuali PSAK 24 yang memberikan pengaruh atas pengungkapan terkait Perseroan. Informasi secara detil mengenai penerapan PSAK yang direvisi tersebut di atas dan pengaruhnya, telah disajikan dalam Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian No. 2 di bagian akhir pada Laporan Tahunan ini. Prospek BISNIS Melambatnya penanaman kelapa sawit di Indonesia dalam kurun waktu 5 tahun terakhir disertai El Nino yang terjadi di tahun 2015 diperkirakan akan menurunkan tambahan pasokan CPO secara bertahap. Selain itu, permintaan atas produk sawit domestik diperkirakan akan tetap bertahan seiring dengan mandat Pemerintah untuk kadar campuran biodiesel sebesar 20%, yang efektif berlaku pada bulan Januari 2016, walaupun dampaknya akan terjadi secara bertahap. Prospek jangka panjang komoditas karet tetap positif, seiring rencana Tiongkok untuk menurunkan tarif pajak pembelian mobil berukuran kecil serta pertumbuhan industri otomotif di Amerika Serikat, sehingga diperkirakan akan mendorong permintaan atas komoditas karet. Untuk komoditas gula, keputusan Pemerintah dalam mendorong perluasan kebun tebu, peningkatan kapasitas produksi, serta peningkatan produktivitas dan hasil panen, akan membutuhkan waktu untuk dapat melihat hasil yang diinginkan. Namun demikian dengan didukung tingginya permintaan serta posisi Indonesia sebagai negara importir gula neto, industri gula domestik diperkirakan akan terus berkembang. Di tahun 2016, kami memperkirakan dapat meraih pertumbuhan penjualan satu digit, dengan asumsi hargaharga komoditas akan berada di kisaran harga tahun Pertumbuhan ini terutama ditopang oleh peningkatan volume produksi produk sawit yang berasal dari pohon-pohon remaja dan muda yang baru menghasilkan. 36 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

39 Like other agricultural businesses, our sales and operating profit is heavily influenced by some factors which are beyond the Company s control, among others are weather and fluctuations in commodity prices. Assuming that the commodity prices will approximately at the same level as 2015, our operating profit is estimated to grow a single digit, supported by higher production volume which is expected to offset production costs. However, if production costs are higher, particularly labor wage inflation, will put further pressure to the Company s operating profit. In 2016, the Plantations Division will continue focusing on organic expansion. Among others, the Plantations Division will cautiously continue to expand through new planting while commence on progressive replanting of older oil palm trees in North Sumatra and Riau. Futhermore, the Plantations Division is expanding its milling capacity to anticipate higher FFB production, with the construction of a a 30 tonnes per hour mill in South Sumatra and a 45 tonnes per hour mill in Kalimantan, set to be completed by The Plantations Division has also initiated action plans and measures to improve yield and productivity, tighten costs and review the supply chain to improve efficiencies. The Edible Oils & Fats Division will further utilise its downstream production in 2016 by enhancing its specialty fat output and production capability to meet rising demand. The Division will also continue improve its pricing competitiveness, reviewing its supply chain to enhance customer service, and grow its distribution network. The Edible Oils & Fats Division is expanding its Surabaya refinery by 1,000 tonnes per day, scheduled to be completed in With this, we expect to capture sales opportunities mainly in Eastern Indonesia. Seperti perusahaan agrikultur lainnya, kinerja penjualan dan laba usaha kami sangat dipengaruhi oleh berbagai faktor yang berada diluar kendali Perseroan, antara lain faktor cuaca serta gejolak harga-harga komoditas. Dengan asumsi harga-harga komoditas akan berada di kisaran harga tahun 2015, laba usaha kami diperkirakan tumbuh satu digit yang didorong oleh kenaikan volume produksi yang diharapkan dapat mengimbangi biaya produksi. Namun demikian, apabila biaya produksi lebih tinggi, terutama karena kenaikan biaya tenaga kerja, akan memberikan tekanan lebih lanjut pada laba usaha Perseroan. Pada tahun 2016, Divisi Perkebunan akan tetap berfokus pada pertumbuhan organik. Fokus Divisi Perkebunan diantaranya akan terus melakukan ekspansi dengan berpegang pada prinsip kehati-hatian melalui penanaman baru serta mulai melakukan penanaman kembali secara bertahap untuk tanaman-tanaman kelapa sawit yang sudah tua di Sumatera Utara dan Riau. Selain itu untuk mengantisipasi peningkatan produksi TBS, Divisi Perkebunan melakukan peningkatan kapasitas produksi melalui pembangunan Pabrik Kelapa Sawit (PKS) baru berkapasitas 30 ton per jam di Sumatera Selatan dan PKS berkapasitas 45 ton per jam di Kalimantan, yang akan selesai di tahun Divisi Perkebunan telah memulai langkah-langkah untuk meningkatkan hasil panen dan produktivitas, pengendalian biaya serta melakukan evaluasi atas seluruh rantai pasokan guna meningkatkan efisiensi. Divisi Minyak & Lemak Nabati akan terus memperluas produksi hilirnya pada tahun 2016, diantaranya melalui produksi lemak nabati khusus untuk memenuhi pertumbuhan permintaan. Divisi ini juga akan terus meningkatkan daya saing harga serta mengevaluasi rantai pasokan untuk meningkatkan layanan pelanggan, serta memperluas jaringan distribusi. Divisi Minyak & Lemak Nabati tengah memperluas fasilitas penyulingan di Surabaya sebesar ton per hari, yang dijadwalkan akan selesai di tahun Hal ini dilakukan untuk meraih peluang penjualan terutama di wilayah Indonesia bagian timur. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 37

40 Operational Review Plantations Tinjauan Kinerja Operasional Perkebunan 38 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

41 OVERVIEW The Plantations Division mainly engages in the cultivation of oil palm plantations and derives its revenue primarily from the sale of crude palm oil (CPO), palm kernel (PK), and related by products. Plantations Division also cultivate sugar cane and produce sugar, produce and sell rubber as well as other crops. As at 31 December 2015, the Plantation Division has a total nucleus area of 300,633 hectares, of which 82% or 246,359 hectares was planted with oil palm, 7% or 21,338 hectares with rubber, 5% or 16,216 hectares with industrial timber, 4% or 13,358 hectares with sugar cane and the rest were other crops. We also manage approximately 90,316 hectares of oil palm and rubber estates under the plasma program. The Plantations Division owned and operated 24 palm oil mills with a combined FFB processing capacity of 6.4 million tonnes per annum as at 31 December This includes two facilities in Kalimantan that were completed during the year one 45 tonnes per hour new mill, and another that was expanded from 60 to 80 tonnes per hour. We also operate four crumb rubber processing facilities, three sheet rubber processing facilities, two sugar mills and refineries, a cocoa factory and a tea factory. Production process for palm products and manufacturing process for sugar are available on page 43 and 47. Production process for oil palm seeds and rubber are available at PT PP London Sumatra Indonesia Tbk s Annual Report. Supporting efforts to enhance estate quality and output, Plantations Division manages SumBio and PT SAIN, SIMP Group s advanced agricultural R&D centres at Bah Lias, North Sumatra and Pekanbaru, Riau respectively. These centres specialise in high-tech seed breeding programs and cultivation techniques, and produced a combined output of 18.4 million premium seeds in The Plantations Division s total revenue for 2015 declined 11% to Rp9.15 trillion largely due to lower average selling prices of palm products and rubber, partially offset by higher sales volume of palm products and higher sugar sales. Intersegment CPO sales to the Edible Oils & Fats Division also decreased by 27% to Rp3.7 trillion at market prices. This Division s EBITDA earnings in 2015 were affected by lower average selling price which declined 29% to Rp2.16 trillion. GAMBARAN Umum Divisi Perkebunan terutama bergerak dalam kegiatan pembudidayaan kelapa sawit dan sebagian besar pendapatan Divisi ini berasal dari penjualan minyak sawit (CPO), inti sawit (PK), serta produk-produk turunan lainnya. Divisi Perkebunan juga melakukan pembudidayaan komoditas tebu dan produksi gula serta melakukan produksi dan penjualan karet serta komoditas tanaman lainnya. Total lahan tertanam kebun inti pada tanggal 31 Desember 2015 adalah hektar, dimana 82% atau hektar ditanami kelapa sawit, 7% atau hektar ditanami karet, 5% atau hektar merupakan Hutan Tanaman Industri, 4% atau hektar adalah tebu dan sisanya adalah tanaman lain. Kami juga mengelola sekitar hektar perkebunan kelapa sawit dan karet dibawah program plasma. Per 31 Desember 2015, Divisi Perkebunan memiliki dan mengoperasikan 24 pabrik kelapa sawit dengan total kapasitas pengolahan TBS sebesar 6,4 juta ton per tahun. Termasuk didalamnya dua fasilitas di Kalimantan yang selesai dibangun di tahun 2015, satu pabrik baru berkapasitas 45 ton per jam, dan satu pabrik lainnya dengan peningkatan kapasitas dari 60 menjadi 80 ton per jam. Kami juga mengoperasikan empat lini produksi karet remah, tiga lini produksi karet lembaran, dua pabrik pengolahan dan penyulingan gula, satu pabrik kakao dan satu pabrik teh. proses produksi produk sawit dan proses pembuatan gula dapat dilihat pada halaman 43 dan 47. Untuk proses produksi benih bibit kelapa sawit dan karet dapat dilihat pada Laporan Tahunan PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. Seiring dengan upaya peningkatan kualitas dan hasil panen perkebunan, Divisi Perkebunan mengelola SumBio dan PT SAIN, pusat penelitian dan pengembangan agrikultur mutakhir milik Grup SIMP, masing-masing berlokasi di Bah Lias, Sumatera Utara dan Pekanbaru, Riau. Kedua pusat penelitian dan pengembangan tersebut memiliki spesialisasi di bidang program pemuliaan benih bibit unggul dan teknikteknik budidaya, serta memproduksi sebanyak 18,4 juta benih bibit unggul di tahun Total pendapatan Divisi Perkebunan untuk tahun 2015 turun 11% menjadi Rp9,15 triliun, terutama akibat penurunan harga jual rata-rata produk sawit dan karet, yang sebagian diimbangi oleh kenaikan volume penjualan produk sawit serta kenaikan penjualan komoditas gula. Penjualan CPO antar segmen ke Divisi Minyak & Lemak Nabati, yang seluruhnya dilaksanakan berdasarkan harga pasar, turun 27% menjadi Rp3,7 triliun. Kinerja EBITDA Divisi Perkebunan di tahun 2015 turun 29% menjadi Rp2,16 triliun karena penurunan harga jual rata-rata. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 39

42 Plantations Review Tinjauan Kinerja Perkebunan Oil Palm Kelapa Sawit Rubber Karet 40 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

43 2015 REVIEW CPO prices (Rotterdam CIF) remained soft at an average of US$615 per tonne in 2015, compared to US$816 per tonne in Key contributing factors included the slowdown of global demand in major markets such as China and Europe, coupled with weak crude oil prices which has virtually eliminated discretionary biodiesel demand, and higher soybean supplies from the US and South America. Rubber prices (RSS3 SICOM) have been on a downward trend since 2012, declining more than 50% to end at an average of US$1,560 per tonne in This was due to higher rubber production in Thailand and Indonesia, as well as weaker demand from major rubber consuming markets, particularly China, the US and Europe, and more recently lower crude oil prices. In the medium term, prices will remain under pressure until global demand recovers. In 2015, the Plantations Division replanted 922 hectares of oil palms, and achieved 1,641 hectares of nucleus new plantings across its estates in South Sumatra and Kalimantan, compared to 6,350 hectares in The reduction in new plantings was also the result of dry weather in the second half of the year. As at year-end, the Group s oil palm estates covered 246,359 hectares, of which immature estates occupied 58,959 hectares or 24% of the total planted oil palm area. The average age of our oil palm trees is about 14 years. In 2015, total FFB production increased by 7% to 4,693,000 tonnes on higher nucleus output and external purchases. This led to a higher CPO production of 1,002,000 tonnes, while oil extraction rates declined marginally from 22.4% in 2014 to 22.2% in During 2015, we received additional 45,000 and 135,000 tonnes of certified CPO production under RSPO and ISPO requirements respectively, which bring our total RSPO and ISPO-certified outputs to 377,000 tonnes and 180,000 tonnes respectively. This is a reflection of the continued commitment towards sustainable agriculture. The Plantations Division s rubber estates are located in North Sumatra, South Sumatra, East Kalimantan and Sulawesi. Our rubber trees average about 15 years, and our nucleus rubber estates occupied 21,338 hectares as at end 2015, including 18% that are immature rubber production declined by 9% to 16,711 tonnes due to inactive land expansion and moderate replanting activities. We exported 51% of our rubber products comprising largely sheet rubber, crumb rubber and cup lump, while the balance was sold domestically. ULASAN 2015 Harga rata-rata CPO (CIF Rotterdam) masih rendah, dengan harga rata-rata sebesar US$615 per ton di tahun 2015, dibandingkan dengan US$816 per ton di tahun Hal ini terutama diakibatkan oleh melemahnya permintaan global dari pasar-pasar utama seperti Tiongkok dan Eropa, serta penurunan harga minyak mentah yang praktis meniadakan hampir seluruh permintaan atas biodiesel, dan kenaikan pasokan kedelai dari Amerika Serikat dan Amerika Selatan. Harga komoditas karet (RSS3 SICOM) mengalami tren penurunan sejak tahun 2012, turun lebih dari 50% mencapai rata-rata sebesar US$1.560 per ton di tahun Hal ini disebabkan oleh kenaikan produksi karet di Thailand dan Indonesia, serta melemahnya permintaan dari pasar-pasar utama komoditas karet, terutama Tiongkok, Amerika Serikat dan Eropa, dan juga akibat penurunan harga minyak mentah. Dalam jangka menengah, harga-harga akan tetap dalam tekanan sampai terjadinya pemulihan permintaan dunia. Di tahun 2015, Divisi Perkebunan telah melakukan penanaman kembali kelapa sawit seluas 922 hektar, serta penanaman inti baru kelapa sawit seluas hektar di lahan perkebunan di Sumatera Selatan dan Kalimantan, dibandingkan hektar di tahun Berkurangnya kegiatan penanaman baru juga diakibatkan oleh kondisi kekeringan pada semester kedua tahun Di akhir tahun, lahan perkebunan kelapa sawit Grup mencapai hektar, dimana lahan yang belum menghasilkan seluas hektar atau 24% dari total area perkebunan kelapa sawit. Umur rata-rata tanaman kelapa sawit kami adalah sekitar 14 tahun. Di tahun 2015, total produksi TBS meningkat 7% mencapai sebesar ton didukung oleh peningkatan produksi inti, begitu pula dengan pembelian TBS dari pihak eksternal juga meningkat. Dengan demikian, produksi CPO tumbuh mencapai ton, sedangkan tingkat rendemen minyak sawit sedikit menurun dari 22,4% di tahun 2014 menjadi 22,2% di tahun Di tahun 2015, kami meraih sertifikasi produksi CPO yang memenuhi persyaratan RSPO dan ISPO masing-masing sebanyak ton dan ton, sehingga total produksi CPO bersertifikasi RSPO dan ISPO mencapai masing-masing sebesar ton dan ton. Hal ini menunjukkan keteguhan komitmen kami pada praktik agrikultur berkelanjutan. Perkebunan karet Divisi Perkebunan berlokasi di Sumatera Utara, Sumatera Selatan, Kalimantan Timur dan Sulawesi. Umur rata-rata tanaman karet kami adalah sekitar 15 tahun, dengan lahan perkebunan karet inti seluas hektar di akhir tahun 2015, termasuk 18% yang belum menghasilkan. Produksi karet di tahun 2015 turun 9% menjadi ton seiring dengan tidak banyak dilakukan perluasan lahan serta adanya kegiatan penanaman kembali yang moderat. Kami mengekspor 51% dari produk karet, yang terdiri dari karet lembaran, karet remah dan cup lump, sedangkan sisanya dijual di pasar domestik. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 41

44 Oil Palm Age Profile Profil Umur Kelapa Sawit Planted Area 246,359 ha Average Age 14 Years 24% 4% 47% 25% Immature 58,959 Hectares 4-6 Years 9,693 Hectares 7-20 Years 116,094 Hectares >20 Years 61,612 Hectares The Plantations Division also revitalised and replanted its cocoa plantation in East Java and North Sulawesi. These have resulted in productivity improvements OUTLOOK With the slowdown in plantings in Indonesia over the last five years, coupled with El Nino in 2015, incremental CPO supply is likely to fall. We also expect the Government s higher biodiesel-blending mandate of 20% starting January 2016 to sustain domestic demand growth for palm oil products over time, as its effect will not be achieved immediately. For rubber, the long-term outlook remains optimistic, with China s intention to half the purchase tax on smaller cars and growth in the US auto industry stimulating healthier demand for rubber. The Plantations Division will cautiously continue to expand through new planting while commencing on progressive replanting of its older palm trees in North Sumatra and Riau. CPO production growth is well supported by the Group s younger estates. To cope with higher FFB production, we are expanding our milling capacities by constructing a 30 tonnes per hour mill in South Sumatra and a 45 tonnes per hour mill in Kalimantan, with target completion in Divisi Perkebunan juga telah melakukan revitalisasi dan penanaman kembali lahan kakao yang terletak di Jawa Timur dan Sulawesi Utara. Hal ini telah berhasil meningkatkan produktivitas tanaman kakao. PANDANGAN 2016 Dengan penurunan kegiatan penanaman di Indonesia dalam kurun lima tahun terakhir, serta dampak dari El Nino di tahun 2015, tambahan pasokan CPO diperkirakan akan mengalami penurunan. Kami juga memperkirakan bahwa mandat kadar campuran biodiesel sebesar 20%, yang ditetapkan Pemerintah mulai bulan Januari 2016 akan secara bertahap mendorong peningkatan permintaan domestik atas produk minyak sawit, mengingat dampaknya tidak akan langsung dirasakan. Prospek jangka panjang untuk komoditas karet juga tetap positif, dimana rencana Tiongkok untuk menurunkan tarif pajak pembelian mobil berukuran kecil, serta pertumbuhan industri otomotif di Amerika Serikat akan mendorong permintaan atas komoditas karet. Divisi Perkebunan akan terus melakukan ekspansi dengan berpegang pada prinsip kehati-hatian melalui penanaman baru serta mulai melakukan penanaman kembali secara bertahap untuk tanaman-tanaman kelapa sawit yang sudah tua di Sumatera Utara dan Riau. Pertumbuhan produksi CPO akan didukung oleh lahan-lahan perkebunan Grup yang relatif masih muda. Guna mengantisipasi peningkatan produksi TBS, kami terus meningkatkan kapasitas pabrik kelapa sawit melalui pembangunan pabrik kelapa sawit berkapasitas 30 ton per jam di Sumatera Selatan dan 45 ton per jam di Kalimantan, yang ditargetkan akan selesai di tahun Laporan Tahunan 2015 Annual Report

45 We have also initiated action plans and measures to improve yield and productivity, tighten costs and review the supply chain to improve efficiencies. These initiatives include conducting 30-hectare block analyses to enhance crop management and planting densities, optimising fertiliser and herbicide usage, adopting crop management and harvesting best practices to maximise FFB collection and production, leveraging biological methods to improve pest and palm tree disease control, and improving mechanisation to increase efficiency and reduce costs. Kami juga telah memulai langkah-langkah untuk meningkatkan hasil panen dan produktivitas, pengendalian biaya, serta melakukan evaluasi atas seluruh rantai pasokan guna meningkatkan efisiensi. Inisiatif-inisiatif tersebut juga meliputi analisis blok-per-blok seluas 30 hektar untuk melakukan penyempurnaan pengelolaan tanaman dan kerapatan penanaman, mengoptimalkan penggunaan pupuk dan herbisida, serta menerapkan praktik terbaik di bidang pengelolaan tanaman dan pemanenan untuk memaksimalkan proses pengumpulan dan produksi TBS, memanfaatkan metode alamiah untuk meningkatkan pengendalian hama dan penyakit tanaman kelapa sawit, serta menyempurnakan proses mekanisasi guna meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya. Production Process for Palm Products Proses Produksi Produk Sawit Fresh Fruit Bunches Milling Empty Fruit Bunches and Liquid Crude Palm Oil Palm Kernel Crushing Palm Kernel Oil Palm Kernel Expeller Laporan Tahunan 2015 Annual Report 43

46 Plantations Review Tinjauan Kinerja Perkebunan Sugar Gula 44 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

47 OVERVIEW The Plantations Division s sugar cane estates are sited in South Sumatra and Central Java. Over the years, our sugar operation has been well supported by positive drivers such as shortfalls in domestic supply, population growth and a flourishing food and beverage industry. As a local producer, the SIMP Group is protected by Government s policies shielding domestic sugar prices from global fluctuations. Restriction on import quota is triggered when domestic prices fall below the government-mandated floor price of Rp8,900 per kilogramme. At present, domestic sugar prices have kept above the international market REVIEW In South Sumatra, our sugar cane estate is integrated with an 8,000 tonnes of cane per day (TCD) sugar mill and refinery with an annual processing capacity of 1.44 million tonnes. In 2015, we harvested 746,000 tonnes of sugar cane from these estates and produced 58,000 tonnes of sugar, compared to 701,000 tonnes and 54,000 tonnes in 2014 respectively. Total planted sugar cane area in South Sumatra was expanded to 13,358 hectares from 13,062 hectares in The Plantations Division also achieved 449 hectares of new plantings. In Central Java, the Plantations Division has a tolling arrangement with local farmers who supply the sugar cane for our 4,000 TCD sugar mill and refinery with an annual processing capacity of 720,000 tonnes. We continued to provide these smallholders with agricultural advice and credit for seed cane, planting costs and fertiliser purchase, with repayment being deducted from their sales proceeds. In 2015, we processed 384,000 tonnes of sugar cane, versus 452,000 tonnes in The sugar cane came from 6,400 hectares of sugar estates belonging to 369 farmers under the supply arrangement. Total sugar production was 28,000 tonnes in 2015, compared to 34,000 tonnes in The Group s share of this production was 10,000 tonnes in 2015, compared to 13,000 tonnes in Domestic sugar prices in Indonesia recovered following the mandatory increase in sugar floor price from Rp8,500 to Rp8,900 per kilogramme effective 12 May 2015, and lower sugar imports in the first half of GAMBARAN UMUM Perkebunan tebu Divisi Perkebunan berada di Sumatera Selatan dan Jawa Tengah. Dalam beberapa tahun terakhir, usaha komoditas gula didukung oleh tingkat produksi gula domestik yang belum dapat memenuhi kebutuhan gula nasional, yang didorong oleh pertumbuhan populasi dan pesatnya perkembangan sektor makanan dan minuman. Sebagai produsen lokal, Grup SIMP didukung oleh kebijakan Pemerintah yang melindungi harga gula domestik dari gejolak pasar global. Pembatasan kuota impor berlaku ketika harga domestik jatuh di bawah harga dasar yang ditetapkan pemerintah sebesar Rp8.900 per kilogram. Saat ini, harga gula domestik berada di atas harga gula internasional. ULASAN 2015 Di Sumatera Selatan, perkebunan tebu kami terintegrasi dengan fasilitas pengolahan dan penyulingan gula berkapasitas ton tebu per hari (tonnes of cane per day, atau TCD), dengan kapasitas pengolahan per tahun sebesar 1,44 juta ton. Pada tahun 2015, hasil panen tebu dari area perkebunan kami mencapai ton, dengan produksi gula sebesar ton, dibandingkan masing-masing sebesar ton tebu dan ton gula di tahun Total luas area tertanam tebu di Sumatera Selatan telah meningkat menjadi hektar dari seluas hektar di tahun Divisi Perkebunan juga berhasil menyelesaikan penanaman baru seluas 449 hektar. Di Jawa Tengah, Divisi Perkebunan menjalin kerjasama dengan petani setempat yang memasok tebu untuk fasilitas pengolahan dan penyulingan gula kami yang berkapasitas TCD, dengan kapasitas pengolahan per tahun sebesar ton tebu. Kami terus memberikan dukungan penyuluhan agrikultur dan kredit benih bibit tebu, biaya penanaman dan pembelian pupuk, dengan sistem pembayaran dipotong dari hasil penjualan mereka. Di tahun 2015, kami mengolah sebanyak ton tebu dibandingkan ton tebu di tahun Tebu tersebut berasal dari hektar perkebunan tebu milik 369 petani berdasarkan perjanjian kontrak pasokan. Total produksi gula mencapai ton di tahun 2015, dibandingkan dengan ton di tahun Porsi produksi gula milik Grup mencapai ton di tahun 2015, dibandingkan dengan ton di tahun Harga gula domestik di Indonesia telah berangsur pulih menyusul kenaikan harga dasar gula dari sebesar Rp8.500 menjadi Rp8.900 per kilogram, efektif per 12 Mei 2015, serta penurunan impor gula selama semester pertama tahun Laporan Tahunan 2015 Annual Report 45

48 2016 OUTLOOK In perspective, the government policies aimed at encouraging the expansion of sugar cane plantations, increasing production capacities and enhancing productivity and yield, will take time to deliver results. However, strong market demand, coupled with Indonesia s status as a net sugar importer, is likely to keep the domestic sugar industry relatively robust. We will continue to improve on crop management techniques, and draw on our R&D capabilities to develop new breeds of high-yielding seed cane varieties. We will also step up on new plantings, expand our estates and optimise our production facilities in South Sumatra and Central Java to meet increased demands and to achieve the vertical integration required for full-scale operations and growth. PANDANGAN 2016 Kebijakan pemerintah untuk mendorong perluasan perkebunan tebu, peningkatan kapasitas produksi, serta peningkatan produktivitas dan hasil panen, akan membutuhkan waktu untuk dapat melihat hasil yang diinginkan. Namun demikian, tingginya permintaan pasar, serta posisi Indonesia sebagai negara importir gula neto, akan tetap mendukung industri gula domestik. Kami akan terus meningkatkan teknik manajemen tanaman, serta memanfaatkan kapabilitas kami di bidang penelitian dan pengembangan untuk mengembangkan varian benih bibit tebu unggul generasi baru. Kami juga akan terus melakukan penanaman baru, memperluas lahan perkebunan tebu kami, serta mengoptimalkan fasilitas produksi kami di Sumatera Selatan dan Jawa Tengah agar dapat memenuhi meningkatnya permintaan dan mencapai integrasi vertikal yang dibutuhkan dalam kegiatan operasi berskala penuh dan mendukung pertumbuhan. 46 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

49 Manufacturing Process for Sugar Proses Pembuatan Gula Cane Handling & Milling Bagasse Filter Cake Juice Clarification & Evaporation Sugar Boiling & Curing Boiler Final Molasses Sugar Drying & Handling Finished Sugar Product End Customers Laporan Tahunan 2015 Annual Report 47

50 Plantations Review Tinjauan Kinerja Perkebunan Research and Development Penelitian dan Pengembangan 48 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

