ANALISIS RASIO LIKUIDITAS, RASIO LEVERAGE DAN RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE

Transkripsi

1 ANALISIS RASIO LIKUIDITAS, RASIO LEVERAGE DAN RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE (Studi kasus pada perusahaan Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun ) SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun Oleh : PUJI HARTANTI B FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2014 i

2

3

4 MOTTO Karena sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu selesai (dari seuatu urusan) kerjakanlah dengan sesungguh-sungguhnya (urusan) yang lain. Dan hanya kepada Tuhan-Mu hendaknya kamu berharap. (Q.S. AL Insyirah : 6-8) Jangan berhenti berupaya ketika menemui kegagalan. Karena kegagalan adalah cara Tuhan mengajari kita tentang arti kesungguhan. Lakukanlah apa yang bisa kita lakukan, maka Allah akan melakukan apa yang tidak bisa lakukan. Kejarlah apa yang bermanfaat bagimu, Dan mintalah pertolongan hanya kepada Allah SWT. Jangan mudah menyerah dan jangan pernah berkata susah. Tiga kunci sukses : Tahu lebih banyak dari orang lain, Berusaha lebih keras dari orang lain, dan Berharap lebih sedikit dari orang lain. iv

5 PERSEMBAHAN Karya kecilku persembahkan teruntuk: Bapak dan Ibu tercinta, yang selalu bekerja keras untuk mewujudkan cita-cita ku. Kakak dan Adik tersayang, yang sudah merelakan setengah kebahagiannya untuk ku. Bapak/Ibu dosen, yang telah membimbingku selama aku menempuh studi. Teman-temanku semuanya, terima kasih banyak atas bantuan dan semangatnya. v

6 KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb. Alhamdulillah, puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, taufik serta hidayah dan inayah-nya kepada kita semua, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Laporan keuangan memegang peranan penting dalam keputusan investasi bagi para investor dikarenakan laporan keuangan dapat menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja serta perubahan posisi keuangan suatu perusahaan. Selain sebagai acuan pengambilan keputusan investasi bagi para investor, dalam laporan keuangan ini menggunakan rasio keuangan dengan harapan pengevaluasian kinerja keuangan perusahaan dapat lebih efisien dan efektif dalam penggunaan modal perusahaan. Dengan ini, penulis mengambil judul ANALISIS RASIO LIKUIDITAS, RASIO LEVERAGE DAN RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (Tahun ). Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi syarat dalam rangka menyelesaikan program pendidikan Strata-1 Program Studi Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. Dalam penyusunan skripsi ini, penulis banyak menerima bantuan baik tenaga, pikiran serta dorongan dari berbagai pihak yang sangat besar nilainya. vi

7 Untuk itu, dalam kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang sebesarbesarnya kepada: 1. Bapak Dr. Triyono, SE., M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, SE., M.Si. selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Bapak Jati Waskito, SE., M.Si. selaku Pembimbing Akademik, yang telah memberikan bimbingan dan saran selama penulis menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta, terima kasih atas saran dan bimbingannya selama ini. 4. Bapak Drs. Syamsudin., MM. selaku Pembimbing Utama dalam penyusunan skripsi ini, yang telah memberikan waktu, pikiran, dorongan dan bimbingan sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. 5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan bekal ilmu dan pengetahuan yang dapat bermanfaat bagi penulis untuk menjalani kehidupan dimasa mendatang. 6. Bapak dan Ibu tercinta, terima kasih atas hidup yang telah dipertaruhkan dan kerja kerasnya untuk mewujudkan keinginan ku, doa yang telah ditasbihkan siang dan malam, dan cinta yang slalu diberikan serta motivasi pada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan apa yang menjadi tanggung jawabnya vii

