BAB II LANDASAN TEORI

Transkripsi

1 BAB II LANDASAN TEORI II.1 Corporate Governance II.1.1 Pengertian Corporate Governance Kata governance berasal dari bahasa Perancis gubernance yang berarti pengendalian. Selanjutnya kata tersebut dipergunakan dalam konteks kegiatan perusahaan atau jenis organisasi lain, menjadi corporate governance. Dalam bahasa Indonesia corporate governance diterjemahkan sebagai tata kelola perusahaan atau tata pemerintahan perusahaan. Beberapa definisi Good Corporate Governance, antara lain : 1. Menurut Supriyatno, The Indonesian Institute for Corporate Governance IICG (2006) mendefinisikan, Corporate governance sebagai proses dan struktur yang diterapkan dalam menjalankan perusahaan, dengan tujuan utama meningkatkan nilai pemegang saham jangka panjang, dengan tetap memperhatikan kepentingan stakeholder yang lain 2. Menurut Komite Cadbury yang dikutip oleh Surya dan Yustiavandana (2006), Corporate Governance adalah sistem yang mengarahkan dan mengendalikan perusahaan dengan tujuan, agar mencapai keseimbangan antara kekuatan kewenangan yang diperlukan oleh perusahaan, untuk menjamin kelangsungan eksistensinya dan pertanggungjawaban kepada stakeholder. 6

2 3. Baridwan (2002) mendefinisikan, Corporate Governance sebagai perangkat peraturan yang mengatur hubungan antara pemegang saham, pengurus (pengelola) perusahaan, pihak kreditur, pemerintah, karyawan serta para pemegang kepentingan intern dan ekstern lainnya yang berkaitan dengan hak-hak dan kewajiban mereka atau dengan kata lain suatu sistem yang mengatur dan mengendalikan perusahaan 4. Dua orang pakar manajemen Jill Solomon dan Aris Solomon, yang dikutip oleh Aldridge dan diterjemahkan oleh Sutojo menyebutkan bahwa Corporate Governance adalah sebagai sistem yang mengatur hubungan antara perusahaan (diwakili oleh Board of Directors) dengan pemegang saham. 5. Menurut Organization for Economic Cooperation and Development OECD (2002) Corporate Governance adalah sekumpulan hubungan antara pihak manajemen perusahaan, board, pemegang saham, dan pihak lain yang mempunyai kepentingan dengan perusahaan. II.1.2 Tujuan dan Manfaat Good Corporate Governance Mengacu pada pendapat Daniri (2006) Good Corporate Governance mempunyai 5 jenis tujuan utama. Kelima tujuan tersebut sebagai berikut : 1. Melindungi hak dan kepentingan pemegang saham. 2. Melindungi hak dan kepentingan para anggota stakeholders non pemegang saham. 3. Meningkatkan nilai perusahaan dan para pemegang saham. 4. Meningkatkan efisiensi dan efektifitas kerja dewan pengurus atau Board of Directors dan manajemen perusahaan. 7

3 5. Meningkatkan mutu hubungan Board of Directors dengan manajemen senior perusahaan. Mengacu pada pendapat Daniri (2006) manfaat dalam penerapan Good Corporate Governance adalah : a. Mengurangi agency cost, yaitu suatu biaya yang harus ditanggung pemegang saham sebagai akibat pendelegasian wewenang kepada pihak manajemen. Biaya-biaya ini dapat berupa kerugian yang diderita perusahaan sebagai akibat penyalahgunaan wewenang ataupun berupa pengawasan yang timbul untuk mencegah terjadinya hal tersebut. b. Mengurangi biaya modal (cost of capital), yaitu sebagai dampak dari pengelolaan perusahaan yang baik menyebabkan tingkat bunga atas dana atau sumber daya yang dipinjam oleh perusahaan semakin kecil seiring dengan turunnya tingkat resiko perusahaan. c. Meningkatkan nilai saham perusahaan sekaligus dapat meningkatkan citra perusahaan di mata publik dalam jangka panjang. d. Menciptakan dukungan para stakeholders (para pemangku kepentingan) dalam lingkungan perusahaan tersebut terhadap keberadaan perusahaan dan berbagai strategi serta kebijakkan yang ditempuh perusahaan, karena umumnya mereka mendapat jaminan bahwa mereka juga mendapat manfaat maksimal dari segala tindakan dan operasi perusahaan dalam menciptakan kemakmuran dan kesejahteraan. 8