51 OVERVIEW SIMP Group s agronomic practices are grounded on established principles of research and development (R&D). Our R&D programs and priorities are aimed at increasing yields and productivity, improving crop resilience, and enhancing good estate management practices. Over the years, our R&D activities have contributed successfully to sustainable production, while lending to long-term business competitiveness. The SIMP Group s R&D efforts cover: Plant breeding, which leverages biotechnology, a diverse germ-plasm base and other advanced breeding methods to produce top quality seed and planting materials. Soils and hydrology, involving soil surveys and analyses, and hydrology studies to improve soil fertility and drainage. Agronomy, which entails site-specific soil management and crop-cultivation techniques to ensure optimal crop management and planting densities, and fertiliser and herbicide usage on a block-by-block basis. Crop protection, emphasizing the use of biological agents for controlling pests and diseases. Data capture and information management, which involves accurate data analysis using 2D and 3D maps derived from GPS and ground surveys, and the use of integrated software systems for improved visibility of relevant data across all subsidiaries, refineries and plantations, to aid better management decisions. Product development, which includes the development of specific formations of edible oils and fats to meet the diverse requirements of our industrial and retail consumers. These efforts are spearheaded by the SIMP Group s R&D centres, Sumatra Bioscience (SumBio) and PT SAIN. The two facilities are staffed by scientists and researchers trained in the latest methodological frameworks to track and improve the cultivation and the production of premium high-yielding oil palm seeds. Both centres are also supported by cutting-edge capabilities, and are among 11 recognised oil palm seed producers in Indonesia with the certification and laboratories for the production of high quality planting materials suited to our local climates. GAMBARAN UMUM Bidang penelitian dan pengembangan (Litbang) adalah sangat fundamental bagi praktik agronomi Grup SIMP. Program-program dan prioritas Litbang kami bertujuan untuk meningkatkan hasil panen, produktivitas, dan ketahanan tanaman, serta menyempurnakan praktik pengelolaan perkebunan yang baik. Dalam beberapa tahun terakhir, kegiatan Litbang telah berhasil memberikan kontribusi pada produksi yang berkelanjutan, serta mendukung daya saing usaha dalam jangka panjang. Upaya Grup SIMP di bidang Litbang meliputi: Pemuliaan benih bibit, yang memanfaatkan pendekatan bioteknologi, aneka ragam plasma nutfah dan metode pemuliaan mutakhir lainnya, untuk mengembangkan benih bibit dan bahan tanaman kualitas terbaik. Pertanahan dan hidrologi, yang meliputi kegiatan survei dan analisa tanah, serta studi hidrologi untuk meningkatkan kesuburan tanah dan drainase. Agronomi, termasuk pengelolaan tanah dan teknik budidaya tanaman yang tepat guna memastikan pengelolaan dan tingkat kerapatan tanaman yang optimal, serta penggunaan pupuk dan herbisida secara blok per blok. Perlindungan tanaman, yang menekankan pada pemanfaatan pengendalian hama dan penyakit secara biologis. Perekaman data dan pengelolaan informasi, termasuk analisis data yang akurat menggunakan peta 2D dan 3D dari GPS dan survei pemetaan tanah, serta penggunaan sistem piranti lunak terintegrasi yang memberikan akses data ke seluruh anak usaha, fasilitas penyulingan, dan lahan perkebunan, guna mendukung pengambilan keputusan manajemen yang lebih baik. Pengembangan produk, yang meliputi pengembangan formula khusus minyak dan lemak nabati guna memenuhi berbagai ragam kebutuhan konsumen industri dan ritel. Kegiatan-kegiatan tersebut didukung oleh dua pusat Litbang Grup SIMP yakni Sumatra Bioscience (SumBio) and PT SAIN. Kedua fasilitas tersebut dijalankan oleh para ilmuwan dan peneliti terlatih dalam penerapan metodologi terbaru untuk mencermati dan menyempurnakan budidaya dan produksi benih bibit unggul kelapa sawit. Kedua pusat Litbang tersebut juga didukung oleh kemampuan yang mutakhir, serta termasuk dari 11 produsen benih bibit kelapa sawit yang diakui di Indonesia dengan sertifikasi dan laboratorium untuk memproduksi benih bibit unggul yang sesuai dengan iklim lokal. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 49

52 SIMP GROUP s ADVANCED R&D CENTRES SumBio Location : Bah Lias, North Sumatra Production capacity : 25 million oil palm seeds per annum PT SAIN Location : Pekanbaru, Riau Production capacity : 8 million oil palm seeds per annum In the area of sustainable production, our efforts cover: Soil and water conservation, specifically control of soil erosion, cultivation of Legume Cover Crops to improve soil fertility for new plantings, stabilisation of soil on steep slopes and canal banks using Vetiver Systems, and measures to ensure good drainage in low lying areas and to keep the water table at its optimum height for plant growth. Fertiliser management programs, which entails a fully-integrated program to provide site-specific formulations for individual plantation blocks based on the yield target, annual foliar analysis, soil fertility, fertiliser trials, and nutrient release from soil and plant residue. A combination of organic and inorganic fertilisers is used to ensure optimum palm nutrition. Application of palm oil mill by-products, where empty fruit bunches (EFB) are recycled as soil mulch, and palm oil mill effluent (POME) is used in land application. These practices have cut our annual requirement for inorganic fertilisers by 14%, while the co-composting of EFB and POME potentially replaces up to 30% of inorganic fertiliser use per year. We have been doing this co-composting in four of our mills. PUSAT LITBANG MUTAKHIR GRUP SIMP SumBio Lokasi : Bah Lias, Sumatera Utara Kapasitas produksi : 25 juta benih bibit kelapa sawit per tahun PT SAIN Lokasi : Pekanbaru, Riau Kapasitas produksi : 8 juta benih bibit kelapa sawit per tahun Untuk mendukung produksi yang berkelanjutan, upaya-upaya kami meliputi: Konservasi tanah dan air, khususnya untuk mengendalikan erosi tanah, budidaya Legume Cover Crops (LCC) guna meningkatkan kesuburan tanah untuk penanaman baru, stabilisasi tanah di lereng-lereng yang curam dan di tepi-tepi kanal menggunakan Sistem Vetiver, serta kegiatan untuk drainase yang baik di dataran rendah dan menjaga ketersediaan air pada ketinggian yang optimum untuk pertumbuhan tanaman. Program pengelolaan pupuk, meliputi program yang terintegrasi yang menetapkan formulasi yang tepat untuk masing-masing blok perkebunan berdasarkan target hasil panen, analisa daun tahunan, kesuburan tanah, hasil uji coba aplikasi pupuk, serta jumlah nutrisi dari tanah dan sisa tanaman. Kombinasi dari pupuk organik dan anorganik digunakan untuk memastikan tingkat nutrisi kelapa sawit yang optimum. Pemanfaatan produk sampingan pabrik kelapa sawit, dimana tandan kosong (EFB) dimanfaatkan sebagai soil mulch, sedangkan limbah pabrik (POME) digunakan untuk pupuk tanaman. Praktik ini telah berhasil mengurangi kebutuhan pupuk anorganik tahunan sebesar 14%, sedangkan pembuatan kompos dari EFB dan POME memiliki potensi untuk mengurangi hingga 30% penggunaan pupuk anorganik setiap tahun. Proses pembuatan kompos dilakukan pada empat lokasi pabrik. 50 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

53 Integrated pest and disease management, with particular emphasis on the use of biological control agents such as barn owls and entomopathogenic microbes. With the effectiveness of our barn owl program, the use of rodenticides has been discontinued in Riau since Each year, some 10,000 and 2,000 owlets are produced in our Riau and South Sumatra estates, respectively. Training and collaboration, which involves deriving new operational solutions through research methodologies, regular inspection visits to the plantations to evaluate field conditions and advise on current agronomy issues, and to train estate personnel on the best practices for crop protection and soil and crop management REVIEW In 2015, sales volume of the SIMP Group s oil palm seeds increased from 9.2 million to 10.4 million seeds. Each year, about 200 seeds per hectare would be set aside for the Plantations Division s own planting activities, while the majority is sold to external customers. For the year in review, SIMP Group s new plantings accounted for 1,641 hectares of estates, while 922 hectares were replanted. In a move to grow our market share, two new high-yielding varieties were launched in These new varieties demonstrate the continuous improvement from our advanced breeding programs, leading to higher yielding and disease tolerant varieties. To manage the risks posed by counterfeit seed distributors, SumBio has a process to authenticate and tag its seed products using UV printing technology rather than inkjet. Manajemen hama dan penyakit terintegrasi, dengan penekanan khusus pada pemanfaatan agen biologis seperti burung hantu dan mikroba entomopathogenic. Dengan efektifnya program burung hantu, kami telah menghentikan penggunaan bahan pembasmi hama tikus di Riau sejak tahun Setiap tahun, sekitar ekor dan ekor burung hantu dikembangbiakan, masing-masing di perkebunan Riau dan Sumatera Selatan. Pelatihan dan kerjasama, yang meliputi pengembangan solusi operasional melalui metodologi riset, kunjungan rutin ke area perkebunan untuk mengevaluasi kondisi lapangan dan memberikan masukan terkait masalah agronomi terkini, serta pelatihan karyawan perkebunan tentang praktik terbaik di bidang perlindungan tanaman serta manajemen tanah dan tanaman. ULASAN 2015 Di tahun 2015, volume penjualan benih bibit Grup SIMP meningkat dari sebesar 9,2 juta menjadi 10,4 juta benih bibit. Setiap tahun, sekitar 200 benih bibit per hektar dialokasikan untuk kegiatan penanaman internal Divisi Perkebunan, sedangkan sebagian besar dijual ke pihak eksternal. Sepanjang tahun 2015, penanaman baru Grup SIMP seluas hektar, sedangkan 922 hektar telah ditanami kembali. Guna meningkatkan pangsa pasar, dua varietas unggul baru telah diluncurkan pada tahun Varian baru tersebut merupakan bukti dari peningkatan berkelanjutan dari program budidaya mutakhir kami, yang menghasilkan varietas dengan hasil panen yang lebih tinggi dan memiliki toleransi tertentu terhadap penyakit. Guna mengatasi risiko akibat adanya distributor benih bibit tiruan, SumBio memiliki proses untuk otentifikasi dan pelabelan produk-produk benih bibitnya dengan menggunakan teknologi pencetakan berbasis sinar UV menggantikan teknologi inkjet. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 51

54 To reduce pesticide use, beneficial plants were planted along the estate roads, to promote favorable ecosystem for natural insect predators and parasitoids. We also sprayed entomopathogenic agents including fungi and viruses as biopesticide, and deployed ultraviolet (UV) light traps to control major leaf-eating caterpillars across our estates. We monitored the spatio-temporal patterns and status of all leaf eating caterpillars attacks using the monthly-census data in our SAP system to control pest damage below economic threshold. The use of satellite images, along with data feeds from ground GPS, unmanned aerial vehicles and GIS supported our precision agronomy objectives. The timely and reliable data harnessed through these tools enhanced our responsiveness to varying soil and crop conditions, including nutrient status and pest and disease attack prevalence. This has enabled us to proactively prevent potential agronomic issues and optimise manpower and resource deployment. R&D was also at the core of product innovation that caters to the growing demands and discerning tastes of Indonesian consumers. This included customised formulations of cooking oils and specialty fats required by F&B manufacturers and patisseries. In addition we launched a new garlic-flavoured margarine, as the first of several new flavoured products in Indonesia. The new product launches followed extensive customer forums and feedback, and enabled us to expand our product offerings and create new markets. We continued to provide R&D support for the design of cost-efficient and environmentally friendly packaging materials OUTLOOK In anticipation of demand growth driven by rising consumer affluence, growing population size, as well as new planting and replanting activities planned for 2016, we will continue to pursue the cultivation of premium, high-yielding seeds materials. The use of bio-control methods against major pests will be intensified to preserve the biodiversity of our estates. Through highly detailed topographic maps, we expect to fine-tune our agronomic practices with more effective soil and water management programs in our South Sumatra and Central Kalimantan estates. To strengthen productivity, we will further our mechanisation efforts while streamlining existing work processes. Untuk mengurangi penggunaan pestisida, tanamantanaman yang bermanfaat telah ditanam di sepanjang jalan perkebunan, guna menciptakan ekosistem positif bagi para predator serangga alam dan parasitoid. Kami juga menyemprot agen entomopathogenic termasuk jamur dan virus sebagai pestisida alami, serta memanfaatkan lampulampu ultraviolet untuk mengatasi hama ulat pemakan daun di area perkebunan kami. Kami mengawasi pola spatio-temporal dan status serangan ulat pemakan daun menggunakan data sensus bulanan melalui sistem SAP guna mengendalikan kerusakan agar tetap di bawah batas-batas keekonomisan. Pemanfaatan foto-foto satelit, serta data lapangan dari GPS, kendaraan udara tanpa awak serta GIS telah mendukung ketepatan kegiatan agronomi. Data yang tepat waktu dan handal dari teknologi di atas telah meningkatkan responsivitas kami terhadap berbagai kondisi tanah dan tanaman, termasuk status nutrisi serta prevalensi serangan hama dan penyakit. Kini, kami dapat secara proaktif mencegah potensi masalah agronomi dan mengoptimalkan pemanfaatan tenaga kerja dan sumber daya lainnya. Litbang juga berperan penting dalam inovasi produk guna memenuhi peningkatan permintaan dan berbagai selera konsumen Indonesia. Termasuk didalamnya formulasi minyak goreng dan lemak nabati khusus yang dibutuhkan para produsen makanan dan minuman serta patisseries. Selain itu, kami telah meluncurkan margarin dengan citarasa bawang putih, yang merupakan awal dari peluncuran beberapa produk baru dengan variasi citarasa yang berbeda yang pertama di Indonesia. Peluncuran produk baru didasarkan pada forum dan umpan balik konsumen yang komprehensif, sehingga kami dapat memperluas ragam produk dan menciptakan pasar-pasar baru. Dukungan Litbang terus dilakukan untuk merancang bahan kemasan yang efisien dan ramah lingkungan. PANDANGAN 2016 Untuk mengantisipasi pertumbuhan permintaan yang didorong oleh meningkatnya kesejahteraan konsumen, pertumbuhan populasi penduduk, serta rencana aktivitas penanaman baru dan penanaman kembali di tahun 2016, kami akan terus mendorong budidaya benih bibit unggul yang premium. Pemanfaatan metode biologis untuk mengatasi serangan hama akan diintensifkan guna memelihara biodiversitas perkebunan kami. Melalui peta-peta topografis yang sangat rinci, kami akan dapat menyempurnakan praktik agronomi kami dengan program pengelolaan tanah dan air yang lebih efektif di lahan perkebunan di Sumatera Selatan dan Kalimantan Tengah. Untuk meningkatkan produktivitas, kami akan melanjutkan upaya mekanisasi, serta menyederhanakan proses-proses kerja. 52 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

55 With the visibility of field data captured in our integrated SAP enterprise resource planning system, we plan to increase the use of data analytics and GIS alongside statistical and census methods to improve yield forecasts. Site-specific fertiliser recommendations to produce maximum economic crop response will be made possible with detailed soil fertility mapping based on the physico-chemical soil properties across different terrain and climate environments. Other R&D improvements will include pest and disease management and precision agronomy via improved crop management strategies, planting densities, fertiliser and herbicide usage. Such initiatives will deliver higher and more profitable yields per hectare, reduce production costs and maintain a balanced nutrient program for sustainable growth. Dengan visibilitas data lapangan dari sistem enterprise resource planning SAP kami yang terintegrasi, kami akan memanfaatkan pendekatan analisis data dan GIS serta metodologi statistik dan sensus untuk meningkatkan akurasi prediksi hasil panen. Rekomendasi pemupukan yang tepat untuk mendapatkan respon tanaman dengan nilai ekonomis yang maksimum dilaksanakan dengan bantuan pemetaan kesuburan tanah yang rinci berdasarkan sifat fisik-kimiawi tanah di berbagai lingkungan dan cuaca. Penyempurnaan Litbang lainnya akan meliputi pengelolaan hama dan penyakit serta agronomi yang tepat melalui strategi pengelolaan tanaman, kerapatan tanaman serta penggunaan pupuk dan herbisida yang lebih baik. Inisiatif tersebut akan menghasilkan hasil panen per hektar yang lebih tinggi dan lebih menguntungkan, mengurangi biaya produksi, serta memelihara keseimbangan program nutrisi guna mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 53

56 Operational Review - Edible Oils & Fats Tinjauan Kinerja Operasional - Minyak & Lemak Nabati 54 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

57 OVERVIEW The Edible Oils & Fats (EOF) Division manufactures and markets SIMP Group s downstream products. These include cooking oils, margarine, shortening and other by-products derived from CPO refining and fractionation. The Division owns and operates five refineries with a total annual CPO processing capacity of 1.4 million tonnes. These refineries are located strategically in major Indonesian cities near deepwater ports that provide logistical advantages. Our consumer cooking oils are marketed domestically under the leading brands of Bimoli, Bimoli Spesial, Delima and Happy, while our consumer margarine and shortening are packed and sold under the Palmia and Amanda brands. Bimoli, in particular, is a popular local brand that has achieved several awards including the Indonesia Best Brand Award (Platinum Level) from 2002 to 2015, the Indonesian Customer Satisfaction Award (Diamond Level) from 2000 to 2015, and one of the Top 50 Most Valuable Indonesian Brands in The EOF Division also produces and sells industrial pack cooking oils, directly to Indofood and other F&B manufacturers. Industrial pack margarine and shortening are marketed to confectioners, bakeries and other food manufacturers under the Palmia, Simas, Amanda, Malinda and Delima brands. By leveraging the distribution channels of Indofood, we are able supplement and deepen our own market penetration efforts. As a result, the EOF Division has good access to direct sales channels of Indofood, as well as local and national distributors serving approximately 370,000 retail outlets across Indonesia. GAMBARAN UMUM Divisi Minyak & Lemak Nabati memproduksi dan memasarkan produk-produk hilir Grup SIMP. Produk-produk tersebut meliputi produk minyak goreng, margarin, shortening, serta produk-produk turunan lainnya dari hasil proses penyulingan dan fraksinasi CPO. Divisi ini memiliki dan mengoperasikan sebanyak lima fasilitas penyulingan dengan total kapasitas pengolahan CPO sebesar 1,4 juta ton per tahun. Fasilitas penyulingan tersebut terletak di lokasi yang strategis di kotakota besar di Indonesia, berdekatan dengan pelabuhan laut dalam, yang memberikan keuntungan logistik. Produk-produk minyak goreng kami dipasarkan di Indonesia dengan merek-merek terkemuka yaitu Bimoli, Bimoli Spesial, Delima dan Happy, sedangkan produk margarin dan shortening dikemas dan dipasarkan dengan merek-merek Palmia dan Amanda. Bimoli adalah merek yang dikenal luas di Indonesia yang telah berhasil meraih beberapa penghargaan diantaranya Indonesia Best Brand Award (Level Platinum) dari tahun 2002 hingga tahun 2015, Indonesian Customer Satisfaction Award (Level Diamond) dari tahun 2000 hingga tahun 2015, serta salah satu dari Top 50 Most Valuable Indonesian Brands di tahun Divisi Minyak & Lemak Nabati juga memproduksi dan menjual produk minyak goreng dalam kemasan industri langsung ke Indofood serta produsen makanan dan minuman lainnya. Produk margarin dan shortening untuk kebutuhan industri dipasarkan ke pelanggan confectioners, bakeries dan produsen makanan lainnya dengan merek Palmia, Simas, Amanda, Malinda dan Delima. Dengan memanfaatkan jaringan distribusi Indofood, kami dapat mendorong dan memperdalam upaya penetrasi pasar. Sebagai hasilnya, Divisi Minyak & Lemak Nabati memiliki akses ke jaringan penjualan langsung Indofood, serta distributor lokal dan nasional yang melayani sekitar outlet ritel di seluruh Indonesia. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 55

58 2015 REVIEW During the year 2015, the EOF Division processed approximately 817,000 tonnes of CPO, including 64% from our own plantations. The Division also produced and sold small amounts of palm-based products derived from CPO refining, such as refined, bleached and deodorised (RBD) palm stearin and palm fatty acid distillate. In 2015, we entered the branded bulk market, and launched an innovative and first-of-its-kind garlic margarine in Indonesia. In addition, construction of a new 200 tonnes per day margarine plant was completed at the Tanjung Priok refinery. Revenue from the EOF Division declined 14% from Rp9.83 trillion in 2014 to Rp8.42 trillion in 2015 mainly due to lower sales volume and average selling prices of edible oils and fats products. Branded consumer products contributed over half of this revenue, while sales to industrial customers and third-party brands accounted for the balance. Profitability as shown in increased EBITDA around 64% to Rp365 billion mostly due to lower raw material costs comprising primarily CPO and a more competitive pricing strategy in We will continue to work on new product offerings and further develop the distribution network to deepen our market penetration. Sales contribution from the EOF Division accounted for 61% and 66% of the Group s external sales in 2015 and 2014 respectively. The revenue derived from Indonesia was 88%, while the balance came from exports to 25 countries, including China, Nigeria, East Timor, the Philippines, Malaysia, United Arab Emirates, Sri Lanka, Papua New Guinea, and Myanmar OUTLOOK In 2016, we expect to further utilise our downstream production by enhancing the Division s specialty fat output and production capability to meet rising demand. The Division will also continue to improve its pricing competitiveness, review its supply chain to enhance customer service, and grow the distribution network. We are expanding the capacity of our Surabaya refinery by 1,000 tonnes per day, with target completion scheduled in The additional production capacity will enable the SIMP Group to capture sales opportunities mainly in Eastern Indonesia. ULASAN 2015 Sepanjang tahun 2015, Divisi Minyak & Lemak Nabati mengolah sekitar ton CPO, termasuk 64% dari lahan perkebunan sendiri. Divisi ini juga memproduksi dan memasarkan dalam jumlah terbatas, produk-produk yang berasal dari penyulingan CPO, seperti refined, bleached and deodorised (RBD) palm stearin dan palm fatty acid distillate. Di tahun 2015, kami memasuki pasar minyak goreng ekonomis bermerek, serta meluncurkan produk inovatif margarin dengan citarasa bawang putih yang pertama di Indonesia. Selain itu, telah diselesaikan pembangunan pabrik margarin baru dengan kapasitas 200 ton per hari di lokasi penyulingan Tanjung Priok. Penjualan dari Divisi Minyak & Lemak Nabati turun 14% dari Rp9,83 triliun di tahun 2014 menjadi Rp8,42 triliun di tahun 2015, terutama akibat penurunan volume penjualan dan harga jual rata-rata produk minyak dan lemak nabati. Produk konsumen bermerek menyumbang lebih dari setengah hasil penjualan, sedangkan sisanya berasal dari penjualan ke konsumen industri dan merek-merek pihak ketiga. Di sisi lain, tingkat profitabilitas yang ditunjukkan oleh kenaikan EBITDA sebesar 64% menjadi Rp365 miliar sebagian besar karena penurunan harga bahan baku yang terutama terdiri dari CPO serta didukung oleh strategi harga yang lebih kompetitif di tahun Kami akan terus berupaya mengembangkan produk-produk baru dan terus membangun jaringan distribusi guna memperdalam penetrasi pasar kami. Kontribusi penjualan Divisi Minyak & Lemak Nabati mencapai masing-masing sebesar 61% dan 66% dari total penjualan eksternal Grup di tahun 2015 dan Pendapatan yang berasal dari penjualan di Indonesia sebesar 88%, sedangkan sisanya berasal dari penjualan ekspor ke 25 negara tujuan, termasuk Tiongkok, Nigeria, Timor Timur, Filipina, Malaysia, Uni Emirat Arab, Sri Lanka, Papua Nugini dan Myanmar. PANDANGAN 2016 Pada tahun 2016, kami akan terus mengembangkan kegiatan hilir melalui produksi lemak nabati khusus untuk memenuhi pertumbuhan permintaan. Divisi Minyak & Lemak Nabati juga akan terus meningkatkan daya saing harga, mengevaluasi rantai pasokan untuk meningkatkan layanan pelanggan dan mengembangkan jaringan distribusi. Kami tengah memperluas kapasitas fasilitas penyulingan di Surabaya sebesar ton per hari, yang dijadwalkan akan selesai di tahun Penambahan kapasitas produksi tersebut mendukung kami untuk meraih peluang penjualan terutama di wilayah Indonesia bagian timur. 56 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

59 Manufacturing Process for Edible Oils & Fats Products Proses Pembuatan Produk Minyak & Lemak Nabati Crude Palm Oil Refining RBD Palm Oil Palm Fatty Acid Distillate Fractionating & Filtration RBD Palm Stearin Lauric Oil RBD Palm Olein Margarine & Shortening Plant Packaging Blending Flavouring & Vitamins Blending Mixing Tank Water & Salt Mixing Tank Cooking Oil Chilling Nitrogen Gas Chilling Packaging Packaging Shortening Margarine Laporan Tahunan 2015 Annual Report 57

60 Corporate Governance Tata Kelola Perusahaan SIMP Group strives to conduct its business activities ethically and responsibly, and in a manner that complies with prevailing rules and regulations. SIMP s Group Good Corporate Governance Guideline ( GCG Guideline ) was developed based on prevailing rules and regulations in Indonesia, the Company s Articles of Associations ( AOA ), and key principles of Good Corporate Governance ( GCG ) which advocate transparency, accountability, responsibility, independency and fairness. SIMP Group firmly believes that GCG is pivotal to the delivery of long-term stakeholder value. Based on Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company ( Company Laws ), the Company s organs consist of the General Meeting of Shareholders ( GMS ), the Board of Commissioners ( BOC ) and the Board of Directors ( BOD ). They are assisted by Committees and the Corporate Secretary, and play an important role in the implementation of GCG. The Company s organs perform their functions based on the prevailing regulations, the AOA, and the GCG principles. Grup SIMP berupaya untuk menjalankan kegiatan usahanya secara etis dan bertanggung jawab, serta sejalan dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku. Kebijakan Tata Kelola Perusahaan ( Kebijakan GCG ) Grup SIMP, disusun berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia, Anggaran Dasar Perseroan ( AD ), serta prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan ( GCG ) yang mengedepankan aspek transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi dan kesetaraan. Grup SIMP meyakini pelaksanaan GCG merupakan faktor penting dalam meningkatkan stakeholders value dalam jangka panjang. Berdasarkan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas ( UUPT ), Organ Perseroan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham ( RUPS ), Dewan Komisaris, dan Direksi. Ketiga Organ Perseroan ini didukung oleh Komite dan Sekretaris Perusahaan, yang berperan penting dalam pelaksanaan GCG yang baik. Organ Perseroan menjalankan fungsinya sesuai dengan ketentuan dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku, AD, serta prinsip GCG. 58 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

61 GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS The authority of the GMS cannot be delegated to the BOC and BOD, as stipulated in the Company Lawand/or other prevailing regulations in the capital market and/or the AOA. The GMS provides a forum where shareholders can receive information from the BOC and the BOD about the Company as long as it is relevant to the meeting agenda and the interests of the Company. The GMS forum comprises the Annual GMS ( AGM ) and Extraordinary GMS ( EGM ), described in the AOA. According to Article 78 of the Company Laws, an AGM must be conducted no later than 6 (six) months after the close of a financial year, while an EGM may be held at any time deemed necessary by the Company. The Company conducted its AGM for the financial year of 2014 on May 5, 2015 with the following resolutions: 1. To accept and approve the BOD s Annual Report on the activities and financial results of the Company for the year ended 31 December To accept and approve the Company s Financial Statements, including the Balance Sheet and the Income Statement for the year ended 31 December 2014, which were audited by Purwantono, Suherman & Surja, a Registered Public Accountant with an unqualified opinion as stated in their report No. RPC-6753/PSS/2015 dated 6 February a. To approve the use of income attributable to equity holders of the parent entity of the Company for the year 2014 to the amount of Rp ,- (eight hundred forty two billion two hundred eighty six million Rupiah) as follows: i. To set aside Rp ,- (five billion Rupiah); ii. To declare and distribute the cash dividend of Rp16,- (sixteen Rupiah) per share; iii. To record the remaining balance as an unappropriated retained earnings. b. To authorize the BOD to execute the distribution of cash dividends. 4. a. To approve the resignation of Mr. Franciscus Welirang as a member of the BOC as of the closing of the AGM with appreciation and gratitude for his valuable contribution and services to the Company; RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM RUPS mempunyai wewenang yang tidak diberikan kepada Dewan Komisaris atau Direksi, dalam batas yang ditentukan dalam UUPT dan/atau peraturan yang berlaku di bidang pasar modal dan/atau AD. RUPS merupakan forum bagi pemegang saham untuk memperoleh keterangan yang berkaitan dengan Perseroan dari Dewan Komisaris dan/atau Direksi, sepanjang berhubungan dengan agenda rapat dan tidak bertentangan dengan kepentingan Perseroan. RUPS dapat berupa Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan ( RUPST ) atau Rapat Umum Pemegang Saham lainnya yang dalam AD disebut RUPS Luar Biasa ( RUPSLB ). Sesuai dengan ketentuan Pasal 78 UUPT, RUPST wajib diadakan dalam jangka waktu paling lambat 6 (enam) bulan setelah berakhirnya tahun buku, sedangkan RUPSLB dapat dilaksanakan kapan saja jika dipandang perlu oleh Perseroan. Perseroan menyelenggarakan RUPST untuk tahun buku 2014 pada tanggal 5 Mei 2015, dengan keputusan-keputusan berikut: 1. Menerima dan menyetujui Laporan Tahunan Direksi mengenai kegiatan usaha dan kinerja keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember Menyetujui dan mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan termasuk Neraca dan Perhitungan Laba- Rugi untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja dengan pendapat wajar tanpa pengecualian sebagaimana diuraikan dalam Laporan No.RPC-6753/PSS/2015 tanggal 6 Februari a. Menyetujui penggunaan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Perseroan untuk tahun buku 2014 sebesar Rp ,- (delapan ratus empat puluh dua miliar dua ratus delapan puluh enam juta Rupiah) sebagai berikut: i. Disisihkan sebagai dana cadangan Perseroan sebesar Rp ,- (lima miliar Rupiah); ii. Ditetapkan dan dibagikan sebagai dividen tunai untuk tahun buku 2014 sebesar Rp16,- (enam belas Rupiah) per lembar saham; iii. Sisanya dicatat sebagai saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya. b. Memberikan wewenang kepada Direksi untuk melaksanakan pembayaran dividen. 4. a. Menerima baik pengunduran diri Bapak Franciscus Welirang dari jabatannya selaku Komisaris Perseroan terhitung sejak ditutupnya RUPST dengan disertai ucapan terimakasih dan penghargaan yang setinggitingginya atas pengabdian, kontribusi dan jasa-jasanya terhadap Perseroan; Laporan Tahunan 2015 Annual Report 59