8 sebagai mahasiswa S1. Sementara hanya karya kecil ini yang mampu penulis persembahkan untuk kalian dan doa agar selalu setia menemani hidupku. 7. Kakak Rozi dan Adik Umi tersayang, terima kasih untuk cinta kasih yang selalu tercurah dan terima kasih telah memberi setengah kebahagian mu untuk ku dan hanya doa yang mampu penulis persembahkan agar selalu sehat dan dilindungi oleh Allah SWT. 8. Nenek tercinta, yang telah memberikan sayangnya, yang telah menasehati selama ini. Hanya doa yang bisa penulis persembahkan dan semoga selalu di beri kesehatan oleh Allah SWT. 9. Kakak sepupu serta anaknya dita dan adik sepupu serta anaknya sifa yang selalu menghibur dan menemani ku disaat pulang kampung. 10. Keluarga Besar budhe sari, budhe pasri, pakdhe wanto, bulek sawiran, om suliyono, om jumadi, om mulyanto yang selalu menyayangiku setulus hati. Terima kasih atas semua yang telah diberikan, hanya doa selalu sukses terus yang bisa penulis persembahkan. 11. Sahabat-sahabat spesialku, Dwi lestari Quinsha, Diantik herwidy, Aulia uswatuh hasanah, Novita rahmawati, Diajeng lala ikhtiali, Civi erikawati, Heru hartono, Muhammad fery pasific, Syarif bawazier, Raden muhammad fauzin terima kasih untuk waktu dan semangatnya selama ini, semoga persahabatan kita akan selalu terjalin, I LOVE U. 12. Teman-teman organisasiku HEMa Manajemen yang Spektakuler angkatan 2010 (Gendut Fauzin, Mas Udin, Mb Civi, Kempleng, Warsito, Galeh, Aan), angkatan 2011 (Arbayu, Zidny, Yunita, Pram, Agung, Novi, Indun, Verly, viii

9 Diana, Yessy, Hananto, Binsar), angkatan 2012 (Atok, Wahyu, Dina, Yusman, Galuh, Enok, Kokom, Amanda, Ayuk, Dodik, Franky), dan para aktivis yang selalu semangat (Mimi, Dony, Aisyah, Cupang, Miken, Tutut, Pink, Anggra, Putri, Acil, Rosi, Fajar, Syaiful, Sri, dll), dan semua elemen HEMa Manajemen terima kasih telah memberi keluarga kecil yang penuh perbedaan namun selalu bikin kangen dan terima kasih telah memberiku kesempatan untuk berbagi ilmu dan memahami keindahan perbedaan yang ada diantara kita, semoga HEMa Manajemen SPEKTAKULER LUAR BIASA sampai kapan pun. 13. Sahabat kecil ku Lovia, Anik, Agung terima kasih telah bertahan sampai sekarang untuk selalu ada disampingku. 14. Temen-temen kampus seperjuangan jurusan manajemen angkatan 2010 terima kasih untuk semua bantuannya dan semoga kelak kita semua bisa jumpa lagi dan menjadi orang yang sukses. 15. Temen-temen kos Wisma Asri (Mb Tifa, Quinsha, Sasa, Putri, Widya, Anggi, Dila, Linda dan Dian), terima kasih untuk canda tawanya dan bantuannya selama penulis ada dikos. 16. Seseorang yang selama pernah ada dalam hatiku, terima kasih atas waktuwaktunya selama ini. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari sempurna, karena keterbatasan kemampuan yang penulis miliki. Oleh karena itu, dengan kerendahan hati penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun demi kebaikan skripsi yang penulis susun. ix

10 Tidak ada yang sempurna di dunia ini, begitu pula dengan skripsi ini yang masih jauh dari sempurna. Semoga skripsi ini dapat diterima dan bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan. Wassalamu alaikum Wr. Wb. Surakarta, 13 Juni 2014 Penulis PUJI HARTANTI x

11 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN... HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI... HALAMAN MOTTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... ABSTRAKSI... i ii iii iv v vi xi xv xvi xvii xviii BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Rumusan Masalah... 6 C. Pembatasan Masalah... 7 D. Tujuan Penelitian... 7 E. Manfaat Penelitian... 7 F. Sistematika Penulisan... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori xi

