Suruhanjaya Sekuriti: Pengenalan Program-program BijakLabur

Transkripsi

1

2 Ingin Dapatkan Maklumat Lanjut? Hubungi Kami Suruhanjaya Sekuriti: Pengenalan Program-program BijakLabur Berwaspada dengan penipuan pelaburan Asas-asas Pelaburan Jenis-jenis Pelaburan Mengenali BijakLabur

3 Inisiatif BijakLabur ini akan: Matlamat BijakLabur, satu inisiatif oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC), adalah untuk menjadikan anda pelabur yang berhemah dan berkeyakinan. Menggalakkan penguasaan kewangan anda Kami berharap anda dapat mengurus dan bertanggungjawab terhadap masa depan serta situasi kewangan anda. Membolehkan anda menggunakan kebijaksanaan dan kemahiran menilai untuk membuat keputusan pelaburan Kami melengkapkan anda dengan pengetahuan, kemahiran serta wahana yang diperlukan bagi memperkasakan anda. Memupuk kesedaran terhadap peranan SC serta agensi-agensi kami MENGENALI BijakLabur Kami memberi panduan serta bantuan yang diperlukan kepada para pelabur. Pihak SC ingin mengubah corak pemikiran serta membina keyakinan rakyat Malaysia dalam pelaburan.

4 Pelabur yang diperkasakan: Sedar adanya maklumat berguna dan wajar, serta mampu mendapatkannya secara percuma atau dengan kos yang minimum Mampu melabur dan berurusan dalam pasaran dengan kos urus niaga minimum Bertanggungjawab terhadap tindakan mereka Proaktif dalam melaksanakan hak mereka secara berkesan dan saksama, serta mendapat akses kepada kaedah penyelesaian yang berkesan dengan kos yang sedikit atau tanpa kos ASAS-ASAS PELABURAN Menerusi inisiatif BijakLabur, SC berhasrat memperkasakan anda supaya bertanggungjawab ketika menyertai pasaran modal.

5 Bahagian ini memberi pengenalan sepintas lalu mengenai pelaburan untuk membantu anda mengambil langkah pertama ke arah kestabilan kewangan. Pelaburan boleh menambah nilai simpanan anda. 2.2 MENGAPAKAH KITA MELABUR? Pelaburan adalah satu cara baik untuk mengekalkan gaya hidup sedia ada apabila anda bersara. 2.1 APA ITU PELABURAN? Pelaburan boleh menambah nilai simpanan anda. Ia melibatkan keputusan berhemah, yakni hanya melabur setelah menjalankan kajian dan analisis anda sendiri mengenai Antara sebab utama adalah bagi Seorang pelabur yang bijak sentiasa sesuatu peluang pelaburan. pertumbuhan wang anda dan kestabilan mengambil masa untuk memahami kewangan serta kehidupan yang prinsip-prinsip asas pelaburan, lebih berkualiti. di samping membuat keputusan Terdapat pelbagai produk pelaburan di pasaran, tetapi anda harus sedar akan pelaburan berhemah. risiko yang terbabit bagi setiap produk Tambahan pula, kini semakin sukar tersebut. untuk bersara dengan selesa selaku Walau apa pun matlamat anda, pekerja bergaji. Justeru, pelaburan umpamanya membiayai kos universiti Sebelum melabur, anda harus memahami merupakan satu cara baik untuk anak anda, atau menikmati persaraan objektif pelaburan serta tahap penerimaan mengekalkan gaya hidup sedia ada dengan melancong mengelilingi dunia, risiko anda untuk menilai jangkaan apabila anda bersara. pelaburan memainkan peranan penting pulangan dan risiko yang terbabit bagi setiap produk pelaburan. untuk membantu anda mencapai Pelaburan yang berjaya tidak boleh mengharapkan tuah semata-mata. Terdapat beberapa petua yang dapat membantu mempertingkatkan kemampuan anda untuk mencapai matlamat kewangan anda. matlamat yang diidamkan.