62 b. To approve the appointment of Mr. Taufik Wiraatmadja as the Commissioner of the Company for the period starting from the closing of the AGM until the closing of the Company s AGM in 2016, with the composition as follows: BOC: President Commissioner : Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Commissioner : Taufik Wiraatmadja Commissioner : Axton Salim Commissioner : Hendra Widjaja Independent Commissioner : Agus Rajani Panjaitan Independent Commissioner : Notariza Taher BOD: President Director : Mark Julian Wakeford Vice President Director : Moleonoto (Paulus Moleonoto) Director : Suaimi Suriady Director : Tan Agustinus Dermawan Director : Soenardi Winarto Director : Johnny Ponto Director : Sugih Wanasuria c. To authorize the BOD of the Company with the right of substitution to perform all acts with regards to the appointment of members of the BOC of the Company as mentioned above, including but not limited to make or execute and sign all deed in front of notary and to inform the authority and do all act deemed proper and useful in line with the prevailing regulation. 5. To determine the total remuneration to be paid by the Company to the members of the BOC and the BOD of the Company with effect from January 1, 2015 to December 31, 2015 at a maximum amount of Rp ,- (twenty nine billion Rupiah) (before tax). 6. a. To re-appoint the Registered Public Accountant Purwantono, Suherman & Surja, as the Company s Auditor to audit the Company s Financial Statements for the year ended 31 December 2015; b. To authorize the BOD to determine the honorarium of the said Registered Public Accountant and other conditions related to their appointment. b. Menunjuk dan mengangkat Bapak Taufik Wiraatmadja sebagai Komisaris Perseroan yang baru terhitung sejak ditutupnya RUPST untuk sisa masa jabatan sampai dengan tanggal penutupan RUPST Perseroan pada tahun 2016: Dewan Komisaris: Komisaris Utama : Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Komisaris : Taufik Wiraatmadja Komisaris : Axton Salim Komisaris : Hendra Widjaja Komisaris Independen : Agus Rajani Panjaitan Komisaris Independen : Notariza Taher Direksi: Direktur Utama : Mark Julian Wakeford Wakil Direktur Utama : Moleonoto (Paulus Moleonoto) Direktur : Suaimi Suriady Direktur : Tan Agustinus Dermawan Direktur : Soenardi Winarto Direktur : Johnny Ponto Direktur : Sugih Wanasuria c. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk melakukan segala tindakan sehubungan dengan penunjukan dan pengangkatan anggota Dewan Komisaris Perseroan, termasuk tetapi tidak terbatas untuk membuat atau meminta untuk dibuatkan serta menandatangani akta di hadapan notaris, dan memberitahukan kepada pihak yang berwenang serta melakukan semua tindakan yang diperlukan sesuai dengan ketentuan peraturan yang berlaku. 5. Menyetujui penetapan besarnya seluruh jumlah remunerasi yang akan dibayarkan oleh Perseroan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang berlaku terhitung sejak tanggal 1 Januari 2015 sampai dengan 31 Desember 2015, maksimum sebesar Rp ,- (dua puluh sembilan miliar Rupiah) (sebelum dipotong pajak). 6. a. Menunjuk kembali Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja sebagai Akuntan Publik untuk melakukan audit atas Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2015; b. Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menentukan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut dan menetapkan persyaratan lain yang berkaitan dengan penunjukkannya. 60 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

63 The Company also conducted its EGM on May 5, 2015 to approve the amendment of the entire AOA of the Company in order to comply with the regulation of Financial Services Authority No. 32/POJK.04/2014 regarding the General Meeting of Shareholders Plan and Convention of a Public Company ( POJK 32 ) and No. 33/POJK.04/2014 regarding the Board of Directors and Commissioners of a Listed or Public Company ( POJK 33 ), and to grant the authority to the BOD to restate the resolution into a notarial deed as well as to obtain approval from the Minister of Laws and Human Rights, and to make a necessary amendment as required. BOARD OF COMMISSIONERS The BOC oversees the Company s management policies and advises the BOD on the management of SIMP. It also supervises the effectiveness of BOD s policies in the implementation of the Company s GCG principles. The BOC is assisted by the Audit Committee and the Nomination and Remuneration Committee, who report directly to the BOC. The BOC comprises 6 (six) members including the President Commissioner, and 2 (two) Independent Commissioners who are not affiliated with the controlling shareholders or the members of the BOD and the BOC. Perseroan juga menyelenggarakan RUPSLB pada tanggal 5 Mei 2015 yang memberikan persetujuan atas perubahan seluruh ketentuan AD Perseroan untuk disesuaikan dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 32/ POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka ( POJK 32 ) dan No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik ( POJK 33 ), memberikan wewenang serta kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menyatakan kembali perubahan seluruh AD Perseroan tersebut dalam suatu akta notaris tersendiri dan melakukan pengurusan untuk memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia serta melakukan perubahan yang diperlukan dan diminta oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia. DEWAN KOMISARIS Dewan Komisaris bertugas melakukan pengawasan atas kebijakan pengurusan dan memberikan masukan kepada Direksi tentang pengelolaan Perseroan. Dewan Komisaris juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan Direksi dalam upaya memastikan tercapainya prinsip-prinsip GCG di dalam perusahaan. Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit serta Komite Nominasi dan Remunerasi, yang bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris. Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari 6 (enam) orang anggota termasuk seorang Komisaris Utama, serta 2 (dua) orang Komisaris Independen yang tidak memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham pengendali, anggota Dewan Komisaris, dan anggota Direksi Perseroan. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 61

64 The number of Independent Commissioners has fulfilled the regulation stated in POJK 33 and Decision of the Board of Directors of the Indonesia Stock Exchange No. Kep /BEI/ dated January 20, 2014 regarding the Amendment to the Rule Number I-A concerning Listing of Shares (Stock) and Equity-Type Securities Other Than Stock Issued by the Listed Company ( IDX Regulation No. I-A ), where the number of Independent Commissioners in a listed company shall comprise at least 30% of the total number of members of the BOC. Members of the BOC appointed by the GMS. Determination of number of BOC members are considered based on their expertise, knowledge and experience to perform its duties. As stipulated in the AOA, the term of office for the BOC members shall start from the date of appointment by the GMS until the closing of the third AGM following the date of appointment, without prejudice to the GMS right to dismiss the individual at any time. Based on the resolution of the Company s AGM on May 24, 2013, the composition of the BOC of the Company is as follows: Jumlah Komisaris Independen telah memenuhi ketentuan yang tertuang di dalam POJK 33 dan Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BEI/ tanggal 20 Januari 2014 tentang Perubahan Peraturan No. I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat ( Peraturan BEI No. I-A ), dimana perusahaan publik harus memiliki Komisaris Independen sekurang-kurangnya 30% dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris. Anggota Dewan Komisaris diangkat oleh RUPS. Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris memperhatikan keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan dalam pelaksanaan tugasnya. Sesuai dengan ketentuan AD, masa jabatan anggota Dewan Komisaris terhitung sejak tanggal yang ditentukan pada RUPS yang mengangkatnya sampai dengan penutupan RUPST yang ketiga setelah tanggal pengangkatan mereka tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu. Susunan Dewan Komisaris Perseroan berdasarkan keputusan RUPST Perseroan tanggal 24 Mei 2013 adalah sebagai berikut: President Commissioner : Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Commissioner : Taufik Wiraatmadja Commissioner : Axton Salim Commissioner : Hendra Widjaja Independent Commissioner : Agus Rajani Panjaitan Independent Commissioner : Notariza Taher Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen : Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) : Taufik Wiraatmadja : Axton Salim : Hendra Widjaja : Agus Rajani Panjaitan : Notariza Taher 62 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

65 The BOC has prepared and determined that the BOC Charter, other than for the purpose of compliance with the POJK 33, is also to be used by the BOC as a guideline in carrying out their supervisory and advisory duties which meet the principles of GCG. The BOC Charter governs among others the legal considerations, description of duties, responsibilities and authority, values, working time, meeting policies, including policies regarding attendance in the meeting, and minutes of the meeting, as well as reporting and accountability. Provisions on the meetings of the BOC are stipulated in the AOA and BOC Charter which require BOC meetings to be held at least 1 (one) time every 2 (two) months, and BOC meeting with the BOD at least 1 (one) time every 4 (four) months. During 2015, the BOC held 7 (seven) meetings including joint meeting with BOD, with full attendance record. Before the year end, schedules of the BOC meetings are set and disseminated to all BOC members. The meeting agenda, along with all supporting information on the discussion topics, are distributed to all BOC members before each meeting. To enhance their competency, the BOC attended, among other training sessions, the Indonesia Economic Outlook The profiles of the BOC members are on page 98 of this Annual Report. BOARD of DIRECTORS The BOD is responsible for the management of the Company s day-to-day operations, and to attain its objectives and goals under the supervision of the BOC. The BOD is empowered to take management actions based on the policies stipulated in the Company Laws, the prevailing regulations and the AOA. The BOD comprises the President Director and Vice President Director and 5 (five) Directors, including an Independent Director. The number of Independent Directors has fulfilled the regulation stated in the IDX Regulation No. I-A, where a listed company shall have at least an Independent Director who is not affiliated with the controlling shareholders, nor members of the BOD or BOC, does not hold any Director position in other companies, and has not been an insider of the Capital Market Supporting Institution or Professionals whose service is utilized by the Company within 6 (six) months prior to the appointment as Director. Dewan Komisaris telah menyusun dan menetapkan Piagam Dewan Komisaris selain bertujuan untuk memenuhi ketentuan POJK 33, juga berguna bagi Dewan Komisaris sebagai pedoman dalam menjalankan tugas pengawasan dan pertimbangannya yang memenuhi prinsip-prinsip GCG. Piagam Dewan Komisaris tersebut antara lain berisi dasar pertimbangan hukum, deskripsi tugas, tanggung jawab dan wewenang, nilai-nilai, waktu kerja, kebijakan rapat, termasuk kebijakan kehadiran dalam rapat dan risalah rapat, serta pelaporan dan pertanggungjawaban. Ketentuan mengenai Rapat Dewan Komisaris diatur dalam AD dan Piagam Dewan Komisaris, yang menetapkan bahwa penyelenggaraan rapat Dewan Komisaris dilakukan paling kurang 1 (satu) kali dalam setiap 2 (dua) bulan, dan rapat Dewan Komisaris bersama Direksi paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan. Selama tahun buku 2015, Dewan Komisaris telah mengadakan rapat sebanyak 7 (tujuh) kali, termasuk rapat gabungan dengan Direksi, dengan tingkat kehadiran 100%. Jadwal rapat Dewan Komisaris ditetapkan dan diberitahukan kepada seluruh anggota Dewan Komisaris sebelum berakhirnya tahun buku. Agenda dan semua informasi yang berhubungan dengan topik pembahasan, disampaikan kepada setiap anggota Dewan Komisaris sebelum penyelenggaraan rapat yang bersangkutan. Untuk meningkatkan kompetensinya, Dewan Komisaris telah mengikuti program pelatihan, termasuk pelatihan Indonesia Economic Outlook Untuk mengetahui profil para anggota Dewan Komisaris dapat dibaca di halaman 98 dalam Laporan Tahunan ini. DIREKSI Direksi bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan untuk mencapai maksud dan tujuan Perseroan di bawah pengawasan Dewan Komisaris. Direksi memiliki kewenangan untuk mengambil tindakan kepengurusan berdasarkan kebijakan yang ditentukan di dalam UUPT, peraturan yang berlaku dan AD. Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama serta 5 (lima) orang anggota Direksi lainnya, termasuk satu orang Direktur Independen. Jumlah Direktur Independen telah memenuhi ketentuan peraturan yang tertuang dalam Peraturan BEI No. I-A, yang mewajibkan perusahaan publik untuk memiliki setidaknya 1 (satu) orang Direktur Independen yang tidak memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham pengendali, anggota Dewan Komisaris, dan anggota Direksi lainnya, serta tidak menjabat sebagai anggota Direksi di perusahaan lain dan bukan merupakan anggota Institusi atau Profesi Penunjang Pasar Modal yang memberikan jasa kepada Perseroan dalam jangka waktu 6 (enam) bulan sebelum pengangkatannya sebagai Direksi. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 63

66 Members of the BOD appointed by the GMS. Determination of number of BOD members are considered based on their expertise, knowledge and experience to perform its duties. As stipulated in the AOA, the term of office for BOD members shall start from the date of appointment by the GMS until the closing of the third AGM following the date of appointment, without prejudice to the GMS right to dismiss the individual at any time. Based on the resolution of the Company s AGM on May 24, 2013, the composition of the BOD of the Company is as follows: Anggota Direksi diangkat oleh RUPS. Penentuan jumlah anggota Direksi memperhatikan keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan dalam pelaksanaan tugasnya. Sesuai dengan ketentuan dalam AD, masa jabatan anggota Direksi terhitung sejak tanggal yang ditentukan pada RUPS yang mengangkatnya sampai dengan penutupan RUPST yang ketiga setelah tanggal pengangkatan mereka tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktuwaktu. Susunan Direksi Perseroan berdasarkan keputusan RUPST Perseroan tanggal 24 Mei 2013 adalah sebagai berikut: President Director Vice President Director Director Director Director Director Director : Mark Julian Wakeford : Moleonoto (Paulus Moleonoto) : Suaimi Suriady : Tan Agustinus Dermawan : Soenardi Winarto : Johnny Ponto : Sugih Wanasuria* Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur : Mark Julian Wakeford : Moleonoto (Paulus Moleonoto) : Suaimi Suriady : Tan Agustinus Dermawan : Soenardi Winarto : Johnny Ponto : Sugih Wanasuria* Note: * Independent Director To be able to perform their functions effectively, all Directors have specific duties and responsibilities as follows: Catatan: * Direktur Independen Agar dapat melaksanakan fungsinya dengan efektif, masingmasing anggota Direksi memiliki tugas dan tanggung jawab spesifik sebagai berikut: Name Nama Mark Julian Wakeford President Director Direktur Utama Moleonoto (Paulus Moleonoto) Vice President Director Wakil Direktur Utama Suaimi Suriady Director Direktur Duties and Responsibilities Tugas dan Tanggung Jawab Responsible for developing the Company s strategic direction and coordinating the Board of Directors to ensure the achievements of all targets and objectives in line with the Company s vision, mission, direction, strategies, policies and the outlined working plan; and Oversees Investor Relations Bertanggung jawab dalam mengembangkan arahan strategis Perseroan dan koordinasi Direksi guna memastikan seluruh target dan tujuan Perseroan dapat berjalan dan tercapai sesuai dengan visi, misi, sasaran, strategi, kebijakan dan rencana kerja Perseroan yang telah ditetapkan; serta Direktur yang membawahi bidang Investor Relations Responsible for developing the Company s strategic direction and coordinating the Board of Directors to ensure the achievements of all targets and objectives in line with the Company s vision, mission, direction, strategies, policies and the outlined working plan; Responsible for establishing synergy among the Company s entire initiatives according the Parent Company s policies; and Oversees Finance and Human Resources Bertanggung jawab dalam mengembangkan arahan strategis Perseroan dan koordinasi Direksi guna memastikan seluruh target dan tujuan Perseroan dapat berjalan dan tercapai sesuai dengan visi, misi, sasaran, strategi, kebijakan dan rencana kerja Perseroan yang telah ditetapkan; Bertanggung jawab dalam mensinergikan seluruh inisiatif Perseroan sesuai dengan kebijakan Induk Perusahaan; serta Direktur yang membawahi bidang Keuangan dan Sumber Daya Manusia Oversees the Edible Oils & Fats Division Responsible for planning, managing, controlling and evaluation of the policies and daily operation implementation strategies of the Edible Oils & Fats Division Direktur yang membawahi Divisi Minyak & Lemak Nabati Bertanggung jawab dalam merencanakan, mengelola, mengendalikan serta mengevaluasi kebijakan dan strategi pelaksanaan kegiatan operasional sehari-hari Divisi Minyak & Lemak Nabati 64 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

67 Name Nama Tan Agustinus Dermawan Director Direktur Soenardi Winarto Director Direktur Johnny Ponto Director Direktur Sugih Wanasuria Director Direktur Duties and Responsibilities Tugas dan Tanggung Jawab Oversees the operation of Plantations Division - Area I Responsible for planning, managing, controlling and evaluation of the policies and daily operation strategies of the plantation Direktur yang membawahi operasional Divisi Perkebunan - Area I Bertanggung jawab dalam merencanakan, mengelola, mengendalikan serta mengevaluasi kebijakan dan strategi pelaksanaan kegiatan operasional perkebunan sehari-hari Oversees the operation of Plantations Division - Area III Responsible for planning, managing, controlling and evaluation of the policies and daily operation strategies of the plantation Direktur yang membawahi operasional Divisi Perkebunan - Area III Bertanggung jawab dalam merencanakan, mengelola, mengendalikan serta mengevaluasi kebijakan dan strategi pelaksanaan kegiatan operasional perkebunan sehari-hari Oversees the operation of Plantations Division - Area II Responsible for planning, managing, controlling and evaluation of the policies and daily operation strategies of the plantation Direktur yang membawahi operasional Divisi Perkebunan - Area II Bertanggung jawab dalam merencanakan, mengelola, mengendalikan serta mengevaluasi kebijakan dan strategi pelaksanaan kegiatan operasional perkebunan sehari-hari Oversees Research and Development (R&D) Responsible for planning, managing, controlling and evaluation of the policies and strategies for research and development activities Direktur yang membawahi bidang Penelitian dan Pengembangan (Litbang) Bertanggung jawab dalam merencanakan, mengelola, mengendalikan serta mengevaluasi kebijakan dan strategi pelaksanaan kegiatan penelitian dan pengembangan The BOD has prepared and determined that the BOD Charter, other than for the purpose of compliance with the POJK 33, is also used by the BOD as a guideline in carrying out their duties which meet the principles of GCG. The BOD Charter governs among others the legal considerations, description of duties, responsibilities and authority, values, working time, meeting policies, including policies regarding attendance in the meeting, and minutes of the meeting, as well as reporting and accountability. Provisions on the meetings of the BOD are stipulated in the AOA and BOD Charter require BOD meetings to be held at least 1 (one) time every month, and BOD meeting with the BOC at least 1 (one) time every 4 (four) months. During 2015, the BOD held 14 meetings including joint meeting with BOC, with average 86% attendance record. Before the year end, schedules of the BOD meetings are set and disseminated to all BOD members. The meeting agenda and all supporting information related to the discussion topics, are distributed to the members of the BOD before each meeting. During 2015, the BOD has implemented all the resolutions of the AGM and EGM held on May 5, To enhance the competency of the BOD, the Directors attended several training programs in 2015, including the Indonesia Economic Outlook Direksi telah menyusun dan menetapkan Piagam Direksi selain bertujuan untuk memenuhi ketentuan POJK 33, juga berguna bagi Direksi sebagai pedoman dalam menjalankan tugasnya sesuai prinsip-prinsip GCG. Piagam Direksi tersebut antara lain berisi dasar pertimbangan hukum, deskripsi tugas, tanggung jawab dan wewenang, nilai-nilai, waktu kerja, kebijakan rapat, termasuk kebijakan kehadiran dalam rapat dan risalah rapat, serta pelaporan dan pertanggungjawaban. Ketentuan mengenai rapat Direksi diatur dalam AD dan Piagam Direksi, yang menetapkan bahwa penyelenggaraan rapat Direksi dilakukan paling kurang 1 (satu) kali setiap bulan, dan rapat Direksi bersama Dewan Komisaris paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan. Selama tahun buku 2015, Direksi telah mengadakan rapat sebanyak 14 kali, termasuk rapat gabungan dengan Dewan Komisaris, dengan tingkat kehadiran rata-rata 86%. Jadwal rapat Direksi ditetapkan dan diberitahukan kepada seluruh anggota Direksi sebelum berakhirnya tahun buku. Agenda dan semua informasi yang berhubungan dengan topik pembahasan disampaikan kepada setiap anggota Direksi sebelum penyelenggaraan setiap rapat. Selama tahun buku 2015, Direksi Perseroan telah merealisasikan seluruh keputusan RUPST dan RUPSLB yang diselenggarakan pada tanggal 5 Mei Untuk meningkatkan kompetensi dalam menjalankan tugasnya, anggota Direksi Perseroan telah mengikuti pelatihan antara lain mengenai pelatihan Indonesia Economic Outlook Laporan Tahunan 2015 Annual Report 65

68 The BOC evaluates the performance of the BOD through the Nomination and Remuneration Committee of the Company duly established by the BOC to support their supervisory and advisory duties related to the nomination and remuneration. The evaluation shall be done once a year with reference to the agreed annual performance indicators in performing dayto-day operations of the Company pursuant to the duties and responsibilities of each member of the BOD. The profiles of the BOD members are on page 104 of this Annual Report. REMUNERATION FOR THE BOC and the BOD The remuneration for members of the BOC and the BOD for the year is based on the decision of the shareholders set through the GMS. The amount of remuneration for BOC and BOD is determined by taking into consideration the workloads, duties and responsibilities of each member of the BOC and BOD in relation to the Company s expansion plan in the financial year concerned. The total amount of remuneration paid by the Company to the BOC and BOD for the period between January 1 and December 31, 2015 was Rp28.3 billion before tax. COMMITTEES UNDER THE BOC In performing its oversight duties, the BOC is assisted by the following Committees: 1. Audit Committee, and 2. Nomination and Remuneration Committee Audit Committee Audit Committee members who currently serve were appointed by the BOC based on BOC Decree dated May 24, The Audit Committee serves a similar term of office as the BOC as regulated in the AOA where a committee member can only be elected for a maximum of 2 (two) terms, and can only be reelected for 1 (one) other term. The Committee comprises of a Chairman who shall be an Independent Commissioner, and two members who shall be external independent professionals. Penilaian terhadap kinerja anggota Direksi dilakukan oleh Dewan Komisaris melalui Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan yang dibentuk oleh Dewan Komisaris yang bertugas membantu tugas pengawasan dan pertimbangannya terkait dengan nominasi dan remunerasi. Evaluasi dilakukan 1 (satu) tahun sekali dengan mengacu pada indikator kinerja Direksi yang disepakati setiap tahun dalam menjalankan kegiatan operasional sehari-hari Perseroan sesuai dengan tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi Perseroan. Untuk mengetahui profil para anggota Direksi dapat dibaca di halaman 104 dalam Laporan Tahunan ini. REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI PERSEROAN Remunerasi yang dibayarkan Perseroan selama tahun berjalan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi mengacu kepada keputusan para pemegang saham, sebagaimana ditetapkan dalam RUPS. Besaran remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan dengan mempertimbangkan beban, tugas, tanggung jawab, kinerja masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi sehubungan dengan rencana pengembangan usaha Perseroan di tahun buku yang bersangkutan. Besarnya seluruh jumlah remunerasi yang telah dibayarkan Perseroan kepada Dewan Komisaris dan anggota Direksi untuk periode 1 Januari sampai dengan 31 Desember 2015 adalah sebesar Rp28,3 miliar sebelum dipotong pajak. KOMITE-KOMITE Di BAWAH DEWAN KOMISARIS Dalam rangka menjalankan fungsi pengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite-Komite sebagai berikut: 1. Komite Audit, dan 2. Komite Nominasi dan Remunerasi Komite Audit Komite Audit yang saat ini menjabat diangkat oleh Dewan Komisaris berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tertanggal 24 Mei Masa jabatan Komite Audit adalah sama dengan masa jabatan Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalam AD dan hanya dapat ditunjuk sebanyak-banyaknya untuk 2 (dua) periode masa jabatan dan dapat dipilih kembali hanya untuk 1 (satu) periode berikutnya. Komite Audit terdiri dari seorang Ketua Komite Audit yang juga menjabat sebagai Komisaris Independen, dan 2 (dua) orang anggota yang merupakan pihak eksternal profesional independen. 66 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

69 The composition of the Audit Committee for the period of is as follows: Agus Rajani Panjaitan Chairman, Independent Commissioner Antonius Suwanto Member, External Professional Independent Goh Kian Chee Member, External Professional Independent Profiles of members and descriptions of the activities of the Audit Committee during the financial year 2015 are available on page 80 of this Annual Report. Pursuant to OJK Regulation No. 55/POJK.04/2015 (formerly known as Bapepam-LK Regulation No. IX.I.5 Attachment to the Decision of Bapepam-LK Chairman No: Kep-643/ BL/2012) regarding the Formation and Guidelines for the Implementation of the Audit Committee ( POJK 55 ), the Audit Committee has been established by the BOC. It is responsible for carrying out oversight duties and advising the BOC on matters related to the Company s effectiveness and adequacy related with financial reports, audit process conducted by the external auditor, system of risk management, system of internal control, and internal audit process conducted by the Internal Audit. The Audit Committee has reviewed the Audit Committee Charter ( ACC ), dated May 24, 2013 and considered it necessary to include some additional provisions of IDX Regulation No. I-A by composing the new ACC to be determined by the BOC that became effective starting December 8, 2015 and superseded the previous Audit Committee Charter, dated May 24, Other than for the purpose of compliance with the prevailing capital market regulation, the ACC is also used by the Audit Committee as a guideline in carrying out their function to support the performance of the BOC which meets the principles of a GCG. The ACC governs among others the structure, eligibility and memberships, independency, duties, responsibilities and authorities, methods, working procedures and policies as well as reporting process. Provisions on the meetings of the Audit Committee are stipulated in the Audit Commitee Charter and in accordance to POJK 55 which require Audit Commitee meetings to be held at least 1 (one) time every 3 (three) months. During 2015, the Audit Committee held 10 (ten) meetings with an attendance 100%. Before the year end, schedules of the Audit Committee meetings are set and disseminated to all Audit Committee members. The meeting agenda and all supporting information related to the discussion topics, are distributed to the members of the Audit Committee before each meeting. Susunan Komite Audit periode adalah sebagai berikut: Agus Rajani Panjaitan Ketua, Komisaris Independen Antonius Suwanto Anggota, Profesional Eksternal Independen Goh Kian Chee Anggota, Profesional Eksternal Independen Profil para anggota Komite Audit dan uraian kegiatan pada tahun buku 2015 dapat dibaca pada bagian Laporan Komite Audit di halaman 80 dalam Laporan Tahunan ini. Berdasarkan Peraturan OJK No. 55/POJK.04/2015 (d/h Peraturan Bapepam LK No. IX.I.5 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No: Kep-643/BL/2012) tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit ( POJK 55 ), Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris. Komite ini bertanggung jawab menjalankan peran pengawasan dan memberikan masukan kepada Dewan Komisaris perihal efektivitas dan kecukupan Perseroan terkait laporan keuangan, proses audit laporan keuangan yang dilakukan oleh auditor eksternal, sistem manajemen risiko, sistem pengendalian internal, dan proses audit internal yang dilakukan oleh Divisi Audit Internal. Komite Audit telah menelaah kembali Piagam Komite Audit tertanggal 24 Mei 2013 dan memandang perlu untuk menyertakan beberapa ketentuan tambahan dari Peraturan BEI No. I-A dengan menyusun Piagam Komite Audit yang baru, yang selanjutnya ditetapkan oleh Dewan Komisaris dan mulai berlaku sejak tanggal 8 Desember 2015 dan menggantikan Piagam Komite Audit tertanggal 24 Mei Piagam Komite Audit selain bertujuan untuk memenuhi ketentuan peraturan perundangan yang berlaku, juga berguna bagi Komite Audit sebagai pedoman dalam menjalankan fungsinya untuk membantu pelaksanaan tugas Dewan Komisaris yang memenuhi prinsip-prinsip GCG. Piagam Komite Audit mengatur antara lain struktur, persyaratan dan keanggotaan, independensi, tugas, tanggung jawab dan wewenang, tata cara, prosedur kerja dan kebijakan serta sistem pelaporan. Ketentuan mengenai rapat Komite Audit diatur dalam Piagam Komite Audit yang sesuai dengan ketentuan POJK 55 yang menetapkan bahwa penyelenggaraan rapat Komite Audit paling kurang 1 (satu) kali dalam 3 (tiga) bulan. Selama tahun buku 2015, Komite Audit telah mengadakan rapat sebanyak 10 (sepuluh) kali, dengan tingkat kehadiran sebesar 100%. Jadwal rapat Komite Audit ditetapkan dan diberitahukan kepada seluruh anggota Komite Audit sebelum berakhirnya tahun buku. Agenda dan semua informasi yang berhubungan dengan topik pembahasan disampaikan kepada setiap anggota Komite Audit sebelum penyelenggaraan setiap rapat. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 67