12 1. Pengertian Laporan Keuangan Tujuan Laporan Keuangan B. Rasio Keuangan Pengertian Rasio Keuangan Jenis-jenis Rasio Keuangan a. Rasio Likuiditas b. Rasio Leverage c. Rasio Aktivitas d. Rasio Rentabilitas e. Rasio Nilai Pasar C. Penelitian Terdahulu D. Tinjauan Pustaka dan Rumusan Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN A. Kerangka Pemikiran B. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional C. Jenis dan Sumber Data Jenis Data Sumber Data D. Populasi dan Sampel Penelitian Populasi Penelitian Sampel Penelitian E. Metode Pengumpulan Data F. Metode Analisis Data xii

13 1. Regresi Linear Berganda Uji Asumsi Klasik a. Uji Normalitas b. Uji Multikolinearitas c. Uji Heteroskedastisitas d. Uji Autokorelasi Uji Hipotesis a. Uji t b. Uji F c. Uji Koefisien Determinasi ) BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Profil Perusahaan B. Deskripsi Sampel dan Deskripsi Data Penelitian Deskripsi Sampel Deskripsi Data C. Hasil Penelitian Uji Regresi Linear Berganda Uji Asumsi Klasik a. Uji Normalitas b. Uji Multikolinearitas c. Uji Heterokedastisitas d. Uji Autokorelasi Uji Hipotesis xiii

14 a. Uji t b. Uji F c. Uji Koefisien Determinasi ) D. Pembahasan BAB V PENUTUP A. Simpulan B. Keterbatasan Penelitian C. Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xiv

15 DAFTAR TABEL Halaman Tabel III.1 Variabel dan Definisi Operasional Tabel III.2 Perusahaan Food and Beverage Tabel IV.1 Deskriptif Data Penelitian Tabel IV.2 Hasil Uji Regresi Linier Berganda Tabel IV.3 Hasil Uji Multikolinieritas Tabel IV.4 Hasil Uji Heteroskedastisitas xv

16 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 3.1 Kerangka Pemikiran xvi

17 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Lampiran 2 Lampiran 3 Lampiran 4 Lampiran 5 Lampiran 6 Hasil Tabulasi Data Penelitian Hasil Uji Deskriptif Hasil Uji Asumsi Klasik Hasil Uji Statistik Distribusi Nilai t tabel Distribusi Tabel Nilai F xvii

18 ABSTRAKSI Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh current ratio (CR) terhadap price to book value (PBV), pengaruh debt to equity ratio (DER) terhadap price to book value (PBV), pengaruh return on assets (ROA) terhadap price to book value (PBV), dan pengaruh current ratio (CR), debt to equity ratio (DER), return on assets (ROA) terhadap price to book value (PBV) pada perusahaan food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun , sebanyak 15 perusahaan. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode purposive sampling yaitu teknik penentuan sampel dengan kriteria tertentu. Data diperoleh dari laporan keuangan yang diterbitkan Indonesia Capital Market Directory (ICMD). Metode analisis data yang digunakan adalah Analisis Uji Asumsi Klasik, Uji Regresi Linier Berganda dan Uji Hipotesis dengan menggunakan uji t, uji f, dan Koefisien Determinasi ( ). Hasil penelitian ini menunjukan bahwa pada uji asumsi klasik tidak ditemukan masalah. Secara parsial menunjukan bahwa variabel CR negatif tidak berpengaruh terhadap PBV. Variabel DER positif tidak berpengaruh terhadap PBV. Variabel ROA positif berpengaruh terhadap PBV. Secara simultan menunjukan bahwa secara bersama-sama current ratio (CR), debt to equity ratio (DER), return on assets (ROA) berpengaruh terhadap price to book value (PBV). Dengan nilai koefisien determinasi ( ) 28,7%. Kata kunci: Rasio likuiditas, rasio leverage, rasio profitabilitas, price to book value, perusahaan food and beverage, Bursa Efek Indonesia. xviii