6 2.3 4 TUJUH PERKARA YANG PATUT DIPERTIMBANGKAN SEBELUM ANDA MEMBUAT KEPUTUSAN PELABURAN MELABUR DALAM PELBAGAI JENIS ASET Cara ini dapat mengurangkan risiko portfolio pelaburan anda secara keseluruhannya. Memandangkan semua jenis pelaburan mempunyai 1 5 JALANKAN KAJIAN ANDA tahap risiko tertentu, memilih kombinasi produk pelaburan yang TAHU MATLAMAT PELABURAN ANDA sesuai dapat menghadkan kerugian anda, sekali gus mencapai pulangan Memahami butiran tawaran yang terkandung dalam prospektus. Contohnya, bagi setiap jenis pelaburan, tanyakan diri anda soalan-soalan berikut: yang lebih stabil tanpa menjejaskan Anda harus mengetahui matlamat pelaburan serta tahap penerimaan risiko anda untuk menentukan produk pelaburan yang sesuai. potensi pelaburan anda. 2 Saham Apakah latar belakang syarikat berkenaan? Adakah ia menjana keuntungan? Adakah ia dibebani hutang? DAPATKAN BIMBINGAN DARIPADA PAKAR KEWANGAN YANG BERLESEN Adakah asetnya cair (boleh ditukar kepada tunai dengan segera)? Unit amanah Aset jenis apakah yang membentuk dana itu? Siapakah pengurus dananya? Adakah mereka Melabur dalam pelbagai jenis aset dapat mengurangkan risiko portfolio pelaburan anda secara keseluruhannya. pelaburan, pakar-pakar kewangan dapat membantu anda dan seterusnya menetapkan matlamat kewangan anda. Misalnya, panjang anda? Adakah untuk membiayai kos pendidikan anak-anak anda? Persaraan? 6 PASTIKAN TAWARAN SEKURITI BERKENAAN TELAH DIDAFTARKAN ATAU DILULUSKAN OLEH SC Jika tidak, ia tidak sah. Pendaftaran/kelulusan adalah penting kerana ini bermakna syarikat MENILAI PRODUK PELABURAN YANG SESUAI UNTUK ANDA berkenaan telah memenuhi keperluan untuk memperoleh dana daripada masyarakat umum bagi membiayai perniagaannya. Ia juga bermaksud prospektusnya mengandungi maklumat minimum Anda lebih bersedia untuk menilai produk-produk pelaburan setelah memahami matlamat pelaburan serta tahap penerimaan risiko anda. Kos Apakah kos transaksi terbabit? mengenal pasti profil risiko apakah matlamat jangka 3 berdaftar? Apakah risiko terbabit? Jika anda memerlukan nasihat 7 PASTIKAN STATUS PERLESENAN/ PENDAFTARAN SEBUAH SYARIKAT ATAU SKIM PELABURAN yang diperlukan bagi para pelabur membuat keputusan pelaburan yang berasaskan maklumat tertentu. Selain itu, pastikan produk kewangan hanya diperkenalkan oleh individu yang berlesen atau berdaftar.

7 2.4 MEMAHAMI RISIKO SERTA PULANGAN PELABURAN Sebagai pelabur, anda harus memahami tahap penerimaan risiko anda. Pelaburan dalam sekuriti membawa unsur-unsur risiko pasaran disebabkan perubahan dalam kerajaan, dasar kerajaan serta keadaan ekonomi (global, rantau, negara). RISIKO PULANGAN Risiko pelaburan merujuk kepada kemungkinan pelaburan anda tidak mendatangkan pulangan yang diinginkan. Contohnya, anda menjangka bahawa harga saham yang dibeli akan naik namun ia jatuh. Mustahil sama sekali untuk mengelakkan risiko semasa melabur. Biasanya, sesuatu pelaburan yang menawarkan pulangan yang lebih tinggi mempunyai risiko yang lebih tinggi. Justeru itu, penting untuk anda memahami tahap penerimaan risiko anda supaya anda mampu melabur dalam lingkungan risiko yang selesa. Risiko spesifik yang mungkin dihadapi pelabur bergantung kepada jenis pelaburan. Walau bagaimanapun, terdapat pelbagai cara untuk membantu mengurus risiko. Contohnya, anda patut: Memahami produk pelaburan yang dibeli serta faktor-faktor yang dapat mempengaruhi pulangan pelaburan anda Memilih pelaburan yang sesuai dengan keperluan serta jangka masa anda Mempelbagaikan portfolio pelaburan anda dengan melabur dalam pelbagai sekuriti yang berlainan dari segi jenis, jangka masa serta pendedahan risiko Pastikan sebahagian daripada pelaburan anda adalah berisiko rendah atau aset cair yang dapat dijual dalam keadaan pasaran kewangan yang buruk Risiko lain termasuk risiko kecairan sekiranya sekuriti yang dilabur tidak dapat dijual secara mudah. Berhati-hati terhadap skim penipuan pelaburan