4 Manfaat good corporate governance bukan hanya untuk saat ini saja tetapi untuk jangka waktu yang panjang dapat menjadi pilar utama pendukung tumbuh kembangnya perusahaan sekaligus pilar pemegang persaingan global. II.1.3 Faktor yang mempengaruhi keberhasilan penerapan Good Corporate Governance Mengacu pada pendapat Daniri (2006), ada dua faktor yang memegang peranan terhadap keberhasilan penerapan Good Corporate Governance, yaitu : 1. Faktor Eksternal Faktor eksternal adalah berbagai faktor yang berasal dari luar perusahaan yang sangat mempengaruhi keberhasilan penerapan good corporate governance. Faktor eksternal tersebut diantaranya adalah : a. Terdapatnya sistem hukum yang baik sehingga mampu menjamin berlakunya supremasi hukum yang konsisten dan efektif. b. Adanya dukungan pelaksanaan good corporate governance dari sektor publik / lembaga pemerintahan yang diharapkan dapat melaksanakan Good Governance dan Clean Govenrment menuju Good Government Governance yang sebenarnya. c. Terdapatnya contoh penerapan Good Corporate Governance yang tepat (best practices) yang dapat menjadi standar pelaksanaan Good Corporate Governance yang efektif dan profesional. Dengan kata lain, sejenis benchmark (acuan), 9

5 terbangunnya sistem tata nilai sosial yang mendukung penerapan Good Corporate Governance di masyarakat. 2. Faktor Internal Faktor internal adalah pendorong keberhasilan praktik good corporate governance yang berasal dari dalam perusahaan. Faktor internal tersebut diantaranya adalah : a. Terdapatnya budaya perusahaan (corporate culture) yang mendukung penerapan good corporate governance dalam mekanisme serta sistem kerja menajemen di perusahaan. b. Adanya berbagai peraturan dan kebijakkan yang dikeluarkan perusahaan mengacu pada penerapan nilai-nilai good corporate governance. c. Adanya manajemen pengendalian resiko perusahaan juga didasarkan pada kaidah-kaidah standar good corporate governance. d. Terdapatnya sistem audit (pemeriksaan) yang efektif dalam perusahaan untuk menghindari penyimpangan yang mungkin terjadi. e. Adanya keterbukaan informasi bagi publik untuk mampu memahami setiap gerak dan langkah manajemen dalam perusahaan sehingga kalangan publik dapat mengikuti setiap langkah perkembangan dan dinamika perusahaan dari waktu ke waktu. 10

6 Di luar dua faktor di atas, aspek lain yang paling strategis dalam mendukung penerapan good corporate governance secara efektif adalah kualitas, skill, kredibilitasnya dan integritas berbagai pihak yang menggerakkan perusahaan. II.2 Prinsip Good Corporate Governance Mengacu pada Pedoman Umum Corporate Governance (Komite Nasional Kebijakkan Governance (KNKG 2006) dan Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/4/PBI/2006), pelaksanaan Good Corporate Governance didasarkan pada prinsipprinsip sebagai berikut : 1. Transparancy (Keterbukaan) : Keterbukaan dalam mengemukakan informasi yang material dan relevan serta keterbukaan dalam melaksanakan proses keputusan. 2. Accountability (Akuntabilitas) : Kejelasan fungsi dan pelaksanaan pertanggungjawaban organ bank sehingga pengelolaannya berjalan secara efektif. 3. Responsibility (Tanggungjawab) : Kesesuaian pengelolaan bank dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan prinsip-prinsip pengelolaan bank yang sehat. 4. Independency (Independensi) : Pengelolaan bank secara profesional tanpa benturan kepentingan dan pengaruh / tekanan dari pihak manapun. 5. Fairness (Kewajaran) : Keadilan dan kesetaraan dalam memenuhi hak-hak stakeholders yang timbul berdasarkan perjanjian dan peraturan perundangundangan yang berlaku. 11

