PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Transkripsi

1 PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA DiajukanOleh : AYU SULISTYOWATI YUDHARINI NIM PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS 2016 i

2 PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat Untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus DiajukanOleh : AYU SULISTYOWATI YUDHARINI NIM PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2016 ii

3 iii

4 PERNYATAAN KEASLIAN Nama : AYU SULISTYOWATI YUDHARINI NIM : Program Studi : Akuntansi Dengan ini menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi yang berjudul PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA adalah karya ilmiah saya sendiri dan sepanjang pengetahuan saya naskah skripsi ini tidak pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu perguruan tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka. Apabila di kemudian hari ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat unsur jiplakan, saya bersedia menerima sanksi atas perbuatan tersebut. Kudus, 2016 Yang menyatakan, AYU SULISTYOWATI YUDHARINI NIM: iv

5 MOTTO DAN PERSEMBAHAN Wattaqullaahwayu allimukumullaah, wallaahu bikullisyai-in aliim (Al-Baqoroh : 282) bertakwalah pada Allah maka Allah akan mengajarimu. Sesungguhnya Allah Maha Mengetahui segala sesuatu Al-Baqarahayat 282 Laa I laaha I llallohwahdahulaasyariikalalahulmulku walahulhamduyuhyiiwayumiituwahuwaalaakullisyaiinqadiir (Tidak ada Tuhan selain Allah, dzat yang Maha Esa (satu), tidak ada sekutu untuknya (tidak ada yang menyamai), dzat yang mempunyai kerajaan dan semua pujian. Dzat yang menghidupkan dan mematikan dan berkuasa atas segala sesuatu) Barang siapa yang tidak pernah melakukan kesalahan, Maka dia tidak pernah mencoba sesuatu yang baru. (Albert Einstein). Kupersembahkan skripsi ini untuk : 1. Bapak dan Ibu yang selalu mengasihiku,mendoakanku,dan mendidikku dengan sabar dan ketulusan 2. Suami dan anakku tercinta, terima kasih atas dukungan dan tawacanda yang selalu bergema 3. Adik-adikku yang selalu kubanggakan 4. Sahabat serta teman-teman yang telah mengisi dan mewarnai kehidupanku saat ini. v

6 KATA PENGANTAR Segala Puji dan Syukur saya panjatkan pada Tuhan Yang Maha Esa, atas segala rahmat dan hidayahnya, sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi yang berjudul Pengaruh Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia: Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI Tahun Penyusunan Skripsi ini merupakan salah satu syarat yang harus dipenuhi guna melengkapi syarat ujian akhir dan sekaligus persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi ( S1 ) pada Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. Selama menyusun Skripsi ini penulis telah banyak mendapatkan bantuan dan dorongan dan bimbingan dari segala pihak, oleh karena itu pada kesempatan ini dengan segala kerendahan hati penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Allah S.W.T yang telah memberkan anugerah dan kuasanya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 2. Dr. H. Mochamad Edris, Drs. MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi yang telah memberikan ijin kepada penulis untuk mengadakan penelitian. 3. Sri Mulyani, SEI, M.Si, selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. 4. Ibu Dr. Dra. Hj. Ponny Harsanti, M.Si, Akt selaku Dosen Pembimbing yang dengan penuh kesabaran membimbing dan mengarahkan penulis hingga skripsi ini selesai. 5. Ibu Nafi Inayati Zahro, SE, M.Si selaku dosen pembimbing yang memotivasi penulis dalam penyelesaian skripsi ini. 6. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama ini kepada penulis sebelum penyusunan skripsi. vi