70 Nomination and Remuneration Committee The present Nomination and Remuneration Committee was appointed by the BOC based on the Decision of all members of the BOC dated May 6, The Nomination and Remuneration Committee shall have a similar term of office as the BOC, as regulated by the AOA and are eligible for re-appointment. The Nomination and Remuneration Committee consists of minimum 3 (three) members, provided that 1 (one) member is appointed as a chairman as well as a member, should be an Independent Commissioner, and another member can be any member of the BOC, a person from outside of the Company or a person who is in charge of the human resources sector with a managerial position under the BOD. The composition of the Nomination and Remuneration Committee for the period of is as follows: Notariza Taher Chairman, Independent Commissioner Hendra Widjaja Member, Commissioner Melia Setiawati Member, Manager of Corporate Human Resources Division The profile of Mr. Notariza Taher and Mr. Hendra Widjaja are available on page 103 and 101 of this Annual Report. Ms. Melia Setiawati is a Senior Manager of Compensation, Benefit & Administration, and previously served in executive positions in PT Bank Central Asia Tbk, PT Inti Salim Corpora and PT Bahana Dharma Utama. She has a Bachelor s degree in Information Technology from Sekolah Tinggi Sains dan Teknologi Indonesia in Bandung. The Nomination and Remuneration Committee has prepared the Charter of Nomination and Remuneration ( CNR ) to be determined by the BOC and became effective starting December 8, Other than for the purpose of compliance with the OJK Regulation No. 34/POJK.04/2014 regarding the Nomination and Remuneration of a Listed or Public Company ( POJK 34 ), CNR is also used by the Nomination and Remuneration Committee as a guideline in carrying out their function to support the performance of the BOC to meet the principles of a GCG. The CNR governs among others the duties and responsibilities, membership composition and structure, working procedures, meeting arrangements, reporting systems, replacement of members, as well as its term of office. Komite Nominasi dan Remunerasi Komite Nominasi dan Remunerasi yang saat ini menjabat diangkat oleh Dewan Komisaris berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris tertanggal 6 Mei Masa jabatan Komite Nominasi dan Remunerasi adalah sama dengan masa jabatan Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalam AD dan dapat diangkat kembali. Komite Nominasi dan Remunerasi paling kurang terdiri dari 3 (tiga) orang anggota, 1 (satu) orang ketua rangkap anggota yang merupakan Komisaris Independen, dan anggota lainnya yang dapat berasal dari anggota Dewan Komisaris, pihak yang berasal dari luar emiten atau perusahaan, pihak yang menduduki jabatan manajerial di bawah Direksi yang membidangi sumber daya manusia. Susunan Komite Nominasi dan Remunerasi periode tahun adalah sebagai berikut: Notariza Taher Ketua, Komisaris Independen Hendra Widjaja Anggota, Komisaris Melia Setiawati Anggota, Manajer Divisi Corporate Human Resources Profil Bapak Notariza Taher dan Bapak Hendra Widjaja dapat dibaca di halaman 103 dan 101 dalam Laporan Tahunan ini. Ibu Melia Setiawati duduk sebagai Senior Manager Compensation, Benefit & Administration, dimana sebelumnya menjabat beberapa posisi eksekutif di PT Bank Central Asia Tbk, PT Inti Salim Corpora dan PT Bahana Dharma Utama. Beliau meraih gelar Sarjana di bidang Teknik Informatika dari Sekolah Tinggi Sains dan Teknologi Indonesia, Bandung. Komite Nominasi dan Remunerasi telah menyusun Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi dan telah ditetapkan oleh Dewan Komisaris yang mulai berlaku efektif sejak tanggal 8 Desember Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi tersebut selain bertujuan untuk memenuhi ketentuan peraturan OJK No. 34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi ( POJK 34 ), juga berguna bagi Komite Nominasi dan Remunerasi sebagai pedoman dalam menjalankan fungsinya untuk membantu pelaksanaan tugas Dewan Komisaris yang memenuhi prinsip-prinsip GCG. Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi memuat antara lain tugas dan tanggung jawab, komposisi dan struktur keanggotaan, tata cara dan prosedur kerja, penyelenggaraan rapat, sistem pelaporan kegiatan, tata cara penggantian anggota, dan masa jabatan. 68 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

71 The members of the Nomination and Remuneration Committee are expected to (i) know and understand the business activities of the Company and its subsidiaries; (ii) conduct themselves professionally and with integrity, with a sound knowledge of the remuneration and the nomination systems; and (iii) have no personal engagements that could result in a conflict of interest position with the Company or adversely affect their ability to act independently. The Nomination and Remuneration Committee activities during Financial Year 2015 were as follows: Prepared the development of Charter of Nomination and Remuneration Committee; Prepared the nomination procedure; Prepared the structure and policy on remuneration; Evaluated and reviewed the performance of each BOC and BOD member; Discussed with the BOC to examine the evaluation report; Arranged and attended Nomination and Remuneration Committee meetings. The conduct of the Nomination and Remuneration Committee meeting is stipulated in the CNR and POJK 34, which require the Nomination and Remuneration Committee meetings to be held at least 1 (one) time in every 4 (four) months. In 2015, the Committee held 3 (three) meetings with full attendance. Before the year end, schedules of the Nomination and Remuneration Committee meetings are set and disseminated to all Nomination and Remuneration Committee members. The meeting agenda and all supporting information related to the discussion topics, are distributed to the members of the Nomination and Remuneration Committee before each meeting. CORPORATE SECRETARY Pursuant to OJK Regulations No. 35/POJK.04/2014, regarding the Corporate Secretary of a Listed or Public Company, the Company is required to appoint a Corporate Secretary to act as a liaison between the Company and the capital market institutions as well as the public. In 2015, the Corporate Secretary carried out the following activities and responsibilities: Ensured compliance with various prevailing regulations and timely reporting to the capital market authorities in the form of public disclosure through IDX-Net and OJK Electronic Reporting System; Communicated regularly with the capital market authorities on the Company s corporate governance and corporate actions; Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi harus memenuhi kualifikasi independensi dan kompetensi antara lain: (i) mengerti dan memahami kegiatan usaha Perseroan dan entitas anak Perseroan (ii) bersifat profesional, memiliki integritas yang tinggi, dan mempunyai kemampuan dan pengetahuan mengenai sistem remunerasi dan nominasi (iii) tidak memiliki kepentingan/ keterkaitan pribadi yang dapat menimbulkan dampak negatif dan benturan kepentingan terhadap Perseroan, atau yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen. Kegiatan Komite Nominasi dan Remunerasi selama tahun buku 2015, antara lain adalah: Menyusun Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi; Menyusun prosedur nominasi; Menyusun struktur dan kebijakan remunerasi; Melakukan evaluasi dan pembahasan atas kinerja yang dicapai masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi; Melakukan diskusi dengan Dewan Komisaris untuk membahas hasil evaluasi; Menyelenggarakan dan menghadiri rapat Komite Nominasi dan Remunerasi. Ketentuan mengenai Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi diatur dalam Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi yang sesuai dengan ketentuan POJK 34 yang menetapkan bahwa penyelenggaraan rapat Komite Nominasi dan Remunerasi paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan. Selama tahun buku 2015, Komite Nominasi dan Remunerasi telah mengadakan rapat sebanyak 3 (tiga) kali, dengan tingkat kehadiran 100%. Jadwal rapat Komite Nominasi dan Remunerasi ditetapkan dan diberitahukan kepada seluruh anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sebelum berakhirnya tahun buku. Agenda dan semua informasi yang berhubungan dengan topik pembahasan disampaikan kepada setiap anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sebelum penyelenggaraan setiap rapat. SEKRETARIS PERUSAHAAN Sesuai dengan Peraturan OJK No. 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik, Perseroan mengangkat Sekretaris Perusahaan yang bertugas sebagai penghubung antara Perseroan dengan institusi pasar modal dan masyarakat. Di tahun 2015, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan kegiatan dan tanggung jawab berikut: Memastikan kepatuhan terhadap berbagai peraturan yang berlaku, serta pelaporan tepat waktu kepada otoritas pasar modal dalam bentuk keterbukaan informasi melalui IDX-Net yang bisa diakses oleh masyarakat dan Sistem Pelaporan Elektronik OJK; Memelihara komunikasi secara berkala dengan otoritas pasar modal berkaitan dengan tata kelola perusahaan dan aksi korporasi; Laporan Tahunan 2015 Annual Report 69

72 Administered the meetings of the BOD and the BOC, and prepared the minutes of meeting; Advised the BOD on changes and developments of prevailing capital market regulations, and their implications to the Company. The Corporate Secretary s term of office is reviewed from time to time, in accordance with the Company s GCG Guidelines and other relevant employment regulations. Yati Salim took the Corporate Secretary role from April 1, based on the Decision Letter of the BOD dated April 1, Her appointment as a Corporate Secretary was reported to OJK on April 1, Yati Salim has obtained her Bachelor s degree in Accounting from University of Trisakti. Yati Salim concurrently serves as the Company s Corporate Planning Manager. She began her professional career in 2000 with Ernst & Young, a public accounting firm in Jakarta, and joined the Company in In 2015, she attended several trainings, among others Update of Indonesian and International Accounting Standards on November EXTERNAL AUDITOR Based on the AGM resolution dated 5 May 2015 and the recommendation of the BOC, the Public Accounting Firm Purwantono, Suherman & Surja (currently known as Public Accounting Firm Purwantono, Sungkoro & Surja or PSS ) was engaged to audit the Company s consolidated financial statements as of December 31, 2015 and for the year then ended. The BOD determined the total honorarium for PSS amounting to Rp4.2 billion for the engagement period between January 1, 2015 and February 9, PSS has been the Company s external auditor since the Financial Year PSS has conducted their audit in accordance with the Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. In 2015, PSS did not provide any other services to the Company. Hermawan Setiadi, was the public accountant who signed the Independent Auditor Report for Financial Year INTERNAL AUDIT DIVISION The BOC is responsible for coordinating the Company s internal control and monitoring function. The internal control and monitoring function covers internal controls embedded within each department and business unit, as well as the internal and external audit functions. The Structure and Position of the Internal Audit Division To perform audits, the Company has established an independent Internal Audit Division ( IAD ). The Head of IAD is reporting to the Company s President Director and functionally to the Audit Committee. Mengatur pelaksanaan rapat Direksi dan Dewan Komisaris serta mencatat risalah rapat; dan Memberikan masukan kepada Direksi mengenai perubahan dan perkembangan peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal, serta implikasinya bagi Perseroan. Masa jabatan Sekretaris Perusahaan dievaluasi dari waktu ke waktu sebagaimana diatur dalam Kebijakan GCG dan peraturan Perseroan terkait ketenagakerjaan yang berlaku. Sekretaris Perusahaan dijabat oleh Yati Salim sejak 1 April 2014 berdasarkan Surat Keputusan Direksi tanggal 1 April 2014 dan pengangkatan tersebut telah dilaporkan kepada OJK pada tanggal 1 April Yati Salim meraih gelar Sarjana Ekonomi di Bidang Akuntansi dari Universitas Trisakti, Jakarta. Beliau juga menjabat sebagai Corporate Planning Manager Perseroan. Beliau memulai karirnya pada tahun 2000 di Kantor Akuntan Publik Ernst & Young di Jakarta dan bergabung dengan Perseroan pada tahun Di tahun 2015, beliau telah mengikuti antara lain, pelatihan Update of Indonesian and International Accounting Standards pada bulan November AUDITOR EKSTERNAL Sesuai dengan hasil RUPST tanggal 5 Mei 2015 dan sesuai dengan rekomendasi dari Dewan Komisaris, Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja (sekarang bernama Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro & Surja atau PSS ) telah ditunjuk untuk melaksanakan audit atas laporan keuangan konsolidasian Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut. Direksi Perseroan menetapkan jumlah honorarium PSS sebesar Rp4,2 miliar untuk periode penugasan sejak tanggal 1 Januari 2015 sampai dengan 9 Februari PSS menjadi auditor eksternal Perseroan sejak tahun buku PSS melaksanakan auditnya berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Selama tahun 2015, PSS tidak memberikan jasa lainnya kepada Perseroan. Akuntan Publik yang menandatangani Laporan Auditor Independen Tahun Buku 2015 adalah Hermawan Setiadi. DIVISI AUDIT INTERNAL Dewan Komisaris bertanggung jawab untuk mengkoordinasikan fungsi pengendalian internal dan pemantauan Perseroan. Fungsi pengendalian dan pemantauan juga meliputi pengendalian internal yang melekat di setiap departemen dan unit usaha, serta fungsi audit internal dan audit eksternal. Struktur dan Kedudukan Divisi Audit Internal Perseroan memiliki Divisi Audit Internal ( DAI ) yang independen dalam melaksanakan auditnya. Kepala DAI bertanggung jawab kepada Direktur Utama Perseroan dan secara fungsional kepada Komite Audit. 70 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

73 Internal Audit Charter IAD performs its function based on the framework set out in the Internal Audit Charter and Code of Conduct, which is determined by the BOD in accordance with the prevailing regulations, after being approved by the BOC. The Company s Internal Audit Charter was developed based on OJK Regulation No. 56/POJK.04/2015 (Bapepam-LK Regulation No.IX.I.7 Attachment to the Decision of the Chairman of Bapepam-LK Kep-496/BL/2008) regarding the Establishment and Guidelines for the Preparation of the Internal Audit Unit Charter. Roles and Responsibilities of IAD IAD has among others the following roles and responsibilities: Set and execute annual Internal Audit plan; Assess and evaluate the implementation of internal control and risk management system in accordance to Company s policy; Review and assess the efficiency and effectiveness in the area of finance, accounting, operational, human resources, marketing, information technology, and other activities; Provide recommendation for improvement and objective information about the audit result to all Management level of the related division or bussiness; Colaborate with the Audit Committee; Develop program to evaluate the quality of Internal Audit activities; Perform special investigation, if necessary; Monitor, analyze, and report the follow up actions of recommendation for improvements suggested by IAD; Allocate resources, set time, determine the scope of work, and apply the techniques required to accomplish audit objectives. IAD Head The Head of IAD is appointed and dismissed by the Company s President Director with the approval of the BOC. At the time this annual report is submitted, the IAD is chaired by Mr. Rogers H. Wirawan. He was appointed as Head of IAD since February 1, 2011 by the BOD with the approval of the BOC based on Assignment Letter No. SK-PKN/IMP/ HRD/11/02/0011. He started his career in 1993 with Public Accounting Firm Hans Tuanakotta & Mustofa, a member of Deloitte Touche Tohmatsu. Subsequently, in period, he joined Public Accounting Firm Prasetio Utomo & Co., a member of Arthur Andersen & Co. During period, he joined Public Accounting Firm Purwantono, Sarwoko & Sandjaja, a member firm of Ernst & Young global organization. Mr. Rogers H. Wirawan graduated from Trisakti University, Jakarta majoring in Accounting. Piagam Audit Internal DAI melaksanakan fungsinya berdasarkan kerangka yang tertuang dalam Piagam Audit Internal dan Kode Etik yang ditetapkan oleh Direksi sesuai dengan peraturan yang berlaku, setelah mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris. Piagam Audit Internal Perseroan disusun berdasarkan Peraturan OJK No. 56/POJK.04/2015 (d/h Peraturan Bapepam-LK No. IX.I.7 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK Kep-496/BL/2008) tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal. Tugas dan Tanggung Jawab DAI DAI memiliki tugas dan tanggung jawab utama antara lain sebagai berikut: Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal tahunan; Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan sistem pengendalian internal dan manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan; Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya; Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif atas kegiatan yang diperiksa kepada semua tingkat Manajemen dari divisi atau bisnis unit terkait; Bekerja sama dengan Komite Audit; Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan Audit Internal yang dilakukannya; Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan; Memantau, menganalisa, dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan oleh DAI; Mengalokasikan sumber daya, menetapkan waktu, ruang lingkup pekerjaan, dan menerapkan teknik yang dibutuhkan untuk mencapai tujuan audit. Kepala DAI Kepala DAI ditunjuk dan diberhentikan oleh Direktur Utama dengan persetujuan dari Dewan Komisaris. Saat Laporan Tahunan ini disampaikan, DAI dipimpin oleh Bapak Rogers H. Wirawan. Beliau menjabat sebagai Kepala Audit Internal sejak 1 Februari 2011, yang diangkat oleh Direksi dengan persetujuan dari Dewan Komisaris berdasarkan Surat Penunjukan No. SK-PKN/IMP/ HRD/11/02/0011. Beliau mengawali karirnya pada tahun 1993 di Kantor Akuntan Publik Hans Tuanakotta & Mustofa yang merupakan anggota dari Deloitte Touche Tohmatsu. Kemudian selama periode , Beliau bergabung dengan Kantor Akuntan Publik Prasetio Utomo & Co., anggota perusahaan dari Arthur Andersen & Co. Selanjutnya selama periode , Beliau bergabung dengan Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sarwoko & Sandjaja, anggota perusahaan dari organisasi global Ernst & Young. Bapak Rogers H. Wirawan menamatkan pendidikan di bidang Akuntansi di Universitas Trisakti, Jakarta. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 71

74 Internal Auditor Qualifications Each Auditor in IAD shall comply with Standard of Professional Practice for Internal Audit, based on the guideline from The Institute of Internal Auditor (IIA). To maintain independency and competency in carrying their duties, the Company s Internal Auditors have to meet the main qualifications, which among others are: Have high integrity and act professionally, independent, honest and objective in performing its duties; Have knowledge and experience in the audit techniques and other relevant disciplines required for his duties; Have knowledge in the capital markets and other relevant regulation; Have the ability to effectively interact and communicate both verbally or in writing; Shall maintain the confidentiality of the Company s information and/or data related with Internal Audit s duties and responsibilities except required by law or by the court decision; Understand the principles of risk management, internal control, and good corporate governance; Internal Audit is prohibited in performing double function and position with company operational activities either in the Company or Subsidiaries; Each Auditors in IAD shall continuously improve their knowledge, proficiency, effectiveness, and quality of their services. IAD Human Capital, the Company has 72 staffs in its IAD, including Head of IAD. Internal Auditor s Training and Development To increase the competency of IAD employees, the Company recognizes the importance of ongoing training processes, in line with the Company s business dynamics and growth. During the course of 2015, IAD s employees have attended SAP workshop to improve the proficiency, effectiveness, and quality of audit result. Currently, there are 1 Certified Internal Auditor, 5 Qualified Internal Auditor, and 1 Chartered Accountant in IAD. Summary Report on IAD s Activities Activities conducted during 2015 among others were: Conducted audits on palm oil, rubber, cocoa, tea plantation and mill units, as well as supporting departments; Monitored the implementation of the approved audit recommendations, including follow-up on IAD s findings during audit activities; Kualifikasi Auditor Internal Setiap Auditor dalam DAI wajib mematuhi Standar Perilaku Profesi Audit Internal, yang didasarkan pada panduan yang dikeluarkan oleh The Institute of Internal Auditor (IIA). Untuk menjaga independensi dan kompetensi dalam menjalankan tugasnya, maka seluruh Auditor Internal dalam Perseroan harus memenuhi kualifikasi utama, antara lain sebagai berikut: Memiliki integritas yang tinggi dan perilaku profesional, independen, jujur dan obyektif; Memiliki pengetahuan dan pengalaman mengenai teknis audit dan disiplin ilmu lain yang relevan dengan bidang tugasnya; Memiliki pengetahuan tentang peraturan perundangundangan di bidang pasar modal dan peraturan perundang-undangan terkait lainnya; Memiliki kecakapan untuk berinteraksi dan berkomunikasi baik lisan maupun tertulis secara efektif; Wajib menjaga kerahasiaan informasi dan/atau data Perseroan terkait dengan pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Audit Internal kecuali diwajibkan berdasarkan peraturan perundang-undangan atau penetapan/putusan pengadilan; Memahami prinsip-prinsip manajemen risiko, pengendalian internal, dan tata kelola perusahaan yang baik; Auditor Internal tidak diperbolehkan merangkap tugas dan jabatan dengan kegiatan operasional perusahaan baik di Perseroan maupun di Anak Perusahaan; Setiap Auditor dalam DAI harus meningkatkan pengetahuan, keahlian, keefektifan, dan kualitas jasanya secara berkelanjutan. Sumber Daya Manusia DAI Pada tanggal 31 Desember 2015, Perseroan memiliki 72 orang pegawai pada DAI, termasuk Kepala DAI. Pelatihan dan Pengembangan Internal Auditor Dalam rangka meningkatkan kompetensi karyawan DAI, Perseroan menyadari pentingnya proses pelatihan yang berkelanjutan, sejalan dengan dinamika dan perkembangan Perseroan. Sepanjang tahun 2015, karyawan DAI telah mengikuti pelatihan SAP guna meningkatkan kecakapan dan efektivitas serta kualitas hasil audit. Saat ini, DAI memiliki 1 Certified Internal Auditor, 5 Qualified Internal Auditor, dan 1 Chartered Accountant. Laporan Singkat Pelaksanaan Kegiatan DAI Aktivitas yang dilakukan DAI selama tahun 2015 antara lain: Melakukan pemeriksaan di unit-unit perkebunan dan pabrik pengolahan kelapa sawit, karet, kakao dan teh, beserta departemen penunjang; Memantau pelaksanaan rekomendasi audit yang telah disepakati termasuk tindak lanjut atas temuan DAI saat pemeriksaan; 72 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

75 Managed and performed follow up for whistleblower received during 2015 and implemented whistleblowing policy as described in Code of Conduct; Submission of reports on IAD s activities during the quarterly meetings to the Company s BOD and Audit Committee. INTERNAL CONTROL SYSTEM The internal control system is a set of policies and control procedures put in place by the BOD and management to provide adequate assurance on effective and efficient operations, accurate and reliable financial reporting, as well as adherence to prevailing regulations, so as to meet the Company s objectives. In achieving the above, management used the criteria set forth covering the following elements: Control Environment, where the Company strives to create strong working culture, environment, and behavior that are based on the Company s Core Values and Company s Code of Conduct; where these set of rules shall become the foundation and guideline for the BOC, BOD, and employees in performing their duties ethically, with discipline, integrity, respect, unity, excellence, and innovation. Risk management, where the Company implements Enterprise Risk Management ( ERM ) to identify, measure, respond, and mitigate inherent risks by implementing internal controls. Control activities and testing the risks identified, where the first layer of controls lies within each business unit and division where policies and procedures are established to ensure the presence of controls aiming to minimize the space for risk and irregularities occurred. Internal controls implemented are required to be tested and audited to obtain reasonable assurance about whether effective control was maintained in all material respects, and that various systems within the Company are sufficient and are functioning the way they should be. Internal Audit conducts the audit including obtaining an understanding of internal control over financial and operational controls, assessing the risk that a material weakness may exist, testing and evaluating the design and operating effectiveness of internal control based on the assessed risk, reviewing the compliance with the prevailing laws and regulations, and performing such other procedures as considered necessary in determining effective internal controls. Monitoring, where any control weaknesses noted during the audit should be corrected by management. Internal Audit ensures that the corrective actions are addressed in time and properly, operations and activities comply with the prevailing laws and regulations, and the Company s assets are safeguarded properly. Mengelola dan menindaklanjuti pengaduan pelanggaran yang diterima selama tahun 2015 serta menerapkan kebijakan pengaduan pelanggaran sesuai yang tertera pada Kode Etik Perseroan; Melaporkan dalam rapat kuartalan berbagai kegiatan DAI kepada Direksi dan Komite Audit. SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL Sistem pengendalian internal merupakan kebijakan dan prosedur pengendalian yang disusun oleh Direksi dan manajemen guna memberikan keyakinan yang memadai terhadap pelaksanaan operasional yang efektif dan efisien, laporan keuangan yang akurat dan dapat diandalkan, serta kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku, agar dapat mencapai sasaran-sasaran Perseroan. Untuk mencapai hal-hal di atas, manajemen menetapkan kriteria-kriteria yang meliputi elemen-elemen berikut: Control Environment, dimana Perseroan senantiasa berupaya menciptakan budaya kerja, lingkungan dan perilaku yang tangguh berdasarkan Nilai-nilai Dasar Perseroan dan Kode Etik Perseroan; dimana peraturanperaturan tersebut menjadi dasar dan pedoman bagi Dewan Komisaris, Direksi dan karyawan dalam menjalankan tugas-tugasnya berdasarkan nilai etika, disiplin, integritas, saling menghargai, kesatuan, keunggulan dan inovasi. Risk management, dimana Perseroan menerapkan Enterprise Risk Management ( ERM ) untuk melakukan identifikasi, pengukuran, tindakan dan mitigasi risiko melalui pelaksanaan pengendalian internal. Control activities and testing, setelah risiko-risiko diidentifikasi, lapis pertama pengendalian berada pada masing-masing unit dan divisi usaha di mana kebijakan dan prosedur telah ditetapkan untuk menjamin adanya pengendalian untuk mengurangi ruang terjadinya risiko dan penyampingan. Pengendalian internal yang diimplementasikan harus diuji dan diaudit guna memperoleh jaminan memadai tentang adanya pengendalian yang efektif dalam semua hal yang material dan berbagai sistem dalam Perseroan telah mencukupi dan berfungsi sebagaimana mestinya. Audit Internal melaksanakan audit termasuk memperoleh pemahaman terhadap pengendalian internal atas pengendalian keuangan dan operasional, melakukan penilaian risiko terdapatnya kelemahan yang material, melakukan pengujian dan evaluasi atas efektivitas rancangan dan operasi pengendalian internal berdasarkan risiko yang dinilai, melakukan review atas kepatuhan pada hukum dan peraturan yang berlaku, serta melakukan prosedur-prosedur lain yang dipandang perlu untuk menetapkan efektivitas pengendalian internal. Monitor, setiap kelemahan pengendalian selama proses audit wajib disempurnakan oleh manajemen. Audit Internal memastikan bahwa tindakan perbaikan dilaksanakan secara tepat waktu dan memadai, semua operasi dan kegiatan telah mematuhi hukum dan peraturan yang berlaku, serta semua aset Perseroan telah cukup dijaga. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 73

76 In certain key areas, the Company also adopts internationally recognized standards and best practices, including the RSPO s Principles and Criteria (P&C). RSPO s P&C covers many aspects within the Company s operation directly related to good governance practices, including transparency, legal compliance, environmental responsibility as well as responsibility to employees and local communities. In Financial Year 2015, from a holistic viewpoint, it has been assured that there were no major internal control weaknesses; the internal control systems have been implemented effectively providing adequate assurance on effective and efficient operations, accurate and reliable financial reporting, as well as adherence to policies and procedures and prevailing regulations. ENTERPRISE RISK MANAGEMENT The Group operates in a VUCA (Volatile, Uncertain, Complex, Ambiguous) environment due to various factors, such as regulatory changes on a local, national and cross-border level, political dynamics on a country and regional level, security threats, pandemic risks, increasing number of natural disasters, the El Nino phenomenon, intense public scrutiny, aggressive competition, volatile commodity prices, rising interest rates, and evolving consumer needs. As such, the Group is fully committed to a comprehensive approach of managing risks across its operations. This has enabled the Group to be more proactive and prepared in dealing with and addressing the various challenges and uncertainties faced in a tough and competitive business environment. At the same time, this has allowed the Group to promote and implement Good Corporate Governance. Integrated Risk Management Framework The Enterprise Risk Management ( ERM ) framework continues to underscore the SIMP Group s success in effective risk management. The framework coordinates the Lines of Defence across all operating and functional units that enables the SIMP Group to maintain vigilance and oversight of the operations for timely and accurate identification, assessment, mitigation, reporting and monitoring of risks that can have an adverse impact on the business drivers and the SIMP Group s ability to achieve business results. Di bidang-bidang tertentu, Perseroan juga mengadopsi standar dan praktik-praktik usaha yang diakui secara internasional, termasuk Prinsip dan Kriteria RSPO. Prinsip dan Kriteria RSPO mencakup banyak aspek dalam operasi Perseroan yang langsung terkait dengan praktik Tata Kelola Perusahaan, termasuk aspek transparansi, kepatuhan hukum, tanggung jawab lingkungan serta tanggung jawab kepada karyawan dan komunitas sekitar. Secara umum, sepanjang tahun buku 2015, telah dipastikan bahwa tidak terdapat kelemahan pengendalian internal yang material; bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan secara efektif guna memberikan jaminan yang memadai atas operasi yang efektif dan efisien, pelaporan keuangan yang akurat dan dapat diandalkan, serta kepatuhan kepada kebijakan, prosedur dan peraturan yang berlaku. MANAJEMEN RISIKO PERUSAHAAN (ERM) Grup beroperasi di lingkungan VUCA (Bergejolak, Tidak Menentu, Kompleks, Tidak Pasti) akibat dari beberapa faktor, seperti perubahan regulasi di tingkat lokal, nasional dan lintas batas, dinamika politik di tingkat nasional dan regional, ancaman keamanan, risiko pandemik, meningkatnya jumlah bencana alam, fenomena El Nino, pengawasan publik yang intens, persaingan yang agresif, harga komoditas yang fluktuatif, naiknya tingkat suku bunga, dan perubahan kebutuhan pelanggan. Grup berkomitmen penuh pada pendekatan yang komprehensif dalam pengelolaan risiko di seluruh kegiatan operasionalnya. Hal ini mendukung kemampuan Grup agar dapat lebih proaktif dan siap dalam mengatasi berbagai tantangan dan ketidakpastian di lingkungan usaha yang sulit dan kompetitif. Selain itu, Grup dapat mendorong dan menerapkan praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik. Kerangka Manajemen Risiko Terintegrasi Kerangka Manajemen Risiko Perusahaan ( ERM ) terus mendukung keberhasilan Grup SIMP dalam melaksanakan manajemen risiko yang efektif. Kerangka terebut mengkoordinasikan Lines of Defence di seluruh unit operasional dan fungsional, sehingga Grup SIMP dapat melakukan pengawasan atas kegiatan operasionalnya melalui identifikasi, evaluasi, mitigasi, pelaporan dan pengawasan secara tepat waktu dan akurat, atas risiko-risiko yang dapat berdampak negatif terhadap faktor-faktor pendorong usaha dan kemampuan Grup SIMP dalam mencapai hasil usahanya. 74 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