7 II.3 Jenis Rasio Keuangan Bank II.3.1 Rasio Likuiditas Suatu bank dikatakan liquid apabila bank bersangkutan dapat memenuhi kewajiban utang-utangnya, dapat membayar kembali semua depositonya, serta dapat memenuhi permintaan kredit yang diajukan tanpa terjadi penangguhan. Dalam rasio likuiditas, rasio yang dapat diukur antara lain : 1. Quick Ratio Rasio ini untuk mengetahui kemampuan dalam membiayai kembali kewajibannya kepada para nasabah yang menyimpan dananya dengan aktiva lancar yang lebih liquid yang dimilikinya. 2. Loan to Deposit Ratio (LDR) Rasio ini untuk mengetahui kemampuan bank dalam membayar kembali kewajiban kepada para nasabah yang telah menanamkan dana dengan kreditkredit yang telah diberikan kepada para debiturnya. Semakin tinggi rasionya semakin tinggi tingkat likuiditasnya. 3. Loan to Assets Ratio Rasio ini untuk mengukur kemampuan bank dalam memenuhi permintaan para debitur dengan aset bank yang tersedia. Semakin tinggi rasionya semakin rendah tingkat likuiditasnya. 12

8 II.3.2 Rasio Solvabilitas (Capital) Rasio permodalan sering disebut juga rasio-rasio solvabilitas atau capital adequacy ratio. capital adequacy ratio merupakan rasio yang digunakan mengukur kemampuan permodalan yang ada untuk menutup kemungkinan kerugian didalam kegiatan perkreditan dan perdagangan surat-surat berharga. II.3.3 Rasio Rentabilitas Rasio rentabilitas selain bertujuan untuk mengetahui kemampuan bank dalam menghasilkan laba selama periode tertentu, juga bertujuan untuk mengukur tingkat efektifitas manajemen dalam menjalankan operasional perusahaannya. Dalam rasio rentabilitas, rasio yang dapat diukur antara lain : 1. Return On Assets (ROA) Rasio ini mengukur kemampuan bank didalam memperoleh laba dan efisiensi secara keseluruhan. 2. Biaya Operasional/Pendapatan Operasional (BO/PO) Rasio ini digunakan untuk mengukur perbandingan biaya operasional/biaya intermediasi terhadap pendapatan operasional yang diperoleh bank. Semakin kecil angka rasio BO/PO, maka semakin baik kondisi bank tersebut. 3. Gross Profit Margin Rasio ini untuk mangetahui kemampuan bank dalam menghasilkan laba dari operasi usahanya yang murni. Semakin tinggi rasionya, semakin baik hasilnya. 13

9 4. Net Profit Margin Rasio ini untuk mengukur kemampuan bank dalam menghasilkan laba bersih sebelum pajak (net income) ditinjau dari sudut pendapatan operasinya. II.3.4 Rasio Resiko Usaha Bank Setiap jenis usaha selalu dihadapkan pada berbagai resiko, begitu pula didalam bisnis perbankan, banyak pula resiko yang dihadapinya. Resiko-resiko ini dapat pula diukur secara kuantitatif antara lain dengan: deposit risk ratio, dan interest risk rate ratio. 1. Deposit Risk Ratio Rasio ini memperlihatkan resiko yang menunjukkan kemungkinan kegagalan bank dalam memenuhi kewajiban kepada para nasabah yang menyimpan dananya diukur dengan jumlah permodalan yang dimiliki oleh bank yang bersangkutan. 2. Interest Risk Rate Ratio Rasio ini memperlihatkan resiko yang mengukur kemungkinan bunga (interest) yang diterima oleh bank lebih kecil dibandingkan dengan bunga yang dibayarkan oleh bank. II.3.5 Rasio Efisiensi Usaha Rasio efisiensi usaha digunakan untuk mengukur kinerja manajemen perbankan terhadap tingkat efisiensi yang telah dicapai. 14