7 7. Kedua orang tuaku tercinta bapak Lilik dan ibu Kuncoro yang telah memberikan do a dan restu, serta dorongan baik material maupun spiritual, sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. 8. Adik - adikku tersayang Bintara (21 tahun), Candra (12 tahun) dan Ziyan (si bungsu 10 tahun) terima kasih telah banyak memberikan pengertiannya dan tidak mengganggu ketika kakak sedang mengerjakan skripsi sehingga membantu penyelesaian skripsi ini. 9. Untuk Mas Tarjan suamiku dan Aqila Dewi Ardani (3 tahun) anakku tercinta yang ikut membantu medo akan dalam penyelesaian skripsi ini. Kalian memberikanku semangat disaat malas mengerjakan revisi. Terima kasih sayang selama ini kamu menemani hari-hariku. 10. Sahabat saya Windy, Endang, Heru, Dilla, dan Rohmatuz terima kasih atas support yang kalian berikan. 11. Teman2 yang tercinta yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu yang telah banyak memberikan bantuannya dalam penyusunan skripsi ini. Penulis menyadari sepenuhnya bahwa hasil penulisan skripsi ini masih jauh dari sempurna, namun penulis telah berusaha dengan segenap pikiran dan kemampuan agar dapat menyusun dan menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Oleh karena itu kritik dan saran yang bersifat membangun dari semua pihak sangat penulis harapkan. Akhirnya dengan segala kerendahan hati penulis berharap semoga hasil skripsi ini dapat bermanfaat bagi kita semua. Kudus, 24 Februari 2016 Penulis AYU SULISTYOWATI Y NIM: vii

8 ABSTRACT This research is aimed to examine the influence of liquidity ratio, profitability ratio, financial leverage ratio, growth ratio and operating activities ratio toward financial distress condition in manufacturing company listed in Indonesia stock exchange in The samples used in this research were 33 companies with 3 years observation, so there were 99 samples in total. The method used was purposive sampling. The analysis method used logit regression which processed by SPSS 17. The result showed that liquidity ratio and financial leverage ratio significantly brought positive influence toward financial distress condition. The profitability ratio and operating activities ratio significantly gave negative influence toward financial distress condition. The growth ratio did not affect the financial distress condition. Keywords: liquidity, profitability, financial, operation activity and financial distress. viii

9 ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh rasio likuiditas, rasio profitabilitas, rasio financial leverage, rasio pertumbuhan, dan rasio aktifitas operasi terhadap kondisi financial distress pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 33 perusahaan manufaktur dengan 3 tahun pengamatan sehingga total sampel sebanyak 99. Metode yang digunakan adalah purposive sampling. Analisis penelitian menggunakan regresi logit yang diolah dengan SPSS 17. Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio likuiditas dan rasio financial leverage secara signifikan berpengaruh positif terhadap kondisi financial distress. Rasio profitabilitas dan rasio aktifitas operasi secara signifikan berpengaruh negatif terhadap kondisi financial distress. Rasio pertumbuhan tidak berpengaruh terhadap kondisi financial distress. Kata Kunci: Likuiditas, profitabilitas, keuangan, aktifitas operasi,dan financial distress. ix

10 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PERSETUJUAN... HALAMAN PERNYATAAN... iv MOTTO DAN PERSEMBAHAN... KATA PENGANTAR... ABSTRACT... ABSTRAK... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... i iii v vi ix x xi xiv xv xvi BAB I PENDAHULUAN Latar Belakang Ruang Lingkup Perumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian BAB II TINJAUAN PUSTAKA Landasan Teori Financial Distress Pengertian Financial Distress Prediksi Financial Distress Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Analisis Rasio Keuangan Penelitian Terdahulu Kerangka Pemikiran Pengembangan Hipotesis x

11 BAB III METODE PENELITIAN Variabel Penelitian Variabel Dependen Variabel Independen Metode Analisis Jenis dan Sumber Data Populasi dan Sampel BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN Deskripsi Obyek Penelitian Deskripsi Variabel Analisis Regresi Logistik Menilai Kelayakan Model Regresi (Goodness of Fit) Menilai Keseluruhan Model (Overal Model Fit) Menganalisis Nilai Cox & Snell s R Square dan Negelkerke s R Square Menganalisis Koefisien Regresi Menguji Hipotesis Pembahasan BAB V KESIMPULAN DAN SARAN Simpulan Keterbatasan Penelitian Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xi

12 DAFTAR TABEL Tabel Halaman 2.1 Penelitian Terdahulu Kriteria Pengambilan Sampel Daftar Perusahaan Manufaktur Hasil Analisis Deskriptif Statistik Hosmer and Lemeshow s Test Menilai Overal Model Fit Model Summary Koefisien Regresi Logistik xii

13 DAFTAR GAMBAR 2.1 Kerangka Pikir xiii

14 1. Lampiran Subyek Penelitian 2. Lampiran Output SPSS DAFTAR LAMPIRAN xiv