ANALISIS TINGKAT KESEHATAN PADA PT. SUMALINDO LESTARI JAYA Tbk DENGAN MODEL ALTMAN MODIFIKASI PERIODE SKRIPSI

Transkripsi

1 ANALISIS TINGKAT KESEHATAN PADA PT. SUMALINDO LESTARI JAYA Tbk DENGAN MODEL ALTMAN MODIFIKASI PERIODE SKRIPSI Oleh WISE WINARTI FIANTINI JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS JEMBER 2014

2 ANALISIS TINGKAT KESEHATAN PADA PT. SUMALINDO LESTARI JAYA Tbk DENGAN MODEL ALTMAN MODIFIKASI PERIODE SKRIPSI Diajukan guna melengkapi tugas akhir dan memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember Oleh Wise Winarti Fiantini JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS JEMBER 2014 ii

3 PERSEMBAHAN Puji Syukur kehadirat Allah S.W.T, skripsi ini saya persembahkan untuk: 1. Kedua orang tuaku, Ayahanda Sigit Irawan dan ibunda Muslimah yang selalu memberikan do a, kasih sayang, perhatian, motivasi dan kesabaran selama ini; 2. Adikku, Muhammad Imam Fauzi yang telah memberikan doa dan dukungannya; 3. Guru-guruku mulai dari Taman Kanak-Kanak sampai dengan perguruan tinggi yang telah memberikan ilmunya dan membimbingku dengan penuh rasa sabar; 4. Almamater tercinta Fakultas Ekonomi Universitas Jember; iii

4 MOTTO Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila telah selesai dari satu urusan kerjakanlah dengan sungguh-sungguh urusan yang lain dan hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu berharap. (Qs. Al Insyirah: 6-8) Ilmu pengetahuan tanpa agama adalah pincang. (Einstein) "Tak ada satupun yang berlangsung lama bahkan kesulitan-kesulitanmu." (Arnold Glasow) iv

5 PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan di bawah ini: Nama : Wise Winarti Fiantini NIM : Jurusan : Akuntansi Reguler-Sore Menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi yang berjudul Analisis Tingkat Kesehatan pada PT. Sumalindo Lestari Jaya,Tbk dengan Model Altman Modifikasi periode adalah benar-benar hasil karya sendiri, kecuali jika dalam pengutipan substansi disebutkan sumbernya, dan belum pernah diajukan pada institusi mana pun, serta bukan karya jiplakan. Saya bertanggung jawab atas keabsahan dan kebenaran isinya sesuai dengan sikap ilmiah yang harus dijunjung tinggi. Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya, tanpa adanya tekanan dan paksaan dari pihak mana pun serta bersedia mendapatkan sanksi akademik jika ternyata di kemudian hari pernyataan ini tidak benar. Jember, 07 April 2014 Yang Menyatakan Wise Winarti Fiantini v

6 SKRIPSI ANALISIS TINGKAT KESEHATAN PADA PT. SUMALINDO LESTARI JAYA Tbk DENGAN MODEL ALTMAN MODIFIKASI PERIODE Oleh WISE WINARTI FIANTINI Pembimbing: Dosen Pembimbing I: Drs. Imam Mas ud, M.M, Ak Dosen Pembimbing II: Dr. Yosefa Sayekti, M.Com, Ak vi

7 TANDA PERSETUJUAN SKRIPSI Judul skripsi : ANALISIS TINGKAT KESEHATAN PADA PT. SUMALINDO LESTARI JAYA Tbk DENGAN MODEL ALTMAN MODIFIKASI PERIODE Nama Mahasiswa : Wise Winarti Fiantini N I M : Jurusan : S-1 AKUNTANSI Tanggal Persetujuan : 18 April 2013 Pembimbing I, Pembimbing II, Drs. Imam Mas ud, M.M.,Ak NIP Dr. Yosefa Sayekti, M.com.,Ak NIP Ketua Jurusan Akuntansi Dr. Alwan S. Kustono, SE., M.Si., Ak. NIP vii