10 Dalam rasio rentabilitas, rasio yang dapat diukur antara lain : 1. Leverage Multiplier Ratio Rasio ini untuk mengukur kemampuan manajemen suatu bank didalam mengelola aktiva yang dikuasainya, mengingat penggunaan aktiva tetap tersebut bank harus mengeluarkan sejumlah biaya yang tetap. Semakin banyak/cepat bank mengelola aktivanya semakin efisien. 2. Assets Utilazation Ratio Rasio ini untuk mengukur kemampuan manajemen suatu bank didalam memanfaatkan aktiva yang dikuasainya untuk memperoleh total income. 3. Operating Ratio Rasio ini untuk mengukur rata-rata biaya operasional dan biaya non operasional yang dikeluarkan bank untuk memperoleh pendapatan. II.4 Definisi Operasional Variabel-Variabel Penelitian Dibawah ini adalah variabel-variabel penelitian dalam skripsi ini beserta defenisi dari masing-masing variabel. Variabel Dependen (Y) = Kinerja Keuangan Bank Kinerja keuangan bank merupakan suatu kondisi yang menggambarkan bagaimana perkembangan keuangan dalam perbankan (biasanya dilihat dari pertumbuhan laba). Variabel Independen (X 1,X 2,X 3,X 4 ) X 1 Komposisi Dewan Komisaris Independen. Komisaris independen adalah komisaris yang berasal dari luar perusahaan yang tidak memiliki hubungan dalam hal kepemilikkan, affiliasi dan kegiatan usaha. 15

11 X 2 Ukuran Dewan Direksi Dewan direksi adalah organ perusahaan yang bertugas secara kolegial dalam mengelola perusahaan. X 3 Keberadaan Komite Audit Komite audit adalah komite yang dibentuk oleh Dewan Komisaris dalam rangka membantu melaksanakan tugas dan fungsinya dalam melakukan pengawasan. X 4 Keberadaan Sekretaris Perusahaan Sekretaris perusahaan adalah petugas penghubung dengan investor, serta petugas yang mematuhi ketentuan-ketentuan undang-undang dan penyelenggara dokumen perusahaan. II.5 Pengertian Hipotesis Penelitian Hipotesis merupakan jawaban sementara yang hendak di uji kebenarannya. Manfaat dari hipotesis penelitian adalah : 1. Menjelaskan masalah penelitian. 2. Menjelaskan variabel-variabel yang akan diuji. 3. Pedoman untuk memilih metode analisis data. 4. Dasar untuk membuat kesimpulan penelitian. Terdapat beberapa bentuk hipotesis antara lain : 1. Hipotesis nol Merupakan hipotesis yang menyatakan hubungan atau pengaruh antar variabel sama dengan nol atau dengan kata lain tidak terdapat perbedaan, hubungan atau pengaruh antar variabel. 16

12 2. Hipotesis alternative Merupakan hipotesis yang menyatakan adanya perbedaan, hubungan atau pengaruh antar variabel tidak sama dengan nol atau dengan kata lain terdapat perbedaan, hubungan atau pengaruh antar variabel (merupakan kebalikkan dari hipotesis nol). II.6 Teori Statistika Perangkat statistika yang digunakan dalam penelitian ini antara lain uji klasik mencakup uji heteroskedastisitas, uji multikolinearitas, dan uji otokorelasi, kemudian statistik deskriptif, dan uji regresi linear sederhana berganda. Dalam statistik deskriptif akan digunakan dengan memanfaatkan menu SPSS analyze descriptive descriptive statistics. 17