77 IMPROVE SUSTAINABLE BUSINESS COORDINATED APROACH TO RISK BUSINESS DRIVERS/ SOURCE OF RISK RISKS/ISSUES ACTIVITIES COVERAGE MONITORING OVERSIGHT BOARD / EXECUTIVE MANAGEMENT BUSINESS STRATEGIC/ STRATEGIC INITIATIVES Short term Program Long term Program INDUSTRY ISSUES External/Industry Trends Others STRATEGIC OPERATIONS FINANCE COMPLIANCE ASSESS MITIGATE REPORT MONITOR OPERATIONS UNITS Estates Mills Refinery Engineering R&D Breeding Transportation SUPPORT FUNCTIONS Procurement Accounting Treasury Budget Legal HR MONITORING AND CONTROL FUNCTIONS ERM Internal Audit Inspection Services Systems & Procedures OVERSIGHT BOD Executive Management Audit Committee Steering Committees COMPLIANCE PERFORMANCE ACHIEVE BUSINESS OBJECTIVE Coordination Across The Lines of Defense MANAGE RISK(S) AND MINIMISE IMPACT As part of its commitment to Good Corporate Governance and effective risk management, the Group implemented a Business Continuity Management ( BCM ) System in The BCM is integral to the SIMP Group s overall Operational Risk Management and ensures the continuity of business operations and services to maintain public trust and confidence in the event of a disaster or crisis. The BCM is focused on establishing high-level resilience against the failure to deliver critical services during a crisis, and on minimising the impact of natural and man-made disasters on the SIMP Group s operations. As part of the BCM program, a number of possible disaster scenarios were created and related controls were identified and put in place to mitigate and minimise impact on operations. The incidence of a plantation fire was one such scenario. The control measures included daily monitoring of hotspots based on data from NOAA18 satellite and the observation of fire incidence (if any) by designated fire patrol teams, fire prevention training and exercise in fire-prone estates/areas, conduct of inventory checks on fire-fighting equipment in every estate, mapping of water sources, and continuous socialisation to keep all employees, contract workers and local community members safe. With this, the Group was able to manage and minimise the effects of fires arising from the extreme El Nino experienced in Indonesia in Sebagai bagian komitmen Grup terhadap Tata Kelola Perusahaan yang Baik serta pengelolaan risiko yang efektif, Grup telah melaksanakan Sistem Manajemen Keberlanjutan Usaha ( BCM ) sejak tahun BCM merupakan bagian integral dari Manajemen Risiko Operasional seluruh Grup SIMP, serta memastikan keberlanjutan kegiatan dan layanan usaha untuk memelihara kepercayaan dan keyakinan publik ketika terjadi bencana atau krisis. BCM difokuskan untuk tercapainya tingkat kehandalan yang tinggi untuk menghadapi kegagalan dalam memberikan layanan penting dalam situasi krisis, serta mengurangi dampak bencana alam atau buatan manusia terhadap kegiatan operasional Grup SIMP. Sebagai bagian dari program BCM, berbagai skenario bencana yang dapat terjadi telah dikembangkan, serta aspekaspek pengendalian telah diidentifikasikan guna memitigasi dan mengurangi dampak ketika bencana terjadi. Insiden kebakaran di dalam perkebunan merupakan salah satu skenario. Ukuran-ukuran pengendalian meliputi pengawasan harian titik-titik api berdasarkan data dari satelit NOAA18 dan observasi insiden kebakaran (jika ada) oleh tim patrolik kebakaran yang bertugas, pelatihan dan latihan pencegahan kebakaran di perkebunan/area rawan kebakaran, pelaksanaan pengecekan ketersediaan alat-alat pemadam kebakaran di setiap perkebunan, pemetaan sumber-sumber air, serta sosialisasi terus menerus untuk menjaga keamanan karyawan, tenaga kontrak dan komunitas setempat. Dengan demikian, Grup dapat mengelola dan mengurangi dampak kebakaran yang timbul akibat kejadian El Nino yang ekstrim di Indonesia selama tahun Laporan Tahunan 2015 Annual Report 75

78 Significant Risks On a quarterly basis, the ERM team, in coordination with the respective risk owners and Heads of operating units and supporting departments, conducts an assessment of identified risks and the controls in place. The ERM team monitors the progress of the ERM action plan to mitigate risks and reports significant risks and exposures to the BOC and the Audit Committee. The Management implements risk mitigation strategies and controls to address the significant risks. The following list outlines some of the significant risks that were closely monitored during the year. 1. Strategic Risks Planning Inadequate planning and forecasting may limit the Group s ability to anticipate and respond to internal and external changes, threatening its ability to make good decisions and take advantage of growth opportunities. Sustainable Palm Oil Changing of industry trends and requirements threaten the Group s ability to ensure a sustainable business operations resulting in an unfavourable perception amongst the stakeholders and loss of competitive advantage of the Group. Land Expansion Land is a major resource for the Group s core business, hence, the unavailability or limitation on availability of land threatens the Group s ability to grow and achieve its strategic objectives. 2. Operational Risks Pest and Plant Diseases Infestation of pests and plant diseases could result in lowered crop productivity and potential death of trees. Health and Safety Failure to implement a system of occupational health and safety to protect the employees and workers from accidents and improve their health conditions may expose the Group to excess costs associated with compensation liabilities, financial loss, negative business reputation, and possible loss of life. Resource Availability Inadequate sources of raw materials, fertilisers, equipment, tools, component parts, etc. may threaten the Group s ability to produce quality products on time and at competitive prices. Social Conflict Existing conflict with the local communities could affect the Group s operations, resulting in limited or controlled access to critical areas, higher operational costs due to the inability to operate efficiently, and thereby, threatening the safety of our workers. Risiko-risiko Utama Setiap kuartal, tim ERM berkoordinasi dengan pemilik risiko serta Kepala Unit Operasi dan Departemen Pendukung terkait, melakukan kajian atas risiko-risiko yang teridentifikasi dan pengendalian yang ada. Tim ERM memantau kemajuan rencana aksi ERM untuk memitigasi risiko-risiko serta melaporkan risiko-risiko signifikan dan eksposurnya kepada Dewan Komisaris serta Komite Audit. Manajemen menjalankan strategi mitigasi dan pengendalian risiko untuk risiko-risiko yang signifikan. Berikut adalah beberapa risiko utama yang dimonitor secara seksama selama tahun pelaporan: 1. Risiko Strategis Perencanaan perencanaan dan prediksi yang tidak memadai dapat membatasi kemampuan Grup dalam mengantisipasi dan merespon perubahan internal dan eksternal, sehingga mempengaruhi kemampuan Perusahaan dalam membuat keputusan yang tepat serta memanfaatkan peluang pertumbuhan. Minyak Sawit Lestari Perubahan tren dan persyaratan industri dapat mempengaruhi kemampuan Grup dalam menjalankan operasi usaha berkelanjutan, yang dapat menyebabkan munculnya persepsi kurang baik dari para pemangku kepentingan serta melemahnya daya saing Grup. Perluasan Area Lahan merupakan sumber daya penting bagi usaha inti Grup, oleh sebab itu ketiadaan atau keterbatasan persediaan lahan dapat mempengaruhi kemampuan Grup untuk berkembang dan meraih sasaran strategisnya. 2. Risiko Operasional Penyakit dan Hama Tanaman penyakit dan hama tanaman dapat menurunkan produktivitas tanaman serta berpotensi menyebabkan kematian tanaman. Kesehatan dan Keselamatan Kegagalan menjalankan sistem keamanan dan kesehatan kerja untuk melindungi para karyawan dan pekerja dari kecelakaan serta meningkatkan kondisi kesehatan mereka dapat mengakibatkan peningkatan biaya terkait kompensasi kerugian, kerugian finansial, reputasi usaha yang negatif, dan kemungkinan musibah kematian. Ketersediaan Sumber Daya Kelangkaan bahan baku, pupuk, mesin-mesin, peralatan, suku cadang, dan sebagainya dapat mempengaruhi kemampuan Grup dalam menghasilkan produk berkualitas secara tepat waktu dan dengan harga bersaing. Konflik Sosial adanya konflik dengan masyarakat setempat dapat mempengaruhi operasi Grup, sehingga membatasi akses ke area penting, meningkatkan biaya operasional akibat ketidakmampuan beroperasi secara efisien, serta menjadi ancaman bagi keselamatan para pekerja. 76 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

79 Natural Disasters Disasters such as flooding, drought, earthquake and fire, etc. may result in property damage, stoppage or delays in operations, lower productivity, higher operating costs, and failure to provide products to the Group s customers. 3. Compliance Risks Permits, Licenses and Land Ownership The Group is exposed to the risk of loss of land rights due to failure in obtaining the appropriate land permits and licenses on time, overlapping ownership issues and third party claims. Tax Compliance and Tax Authority Examination Management This includes the risk of failure to identify and prevent legal risks posed by noncompliance with local jurisdictional and national government rules and regulations for tax compliance and dealings with jurisdictional tax authorities. Environmental Non-compliance to environmental laws may expose the Group to regulatory sanctions, public protests, security problems and imposition of fines and penalties by the government. 4. Financial Risks Credit The Group is exposed to potential financial loss that may occur as a result of the possible credit default by smallholders. Liquidity Insufficient access to available capital threatens the Group s capacity to grow, execute its business model and generate future returns. Commodity Price and Foreign Exchange Fluctuation in CPO price and depreciation of the Rupiah against foreign currencies may have an adverse impact on the Group s financial condition. LEGAL COMPLIANCE, the Company and the members of the BOC and BOD were not liable for any civil, criminal or bankruptcy charges in the State Administrative Court, or arbitration cases in the Indonesian National Board of Arbitration, or labor cases in the Industrial Relations Court that may significantly affect the Company s performance. Administrative SANCTIONS In the Financial Year 2015, the Company and the members of the BOC and BOD were not subjected to any administrative sanction imposed by the capital market or other authorities. Bencana Alam Bencana seperti banjir, kekeringan, gempa bumi, kebakaran, dan sebagainya dapat berakibat kerusakan bangunan, menghentikan atau menghambat operasi, menurunkan produktivitas, meningkatkan biaya operasional serta ketidakmampuan Grup untuk menyediakan produk bagi konsumen. 3. Risiko Kepatuhan Ijin, Lisensi dan Kepemilikan Lahan Grup terekspos pada risiko kehilangan hak tanahnya akibat kegagalan memperoleh ijin serta lisensi tanah secara tepat waktu, masalah tumpang tindih kepemilikan tanah serta klaim dari pihak ketiga. Kepatuhan Perpajakan dan Manajemen Pemeriksaan Otoritas Pajak Risiko kegagalan mengidentifikasi dan mencegah risiko hukum akibat ketidakpatuhan pada ketentuan dan peraturan yuridiksi pemerintah setempat, serta peraturan dan regulasi pemerintah pusat terkait dengan kepatuhan perpajakan dan interaksi dengan otoritas pajak. Lingkungan Ketidakpatuhan terhadap regulasi lingkungan dapat mengekspos Grup pada sanksi hukum, protes masyarakat, masalah keamanan serta penetapan denda dan penalti dari Pemerintah. 4. Risiko Finansial Kredit Grup dapat terekspos pada potensi kerugian finansial yang dapat terjadi akibat kegagalan pembayaran kredit dari para petani. Likuiditas Keterbatasan akses pada pendanaan dapat mempengaruhi kemampuan Grup untuk berkembang, melaksanakan model bisnisnya dan meraih keuntungan di masa mendatang. Harga Komoditas & Nilai Tukar Mata Uang Asing Fluktuasi harga CPO dan depresiasi nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing dapat memberikan dampak negatif bagi kondisi keuangan Grup. KEPATUHAN Hukum Per 31 Desember 2015, Perseroan beserta anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak sedang terkait dalam suatu perkara baik perdata, pidana atau kepailitan dalam Pengadilan Administrasi Negara; maupun perkara arbitrase di Badan Arbitrase Nasional Indonesia; atau perkara perburuhan di Pengadilan Hubungan Industrial yang dapat mempengaruhi secara signifikan kegiatan usaha Perseroan. SANKSI ADMINISTRATIF Perseroan beserta anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak ada yang mendapatkan sanksi administratif oleh otoritas pasar modal dan otoritas lainnya untuk tahun buku Laporan Tahunan 2015 Annual Report 77

80 CODE OF CONDUCT AND COMPANY CULTURE The Code of Conduct was determined by the BOD on October 1, 2014, and in order to comply with the provisions of POJK 33, such a code has been reformulated, and the BOD and BOC have determined a new Code of Conduct effective December 8, 2015 that supersedes the previous Code of Conduct. The Code of Conduct forms a guideline for the BOC, BOD, employees of the Company and its subsidiaries (the SIMP Group ), as well as the Organ Support of the SIMP Group ( Organ Support ) in performing business ethics and the duties of the BOC, BOD, employees of the SIMP Group ( Company Members ) and Organ Support. The Code of Conduct comprises two policies on Company Business Ethics and Working Ethics of Employees and Organ Support. It applies to all the Company Members and Organ Support, and any violation shall be considered a breach of employment contract which may result in disciplinary actions. The Code of Conduct is communicated to the Members during the Company s orientation briefings. The policy on Company Business Ethics regulates the following: a. Compliance with laws and regulations, b. Relation with shareholders, c. Relation with the customers, d. Relation with business partners, e. Confidentiality of information, f. Corporate social responsibility, g. Environmental conservation, h. Occupational health and safety, and i. Fair treatment. The policy on Working Ethics of the Company Members and Organ Support regulates the following: a. Compliance with law and regulation, b. Abuse of power and violence, c. Protection and use of tangible and intangible assets, d. Health and safety, e. Other work outside the Company, f. Conflict of interest and transaction with related parties, g. Prohibited behavior or actions, h. Gratification, i. Illegal drugs and alcoholic beverages/liquor, j. Gambling, k. Weapons, l. Misuse of communication and social media, m. Organizational/political relations, n. Insider trading, o. Family relation, and p. Whistleblowing system. KODE ETIK DAN BUDAYA PERUSAHAAN Kode Etik Perseroan ditetapkan oleh Direksi pada tanggal 1 Oktober 2014, dan guna memenuhi ketentuan POJK 33 maka telah disusun dan ditetapkan Kode Etik Perseroan yang baru oleh Direksi dan Dewan Komisaris yang berlaku efektif mulai tanggal 8 Desember 2015 untuk menggantikan Kode Etik Perseroan sebelumnya. Kode Etik Perseroan disusun guna memberikan pengarahan kepada Dewan Komisaris, Direksi, karyawan Perseroan dan anak perusahaan Perseroan ( Grup SIMP ), serta pendukung organ Grup SIMP dalam menjalankan etika berbisnis dan pekerjaan masing-masing Dewan Komisaris, Direksi, karyawan Grup SIMP ( Anggota Perusahaan ) dan Pendukung Organ Grup SIMP ( Pendukung Organ ). Kode Etik terdiri dari kebijakan Etika Bisnis Perusahaan dan Etika Kerja Pekerja dan Pendukung Organ. Kode Etik tersebut berlaku bagi seluruh Anggota Perusahaan dan Pendukung Organ dimana setiap pelanggaran Kode Etik merupakan bentuk pelanggaran terhadap persyaratan ketenagakerjaan serta dapat mengakibatkan pemberian tindakan disipliner. Kode Etik dikomunikasikan kepada Anggota Perusahaan dan Pendukung Organ dalam kegiatan orientasi. Kebijakan Etika Bisnis Perusahaan mengatur hal-hal berikut: a. Ketaatan terhadap hukum dan peraturan, b. Hubungan dengan pemegang saham, c. Hubungan dengan pelanggan, d. Hubungan dengan mitra usaha, e. Kerahasiaan informasi, f. Tanggung jawab sosial perusahaan, g. Pemeliharaan lingkungan, h. Keselamatan dan kesehatan kerja, dan i. Perlakuan yang wajar. Etika Kerja Pekerja mengatur antara lain hal-hal berikut: a. Ketaatan terhadap hukum dan peraturan, b. Penyalahgunaan kekuasaan dan tindakan kekerasan, c. Perlindungan dan penggunaan aset berwujud dan aset tidak berwujud, d. Kesehatan dan keselamatan kerja, e. Pekerjaan lain di luar perusahaan, f. Benturan kepentingan dan transaksi dengan pihak terkait, g. Perilaku atau tindakan yang dilarang, h. Gratifikasi, i. Obat-obatan terlarang dan minuman keras, j. Perjudian, k. Senjata, l. Penyalahgunaan media komunikasi dan media sosial, m. Hubungan organisasi/politik, n. Insider trading, o. Hubungan keluarga, dan p. Kebijakan informasi/pengaduan pelanggaran (Whistleblowing System). 78 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

81 EMPLOYEE STOCK OWNERSHIP PROGRAM In 2015, the Company did not introduce any Employee or Management Stock Ownership Program. Whistleblowing SYSTEM The Company applies policy to follow up information or complaints from the Company Members or the other parties that have interests in the Company about violation of Code of Conduct as well as the rules and policies of other companies, or the other fraudulent. Information or complaints of violations should be conducted in good faith, and not based on personal complaints or bad intentions/slander. All information/complaints of violations are submitted to Internal Audit Division that assigned by the Company to manage and implement this policy. Any information/complaints of violations received will be treated with strictly confidential, documented, and administered properly, analyzed and examined by Internal Audit Divisions. Any information/complaints of violations can be delivered via telephone, fax, message (PO.Box), , or the other media anonymously. However, if the whistleblower provides their names and identity, then Internal Audit Division that handles disclosure/complaint will maintain the confidentiality of the whistleblower s identity. Results of the examination of the information/complaints of violations will be submitted by Internal Audit Division to the BOD and Audit Committee regularly and confidentially. Investor RELATIONS As a public company, the Company maintains sound and open communications with shareholders. The Investor Relations Division proactively communicates both the Company s financial performance and other information in a consistent and transparent manner to analysts and investors. In 2015, the Investor Relations Division conducted more than 120 engagements with analysts and investors that included regular meetings, teleconferences, conferences and road shows. ACCESS TO COMPANY INFORMATION The general public and investors can access information about and financial analyses on the Company at The Company publishes of half year financial results and audited full year financial reports in leading daily newspapers with nationwide circulation. Press releases are issued on the quarterly and annual financial performance of the Company and other key corporate developments. PROGRAM Kepemilikan SAHAM KARYAWAN Di tahun 2015, Perseroan tidak menyelenggarakan Program Kepemilikan Saham Karyawan atau Manajemen. SISTEM MENIUP PELUIT Perseroan menerapkan kebijakan untuk menindaklanjuti informasi/pengaduan dari anggota Perseroan atau setiap pihak yang berkepentingan dengan Perseroan terkait pelanggaran atas Kode Etik Perusahaan serta aturan dan kebijakan Perseroan lainnya, ataupun tindakan kecurangan lainnya. Informasi/ pengaduan pelanggaran tersebut harus dilakukan dengan itikad baik dan bukan suatu keluhan pribadi ataupun didasari kehendak buruk/fitnah. Semua informasi/pengaduan pelanggaran ini disampaikan kepada Divisi Audit Internal yang ditugaskan oleh Perseroan untuk mengelola dan melaksanakan kebijakan ini. Setiap informasi/pengaduan pelanggaran yang diterima akan diperlakukan dengan sangat rahasia, didokumentasikan dan diadministrasikan dengan baik, serta dianalisa dan diperiksa oleh Divisi Audit Internal. Pengiriman informasi/pengaduan melalui telepon, faksimili, PO.Box, atau media lainnya dapat dilakukan dengan tanpa nama (anonymously). Namun, jika seseorang melakukan pengungkapan/pengaduan dengan memberitahu nama dan identitas mereka, maka Divisi Audit Internal yang menangani pengungkapan/pengaduan tersebut akan menjaga kerahasiaan identitas pelapor sepenuhnya. Hasil dari penanganan pemeriksaan terhadap informasi/ pengaduan pelanggaran akan disampaikan oleh Divisi Audit Internal kepada Direksi dan Komite Audit secara berkala dan rahasia. Investor RELATIONS Sebagai perusahaan publik, Perseroan memelihara komunikasi yang baik dan terbuka dengan para pemegang saham. Secara proaktif, Divisi Hubungan Investor mengkomunikasikan kinerja keuangan Perseroan maupun informasi lainnya secara konsisten dan transparan kepada analis maupun investor. Sepanjang tahun 2015, sebanyak lebih dari 120 pertemuan dengan para analis dan investor telah dilaksanakan melalui pertemuan rutin, teleconferences, konferensi dan road shows. AKSES INFORMASI PERUSAHAAN Masyarakat umum dan investor dapat mengakses informasi mengenai analisa keuangan Perseroan melalui situs Perseroan mempublikasikan laporan keuangan tengah tahunan dan laporan keuangan tahunan yang diaudit melalui surat kabar harian berperedaran nasional. Siaran pers diterbitkan mengenai kinerja keuangan triwulan dan tahunan Perseroan serta aksi korporasi lainnya. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 79

82 Audit Committee Report Laporan Komite Audit In performing its roles, responsibilities and authorities, the Audit Committee is guided by the Audit Committee Charter. This Audit Committee Charter is constituted based on the OJK Regulation No. 55/POJK/04/2015 (formerly known as Bapepam-LK Regulation No. IX.I.5 Attachment to the Decision of the Bapepam-LK Chairman No. Kep-643/ BL/2012) regarding the Formation and Guidelines for the Implementation of the Audit Committee. The composition of the Audit Committee and the brief profiles of its members are as follows: Agus Rajani Panjaitan Chairman of the Audit Committee Mr. Agus Rajani Panjaitan is an Independent Commissioner, was appointed based on the Decision Letter of the BOC dated May 24, 2013 and is serving his first term in the Audit Committee. See his biography on page 102 of this Annual Report. Antonius Suwanto Member of the Audit Committee Mr. Antonius Suwanto, an External Independent Professional, was appointed based on the Decision Letter of the BOC dated May 24, 2013, and is serving his first term in the Audit Committee. Mr. Antonius Suwanto is presently a Professor in Genetic Engineering, Department of Biology, Faculty of Science & Mathematics, Bogor Agricultural University, Indonesia. He joined several professional memberships such as the American Society for Microbiology, since 1987; Indonesian Society for Microbiology, since 1992; Malaysian Society for Molecular Biology and Biotechnology, since 1993; AsiaPacific International Molecular Biology Network (A-IMBN), since 1998; Asian Fisheries Society, since 2003 and Indonesian Academy of Sciences since Dalam menjalankan peran, tanggung jawab dan wewenangnya, Komite Audit berpedoman pada Piagam Komite Audit. Piagam Komite Audit dibuat berdasarkan Peraturan OJK No. 55/POJK.04/2015 (d/h Peraturan Bapepam-LK No. IX.I.5 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-643/BL/2012) perihal Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Berikut komposisi dan profil singkat para anggota Komite Audit: Agus Rajani Panjaitan Ketua Komite Audit Bapak Agus Rajani Panjaitan, menjabat sebagai Komisaris Independen, diangkat berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 24 Mei 2013 dan menjabat periode pertamanya di Komite Audit Perseroan. Biografi dapat dibaca di halaman 102 dari Laporan Tahunan ini. Antonius Suwanto Anggota Komite Audit Bapak Antonius Suwanto, menjabat sebagai Profesional Independen Eksternal, diangkat berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 24 Mei 2013, serta menjabat di periode pertama dalam Komite Audit Perseroan. Bapak Antonius Suwanto adalah Guru Besar dalam bidang ilmu Rekayasa Genetika di Departemen Biologi, Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam, Institut Pertanian Bogor. Beliau bergabung dalam berbagai keanggotaan profesional yaitu American Society for Microbiology, sejak tahun 1987; Indonesian Society for Microbiology, sejak tahun 1992; Malaysian Society for Molecular Biology and Biotechnology, sejak tahun 1993; AsiaPacific International Molecular Biology Network (A-IMBN), sejak tahun 1998; Asian Fisheries Society, sejak tahun 2003; dan Akademi Ilmu Pengetahuan Indonesia (AIPI) sejak Laporan Tahunan 2015 Annual Report

83 Mr. Antonius Suwanto has a Bachelor (Ir.), Cum Laude, in Agricultural Technology, IPB, Bogor, Indonesia (1983); MS in Microbiology and Molecular Genetics, Univ. Illinois at Urbana Champaign, USA (1989); Ph.D in Microbiology and Molecular Genetics, Univ. Illinois at Urbana Champaign, USA (1992; Post Doctoral study in Bacterial Genetics, Dept. Microbiology and Molecular Genetics, UTHSC Houston, USA (1992); Post Doctoral study in Bacterial Genetics, Dept. Microbiology, National University of Singapore (1995); Post Doctoral study in Molecular Genetics, Dept. Microbiology and Molecular Genetics, UTHSC-Houston, USA (1995; 1996; 1997); Post Doctoral study in Molecular Microbial Ecology. School of Biosciences. University of Wales, Cardiff, UK (1998). Goh Kian Chee Member of the Audit Committee Mr. Goh Kian Chee, an External Independent Professional, was appointed based on the Decision Letter of the BOC dated May 24, 2013 and is serving his first term in the Audit Committee. Mr Goh Kian Chee is presently a Consultant in the National University of Singapore, Centre For the Arts (NUS). He is an Independent Director of AsiaMedic Ltd, Indofood Agri Resources Ltd. and China Minzhong Food Corporation Ltd, all public listed companies in Singapore. Mr. Goh Kian Chee started his career in 1979 as an audit trainee with Goldblatt & Co (London, UK). He joined American International Assurance Singapore Pte Ltd in 1981 as an Accounting Supervisor. In 1982, he became a Regional Internal Auditor in Mobil Oil Singapore Pte Ltd and rose to the position of Regional Credit and Insurance Manager in In 1990, he was transferred to Mobil Petrochemicals International Ltd where he served as Regional Accounting Manager and later, as the Controller of the Asia Pacific region. Before his present role in NUS, Mr Goh was the Regional Vice President & Controller as well as an Executive Director of John Hancock International Pte Ltd. Mr Goh has a Bachelor of Arts (Hons) degree in Accounting and Economics from Middlesex University (London, UK). INDEPENDENCY OF THE AUDIT COMMITTEE As regulated, all members of the Audit Committee shall fulfill the independence criteria set out in the charter, as follows: Are not insiders of a Public Accountant Firm, Law Consulting Firm, Public Appraisal Services Firm or other parties that provide assurance services, non-assurance services, appraisal services and/or other consultancy services to the Company within the last 6 (six) months; Are not individuals who have authority and responsibility to plan, lead, or control the Company s activities within the last 6 (six) months; Bapak Antonius Suwanto memperoleh gelar Sarjana (Ir.), Cum Laude, Teknologi Pertanian, IPB, Bogor, Indonesia (1983); MS bidang Mikrobiologi dan Genetika Molekuler, Univ. Illinois at Urbana Champaign, USA (1989); Ph.D bidang Mikrobiologi dan Genetika Molekuler, Univ. Illinois at Urbana Champaign, USA (1992); Studi Pasca Doktoral bidang di Genetika Bakteri, Departemen Mikrobiologi dan Genetika Molekuler, UTHSC-Houston, USA (1992); Studi Pasca Doktoral bidang Genetika Bakteri, Departemen Mikrobiologi, Universitas Nasional Singapura (1995); Studi Pasca Doktoral bidang Genetika Molekuler, Departemen Mikrobiologi dan Genetika Molekuler, UTHSC-Houston, USA (1995; 1996; 1997); Studi Pasca Doktoral bidang Ekologi Mikroba Molekuler, School of Biosciences, University of Wales, Cardiff, UK (1998). Goh Kian Chee Anggota Komite Audit Bapak Goh Kian Chee, menjabat sebagai Profesional Independen Eksternal, diangkat berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 24 Mei 2013, serta menjabat di periode pertama dalam Komite Audit Perseroan. Saat ini, beliau adalah konsultan pada National University of Singapore, Centre For The Arts (NUS). Beliau juga menjabat sebagai Independent Director di beberapa perusahaan publik yang tercatat di Singapura sebagai berikut AsiaMedic Ltd, Indofood Agri Resources Ltd. dan China Minzhong Food Corporation Ltd. Beliau memulai karirnya pada tahun 1979 sebagai Audit Trainee dengan Goldblatt & Co (London,UK), kemudian bergabung dengan American International Assurance Singapore Pte Ltd (1981) sebagai Accounting Supervisor. Pada tahun 1982, ia menjadi Regional Auditor Internal di Mobil Oil Singapore Pte Ltd dan Regional Credit and Insurance Manager pada tahun Pada tahun 1990, ia dipindahkan ke Mobil Petrokimia International Ltd sebagai Regional Accounting Manager dan kemudian sebagai Controller dari kawasan Asia Pasifik. Sebelum perannya hadir di NUS, Bapak Goh Kian Chee adalah Regional Vice President & Controller serta Direktur Eksekutif John Hancock International Pte Ltd. Bapak Goh Kian Chee meraih gelar Sarjana Strata 1 Akuntansi dan Ekonomi dari Middlesex University (London, UK). INDEPENDENSI KOMITE AUDIT Sesuai dengan peraturan, seluruh anggota Komite Audit wajib memenuhi kriteria independensi berikut yang ditetapkan dalam Piagam Komite Audit: Bukan merupakan anggota Kantor Akuntan Publik, Kantor Konsultan Hukum, Kantor Jasa Penilai Publik atau pihak lain yang memberi jasa assurance, jasa non-assurance, jasa penilai dan/atau jasa konsultasi lain kepada Perseroan dalam kurun waktu 6 (enam) bulan terakhir; Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan atau mengawasi kegiatan Perseroan dalam kurun waktu 6 (enam) bulan terakhir; Laporan Tahunan 2015 Annual Report 81