8 PENGESAHAN SKRIPSI Skripsi berjudul : ANALISIS TINGKAT KESEHATAN PADA PT. SUMALINDO LESTARI JAYA Tbk DENGAN MODEL ALTMAN MODIFIKASI PERIODE Yang dipersiapkan dan disusun oleh: Nama : Wise Winarti Fiantini NIM : Jurusan : S-1 Akuntansi Telah dipertahankan di depan panitia penguji pada tanggal: 19 Mei 2014 Dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapan guna memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember. Susunan Panitia Penguji Ketua : Kartika, SE, M.Sc, Ak : (. ) NIP Sekretaris : Nur Hisamuddin SE, M.SA, Ak : ( ) NIP Anggota : Drs. Wasito, M.Si, Ak : ( ) NIP Mengetahui/ Menyetujui Universitas Jember 4x6 Fakultas Ekonomi Dekan viii

9 ANALISIS TINGKAT KESEHATAN PADA PT. SUMALINDO LESTARI JAYA Tbk DENGAN MODEL ALTMAN MODIFIKASI PERIODE Wise Winarti Fiantini Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi,Universitas Jember ABSTRAK Penelitian ini didasari dari terjadinya krisis ekonomi global yang terjadi pada kuartal ketiga tahun 2008 yang berimbas pada produk-produk perseroan yang menyebabkan volume perdagangan global merosot tajam, dampaknya adalah banyak industri besar yang terancam bangkrut karena terjadi penurunan kemampuan produksi oleh suatu industri, seperti yang dialami oleh PT. Sumalindo Lestari Jaya,Tbk. PT. Sumalindo Lestari Jaya,Tbk merupakan perusahaan kayu dengan mengawali usahanya dalam mengelola sebuah konsesi hak pengusahaan hutan alam dan sebuah pabrik kayu lapis di provinsi Kalimantan Timur. Tujuan penelitian ini untuk menilai tingkat kesehatan dengan menggunakan Model Altman Modifikasi. Objek dalam penelitian ini yaitu PT. Sumalindo Lestari jaya Tbk periode Hasil dari penelitian ini dengan menggunakan Model Altman Modifikasi yaitu pada tahun 2008 nilai Z Score menghasilkan nilai -3,95269 yang berarti bahwa nilai Z <1,1 dan perusahaan menunjukkan dalam kondisi tidak sehat atau mengalami kesulitan keuangan yang serius. Pada tahun 2009 nilai Z Score sebesar -3,75355 terjadi penurunan pada nilai Z Score tahun ini, meskipun demikian kondisi perusahaan menunjukkan dalam kondisi tidak sehat hal ini karena nilai Z <1,1. Tahun 2010 Z Score yang diperoleh sebesar -4,13378 yang berarti bahwa perusahaan berada dalam kondisi tidak sehat. Z Score Model Altman Modifikasi pada tahun ini mengalami peningkatan dari dua tahun sebelumnya, meskipun mengalami peningkatan dari periode sebelumnya namun nilai tersebut masih sangat ix

10 dibawah 1,1. Nilai indeks Z Score pada tahun 2011 sebesar -13, Pada tahun ini terjadi kenaikkan yang sangat signifikan dari tiga tahun sebelumnya. Z Score yang diperoleh menunjukkan bahwa perusahaan dalam kondisi tidak sehat atau sedang mengalami kesulitan keuangan yang sangat serius. Kata Kunci :Tingkat Kesehatan perusahaan, Model Altman Modifikasi. x

11 ANALYSIS OF THE LEVEL OF HEALTH IN PT. SUMALINDO LESTARI JAYA Tbk WITH ALTMAN MODEL MODIFICATION PERIOD Wise Winarti Fiantini Department of Accounting, Faculty of Economics, University of Jember ABSTRACT This study is based on the global economic crisis that occurred in the third quarter of 2008 that affected the company's products are causing global trade volumes have fallen sharply, the impact is much larger industries are threatened with bankruptcy because of a decline in production capacity by an industry, as experienced by PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk. PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk is a company started off in a timber with a concession to manage natural forest concession and a plywood mill in East Kalimantan province. The purpose of this study was to assess the soundness of using the Altman Model Modification. Objects in this study, namely PT. Lestari Jaya Tbk Sumalindo the period The results of this study using a model which is Modified Altman in 2008, the value of Z '' Score generate value which means that the value of Z '' < 1.1 and the company showed in unsanitary conditions or experiencing serious financial difficulties. In 2009 the value of Z '' Score a decline in the value of Z '' Score this year, though the condition of the company shows in unsanitary conditions it is because the value of Z '' < 1.1. In 2010 Z '' Score obtained at which means that the company is in an unhealthy condition. '' Altman Z Score Model Modified this year has increased from two years earlier, despite an increase from the previous period, but the value is still below 1.1. Z '' Score index value in 2011 amounted In this year occurred a very significant increase from three xi