8 2.5 Terdapat beberapa prinsip asas pelaburan yang patut anda ketahui. Sebagai seorang pelabur, hak anda termasuk: HAK ANDA SELAKU PELABUR Menerima salinan prospektus/lembaran Melaksanakan hak tempoh bertenang Menghadiri mesyuarat pemegang fakta dana/akaun syarikat teraudit/ anda yang mana anda boleh menukar saham serta melaksanakan hak anda laporan kewangan berkala. fikiran (unit amanah). untuk mengundi, dan bertanya soalan kepada pengarah-pengarah syarikat dan pihak pengurusan mengenai sebarang isu. Anda berhak menganggap bahawa maklumat yang dibekalkan syarikat sebagai benar dan boleh dipercayai. Menerima sebarang keuntungan Mampu bergantung kepada semua Mengharapkan SC untuk yang dibayar dalam bentuk dividen/ maklumat yang dibekalkan oleh menyediakan kaedah penyelesaian menerima agihan daripada dana syarikat seperti laporan tahunan/ bagi pertikaian yang membabitkan amanah saham (jika diumumkan)/ prospektus/serta pengumumannya perkhidmatan, produk serta menerima kupon. di bursa saham. pengantara pasaran modal. Sebelum membuat sesuatu keputusan pelaburan, amat penting untuk anda memahami matlamat kewangan serta tahap penerimaan risiko anda.

9 Produk-produk pelaburan merangkumi simpanan bank asas yang mudah serta instrumen kewangan berstruktur yang lebih kompleks. Produk-produk pelaburan dalam pasaran modal (sekuriti) termasuk saham, unit amanah, waran, bon dan skim persaraan swasta. Produk-produk tersebut dapat memenuhi keperluan pelbagai jenis pelabur termasuk pelabur runcit, moden, muda, warga emas, serta mereka yang cenderung menghindari risiko, di samping dapat memenuhi pelbagai objektif seperti pelaburan jangka pendek atau jangka panjang, pendidikan, persaraan, simpanan umum dan sebagainya. 3.1 SAHAM ATAU SYER JENIS-JENIS PELABURAN A. Apa itu saham/syer? Saham atau syer mewakili pemilikan dalam sesebuah syarikat. Sesiapa yang berumur 18 tahun ke atas boleh melakukan pembelian minimum 1 lot yang bersamaan dengan 100 unit. Individu yang memiliki saham dalam sesebuah syarikat dikenali sebagai pemegang saham. Untuk mendagangkan saham anda secara mudah, sila pastikan ia tersenarai di bursa saham. B. Bagaimanakah saya boleh melabur? Terdapat dua cara untuk membeli saham secara langsung: i) Menerusi Tawaran Awam Awal (IPO) ii) Menerusi saham yang diperdagangkan di bursa saham Selain itu, anda juga boleh melabur dalam saham secara tidak langsung menerusi pengurus dana atau dana unit amanah. Selaku pemegang saham, anda boleh meningkatkan pemegangan saham anda melalui terbitan hak (right issue), terbitan bonus (bonus issue) dan tindakan korporat (corporate exercises) dan sebagainya. C. Bagaimanakah dapat saya meraih keuntungan melalui pelaburan saya? Anda dapat meraih keuntungan jika anda menjual saham pada harga yang tinggi daripada harga yang dibeli. Selaku pemegang saham, anda juga dapat meraih keuntungan daripada dividen yang diumumkan syarikat tersebut.