84 Do not have any direct or indirect ownership of Company s share; In the event the Committee members receive the Company s shares either directly or indirectly as a result of any legal event, they must transfer the shares to other parties no later than 6 (six) months after obtaining them such shares; Are not affiliated with the members of the BOC, BOD, majority shareholders, or with the Company itself; and Do not have business relationships with the Company s business either directly or indirectly. Meetings of the Audit Committee: The committee must convene the meeting regularly at least 1 (one) time every 3 (three) months. A majority of the committee members shall constitute a quorum where more than half of the total committee members attend the meeting. Quorum and voting of the meeting of the committee i. Decisions taken in committee meetings should be based on deliberation and consensus agreement. ii. Matters discussed during the committee meetings shall be recorded in minutes, including any dissenting opinions, signed by all the committee members attending, and reported to the BOC. ACTIVITIES IN 2015 In 2015, 10 (ten) Audit Committee meetings were held, with an attendance 100%. The Audit Committee meetings consist of 2 (two) meetings with the External Auditor and 8 (eight) meetings with BOD and management. In the meetings, the following matters were discussed: Financial reporting - the Audit Committee reviewed the Company s financial reports and other financial information to be published to the public and/or regulators. It reviewed the quality and adequacy of the Company s financial information, including assessing any material weakness, significant deviation in control or the occurrence of frauds and any corrective actions conducted, and also reviewed feedback regarding the Company s accounting process and financial reporting, if any. External audit - the Audit Committee provided recommendations to the BOC regarding the appointment of the External Auditor, based on its independency, scope of work and fee. The Audit Committee also reviewed the adequacy of audit works by the External Auditor to ensure that all major risks have been adequately considered. Tidak mempunyai saham langsung maupun tidak langsung pada Perseroan; Dalam hal anggota Komite memperoleh saham Perseroan baik langsung maupun tidak langsung akibat suatu peristiwa hukum, maka saham tersebut wajib dialihkan kepada pihak lain dalam jangka waktu paling lama 6 (enam) bulan setelah diperolehnya saham tersebut; Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, pemegang saham utama, atau dengan Perseroan; serta Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan. Rapat Komite Audit: Komite Audit wajib mengadakan rapat secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 3 (tiga) bulan. Mayoritas anggota komite mencapai kuorum ketika lebih dari ½ (setengah) anggota komite dari seluruh anggota komite menghadiri rapat tersebut. Kuorum dan pengambilan suara rapat komite i. Keputusan dalam rapat-rapat komite wajib diambil berdasarkan pertimbangan dan persetujuan bersama. ii. Hal-hal yang dibahas dalam rapat-rapat komite wajib dicatat dalam notulen rapat, termasuk setiap pendapat yang berbeda, yang ditandatangani oleh semua anggota komite yang hadir serta dilaporkan kepada Dewan Komisaris. KEGIATAN DI TAHUN 2015 Sepanjang tahun 2015, sebanyak 10 (sepuluh) rapat Komite Audit telah diselenggarakan, dengan tingkat kehadiran sebesar 100%. Rapat Komite Audit terdiri dari 2 (dua) rapat dengan Auditor Eksternal dan 8 (delapan) rapat dengan Direksi dan manajemen. Berikut hal-hal yang dibahas dalam rapat-rapat: Laporan keuangan - Komite Audit mengkaji laporan keuangan dan informasi keuangan Perseroan lainnya yang akan dipublikasikan kepada masyarakat dan/atau pihak regulator. Komite Audit melakukan review atas kualitas dan kecukupan informasi keuangan Perseroan, termasuk mengkaji kelemahan-kelemahan material, penyimpangan signifikan dalam pengendalian atau kejadian pelanggaran serta tindakan korektif yang diambil, serta juga melakukan review atas umpan balik tentang proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan, jika ada. Audit eksternal - Komite Audit menyampaikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris perihal penunjukan Auditor Eksternal, berdasarkan tingkat independensi, lingkup kerja dan biaya. Komite Audit juga melakukan review atas kecukupan kerja audit dari Auditor Eksternal untuk memastikan bahwa seluruh risiko utama telah dipertimbangkan secara memadai. 82 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

85 Internal audit - the Audit Committee reviewed the internal audit practice and monitored the implementation of corrective action performed by management with regards to the internal audit s findings and observations. Risk Management - the Audit Committee reviewed risk management on a quarterly basis, including exposure to the top major risks the Company may encounter, and control activities to monitor and mitigate these risks. Internal Controls - the Audit Committee reviewed and evaluated the effectiveness and/or weakness of the Company s internal control system. In 2015, the Audit Committee has reviewed the Audit Committee Charter ( ACC ), dated May 24, 2013 and considered it necessary to include some additional provisions of IDX Regulation No. I-A by composing the new ACC to be determined by the BOC that became effective starting December 8, 2015 and superseded the previous Audit Committee Charter, dated May 24, Audit Internal - Komite Audit melakukan review atas kegiatan internal audit serta memonitor pelaksanaan tindakan korektif yang dilakukan manajemen terkait temuan dan observasi internal audit. Pengelolaan Risiko - Komite Audit melakukan review atas pengelolaan risiko setiap triwulan, termasuk eksposur atas risiko-risiko utama yang dapat dihadapi Perseroan, serta kegiatan pengendalian untuk memonitor dan memitigasi risiko-risiko tersebut. Pengendalian Internal - Komite Audit melakukan review dan mengevaluasi efektivitas dan/atau kelemahan sistem pengendalian internal Perseroan. Pada tahun 2015, Komite Audit telah menelaah kembali Piagam Komite Audit tertanggal 24 Mei 2013 dan memandang perlu untuk menyertakan beberapa ketentuan tambahan dari Peraturan BEI No. I-A dengan menyusun Piagam Komite Audit yang baru, yang selanjutnya ditetapkan oleh Dewan Komisaris dan mulai berlaku sejak tanggal 8 Desember 2015 dan menggantikan Piagam Komite Audit tertanggal 24 Mei Laporan Tahunan 2015 Annual Report 83

86 Corporate Human Resources Sumber Daya Manusia OVERVIEW The agribusiness industry is facing a very dynamic environment coupled with commodity prices volatility. As a result, the company s continuity will depend more on business result excellence. SIMP Group believes that the contribution and productivity of each employee as the Company s main asset is crucial in ensuring execution of business strategy to deliver satisfactory results. Along with SIMP Group s vision, mission and values to become a leading integrated agribusiness, and one of the low-cost producer through high yields, cost-effective and efficient operations with the highest standards of quality for its customers, SIMP Group is always committed to enhance productivity and competency of its employees as well as focusing on welfare and conducive working environment improvement. GAMBARAN Umum Saat ini industri agribisnis mengalami kondisi yang sangat dinamis di tengah fluktuasi harga komoditas sehingga keberlangsungan perusahaan akan sangat bergantung pada keunggulan kinerja bisnis. Grup SIMP meyakini bahwa kontribusi dan produktivitas dari masing-masing karyawan sebagai aset utama Perseroan sangat menentukan dalam merealisasikan strategi bisnis untuk meraih kinerja usaha yang memuaskan. Sejalan dengan visi, misi dan nilai-nilai Grup SIMP yang diantaranya adalah menjadi grup agribisnis terintegrasi yang terdepan dan menjadi salah satu produsen berbiaya kompetitif melalui hasil produksi yang tinggi, efektif, efisien serta memastikan standar kualitas tertinggi untuk konsumen, Grup SIMP senantiasa berkomitmen untuk terus meningkatkan produktivitas dan kompetensi karyawan dengan tetap berfokus pada peningkatan kesejahteraan serta lingkungan kerja yang kondusif. 84 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

87 2015 REVIEW During 2015, SIMP Group focused in four key human resources areas, namely improvements in human resources control, people development, human resources infrastructure development and industrial relations. At the end of 2015, SIMP Group employed a total of 40,475 employees, both from permanent and contract workforce. Improvements in human resources control processes was the main agenda for 2015, aiming at productivity and efficiency improvements, given the significant contribution of employee cost in the plantation business. SIMP Group implemented an integrated system to increase accuracy in employee productivity data recording. SIMP Group also implemented enhancement in its payroll processes to the entire estates. These two initiatives have succeeded in improving efficiency in employee cost control. SIMP Group continues to invest in various training programs to improve the competency of its employees. Training sessions, which covering technical skill and soft skill developments modules are held mainly at SIMP Group s three training facilities to support technical, competency and managerial skill development. The training facilities are Kayangan Training Center (North Riau), Nanga Silat Training Center (Kalimantan), and IndoAgri Learning and Development Center Kertasarie (West Java). As part of efforts to increase the people development programs effectiveness, in 2015 SIMP Group has conducted integrated training material development within the Group in order to align training material and methodology, by combining the best training programs within the Group s subsidiaries. Initiatives have also been made to develop the Group s in-house training delivery capabilities. The focus of these initiatives are to reduce dependency on external parties and to match the relevance and effectiveness of training programs to SIMP Group s context and business priorities. As part of the human resources development strategy, during 2015 SIMP Group has developed its talent pool based on the potential and performance mapping through assessment methodology that focused on the Group s operational staff (estates and mills). This will be used as a basis to support career advancement and succession planning for the SIMP Group s key positions to support business growth. On top of executing employee and organization development activities, SIMP Group is consistently committed to the development of a conducive working environment and industrial relations. This is created, among others through communication forums and the implementation of a transparent Collective Labor Agreement (PKB) and company regulations. Any arising human resources issue is addressed through open, two-way communications between management and employees to find mutually beneficial settlements. ULASAN 2015 Sepanjang tahun 2015, dalam bidang SDM Grup SIMP berfokus pada empat area utama yakni peningkatan pengendalian SDM, pengembangan karyawan, pengembangan infrastruktur SDM, serta hubungan industrial. Sampai dengan akhir tahun 2015, total karyawan Grup SIMP sebanyak orang, baik karyawan permanen maupun kontrak. Penyempurnaan proses pengendalian SDM merupakan agenda utama tahun 2015 untuk meningkatkan produktivitas serta efisiensi mengingat dalam usaha perkebunan, kontribusi biaya tenaga kerja sangat signifikan. Grup SIMP menerapkan sistem terintegrasi yang dapat meningkatkan akurasi pencatatan data produktivitas tenaga kerja. Grup SIMP juga melakukan penyempurnaan proses penggajian di seluruh area perkebunan. Kedua inisiatif tersebut berhasil meningkatkan efisiensi dalam upaya pengendalian biaya tenaga kerja. Grup SIMP terus melakukan investasi di berbagai program pelatihan, yang dirancang untuk meningkatkan kompetensi karyawan. Sesi-sesi pelatihan yang meliputi modul technical skill dan soft skill dilaksanakan terutama di tiga fasilitas pelatihan Grup SIMP untuk mendukung pengembangan teknis, kompetensi dan manajerial, yakni Pusat Pelatihan Kayangan (Riau Utara), Pusat Pelatihan Nanga Silat (Kalimantan) dan IndoAgri Learning and Development Center Kertasarie (Jawa Barat). Sebagai bagian dari upaya meningkatkan efektivitas program pengembangan SDM, di tahun 2015 Grup SIMP telah melaksanakan upaya pengembangan materi pelatihan dalam Grup secara terintegrasi guna menyelaraskan materi dan metode pelatihan, dengan menggabungkan program-program pelatihan terbaik dari anak-anak perusahaan Grup. Upayaupaya juga dilakukan untuk meningkatkan kemampuan internal Grup dalam melaksanakan pelatihan secara in-house guna mengurangi ketergantungan pada pihak ketiga, serta meningkatkan kesesuaian dan efektivitas program pelatihan dengan konteks dan prioritas bisnis Grup SIMP. Sebagai bagian dari strategi pengembangan SDM, di tahun 2015 Grup SIMP telah mengembangkan talent pool berdasarkan pemetaan potensi dan performa melalui metode assessment yang difokuskan pada staf operasional (perkebunan dan pabrik). Hal ini akan digunakan sebagai dasar untuk mengembangkan karir dan rencana suksesi bagi posisi-posisi penting dalam Grup SIMP dalam rangka meningkatkan kinerja Perseroan. Selain melaksanakan aktivitas pengembangan karyawan dan organisasi, Grup SIMP secara konsisten berkomitmen membangun lingkungan kerja dan hubungan industrial yang kondusif, antara lain melalui forum-forum komunikasi serta pelaksanaan Perjanjian Kerja Bersama dan peraturan perusahaan yang transparan. Setiap permasalahan SDM diselesaikan melalui komunikasi dua arah yang terbuka antara pihak manajemen dan karyawan guna mendapatkan solusi yang dapat diterima dengan baik oleh semua pihak. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 85

88 2016 OUTLOOK In 2016, SIMP Group will remain committed to employee and organization development initiatives. Ongoing efforts in employee cost controlling will continue as part of the Group s efficiency programs. Employee assessment, potential mapping and job evaluation initiatives will be extended for other positions within the organization. Training and development programs will also continue, with greater proportion of in-house training and development activities. Furthermore, SAP HCM implementation will be fully conducted to align HR system, accelerate decision making and improve human resources control system, both at the operational and functional levels. SIMP Group will also continue to nurture a positive working environment, among others through efforts to build an open organizational culture and transparency, as well as creating a conducive industrial relations. PANDANGAN 2016 Di tahun 2016, Grup SIMP akan terus berkomitmen pada inisiatif pengembangan karyawan dan organisasi. Upaya berkelanjutan dalam pengendalian biaya tenaga kerja akan terus dilakukan sebagai bagian dari program efisiensi Grup SIMP. Inisiasi penilaian, pemetaan potensi dan evaluasi pekerjaan akan diperluas ke berbagai jenjang dalam perusahaan. Program pelatihan dan pengembangan juga akan terus berlanjut, dengan kegiatan utama pelatihan dan pengembangan secara in-house. Selain itu, implementasi sistem informasi SDM melalui HCM SAP akan dilaksanakan secara penuh untuk menyelaraskan sistem SDM dan mempercepat proses pengambilan keputusan di bidang SDM maupun sistem pengendalian SDM secara keseluruhan baik di tingkat operasional maupun fungsional. Grup SIMP juga akan terus menciptakan lingkungan kerja yang positif, antara lain melalui upaya membangun kultur organisasi yang terbuka dan transparan, serta menciptakan hubungan industrial yang kondusif. 86 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

89 SIMP Group s Composition of Employees Komposisi Karyawan Grup SIMP Formal Education Level Tingkat Pendidikan Formal University (Bachelor and Above) Universitas (Sarjana ke Atas) Diploma Diploma Senior High School and Lower Sekolah Menengah Atas ke Bawah Position Level Jenjang Jabatan Manager and Senior Manager Manajer dan Manajer Senior Supervisor Supervisor Staff Staf Administrative/Operational Tenaga Pelaksana/Operasional Range of Age Jenjang Usia 25 Years 25 Tahun Years Tahun Years Tahun 46 Years 46 Tahun Laporan Tahunan 2015 Annual Report 87

90 Corporate Social Responsibility Tanggung Jawab Sosial Perusahaan SIMP Group s day-to-day business is underscored by a commitment to sustainability. However, as a plantation company and producer of edible oil based ingredients and food products, we are exposed to an evolving set of risks, challenges and opportunities relating to the environment, communities and various other stakeholders. It is our goal to meet the world s food needs in a more accountable and responsible manner. We achieve this by synergising our work processes across the plantations, and working closely with our smallholders and suppliers on sustainability management. Kegiatan usaha Grup SIMP berlandaskan pada komitmen terhadap sustainability. Namun demikian sebagai perusahaan perkebunan dan produsen berbahan dasar minyak nabati serta produk pangan, kami menghadapi berbagai risiko, tantangan serta peluang yang terkait dengan lingkungan, masyarakat dan pemangku kepentingan lainnya. Tujuan kami adalah untuk memenuhi kebutuhan pangan dunia dengan cara yang bertanggung jawab. Kami mencapai tujuan tersebut dengan melakukan pendekatan sustainability, diantaranya melalui sinergi proses kerja di seluruh area perkebunan serta menjalin kerjasama dengan para petani dan pemasok. 88 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

91 Marking our commitment in sustainability efforts, SIMP Group published its first stand-alone Sustainability Report for financial year of 2014 in accordance with the Global Reporting Initiative (GRI) G4 Guidelines. To download our 2014 Sustainability Report, please visit Nevertheless, our sustainability initiatives and the embedding of risk controls into our corporate systems and supply chains go back a much longer way. Among others, we have established Sustainability Policy, as well as programs, projects and targets. Our sustainability approach is based on two key policies and a set of Supplier Guidelines. The first policy is Sustainable Palm Oil Policy 2013 to deliver sustainable agriculture, sustainable communities and a safe workplace. The second policy is Palm Oil Sourcing Policy 2014 to responsiblysourced palm oil including supplier engagement and audit. SIMP Group has earmarked material sustainability issues that matter most from both external and internal risk perspectives. These material issues are categorised under five areas: (i) Governance and Integrity (ii) Environmental Performance (iii) Sustainable Palm Oil Sourcing (iv) Safe, Nutritious and Traceable Products (v) People and Communities. To deliver the desired outcomes, the Group s sustainability efforts are carried out and monitored through six sustainability programmes: (i) Growing Responsibly (ii) Sustainable Agriculture and Products (iii) Safe and Traceable Products (iv) Smallholders (v) Work and Estate Living (vi) Solidarity GOVERNANCE AND INTEGRITY We adhere closely to the principles and guidelines of Indonesia s Good Corporate Governance, the SIMP Code of Conduct as well as other applicable laws, rules and regulations. To support ethical and accountable business conduct, our Growing Responsibly Program sets the policy framework for high standards of corporate governance, responsibility and professional integrity. Our corporate governance activities are detailed on page 58. Our businesses are conducted in an ethical and accountable manner, in accordance with regulations. Senior management are directly involved in the supervision of data collection that goes towards our annual sustainability reporting. A centralised Sustainability Management Information System (SMIS), which utilises real-time data captured primarily from our SAP system, allows the Sustainability Team to monitor the Group s progress against its sustainability targets. Seiring perwujudan komitmen kami pada upaya-upaya sustainability, Grup SIMP telah menerbitkan Laporan Keberlanjutan yang pertama untuk tahun buku 2014 sesuai dengan pedoman Global Reporting Initiative (GRI) G4 Guidelines. Silahkan kunjungi situs untuk mengunduh Laporan Keberlanjutan 2014 kami. Walaupun demikian, inisiatif terkait sustainability serta integrasi pengendalian risiko ke dalam sistem perusahaan serta rantai pasokan merupakan kegiatan yang telah lama dilakukan Grup SIMP. Salah satunya adalah kami telah menetapkan Kebijakan Sustainability yang mencakup program, proyek dan target. Pendekatan sustainability kami berdasarkan atas dua kebijakan utama serta Pedoman bagi Pemasok. Kebijakan pertama adalah Kebijakan Minyak Sawit Berkelanjutan 2013 dalam rangka mencapai praktik perkebunan dan masyarakat yang berkelanjutan serta lingkungan kerja yang aman. Kebijakan kedua adalah Kebijakan Pasokan Minyak Sawit 2014 dalam rangka pemenuhan minyak sawit dari pemasok yang bertanggung jawab, antara lain melalui partisipasi dan audit bagi pemasok. Grup SIMP telah menetapkan isu-isu material utama sustainability yang paling penting, baik dari perspektif risiko eksternal maupun internal. Isu-isu material tersebut dikategorikan ke dalam lima bidang: (i) Tata Kelola dan Integritas (ii) Kinerja di Bidang Lingkungan (iii) Pasokan Minyak Sawit Lestari (iv) Produk-produk yang Aman, Bergizi dan Terlacak (v) Sumber Daya Manusia dan Masyarakat. Untuk mencapai kinerja yang ditetapkan, upaya sustainability Grup SIMP dilaksanakan dan dipantau melalui enam program sustainability: (i) Pertumbuhan Yang Bertanggung Jawab (ii) Perkebunan dan Produk Berkelanjutan (iii) Produk yang Aman dan Terlacak (iv) Petani (v) Pekerjaan dan Hidup di Lingkungan Perkebunan (vi) Solidaritas. TATA KELOLA DAN INTEGRITAS Kami senantiasa mematuhi sepenuhnya prinsip-prinsip dan pedoman dari Tata Kelola Perusahaan yang Baik di Indonesia, Kode Etik Grup SIMP, serta hukum, peraturan dan regulasi lain yang berlaku. Untuk mendukung kegiatan usaha yang beretika dan bertanggung jawab, Program Pertumbuhan yang Bertanggung Jawab kami telah menetapkan kerangka kebijakan dengan standar yang tinggi untuk tata kelola perusahaan, tanggung jawab dan integritas profesional. Uraian lebih lanjut mengenai kegiatan tata kelola dapat dibaca di halaman 58. Kegiatan usaha kami dilaksanakan secara beretika dan bertanggung jawab, sesuai dengan peraturan yang berlaku. Para manajemen senior terlibat langsung dalam pengawasan pengumpulan data yang akan digunakan dalam laporan keberlanjutan tahunan kami. Sistem SMIS (Sustainability Management Information System) yang terpusat, dengan memanfaatkan data real-time dari sistem SAP, mendukung Tim Sustainability dalam memonitor kemajuan Grup SIMP atas target-target sustainability. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 89

92 ENVIRONMENTAL PERFORMANCE The agriculture industry in Indonesia relies heavily on certain climatic conditions, such as rainfall, for healthy plantation estates. GHG emissions are among the factors that adversely impact our air quality, ecosystems and climate. Sustainable practices relating to forestry, peat lands, agriculture, energy, industry, transportation and waste management can help to mitigate the risks of climate change. Our estates, mills and refineries are guided by sound environmental management practices. Beyond complying with local regulations, as a low-cost producer, SIMP Group is motivated to enhance energy efficiency, increase productivity and be a good steward of natural resources. Our industry faces complex environmental issues, including deforestation, biodiversity, irrigation, soil management, chemical handling and preservation of genetic plant quality. To continue achieving good yields, we must be ready to adapt and change the way we manage the operations. Our Sustainable Agriculture and Products Program drives high standards in the adoption of sustainable practices in crop cultivation, palm oil refining and milling. Our factories comply with Indonesia s environmental regulation. As part of our work to protect biodiversity, we appointed RSPOaccredited assessors to evaluate the High Conservation Value (HCV) areas in our oil palm estates. We have also introduced guidelines on the management of HCV areas, and a policy that prohibits any new planting on peatlands and HCV areas. KINERJA DI BIDANG LINGKUNGAN Industri perkebunan di Indonesia sangat tergantung pada kondisi cuaca tertentu, seperti tingkat curah hujan untuk menghasilkan pertumbuhan tanaman yang sehat. Emisi GHG merupakan salah satu faktor yang membawa dampak negatif pada kualitas udara, ekosistem dan cuaca. Praktik sustainability di bidang kehutanan, lahan gambut, perkebunan, energi, industri, transportasi dan pengelolaan limbah dapat membantu memitigasi risiko perubahan iklim. Lahan perkebunan, pabrik kelapa sawit dan fasilitas penyulingan kami berpedoman pada praktik pengelolaan lingkungan yang baik. Selain mematuhi peraturan-peraturan setempat, sebagai produsen dengan biaya produksi rendah, Grup SIMP termotivasi untuk meningkatkan efisiensi energi dan produktivitas serta mengelola sumber-sumber daya alam dengan baik. Industri kami menghadapi berbagai masalah lingkungan, termasuk deforestasi, keanekaragaman hayati, irigasi, pengelolaan tanah, pengelolaan kimiawi, serta perlindungan kualitas genetik tanaman. Untuk terus meraih hasil panen yang baik, kami harus siap beradaptasi dan mengubah cara kami dalam mengelola kegiatan operasi. Program Perkebunan dan Produk yang Berkelanjutan mendorong standar yang tinggi dalam pelaksanaan praktik sustainability di bidang budi daya tanaman, serta penyulingan dan pabrik kelapa sawit. Fasilitas pabrik kami sudah mematuhi peraturan lingkungan yang berlaku di Indonesia. Sebagai bagian dari upaya dalam menjaga keanekaragaman hayati, kami telah menunjuk tenaga-tenaga penilai terakreditasi RSPO untuk melakukan evaluasi atas Kawasan Bernilai Konservasi Tinggi (KBKT) di dalam area perkebunan kelapa sawit kami. Kami juga telah memberlakukan pedoman pengelolaan area KBKT, serta kebijakan yang yang melarang penanaman di lahan gambut dan KBKT. 90 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

93 SIMP Group strictly prohibits open burning for land clearance in its sustainability policy. Land clearance is performed by heavy machines and in accordance with local regulations. In the estates, we have put in place fire prevention measures and fire response teams to handle any fire outbreak. Additional steps were taken to protect the plantations from encroaching fires near the perimeters of our estates. Our Smallholders Program contributes to our environmental efforts through engaging our farmers. The objective is to enable our smallholders to promote stronger yields and improved cost control through the sharing of good agronomic practices and other innovative processes. At the same time, our Growing Responsibly Programme provides the framework for stakeholder engagement and decision-making on environmental risk management and governance. Grup SIMP secara tegas memberlakukan larangan pembakaran untuk pembukaan lahan dalam kebijakan sustainability. Pembukaan lahan dilakukan dengan alat-alat berat dan sesuai dengan peraturan yang berlaku. Pada area perkebunan, kami telah melakukan langkah-langkah pencegahan serta membentuk tim penanggulangan kebakaran untuk mengantisipasi potensi kebakaran. Langkahlangkah pengamanan tambahan dilakukan untuk melindungi tanaman dari gangguan kebakaran di dekat batas-batas lahan perkebunan kami. Program Petani kami memberikan kontribusi pada upaya terkait lingkungan melalui partisipasi aktif dari para petani. Hal ini bertujuan untuk mendorong agar para petani dapat meraih hasil panen yang lebih baik dan meningkatkan pengendalian biaya dengan berbagi praktik-praktik perkebunan yang baik serta proses-proses inovatif lainnya. Selain itu, Program Pertumbuhan yang Bertanggung Jawab menjadi kerangka bagi partisipasi aktif para pemangku kepentingan dan pengambilan keputusan di bidang manajemen risiko dan tata kelola lingkungan. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 91