12 years earlier. Z '' Score obtained showed that companies in unsanitary conditions or are experiencing serious financial difficulties. Keywords: Potential bankruptcy, Altman model modification. xii

13 RINGKASAN Analisis Tingkat Kesehatan pada PT. Sumalindo Lestari jaya Tbk dengan Model Altman Modifikasi Periode ; Wise Winarti Fiantini; ; 2014; 62 halaman; Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Jember. Penelitian ini bertujuan untuk menilai tingkat kesehatan perusahaan dengan menggunakan Model Altman Modifikasi. Objek dalam penelitian ini yaitu PT. Sumalindo Lestari jaya Tbk periode Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk yang diperoleh peneliti secara tidak langsung melalui perantara (diperoleh dan yang telah tersusun dalam arsip (dokumenter) yang dipublikasikan (Indriantoro dan Supomo, 2009, 147). Hasil dari penelitian ini dengan menggunakan Model Altman Modifikasi yaitu pada tahun 2008 nilai Z Score menghasilkan nilai -3,95269 yang berarti bahwa nilai Z <1,1 dan perusahaan menunjukkan dalam kondisi tidak sehat atau mengalami kesulitan keuangan yang serius. Pada tahun 2009 nilai Z Score sebesar -3,75355 terjadi penurunan pada nilai Z Score tahun ini, meskipun demikian kondisi perusahaan menunjukkan dalam kondisi tidak sehat hal ini karena nilai Z <1,1. Tahun 2010 Z Score yang diperoleh sebesar -4,13378 yang berarti bahwa perusahaan berada dalam kondisi tidak sehat. Z Score Model Altman Modifikasi pada tahun ini mengalami peningkatan dari dua tahun sebelumnya, meskipun mengalami peningkatan dari periode sebelumnya namun nilai tersebut masih sangat dibawah 1,1. Nilai indeks Z Score pada tahun 2011 sebesar -13, Pada tahun ini terjadi kenaikkan yang sangat signifikan dari tiga tahun sebelumnya. Z Score yang diperoleh menunjukkan bahwa perusahaan dalam kondisi tidak sehat atau sedang mengalami kesulitan keuangan yang sangat serius. xiii

14 PRAKATA Syukur Alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas segala rahmat dan karunia-nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul Analisis Tingkat Kesehatan pada PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk dengan Model Altman Modifikasi periode Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat dalam menyelesaikan pendidikan strata satu (S1) pada jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universias Jember. Dalam penulisan skripsi ini tidak lepas dari bantuan semua pihak, oleh karena itu pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada : 1. Bapak Dr. H. Moehammad Fathorrazi, SE., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Jember. 2. Bapak Dr. Alwan Sri Kustono, M.Si., Ak., selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Jember dan Dr. Ahmad Roziq, SE, MM., Ak selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Jember. 3. Bapak Drs. Imam Mas ud, M.M., Ak., selaku Dosen Pembimbing I yang telah memberikan bimbingan, saran, kritik, dan pengarahan dengan penuh kesabaran dalam penyelesaian skripsi ini. 4. Ibu Dr. Yosefa Sayekti, M.Com, Ak., selaku Dosen Pembimbing II yang telah bersedia memberikan bimbingan dan arahan dengan penuh kesabaran demi terselesaikannya skripsi ini. 5. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Jember yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan dalam menjalankan studi. 6. Segenap Staf Karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Jember yang telah membantu dan memberikan kemudahan pelayanan. 7. Kedua orang tuaku, Ayahanda Sigit Irawan dan ibunda Muslimah yang selalu memberikan do a, kasih sayang, perhatian, motivasi dan kesabaran selama ini. xiv