10 Sesiapa yang berumur 18 tahun ke atas boleh melakukan pembelian minimum 1 lot yang bersamaan dengan 100 unit. D. Bagaimanakah saya hendak membuat pilihan? Anda harus membuat kajian sebelum melabur dalam saham kerana terdapat beberapa risiko yang terbabit. Anda boleh mendapatkan maklumat sesebuah syarikat dengan membaca laporan tahunan, prospektus atau laporan analisisnya. Semua dokumen tersebut akan memberi anda maklumat asas mengenai syarikat itu: aktiviti perniagaan yang diceburi, rancangan masa depan, pengalaman pihak pengurusan serta kemahiran mereka dalam perniagaan yang terbabit, dan sebagainya. Satu lagi unsur penting yang wajar dipertimbangkan adalah gambaran ekonomi secara umumnya. Paling penting, anda perlu memastikan risiko serta pulangan saham pilihan anda bersesuaian dengan objektif dan profil risiko anda. E. Apakah antara tanggungjawab saya selaku pelabur? 3.2 BON ATAU SUKUK A. Apa itu bon/sukuk? Bon adalah akujanji hutang jangka masa panjang yang diterbitkan oleh syarikat ataupun badan-badan kerajaan (penerbit) kepada pelabur bagi membiayai keperluan kewangan mereka. Sukuk merupakan instrumen kewangan yang diterbitkan oleh syarikat atau badan-badan kerajaan (penerbit) bagi membiayai keperluan kewangan mereka. Transaksi pendasar adalah berdasarkan pelbagi prinisip/kontrak yang berlandaskan Syariah. B. Bagaimanakah saya boleh melabur? Pemegang bon berhak menerima kadar faedah tetap (biasanya dirujuk sebagai kupon) secara berkala. Pertama Memahami aktiviti perniagaan utama syarikat berkenaan Kedua Memantau pelaburan anda dengan memberi perhatian kepada sebarang maklumat mengenai syarikat itu, contohnya laporan tahunan, penyata kewangan dan pengumuman syarikat tersebut di bursa saham serta media BAGAIMANA HENDAK MELABUR? SENARAI SEMAK Perlu berumur 18 tahun ke atas Disebabkan bon dan sukuk runcit tradisional mempunyai nilai muka (face value) yang tinggi, ia adalah sangat mahal bagi pelabur runcit. Namun, baru-baru ini, bon dan sukuk runcit telah disediakan untuk menggalakkan pelaburan runcit yang lebih aktif. Ketiga Menghadiri mesyuarat pemegang saham untuk melaksanakan hak mengundi anda Buka akaun CDS, edividend dan dagangan saham dengan syarikat niaga saham/ remisier dari senarai syarikat yang dilesenkan SC Bon dan sukuk runcit boleh diterbitkan dan diperdagangkan di Bursa Malaysia atau secara atas kaunter (over-thecounter) menerusi bank-bank tertentu. C. Bagaimanakah dapat saya meraih keuntungan melalui pelaburan saya? Pemegang bon berhak menerima kadar faedah tetap (biasanya dirujuk sebagai Dapatkan maklumat kupon) secara berkala. Jumlah prinsipal yang dilaburkan akan dibayar balik kepada mengenai saham yang ingin dibeli pemegang bon pada tempoh matang. Mulakan dagangan melalui wakil syarikat niaga saham/remisier Pemegang sukuk menerima keuntungan/pendapatan daripada aset pendasar yang diagihkan mengikut kadar bayaran yang ditetapkan pada tempoh matang sukuk itu.