94 SUSTAINABLE PALM OIL SOURCING To produce sustainable products, it is important to know whether the raw materials originate from sustainable sources. In 2015, about 64% of the CPO ingredients used in our refineries came from our plantations, while third parties supplied the remaining requirements. For this reason, we have extended our sustainability efforts beyond our operations to include our supply chain. We also seek to elevate the standards of food safety, quality and supply chain responsibility because of our scale and influence. The Group adheres to the principles and criteria of the RSPO, and we continue to expand the number of operations that are RSPO-certified and ISPO-certified each year. Our Safe and Traceable Products Program ensures that all products from our refineries and mills are traceable. We have introduced a barcode system to ensure the authenticity of the seeds bred at our facilities. We are on track to achieving RSPO and ISPO standards by the end of 2019 for all the Group s mills, estates and smallholder plots. As of end December 2015, we achieved total RSPO and ISPO-certified CPO of 377,000 tonnes and 180,000 tonnes respectively, or representing 38% and 18% of our total CPO production in Additionally, 80% of supply to our refineries is from CPO suppliers who have been pre-audited against the Palm Oil Sourcing Policy and Responsible Supplier Guidelines. Our Smallholders Programme offers an effective platform to engage and collaborate with our smallholders on the implementation of RSPO certification. We have a partnership with the Sustainable Trade Initiative (IDH) since 2014 to train and guide our smallholders on RSPO compliance. We started the RSPO audit process of our first batch of 159 smallholders in SAFE, NUTRITIOUS, and TRACEABLE PRODUCTS The SIMP Group considers food safety to be of paramount importance. Our Safe and Traceable Products Programme ensures that all our products are traceable, safe and beneficial for human consumption through the implementation of food safety management systems and quality assurance processes. Our refinery teams also ensure that product labels accurately describe the nutritional properties and brand claims of our food products. Our factories and processes are fully compliant with the regulatory requirements pertaining to food quality and safety, and our brands and products have continued to garner customer accolades and industry awards in PASOKAN MINYAK SAWIT LESTARI Untuk menghasilkan produk-produk yang berkelanjutan, perlu dipastikan bahwa bahan baku berasal dari pasokan yang berkelanjutan. Di tahun 2015, sekitar 64% dari bahan baku CPO yang digunakan oleh fasilitas penyulingan berasal dari lahan perkebunan kami sendiri, sedangkan sisanya dipasok oleh pihak ketiga. Untuk itu, kami telah memperluas upayaupaya sustainability di luar area operasional untuk menjangkau rantai pasokan kami. Kami juga berupaya meningkatkan standar-standar keamanan dan kualitas pangan serta tanggung jawab rantai pasokan, mengingat besarnya skala dan pengaruh operasi kami. Grup SIMP mematuhi prinsip-prinsip dan kriteria RSPO, dan setiap tahun kami terus memperluas jumlah operasi yang meraih sertifikasi RSPO dan ISPO. Program Produk yang Aman dan Terlacak menjamin bahwa semua produk dari fasilitas penyulingan dan pabrik kelapa sawit kami dapat dilacak. Kami telah memperkenalkan sistem barcode guna menjamin keaslian benih bibit yang dibudidayakan di fasilitas kami. Kami dalam proses mencapai pemenuhan standar RSPO dan ISPO untuk seluruh pabrik, perkebunan dan petani pemasok sebelum akhir tahun Pada akhir bulan Desember 2015, kami berhasil mencapai total CPO bersertifikasi RSPO dan ISPO, masing-masing sebesar ton dan ton, atau sekitar 38% dan 18% dari total produksi CPO di tahun Selain itu, 80% CPO yang dipasok ke fasilitas penyulingan kami berasal dari pemasok yang sudah menjalani audit awal berdasarkan Kebijakan Pasokan Minyak Kelapa Sawit dan Panduan Pemasok Bertanggung Jawab. Program Petani kami secara efektif mendorong partisipasi dan kerjasama dengan para petani dalam rangka pelaksanaan sertifikasi RSPO. Kami telah menjalin kemitraan dengan Sustainable Trade Initiative (IDH) sejak tahun 2014 untuk melatih dan membimbing para petani dalam penerapan RSPO. Kami telah memulai proses audit RSPO pada kelompok pertama petani sebanyak 159 orang di tahun PRODUK-PRODUK YANG AMAN, BERGIZI DAN TERLACAK Grup SIMP memandang keamanan pangan sebagai hal yang sangat penting. Program Produk yang Aman dan Terlacak memastikan bahwa semua produk kami dapat terlacak, aman dan bermanfaat untuk dikonsumsi dengan pelaksanaan sistem pengelolaan keamanan pangan melalui proses untuk jaminan kualitas. Tim fasilitas penyulingan kami menjamin bahwa label produk secara akurat menjelaskan kandungan nutrisi dan klaim dari produk-produk pangan kami. Fasilitas pabrik dan proses-proses kami telah sepenuhnya memenuhi persyaratan peraturan tentang kualitas dan keamanan pangan, sedangkan merek dan produk kami terus meraih penghargaan dari konsumen dan industri di tahun Laporan Tahunan 2015 Annual Report

95 Our refineries are certified under ISO 9001 standards. The Tanjung Priok refinery, which covers about 26% of SIMP Group s volume product manufactured is certified for the Food Safety Management Standard (FSMS) for FSSC The FSMS is based on the Hazard Analysis Critical Control Points guidelines, which adopts a preventive management approach to remove hazards from production processes that may cause the finished food products to be unsafe. Our products are fortified with minerals and vitamins as required by legislation and halal-certified. Nutritional value is enhanced for certain products as an added health benefit to customers, and for product differentiation. The packaging for our food products is made from approved food-grade materials. All finished food products are required to be tested in batches according to the Indonesian National Standards. PEOPLE AND COMMUNITIES As an employer and landowner, we have a duty to provide a high standard of welfare, health and living conditions for our employees and their families who live on our estates. Agriculture, refining and milling are potentially dangerous, and we continually train and educate all employees about workplace safety and health, and embed safe work practices across our estates and facilities. Fasilitas penyulingan kami telah meraih sertifikasi ISO Fasilitas penyulingan di Tanjung Priok, yang berkontribusi sekitar 26% dari volume produk Grup SIMP telah meraih sertifikasi Food Safety Management Standard (FSMS) untuk FSSC FSMS berpedoman pada Hazard Analysis Critical Control Points, yang menerapkan pendekatan manajemen preventif untuk menghilangkan bahaya-bahaya dari proses produksi yang dapat mengakibatkan tidak amannya produk akhir pangan. Produk-produk kami telah diperkaya dengan kandungan mineral serta vitamin sesuai ketentuan, dan telah meraih sertifikat halal. Untuk produk-produk tertentu, kandungan nutrisi telah ditingkatkan guna memberikan manfaat tambahan bagi kesehatan serta untuk diferensiasi produk. Kemasan produk-produk pangan kami dibuat dari bahan yang telah disetujui untuk kemasan pangan. Produk pangan kami diuji sesuai dengan Standar Nasional Indonesia. SUMBER DAYA MANUSIA (SDM) dan MASYARAKAT Sebagai pemberi kerja serta pemilik lahan, Grup SIMP berkomitmen atas tingkat kesejahteraan, kesehatan dan kondisi penghidupan yang baik bagi para karyawan dan keluarga yang tinggal di perkebunan kami. Kegiatan perkebunan, penyulingan dan operasi pabrik berpotensi menimbulkan bahaya, oleh sebab itu kami terus melatih dan mengedukasi seluruh karyawan tentang keselamatan dan kesehatan tempat kerja, serta menerapkan praktik kerja yang aman di seluruh perkebunan dan fasilitas kami. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 93

96 Our Growing Responsibly Program guides the activities and resource allocation relating to employee engagement and development. Our people management practices are governed by well-established HR policies. The SIMP Group also invests in a diverse range of learning and development opportunities from specialised agronomic courses, to leadership development training and the upgrading of professional skills and competencies to suit specific roles and job requirements. Our Work and Estate Living Program covers the safety, health and wellbeing of our workers and communities, as well as aspects relating to their human rights. Occupational Health and Safety (OHS) is managed under the SMK3, which is the Indonesian OHS management system. Today, many of our managers are trained in SMK3 techniques, while majority of our sites are certified to SMK3 requirements. Respecting human rights and contractual agreements, the Group is committed to dealing fairly and transparently with all employees and business partners. The management of risks relating to diversity, employee retention, labour conditions, freedom of association, child labour and forced labour is core to this effort. In the plantations, which are often remote, the facilities and support we offer are catered to the needs and comfort of our people. We provided essential services and basic amenities, including clean water, electricity, free education and proper medical care, and built community facilities and infrastructure, including housing, places of worship, sport venues, day-care centres, kindergartens, schools, clinics, aid posts and posyandus. All SIMP Group employees are enrolled under BPJS Ketenagakerjaan, a government pension plan to which the Group and the employee respectively contributes 3.7% and 2.0% of the monthly basic salary. Retiring employees enjoy a severance package and other benefits set out by BPJS. The structure and salary scale of our employees are computed based on their experience level, position and competency. We ensure that all employees are adequately compensated for their work, and we comply with the minimum wage regulations set by the local governments. SIMP Group complies with Indonesian labour laws and ensures that all employees and casual labourers are of legal age. All forms of child or forced labour are strictly prohibited. As an equal opportunity employer, our recruitment policy is based on merit. We support our female employees by providing child care centres and keeping the job positions of new mothers who go on maternity leave. Program Pertumbuhan yang Bertanggung Jawab memberikan arahan pada aktivitas dan alokasi sumber daya terkait partisipasi dan pengembangan karyawan. Praktik pengelolaan SDM diatur oleh kebijakan SDM. Grup SIMP juga melakukan investasi di berbagai bidang pelatihan dan pengembangan yang disesuaikan dengan tugas dan kebutuhan pekerjaan, diantaranya pelatihan khusus agronomi, pelatihan kepemimpinan serta pelatihan peningkatan keterampilan dan kompetensi profesional. Program Pekerjaan dan Hidup di Lingkungan Perkebunan mencakup hal-hal terkait keselamatan, kesehatan dan kesejahteraan karyawan dan masyarakat, serta seluruh aspek yang berhubungan dengan hak-hak asasi manusia. Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3) dikelola melalui sistem manajemen K3 (SMK3). Sebagian besar manajer kami telah menerima pelatihan SMK3, sedangkan sebagian besar lokasi kami telah meraih sertifikasi untuk persyaratan SMK3. Untuk menghormati hak asasi manusia dan perjanjian kontraktual, Grup SIMP berkomitmen untuk memperlakukan semua karyawan dan mitra usaha secara adil dan transparan. Pengelolaan atas risiko-risiko yang akan terjadi sangat penting, diantaranya risiko terkait keragaman, retensi karyawan, kondisi ketenagakerjaan, kebebasan berserikat, pekerja anak dan pemaksaan terhadap pekerja. Di area perkebunan yang seringkali berada di daerah terpencil, pemenuhan fasilitas serta penunjang lainnya disesuaikan berdasarkan tingkat kebutuhan dan kenyamanan karyawan. Kami menyediakan layanan dan fasilitas yang layak, termasuk air bersih, listrik, pendidikan gratis dan perawatan kesehatan, serta membangun fasilitas dan infrastruktur masyarakat dalam bentuk perumahan, rumah ibadah, fasilitas olahraga, pusat pengasuhan anak, taman kanak-kanak, sekolah, klinik dan posyandu. Seluruh karyawan Grup SIMP telah terdaftar dalam Badan Penyelenggara Jaminan Sosial (BPJS) Ketenagakerjaan, program pensiun pemerintah dimana Grup SIMP dan karyawan masing-masing membayar sebesar 3,7% dan 2,0% dari gaji pokok bulanan. Karyawan yang telah memasuki masa pensiun berhak menerima paket uang pesangon dan berbagai manfaat lainnya dari BPJS. Struktur dan skala gaji karyawan dihitung berdasarkan tingkat pengalaman, posisi dan kompetensi. Kami memastikan bahwa seluruh karyawan menerima kompensasi yang layak, selain itu kami mematuhi peraturan upah minimum yang ditetapkan oleh pemerintah setempat. Grup SIMP senantiasa mematuhi hukum perburuhan Indonesia serta memastikan bahwa seluruh karyawan dan tenaga lepas telah memenuhi ketentuan batas umur yang disyaratkan. Kami menerapkan larangan terhadap penggunaan tenaga anak-anak ataupun praktik kerja paksa. Sebagai perusahaan yang menerapkan prinsip kesempatan yang setara, kebijakan rekrutmen kami didasarkan pada kemampuan kandidat. Kami memberikan dukungan bagi para karyawan wanita dengan menyediakan fasilitas pengasuhan anak dan hak untuk kembali menduduki posisi semula bagi para ibu yang mengambil cuti hamil. 94 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

97 The Indonesian Labour Union represents the interests of our employees. Across the regions, 59% of our operational employees are unionised. Land ownership, on the other hand, is a deeply social, political, historical and religious issue in the agricultural industry. We uphold the principle of free, prior and informed consent (FPIC) with respect to land purchases from local villages, and it is important to SIMP Group that the local villagers, in turn, have enough for their own livelihood and provisions. Our Smallholders Program allows us to foster a closer rapport with our local communities. To alleviate conflicts relating to land rights and to cultivate strong social relationships, we actively engage with local landowners and community leaders. The benefits have been manifold, including the mitigation of theft, protests, roadblocks and other business disruptions. The Solidarity Program seeks to empower the lives of people living in and near our estates through community health programs, financial support for new enterprises and education. Grassroots projects are prioritised and planned, based on the findings and recommendations of ongoing social impact assessments. The IndoAgri Sehati Program promoted maternal and infant health by providing free imunisation, vitamins, diagnostic, medical and dental services to pregnant women. Through our posyandus, we offered free prenatal checks and nutritional supplements to expectant mothers in our estates. A total of 206 Posyandus located in 32 districts across Indonesia. In 2015, we are focusing on improving the quality of the clinic buildings and medical equipment as well as building the capacity of posyandu cadres to improve quality of posyandu services. We are deepening our involvement, such as nurses from our estate facilities are helping Posyandu in the community. Such voluntary training allows us to collect data on child health and family welfare. Serikat Pekerja mewakili kepentingan karyawan kami. Di seluruh daerah, sebanyak 59% dari karyawan operasional kami merupakan anggota Serikat Pekerja. Kepemilikan lahan dalam industri perkebunan merupakan masalah sosial, politik, historis dan keyakinan. Kami menerapkan prinsip free, prior and informed consent (FPIC atau persetujuan bebas tanpa paksaan, didahulukan dan diinformasikan) dalam proses pembelian tanah dari di desadesa setempat. Selain itu, Grup SIMP juga memastikan bahwa penduduk desa setempat dapat mencukupi kebutuhan hidupnya. Program Petani bertujuan untuk mengembangkan hubungan yang lebih erat dengan masyarakat setempat. Guna mengurangi terjadinya konflik tentang hak tanah serta untuk menjalin hubungan sosial yang erat, kami secara aktif terlibat dengan para pemilik tanah dan pemuka masyarakat setempat. Hal telah membantu mengurangi terjadinya pencurian, protes, blokade jalan serta gangguan-gangguan lainnya. Program Solidaritas bertujuan memberdayakan kehidupan para penduduk yang tinggal di dalam dan di sekitar perkebunan kami. Program-program yang dilaksanakan diantaranya terkait dengan kesehatan masyarakat, bantuan pendanaan untuk wiraswasta dan pendidikan. Berdasarkan temuan dan rekomendasi dari evaluasi dampak sosial, proyek-proyek lokal yang langsung berhubungan dengan masyarakat menjadi prioritas serta direncanakan. Program IndoAgri Sehati mempromosikan kesehatan ibu hamil dan bayi melalui penyediaan imunisasi, vitamin, pemeriksaan kesehatan, serta layanan medis dan kesehatan gigi gratis bagi para ibu hamil. Melalui fasilitas posyandu, kami menawarkan pemeriksaan kehamilan dan sumplemen nutrisi gratis bagi para ibu hamil di area perkebunan. Sebanyak 206 posyandu berada di 32 wilayah di seluruh Indonesia. Pada tahun 2015, kami memfokuskan pada peningkatan kualitas bangunan klinik dan peralatan medis serta peningkatan kapasitas dari kader posyandu untuk meningkatkan kualitas pelayanan dari posyandu. Peningkatan keterlibatan kami diantaranya para perawat dari fasilitas perkebunan kami turut membantu aktivitas Posyandu setempat. Melalui pelatihan sukarela tersebut, kami dapat mengumpulkan data mengenai kesehatan anak dan kesejahteraan keluarga. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 95

98 We want to invest in projects that catalyse change. So we have set up 20 Rumah Pintar, or smart houses in our oil palm plantations since Each smart house has a craft centre that also serves as a community centre for the locals. It is a place where the locals can come together to sell their homemade products and learn new skills. In 2015, we continued the work to help the enterprises become independent. Our Sustainability Team offers training in the smart houses on entrepreneurship and effective communication. Typically, the centre provides books, children s facilities, and a computer workstation. In 2015, we continued what we have started in As a one of our flagship programs, we continue cleft lip surgery for children whose families are unable to afford the procedure. In 2015, some 22 patients were treated so in total since 2014 the program have reached 30 patients. Cataract surgery is delivered under our other key programs. To relieve such visual impairment we are working with doctors to conduct operations for people local to our estates. In 2015, 571 patients in Sulawesi and Sumatra had their vision successfully restored under this program. Kami berencana untuk melakukan investasi pada proyekproyek yang dapat mempercepat perubahan. Untuk itu, sejak tahun 2013 kami telah membangun 20 Rumah Pintar di dalam area perkebunan kelapa sawit kami. Masing-masing Rumah Pintar memiliki pusat kerajinan yang juga berfungsi sebagai pusat komunitas bagi masyarakat setempat. Rumah Pintar menjadi tempat di mana masyarakat setempat dapat berkumpul untuk menjual produk-produk buatan sendiri dan belajar ketrampilan baru. Di tahun 2015, kami terus bekerja membantu usaha wiraswasta menjadi mandiri. Tim Sustainability menawarkan pelatihan kewirausahaan dan komunikasi efektif di Rumah Pintar. Rumah Pintar juga menyediakan buku, fasilitas untuk anak-anak dan perangkat komputer. Di tahun 2015, kami melanjutkan program yang telah dimulai dari tahun Sebagai salah satu program utama yang dilaksanakan yakni program operasi bibir sumbing bagi anakanak yang berasal dari keluarga tidak mampu. Di tahun 2015, sekitar 22 pasien memperoleh perawatan sehingga secara total sejak tahun 2014 telah dilakukan perawatan kepada 30 pasien. Program utama lainnya yakni program operasi katarak. Guna mengobati gangguan penglihatan tersebut, kami menjalin kerjasama dengan para dokter untuk melakukan operasi kepada penduduk setempat di area perkebunan kami. Di tahun 2015, sebanyak 571 pasien di Sulawesi dan Sumatera telah dipulihkan penglihatannya melalui program operasi katarak ini. Dara, one of beneficiaries of cleft lip surgery program: After her first surgery (left) After her last surgery (right) Cataract surgery program 96 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

99 Corporate Data Data Perusahaan Laporan Tahunan 2015 Annual Report 97

100 Board of Commissioners Profile Profil Dewan Komisaris Mr. Thomas Tjhie was first appointed as a President Commissioner of the Company s based on the resolution of the EGM in 2009 and was re-elected as a President Commissioner of the Company based on the resolutions of the EGM in 2010 and AGM Mr. Thomas Tjhie is also Director of PT Indofood Sukses Makmur Tbk ( Indofood ), Director of PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ( ICBP ), President Director of PT Indofood Asahi Sukses Beverage, Vice President Director of PT Asahi Indofood Beverage Makmur, President Commissioner of PT Indofood Fritolay Makmur and Non-Executive Director of Indofood Agri Resources Ltd. ( IndoAgri ). He previously served as a Director of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk and PT Indomiwon Citra Inti and as Senior Executive of PT Kitadin Coal Mining. Mr. Thomas Tjhie was awarded a Bachelor s Degree in Accounting from the Perbanas Banking Institute Jakarta. In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars, including Indonesia Economic Outlook 2016 on 4 December Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) President Commissioner Komisaris Utama Mr. Thomas Tjhie has no affiliation with the members of the BOC or BOD of the Company, but he has affiliation with the Company s shareholders. Bapak Thomas Tjhie pertama kali diangkat menjadi Komisaris Utama Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali menjadi Komisaris Utama Perseroan berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010 dan RUPST tahun Bapak Thomas Tjhie juga menjabat sebagai Direktur PT Indofood Sukses Makmur Tbk ( Indofood ), Direktur PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ( ICBP ), Presiden Direktur PT Indofood Asahi Sukses Beverage, Wakil Presiden Direktur PT Asahi Indofood Beverage Makmur, Komisaris Utama PT Indofood Fritolay Makmur dan Non-Executive Director Indofood Agri Resources Ltd. ( IndoAgri ). Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur PT PP London Sumatra Indonesia Tbk dan PT Indomiwon Citra Inti dan Senior Executive PT Kitadin Coal Mining. Bapak Thomas Tjhie meraih gelar Sarjana dalam bidang Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Jakarta. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Indonesia Economic Outlook 2016 yang diselenggarakan pada 4 Desember Bapak Thomas Tjhie tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan. 98 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

101 Mr. Taufik Wiraatmadja was first appointed as a Commissioner of the Company s based on the resolution of the AGM in Mr. Taufik Wiraatmadja is also Director of Indofood, Director of ICBP, where he heads the Noodles Division, President Commissioner of PT Surya Rengo Containers, President Director of PT Indolakto and Director of Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. Mr. Taufik Wiraatmadja has a Bachelor of Engineering degree in Agricultural Technology from the Bogor Institute of Agriculture, and a Master of Business Administration degree from the GS Fame Institute of Business in Jakarta. In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Economic Outlook 2016 on 4 December Mr. Taufik Wiraatmadja has no affiliation with the members of the BOC or BoD of the Company, but he has affiliation with the Company s shareholders. Taufik Wiraatmadja Commissioner Komisaris Bapak Taufik Wiraatmadja pertama kali diangkat menjadi anggota Komisaris Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun Beliau juga menjabat sebagai Direktur Indofood, Direktur ICBP dan mengepalai Divisi Mi Instan, Komisaris Utama PT Surya Rengo Containers, Direktur Utama PT Indolakto dan Direktur Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. Bapak Taufik Wiraatmadja meraih gelar Sarjana dalam bidang Teknologi Pertanian dari Institut Pertanian Bogor dan memperoleh gelar Master of Business Administration dari GS Fame Institute of Business di Jakarta. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Indonesia Economic Outlook 2016 yang diselenggarakan pada 4 Desember Bapak Taufik Wiraatmadja tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 99

102 Mr. Axton Salim was first appointed as Commissioner of the Company s based on the resolution of the GMS in 2007 and was re-elected as a member of the Board of Commissioners of the Company based on the resolutions of the EGM in 2010 and AGM He is also Director of Indofood and Director of ICBP. He was appointed as a Commissioner of PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia and PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, Vice President Director I of PT Indolakto, Director of PT Indofood Asahi Sukses Beverage and Pacsari Pte. Ltd., as well as a Non-Executive Director of IndoAgri and Gallant Venture Ltd. He also serves as Global Co-chair of Scaling Up Nutrition (SUN) Business Network Advisory Group. Mr. Axton Salim was awarded a Bachelor of Science in Business Administration from the University of Colorado, USA. In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars, including Indonesia Economic Outlook 2016 on 4 December Axton Salim Commissioner Komisaris Mr. Axton Salim has no affiliation with the members of the BOC or BOD of the Company, but he has affiliation with the Company s Shareholders. Bapak Axton Salim pertama kali diangkat menjadi anggota Komisaris Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPS Perseroan pada tahun 2007 dan diangkat kembali menjadi anggota Komisaris Perseroan berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010 dan RUPST tahun Beliau juga menjabat sebagai Direktur Indofood dan Direktur ICBP. Selain itu, beliau duduk sebagai Komisaris PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia dan PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, Wakil Direktur Utama I PT Indolakto, Direktur PT Indofood Asahi Sukses Beverage dan Pacsari Pte. Ltd., serta Non-Executive Director IndoAgri dan Gallant Venture Ltd. Beliau juga duduk sebagai Global Co-chair Scaling Up Nutrition (SUN) Business Network Advisory Group. Bapak Axton Salim meraih gelar Bachelor of Science in Business Administration dari University of Colorado, AS. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Indonesia Economic Outlook 2016 yang diselenggarakan pada 4 Desember Bapak Axton Salim tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, namun memiliki hubungan afiliasi dengan dengan pemegang saham Perseroan. 100 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

103 Mr. Hendra Widjaja was appointed as Commissioner of the Company s based on the resolution of the AGM in He also serves as a Member of Nomination and Remuneration Committee of the Company based on the Decision Letter of the BOC dated May 6, He concurrently serves as a Director of ICBP, Director IV of PT Indolakto, Non-Executive Director of China Minzhong Food Corporation Limited and as a Commissioner of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. He previously served as a Director & Chief Financial Officer of PT Indomarco Adi Prima. Mr. Hendra Widjaja was awarded a Bachelor s degree in Management and Finance from the Catholic University of Atma Jaya in Jakarta. In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars, including Indonesia Economic Outlook 2016 on 4 December Hendra Widjaja Commissioner, Member of Nomination and Remuneration Committee Komisaris, Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Mr. Hendra Widjaja has no affiliation with the members of the BOC or BOD of the Company, but he has affiliation with the Company s shareholders. Bapak Hendra Widjaja pertama kali diangkat menjadi anggota Komisaris Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun Selain itu, beliau menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 6 Mei Saat ini, beliau menjabat sebagai Direktur ICBP, Direktur IV PT Indolakto, Non- Executive Director China Minzhong Food Corporation Limited dan Komisaris PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur & Chief Financial Officer di PT Indomarco Adi Prima. Bapak Hendra Widjaja meraih gelar Sarjana di bidang Manajemen & Keuangan dari Universitas Katholik Atma Jaya Jakarta. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Indonesia Economic Outlook 2016 yang diselenggarakan pada 4 Desember Bapak Hendra Widjaja tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 101

104 Mr. Agus Rajani Panjaitan was first appointed as an Independent Commissioner of the Company s based on the resolution of the AGM in He also serves as Chairman of Audit Committee of the Company for the first time since 2013 based on the Decision Letter of the BOC dated May 24, He currently serves as Senior Advisor to PT Anugra Capital, as Independent Commissioner as well as Chairman of Audit Committee of PT Harum Energy Tbk and member of Audit Committee of PT Nirvana Development Tbk. He has held as an Independent Commissioner and Audit Committee member of PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk as well as Audit Committee member of PT Alam Sutera Realty Tbk and a number of prior positions including Risk Management Director of PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia and as a Director of PT Bahana Securities. Mr. Agus Rajani Panjaitan was awarded a Bachelor s degree in Accounting from Economic Faculty, University Indonesia. Agus Rajani Panjaitan Independent Commissioner, Chairman of Audit Committee Komisaris Independen, Ketua Komite Audit In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars, including Indonesia Economic Outlook 2016 on 4 December Mr. Agus Rajani Panjaitan has no affiliation with the members of the BOC, BOD, or shareholders of the Company. Bapak Agus Rajani Panjaitan diangkat pertama kali menjadi Komisaris Independen Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun Selain itu, beliau menjabat sebagai ketua Komite Audit Perseroan untuk periode pertama kali sejak tahun 2013 berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris tanggal 24 Mei Saat ini, beliau menjabat sebagai Senior Advisor di PT Anugra Capital, Komisaris Independen serta ketua Komite Audit PT Harum Energy Tbk dan anggota Komite Audit PT Nirvana Development Tbk. Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris Independen dan anggota Komite Audit PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk dan anggota Komite Audit PT Alam Sutera Realty Tbk, serta beberapa posisi eksekutif, antara lain Direktur Manajemen Risiko di PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia dan anggota direksi di PT Bahana Securities. Bapak Agus Rajani Panjaitan meraih gelar Sarjana Ekonomi di bidang Akuntansi dari Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Indonesia Economic Outlook 2016 yang diselenggarakan pada 4 Desember Bapak Agus Rajani Panjaitan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan. 102 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

105 Mr. Notariza Taher was first appointed as an Independent Commissioner of the Company based on the resolution of the AGM in He also serves as Chairman of Nomination and Remuneration Committee of the Company for the first time since 2015 based on the Decision Letter of the BOC dated May 6, He serves as a Senior Advisor of Probus Advisory Pte Ltd. He started his career in 1993 as an Advisor to the Board of Director of PT Gobel International Corpora. He held a number of positions in PT Trimegah Securities Tbk since 1994, as Manager in Underwriting Departement ( ), Head of Strategic Advisory Department ( ), Co-Head of Investment Banking Division ( ). Mr. Notariza Taher was awarded a bachelor degree of Financial Management from University Indonesia. In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars, including Indonesia Economic Outlook 2016 on 4 December Notariza Taher Independent Commissioner, Chairman of Nomination and Remuneration Committee Komisaris Independen, Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi Mr. Notariza Taher has no affiliation with the members of the BOC, BOD, or shareholders of the Company. Bapak Notariza Taher pertama kali diangkat menjadi Komisaris Independen Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun Selain itu, beliau menjabat sebagai ketua Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan untuk periode pertama kali sejak tahun 2015 berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 6 Mei Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Senior Advisor pada Probus Advisory Pte Ltd. Beliau memulai karirnya pada tahun 1993 sebagai Advisor to The Board of Director pada PT Gobel International Corpora. Beliau pernah menjabat berbagai posisi di PT Trimegah Securities Tbk sejak tahun 1994, yaitu sebagai Manajer Departemen Underwriting ( ), Head of Strategic Advisory Department ( ), Co-Head of Investment Banking Division ( ). Bapak Notariza Taher meraih gelar Sarjana Manajemen Keuangan dari Universitas Indonesia. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Indonesia Economic Outlook 2016 yang diselenggarakan pada 4 Desember Bapak Notariza Taher tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 103