15 8. Seluruh teman-teman seperjuangan Akuntansi 2008 reguler sore yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu, terima kasih atas kebersamaan kita selama ini. 9. Teman-teman Bam s koster Mbak Fitri (Mami Treeyas), Faiqna, Lia, Lely, Prama, dan Reni terima kasih atas kebersamaannya selama ini 10. Teman-teman kosan Jawa VII/80 Mbak Dinik, Mbak Vinta, dan Rahma terima kasih atas kebersamaannya selama ini. 11. Semua pihak yang telah membantu dengan tulus dan ikhlas dalam penyelesaian skripsi. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, untuk itu dengan senang hati dan tangan terbuka penulis menerima saran dan kritik yang berguna untuk menyempurnakan skripsi ini. Akhir kata, Semoga skripsi ini dapat bermanfaat dan memberikan tambahan pengetahuan bagi yang membacanya. Jember, 07 April 2014 Penulis xv

16 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN SAMPUL... i HALAMAN JUDUL... ii HALAMAN PERSEMBAHAN... iii HALAMAN MOTTO... iv HALAMAN PERNYATAAN... v HALAMAN PEMBIMBINGAN... vi HALAMAN PERSETUJUAN... vii HALAMAN PENGESAHAN... viii ABSTRAK... ix ABSTRACT... xi RINGKASAN... xiii PRAKATA... xiv DAFTAR ISI... xvi DAFTAR TABEL.. xx DAFTAR GAMBAR. xxi DAFTAR LAMPIRAN... xxii BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian... 4 xvi

17 BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Landasan Teori Pengertian Laporan Keuangan Tujuan Laporan Keuangan Komponen laporan Keuangan Unsur-unsur Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Rasio Keuangan Manfaat Rasio Keuangan Keunggulan Analisis Rasio Keuangan Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan Multiple Discriminat Analysis Analisis Model Altman a) Model Altman Pertama b) Model Altman Revisi c) Model Altman Modifikasi Ukuran Kesehatan suatu Perusahaan Hasil Penelitian Terdahulu Kerangka Konseptual BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian Jenis dan Sumber Data Definisi Operasional Variabel Tehnik Analisis Data Kerangka Pemecahan Masalah xvii

18 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian Sejarah Perusahaan Visi dan Misi Perusahaan Analisis Hasil Perhitungan Altman Modifikasi Working Capital to Total Asset tahun Retained Earnings to Total Asset tahun EBIT to Total Asset tahun Book Value of Equity to Book Value of Total Debt tahun Working capital to Total asset tahun Retained Earnings to Total Asset tahun EBIT to Total Asset tahun Book Value of Equity to Book Value of Total Debt tahun Working Capital to Total Asset tahun Retained Earnings to Total Asset tahun EBIT to Total Asset tahun Book Value of Equity to Book Value of Total Debt tahun Working Capital to Total Asset tahun Retained Earnings to Total Asset thun EBIT to Total Asset tahun Book Value of Equity to Book Value of Total Debt tahun Pembahasan BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan Keterbatasan Saran xviii

19 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xix

20 DAFTAR TABEL Tabel Halaman 4.1 Hasil perhitungan Model Altman Modifikasi Tahun Hasil Perhitungan Model Altman Modifikasi Tahun Hasil Perhitungan Model Altman Modifikasi Tahun Hasil Perhitungan Model Altman Modifikasi Tahun Hasil Perhitungan dalam Persamaan Model Altman Modifikasi dan Hasil Analisinya untuk tahun xx

21 DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 2.1 Kerangka Konseptual Kerangka Pemecahan Masalah xxi

22 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Neraca konsolidasi PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk 31 Desember 2008 dan Neraca konsolidasi PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk (lanjutan) 31 Desember 2008 dan Neraca konsolidasi PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk (lanjutan) 31 Desember 2008 dan Laporan laba rugi PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk 31 Desember 2008 dan Neraca konsolidasi PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk 31 Desember 2009 dan Neraca konsolidasi PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk (lanjutan) 31 Desember 2009 dan Neraca konsolidasi PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk (lanjutan) 31 Desember 2009 dan Laporan laba rugi PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk 31 Desember 2009 dan Laporan posisi keuangan konsolidasi PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk 31 Desember 2010 dan Laporan posisi keuangan konsolidasi PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk (lanjutan) 31 Desember 2010 dan Laporan posisi keuangan konsolidasi PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk (lanjutan) 31 Desember 2010 dan Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian PT. Sumalindo Lestari Jaya Tbk 31 Desember 2010 dan 2011 xxii