106 Board of Directors Profile Profil Direksi Mr. Mark Julian Wakeford was first appointed as a President Director of the Company based on the resolution of the GMS in 2007 and was re-elected as a President Director of the Company based on the resolution of the EGM in 2010 and AGM Duties and responsibilities of Mr. Mark Julian Wakeford are available on page 64. He has also been Executive Director and CEO of IndoAgri, Director of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk and President Director of PT Lajuperdana Indah (LPI). Mr. Mark Julian Wakeford started his career at Kingston Smith & Co. In London, England. He has worked in the plantation industry since 1993, working with plantation companies in Indonesia, Papua New Guinea and Thailand. Mr. Mark Julian Wakeford began his plantation career as the Finance Director of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk before moving to Pacific Rim Plantations Limited (PRPOL) as Chief Financial Officer, based in Papua New Guinea. In 1999 he became CEO and Executive Director of PRPOL. PRPOL was sold to Cargill in 2005, he spent one year with Cargill, prior to joining IndoAgri in January Mr. Mark Julian Wakeford trained and qualified as a Chartered Accountant in London, England and attended the Senior Executive Program at the London Business School. Mark Julian Wakeford President Director Direktur Utama In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars, including Singapore Dialogue on Sustainable World Resources (SWR) on 13 May 2015, Launch of Nominating Committee Guide by SID on 28 August 2015 and EY Presentation on New and Revised Singapore Standards on Auditing (SSAs) Relating to Auditor Reporting on 28 October Mr. Mark Julian Wakeford has no affiliation with the members of the BOC or BOD of the Company, but he has affiliation with the Company s shareholders. Bapak Mark Julian Wakeford pertama kali diangkat menjadi Direktur Utama Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPS pada tahun 2007 dan diangkat kembali berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010 dan RUPST tahun Tugas dan tanggung jawab Bapak Mark Julian Wakeford dapat dibaca di halaman 64. Saat ini, Beliau juga menjabat sebagai Executive Director dan CEO IndoAgri, Direktur PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, dan Direktur Utama PT Lajuperdana Indah (LPI). Bapak Mark Julian Wakeford memulai karir pada Kingston Smith & Co. di London, Inggris. Beliau telah bekerja di industri perkebunan sejak tahun 1993, bekerja di perusahaan perkebunan di Indonesia, Papua Nugini dan Thailand. Bapak Mark Julian Wakeford memulai karir perkebunannya sebagai Direktur Keuangan PT PP London Sumatra Indonesia Tbk sebelum bergabung dengan ke Pacific Rim Plantations Limited (PRPOL) sebagai Chief Financial Officer, berpusat di Papua Nugini. Pada tahun 1999, beliau menjabat sebagai CEO dan Executive Director PRPOL. Pada saat PRPOL dijual ke Cargill pada tahun 2005, beliau masih bergabung selama satu tahun, sebelum bergabung dengan IndoAgri pada Januari Bapak Mark Julian Wakeford memiliki keahlian dan kemampuan sebagai Chartered Accountant di London, Inggris dan mengikuti Senior Executive Program pada London Business School. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Singapore Dialogue on Sustainable World Resources (SWR) yang diselenggarakan pada 13 Mei 2015, Launch of Nominating Committee Guide by SID yang diselenggarakan pada 28 Agustus 2015 dan EY Presentation on New and Revised Singapore Standards on Auditing (SSAs) Relating to Auditor Reporting yang diselenggarakan pada 28 Oktober Bapak Mark Julian Wakeford tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan. 104 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

107 Mr. Paulus Moleonoto was first appointed as a Vice President Director of the Company based on the resolution of the EGM in 2004 and was re-elected as a Vice President Director of the Company based on the resolution of the EGM in 2006, 2007, 2010 and AGM Duties and responsibilities of Mr. Paulus Moleonoto are available on page 64. Mr. Paulus Moleonoto is currently an Executive Director and Head of Finance & Corporate Services of IndoAgri, President Commissioner of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, Commissioner of ICBP and Director of Indofood. He started his career in 1984 with Drs. Hans Kartikahadi & Co., a public accounting firm in Jakarta. Mr. Paulus Moleonoto is a registered accountant in Indonesia. Before joining the Plantations Division of the Indofood Group as Chief Financial Officer, he had held various management positions in the Salim Plantations Group. Mr. Paulus Moleonoto was awarded a Bachelor of Accountancy degree from the University of Tarumanegara and a Bachelor s Degree in Management and a Master of Science degree in Administration & Business Policy from the University of Indonesia. In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars, including Indonesia Economic Outlook 2016 on 4 December Moleonoto (Paulus Moleonoto) Vice President Director Wakil Direktur Utama Mr. Paulus Moleonoto has no affiliation with the members of the BOC or BOD of the Company, but he has affiliation with the Company s shareholders. Bapak Paulus Moleonoto pertama kali diangkat menjadi Wakil Direktur Utama Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB pada tahun 2004 dan diangkat kembali berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2006, 2007, 2010 dan RUPST tahun Tugas dan tanggung jawab Bapak Paulus Moleonoto dapat dibaca di halaman 64. Saat ini beliau menjabat sebagai Executive Director dan Head of Finance & Corporate Services IndoAgri, Komisaris Utama PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, Komisaris ICBP dan Direktur Indofood. Beliau memulai karirnya pada tahun 1984 di sebuah perusahaan akuntan publik Drs. Hans Kartikahadi & Rekan di Jakarta. Bapak Paulus Moleonoto juga merupakan akuntan terdaftar di Indonesia. Sebelum bergabung dengan Divisi Perkebunan dari Grup Indofood sebagai Chief Financial Officer, beliau menjabat berbagai posisi manajemen di Salim Plantations Group. Bapak Paulus Moleonoto meraih gelar Sarjana di bidang Akuntansi dari Universitas Tarumanegara, dan meraih gelar Sarjana di bidang Manajemen dan Magister Sains bidang Kebijakan Bisnis dan Administrasi dari Universitas Indonesia. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Indonesia Economic Outlook 2016 yang diselenggarakan pada 4 Desember Bapak Paulus Moleonoto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 105

108 Mr. Suaimi Suriady was first appointed as Director of the Company based on the resolution of the GMS in 2007 and was re-elected as a member of the Board of Directors of the Company based on the resolutions of the EGM in 2010 and AGM Duties and responsibilities of Mr. Suaimi Suriady are available on page 64. He has also been Executive Director of IndoAgri, Director of ICBP, President Director of PT Indofood Fritolay Makmur and Commissioner of PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia. He began his career with an automotive battery distributor PT Menara Alam Teknik at the Astra Group and moved on to join consumer goods manufacturer Konica Film and Paper. Mr. Suaimi Suriady was awarded Master of Business Administration from De Montfort University in the United Kingdom. In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars, including Indonesia Economic Outlook 2016 on 4 December Suaimi Suriady Director Direktur Mr. Suaimi Suriady has no affiliation with the members of the BOC or BOD of the Company, but he has affiliation with the Company s shareholders. Bapak Suaimi Suriady pertama kali diangkat menjadi Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPS Perseroan pada tahun 2007 dan diangkat kembali menjadi anggota Direksi Perseroan berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010 dan RUPST tahun Tugas dan tanggung jawab Bapak Suaimi Suriady dapat dibaca di halaman 64. Selain itu, Beliau juga menjabat sebagai Executive Director IndoAgri, Direktur ICBP, Direktur Utama PT Indofood Fritolay Makmur dan Komisaris PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia. Beliau memulai karirnya di PT Menara Alam Teknik (Grup Astra) dan selanjutnya bergabung dengan perusahaan consumer goods, Konica Film and Paper. Bapak Suaimi Suriady meraih gelar Master of Business Administration dari De Montfort University, Inggris. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Indonesia Economic Outlook 2016 yang diselenggarakan pada 4 Desember Bapak Suaimi Suriady tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan. 106 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

109 Mr. Tan Agustinus Dermawan was first appointed as a Director of the Company based on the resolution of the GMS in 2004 and was re-elected as a Director of the Company based on the resolution of the EGM in 2006, 2007, 2008, 2009 and AGM Duties and responsibilities of Mr. Tan Agustinus Dermawan are available on page 65. Mr. Tan Agustinus Dermawan is currently a Director of several Company s subsidiaries. He previously worked as a Senior Auditor Accounting Firm Drs. Hans Kartikahadi & Co. Registered Public Accountant, Funding Supervisor at Sadang Mas Group, Funding Manager and Assistant Vice President - Funding and Chief Operating Officer (COO) of Sumatra Region at Salim Plantations Group. Mr. Tan Agustinus Dermawan was awarded a Bachelor of Accountancy degree from the University of Tarumanagara Jakarta. Tan Agustinus Dermawan Director Direktur In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars, including Indonesia Economic Outlook 2016 on 4 December Mr. Tan Agustinus Dermawan has no affiliation with the members of the BOC, BOD or shareholders of the Company. Bapak Tan Agustinus Dermawan pertama kali diangkat menjadi Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPS pada tahun 2004 dan diangkat kembali berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2006, 2007, 2008, 2009 dan RUPST tahun Tugas dan tanggung jawab Bapak Tan Agustinus Dermawan dapat dibaca di halaman 65. Beliau juga menjabat sebagai Direktur di beberapa entitas anak Perseroan. Sebelumnya Beliau pernah bekerja sebagai Senior Auditor pada Kantor Akuntan Drs. Hans Kartikahadi & Co Registered Public Accountant, Funding Supervisor di Sadang Mas Group, Funding Manager dan Assistant Vice President Funding serta Chief Operating Officer (COO) untuk area Sumatera di Salim Plantations Group. Bapak Tan Agustinus Dermawan meraih gelar Sarjana di bidang Akuntansi dari Universitas Tarumanagara Jakarta. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Indonesia Economic Outlook 2016 yang diselenggarakan pada 4 Desember Bapak Tan Agustinus Dermawan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 107

110 Mr. Soenardi Winarto was first appointed as Director of the Company based on the resolution of the EGM in 2008 and was re-elected as a member of the Board of Directors of the Company based on the resolutions of the EGM in 2010 and AGM In addition, he has also served as Director of several of the Company s subsidaries. Duties and responsibilities of Mr. Soenardi Winarto are available on page 65. He had previously worked as an auditor at the accounting firm of Hanadi Rahardja & Co., Manager of Credit Supervision of Bank Pembangunan Indonesia (BAPINDO), and Manager of PT Inti Salim Corpora. He has also served as Director of PT Kayu Lapis Asli Murni (PT Kalamur). Mr. Soenardi Winarto was awarded a Bachelor s degree in Accounting from the University of Parahyangan. In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars, including Indonesia Economic Outlook 2016 on 4 December Soenardi Winarto Director Direktur Mr. Soenardi Winarto has no affiliation with the members of the BOC, BOD or shareholders of the Company. Bapak Soenardi Winarto pertama kali diangkat menjadi Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB Perseroan pada tahun 2008 dan diangkat kembali menjadi anggota Direksi Perseroan berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010 dan RUPST tahun Selain itu, beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama beberapa anak perusahaan Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Bapak Soenardi Winarto dapat dibaca di halaman 65. Sebelumnya beliau pernah bekerja sebagai auditor pada Kantor Akuntan Hanadi Rahardja & Co, Manager Supervisi Kredit Bank Pembangunan Indonesia (BAPINDO), Manajer PT Inti Salim Corpora. Sampai saat ini Beliau juga masih menjabat sebagai Direktur di PT Kayu Lapis Asli Murni (PT Kalamur). Bapak Soenardi Winarto meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Parahyangan. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Indonesia Economic Outlook 2016 yang diselenggarakan pada 4 Desember Bapak Soenardi Winarto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi dan pemegang saham Perseroan. 108 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

111 Mr. Johnny Ponto was first appointed as Director of the Company based on the resolution of the EGM in 2009 and was re-elected as a member of the Board of Directors of the Company based on the resolutions of the EGM in 2010 and AGM Duties and responsibilities of Mr. Johnny Ponto are available on page 65. Mr. Johnny Ponto is currently Director of several Company s subsidiaries. Previously, he served as Accounting Manager at PT Borsumij Wehry Indonesia (Retail Division), General & Administration Manager at PT Indomiwon Citra Inti, Financial Consolidation Manager at PT Intiboga Sejahtera, PT Bimoli and PT Sawitra Oil Grains. Mr. Johnny Ponto was awarded Bachelor s degree in Accounting from the University of Tarumanagara. In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars, including Indonesia Economic Outlook 2016 on 4 December Johnny Ponto Director Direktur Mr. Johnny Ponto has no affiliation with the members of the BOC, BOD or shareholders of the Company. Bapak Johnny Ponto pertama kali diangkat menjadi Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali menjadi anggota Direksi Perseroan berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010 dan RUPST tahun Tugas dan tanggung jawab Bapak Johnny Ponto dapat dibaca di halaman 65. Beliau juga menjabat sebagai Direktur di beberapa entitas anak Perseroan. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Accounting Manager di PT Borsumij Wehry Indonesia (Retail Division), General & Administration Manager di PT Indomiwon Citra Inti, Financial Consolidation Manager di PT Intiboga Sejahtera dan Direktur PT Bimoli dan PT Sawitra Oil Grains. Bapak Johnny Ponto meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Indonesia Economic Outlook 2016 yang diselenggarakan pada 4 Desember Bapak Johnny Ponto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan. Laporan Tahunan 2015 Annual Report 109

112 Mr. Sugih Wanasuria was first appointed as Director of the Company based on the resolution of the EGM in 2010 and was re-elected as a member of the Board of Directors of the Company based on the resolutions of the AGM Duties and responsibilities of Mr. Sugih Wanasuria are available on page 65. Previously, he served as Technical Advisor at the Research & Development of PT Sadang Mas, as Consultant and Researcher (in Soils and Plant Nutrition) at the Agricultural Consultancy Services Inc., Davao, the Philippines, as Soil Scientist/ Plant Nutrition Specialist at the Clove and Tobacco Research Centre, Ungaran, Indonesia, and as a Postdoctoral Research Fellow at the International Rice Research Institute (IRRI) in the Philippines and at the Justus Von Liebig University, Giessen, Germany. Mr. Sugih Wanasuria received his Diplom Agrar- Ingenieur in Crop Production and Ph. D. in Plant Nutrition, both from the Justus Von Liebig University, Giessen, Germany. Sugih Wanasuria Director Direktur In 2015, he participated in training programs, workshops and seminars including Eksistensi UU No.32 Tahun 2009 Tentang Perlindungan dan Pengelolaan Lingkungan Hidup Terhadap Usaha Perkebunan Kelapa Sawit di Indonesia on 25 February Mr. Sugih Wanasuria has no affiliation with the members of the BOC, BOD or shareholders of the Company. Bapak Sugih Wanasuria pertama kali diangkat menjadi Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB Perseroan pada tahun 2010 dan diangkat kembali menjadi anggota Direksi Perseroan berdasarkan keputusan RUPST tahun Tugas dan tanggung jawab Bapak Sugih Wanasuria dapat dibaca di halaman 65. Sebelumnya beliau pernah bekerja sebagai Technical Advisor Research & Development pada PT Sadang Mas, sebagai Konsultan dan Peneliti (Soils and Plant Nutrition) pada Agricultural Consultancy Services Inc., Davao, Filipina, Spesialis dalam plant nutrition pada Clove and Tobacco Research Centre, Ungaran, Indonesia, Peneliti pada International Rice Research Institute (IRRI) dan Peneliti pada Justus Von Liebig University, Giessen, Jerman. Bapak Sugih Wanasuria meraih gelar Master of Science (pertanian) dan gelar Doktor Pertanian (nutrisi tanaman), keduanya dari Justus Von Liebig University, Giessen, Jerman. Pada tahun 2015, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Eksistensi UU No.32 Tahun 2009 Tentang Perlindungan dan Pengelolaan Lingkungan Hidup Terhadap Usaha Perkebunan Kelapa Sawit di Indonesia yang diselenggarakan pada 25 Februari Bapak Sugih Wanasuria tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan. 110 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

113 Location of Head Office & Main Operating Subsidiaries Lokasi Kantor Pusat & Entitas Anak Utama Operasional No Company Perusahaan Address Alamat Business Activities Kegiatan Usaha HEAD OFFICE Kantor Pusat PT Salim Ivomas Pratama Tbk Sudirman Plaza, Indofood Tower 11 th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta Tel. (021) ext. 5000/5001 Fax. (021) The business activities of the Company in accordance to the Articles of Association as a diversified and vertically integrated agribusiness group are spanning, among others, the entire supply chain from research and development, seed breeding, oil palm cultivation and milling as well as production and marketing of cooking oil, margarine and shortening products; including the cultivation of integrated sugar cane, rubber and other crops Menurut Anggaran Dasar, kegiatan usaha Perseroan sebagai grup agribisnis yang terdiversifikasi dan terintegrasi secara vertikal meliputi antara lain seluruh mata rantai pasokan dari penelitian dan pengembangan, pemuliaan benih bibit, perkebunan dan pengolahan kelapa sawit serta memproduksi dan memasarkan minyak goreng, margarin dan shortening; termasuk juga mengelola perkebunan tebu terpadu, karet dan tanaman lainnya MAIN OPERATING SUBSIDIARIES Entitas Anak Utama Operasional 1 PT PP London Sumatra Indonesia Tbk 59.51% owned by SIMP Kepemilikan SIMP sebesar 59,51% 2 PT Lajuperdana Indah 61.47% owned by SIMP Kepemilikan SIMP sebesar 61,47% With Subsidiary: PT Madusari Lampung Indah 3 PT Mega Citra Perdana 60% owned by SIMP Kepemilikan SIMP sebesar 60% With Subsidiaries: PT Gunta Samba PT Multi Pacific International 4 PT Mentari Pertiwi Makmur 79.68% owned by SIMP Kepemilikan SIMP sebesar 79,68% With Subsidiaries: PT Sumalindo Alam Lestari PT Wana Kaltim Lestari Ariobimo Sentral 12 th Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-2 Kav.5 Jakarta Tel. (021) Fax. (021) investor.relations@londonsumatra.com Ariobimo Sentral 12 th Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-2 Kav.5 Jakarta Tel. (021) Fax. (021) Duta Merlin Office Complex Block B No Jl. Gajah Mada No. 3-5 Jakarta Tel. (021) Fax. (021) Sudirman Plaza, Indofood Tower 11 th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta Tel. (021) ext. 5000/5001 Fax. (021) Oil palm seed breeding, cultivation of oil palm, rubber, cocoa, coconut and tea plantations, and processing in mills, marketing and selling of the related agricultural produce Pemuliaan benih kelapa sawit, mengelola dan memelihara perkebunan kelapa sawit, karet, kakao, kelapa dan teh, serta memproses dalam pabrik, memasarkan dan menjual hasil-hasil perkebunan tersebut Integrated sugar cane plantations and refinery Perkebunan tebu dan pabrik gula terpadu Sugar cane plantation Perkebunan tebu Investment Investasi Oil palm plantations and mill Perkebunan dan pabrik kelapa sawit Oil palm plantation Perkebunan kelapa sawit Investment Investasi Management of industrial timber plantations Pengelolaan hutan tanaman industri Management of industrial timber plantations Pengelolaan hutan tanaman industri Laporan Tahunan 2015 Annual Report 111

114 Location Map Peta Lokasi Medan Pekanbaru Samarinda Pontianak Palembang Jakarta Main Production Facilities Surabaya PALM OIL MILLS Number of Mills 24 Capacity SUGAR MILLS & REFINERIES Number of Mills & Refineries 2 Capacity CPO REFINERIES Number of Refineries 5 Capacity 6.4Mn TONNES FFB PER YEAR 2.2Mn TONNES SUGAR CANE PER YEAR 1.4Mn TONNES CPO PER YEAR 112 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

115 Bitung Makassar Legend Oil Palm Cocoa Refinery City Sugar Cane Tea Sugar Mill Rubber Timber Laporan Tahunan 2015 Annual Report 113

116 Estates Locations Lokasi Perkebunan No Company Perusahaan Estate Name Nama Perkebunan District Kabupaten Province Provinsi Description Deskripsi 1 Salim Ivomas Pratama Tbk Kayangan Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate Kencana Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate Sungai Dua Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate Balam Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate 2 Cibaliung Tunggal Plantations Cibaliung Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate 3 Gunung Mas Raya Sungai Rumbia 1 Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate Sungai Rumbia 2 Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate Sungai Bangko 1 Rokan Hilir Riau Oil Palm Estate 4 Indriplant Napal Indragiri Hulu Riau Oil Palm Estate 5 Serikat Putra Lubuk Raja Pelalawan Riau Oil Palm Estate Bukit Raja Pelalawan Riau Oil Palm Estate 6 Mentari Subur Abadi Muara Merang Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate Mangsang Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate Karang Agung Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate Hulu Merang Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate 7 Swadaya Bhakti Negaramas Pulai Gading Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate Muara Medak Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate 8 Sarana Inti Pratama Lindai Kampar Riau Oil Palm Estate (Breeding) 9 Citranusa Intisawit Kedukul Sanggau West Kalimantan Oil Palm Estate 10 Kebun Ganda Prima Kembayan Sanggau West Kalimantan Oil Palm Estate 11 Riau Agrotama Plantation Nanga Silat Kapuas Hulu West Kalimantan Oil Palm Estate Kapuas Kapuas Hulu West Kalimantan Oil Palm Estate 12 Citra Kalbar Sarana Sepauk Sintang West Kalimantan Oil Palm Estate 13 Jake Sarana Sekubang Sintang West Kalimantan Oil Palm Estate 14 Agrosubur Permai Manis Kapuas Central Kalimantan Oil Palm Estate 15 Kebun Mandiri Sejahtera Mariangau Pasir Utara East Kalimantan Oil Palm Estate Penajam Pasir Utara East Kalimantan Rubber Estate 16 Gunta Samba Ampanas Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate Pengadan Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate Elang Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate 17 Multi Pacific International Peridan Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate Kerayaan Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate Cipta Graha Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate Muara Bulan Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate Baay Kutai Timur East Kalimantan Oil Palm Estate 18 Mitra Intisejati Plantation Bengkayang Sambas West Kalimantan Oil Palm Estate 19 Hijaupertiwi Indah Plantations Lupak Dalam Kapuas Central Kalimantan Oil Palm Estate Bunga Tanjung Kapuas Central Kalimantan Oil Palm Estate Kuala Kapuas Kapuas Central Kalimantan Oil Palm Estate 20 Cangkul Bumisubur Bumi Subur Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate Bukit Indah Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate 21 Pelangi Intipertiwi Mancang Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate 22 Intimegah Bestari Pertiwi Sungai Ampalau Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate Megah Abadi Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate 23 PP London Sumatra Indonesia Tbk Begerpang Deli Serdang North Sumatra Oil Palm Estate Sei Merah Deli Serdang North Sumatra Oil Palm Estate Rambong Sialang Serdang Bedagai North Sumatra Oil Palm Estate 114 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

117 No Company Perusahaan Estate Name Nama Perkebunan District Kabupaten Province Provinsi Description Deskripsi Bungara Langkat North Sumatra Oil Palm Estate Turangie Langkat North Sumatra Oil Palm Estate Pulo Rambong Langkat North Sumatra Oil Palm Estate Bah Lias Simalungun North Sumatra Oil Palm & Cocoa Estate Bah Bulian Simalungun North Sumatra Oil Palm Estate Dolok Batubara North Sumatra Oil Palm Estate Gunung Malayu Asahan North Sumatra Oil Palm Estate Sibulan Serdang Bedagai North Sumatra Oil Palm & Rubber Estate Sei Rumbiya Labuhan Batu Selatan North Sumatra Oil Palm & Rubber Estate Tirta Agung Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate Budi Tirta Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate Suka Damai Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate Sei Punjung Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate Suka Bangun Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate Bangun Harjo Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate Riam Indah Musi Rawas Utara South Sumatra Oil Palm Estate Sei Lakitan Musi Rawas & Musi South Sumatra Oil Palm Estate Rawas Utara Sei Gemang Musi Rawas Utara South Sumatra Oil Palm Estate Gunung Bais Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate Mentari Kulim Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate Kelingi Lestari Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate Sei Kepayang Musi Rawas Utara South Sumatra Oil Palm Estate Ketapat Bening Musi Rawas Utara South Sumatra Oil Palm Estate Belani Elok Musi Rawas Utara South Sumatra Oil Palm Estate Batu Cemerlang Musi Rawas Utara South Sumatra Oil Palm Estate Bukit Hijau Musi Rawas Utara South Sumatra Oil Palm Estate Terawas Indah Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate Arta Kencana Lahat South Sumatra Oil Palm Estate Kencana Sari Lahat South Sumatra Oil Palm Estate Isuy Makmur Kutai Barat East Kalimantan Oil Palm Estate Pahu Makmur Kutai Barat East Kalimantan Oil Palm Estate Kedang Makmur Kutai Barat East Kalimantan Oil Palm Estate Jelau Makmur Kutai Barat East Kalimantan Oil Palm Estate Seniung Makmur Kutai Barat East Kalimantan Oil Palm Estate Tanjung Makmur Kutai Barat East Kalimantan Oil Palm Estate Tulung Gelam Ogan Komering Ilir South Sumatra Rubber Estate Kubu Pakaran Ogan Komering Ilir South Sumatra Rubber Estate Bebah Permata Ogan Komering Ilir South Sumatra Rubber Estate Balombissie Bulukumba South Sulawesi Rubber Estate Palang Isang Bulukumba South Sulawesi Rubber Estate Pungkol Minahasa North Sulawesi Cocoa Estate Kertasarie Bandung West Java Tea Estate Treblasala Banyuwangi East Java Cocoa Estate 24 Lajuperdana Indah Komering Sugar Ogan Komering Ulu South Sumatra Sugar Cane Estate Timur 25 Madusari Lampung Indah Madusari Ogan Komering Ulu Timur South Sumatra Sugar Cane Estate Industrial Timber Plantations Hutan Tanaman Industri No Company Perusahaan District Kabupaten Province Provinsi 1 Sumalindo Alam Lestari Berau East Kalimantan Kutai Timur East Kalimantan 2 Wana Kaltim Lestari Berau East Kalimantan Laporan Tahunan 2015 Annual Report 115

118 Professional Advisors & Banks Lembaga Profesional & Bank Public Accountants Akuntan Publik Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro & Surja Indonesia Stock Exchange Building Tower 2, 7 th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12190, Indonesia Tel. (021) Fax. (021) Share Registrar Biro Administrasi Efek PT Raya Saham Registra Gedung Plaza Sentral Lt. 2 Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12930, Indonesia Tel. (021) Fax. (021) Banks Bank Bank Central Asia Tbk Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore Branch Bank Mandiri (Persero) Tbk Citibank, N.A. United Overseas Bank Limited, Singapore Bank DBS Indonesia Bank Rabobank International Indonesia Bank Permata Tbk Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk Bank Mega Tbk DBS Bank Ltd., Singapore Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Bank UOB Indonesia Bank Danamon Indonesia Tbk Bank CIMB Niaga Tbk Bank OCBC NISP Tbk Bank Mayapada Bank Sumsel Babel Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Bank ANZ Indonesia Bank Jabar Banten The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta Branch Bank Panin Tbk 116 Laporan Tahunan 2015 Annual Report

119 Acknowledgement Pernyataan BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS STATEMENTS ON THE RESPONSIBILITY FOR ANNUAL REPORT YEAR 2015 We, the undersigned hereby declare that all the information disclosed in the 2015 Annual Report of PT Salim Ivomas Pratama Tbk is complete and we are fully responsible for the accuracy of such information. This statement is made truthfully. Jakarta, April 2016 SURAT PERNYATAAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2015 Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Salim Ivomas Pratama Tbk tahun 2015 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perusahaan. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. Jakarta, April 2016 Board of Commissioners Dewan Komisaris Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) President Commissioner Komisaris Utama Taufik Wiraatmadja Commissioner Komisaris Axton Salim Commissioner Komisaris Hendra Widjaja Commissioner Komisaris Agus Rajani Panjaitan Independent Commissioner Komisaris Independen Notariza Taher Independent Commissioner Komisaris Independen Board of Directors Direksi Mark Julian Wakeford President Director Direktur Utama Moleonoto (Paulus Moleonoto) Vice President Director Wakil Direktur Utama Suaimi Suriady Director Direktur Tan Agustinus Dermawan Director Direktur Soenardi Winarto Director Direktur Johnny Ponto Director Direktur Sugih Wanasuria Director Direktur Laporan Tahunan 2015 Annual Report 117

120 118 Laporan Tahunan 2015 Annual Report This page is intentionally left blank. Halaman ini sengaja dikosongkan.

121 Consolidated Financial Statements Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated financial statements as of December 31, 2015 and for the year then ended with independent auditor s report Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen Laporan Tahunan 2015 Annual Report 119

122