11 D. Bagaimanakah saya hendak membuat pilihan? Jangan melabur sebelum membaca dan memahami prospektus yang mengandungi maklumat penting mengenai bon serta sukuk yang diterbitkan, termasuk terma dan syarat utama serta pelbagai faktor risiko yang terbabit. Terdapat beberapa faktor yang harus dipertimbangkan dalam pemilihan bon atau sukuk, misalnya: Penarafan bon Tempoh matang Menilai kualiti atau gred pelaburan sesuatu bon atau sukuk Tempoh bon atau sukuk sebelum matang Pemegang sukuk menerima keuntungan/ pendapatan daripada asset dalam bentuk pengagihan berkala. E. Apakah antara tanggungjawab saya selaku pelabur? Risiko Salaku pemegang bon atau sukuk, anda seharusnya proaktif dalam Risiko kredit: Risiko pasaran: BAGAIMANA HENDAK MELABUR? SENARAI SEMAK memantau pelaburan anda. Maklumat mengenai bon dan sukuk yang dilabur boleh didapati di laman sesawang Bursa Malaysia, bank-bank yang menawarkannya serta pengumuman media dari semasa ke Risiko kredit adalah kemungkinan penerbit bon/sukuk gagal membayar kupon atau tidak mampu membayar balik duit modal bon/sukuk pada tempoh matang. Bon/sukuk yang paling kurang risikonya adalah bon/ sukuk yang diterbitkan oleh kerajaan. Bagi bon, risiko pasaran merupakan turun naik harga yang disebabkan perubahan kadar faedah serta permintaan dan penawaran bon dalam pasaran. Bagi sukuk, risiko pasaran merujuk kepada kemungkinan berlakunya kerugian pendapatan/modal yang disebabkan perubahan kadar faedah yang seterusnya menjejaskan harga sukuk. Keadaan ini berlaku kerana kadar keuntungan bagi sukuk ditanda aras kepada kadar faedah. semasa, atau sebarang platform lain yang ditetapkan oleh SC. ke atas Sekiranya penerbit bon/sukuk itu ialah syarikat tersenarai, anda juga dapat memperoleh maklumat lanjut di Bursa Malaysia Perlu berumur 18 tahun ( dan juga laman sesawang syarikat itu. Buka akaun CDS, edividend dan dagangan saham dengan syarikat niaga saham/remisier dari senarai syarikat yang dilesenkan SC Dapatkan maklumat mengenai bon/sukuk yang ingin dibeli Status cukai Di Malaysia, keuntungan/pendapatan yang diperoleh oleh pelabur individu daripada pelaburan bon/sukuk dikecualikan daripada cukai. Kadar hasil sehingga tempoh matang Mulakan dagangan melalui wakil syarikat niaga saham/ remisier berlesen Mengambil kira keuntungan kupon pada masa kini dan sebarang keuntungan atau kerugian modal yang bakal dihadapi sekiranya pelabur memegang bon/ sukuk sehingga tempoh matang. Bagi bon runcit atas kaunter (over-the-counter), pelaburan adalah melalui bank-bank tertentu

12 A. Apa itu dana unit amanah? 3.3 DANA UNIT AMANAH Dana unit amanah (UT) ialah satu skim pelaburan yang mengumpul wang daripada para pelabur yang mempunyai D. Bagaimanakah saya hendak membuat pilihan? Terdapat pelbagai jenis dana unit amanah yang boleh anda melabur. Setiap dana unit amanah tersebut bermatlamat untuk mencapai objektif pelaburan tersendiri menerusi strategi pelaburan serta portfolio yang berlainan. objektif kewangan yang sama dan melaburkannya dalam porfolio tertentu. Ia Adalah penting untuk memilih dana yang bersesuaian dengan matlamat pelaburan merangkumi saham, bon serta derivatif. serta profil risiko anda apabila melabur dalam dana unit amanah. Sila baca UT diuruskan oleh pengurus-pengurus prospektus dana berkenaan, dan jika anda mempunyai apa-apa keraguan, sila dana berlesen yang berusaha mencapai bertanya kepada perunding profesional. objektif pelaburan sesuatu UT berlandaskan Beberapa persoalan lazim yang perlu difikirkan: undang-undang sekuriti. Adakah dana itu diluluskan oleh SC? B. Bagaimanakah saya boleh melabur? Sesebuah syarikat pengurusan unit amanah Apakah objektif pelaburan dana unit amanah berkenaan? Apakah strategi pelaburan pengurus dana serta aset pelaburan yang diluluskan? Apakah risiko yang berkaitan dengan dana unit amanah berkenaan? (UTMC) akan mengagihkan dana unit amanahnya secara langsung atau menerusi Adakah dana itu sesuai untuk anda? beberapa saluran, contohnya ejen institusi Adakah jangka masa pelaburan serta polisi pengagihannya selari dengan unit amanah (IUTA). Kedua-dua UTMC dan IUTA bergantung kepada pekerja atau ejennya yang dikenali sebagai perunding matlamat kewangan anda? Adakah pengurus dana mempunyai kemahiran dan pengalaman yang memadai untuk mengurus dana itu? unit amanah (UTC) yang berdaftar di bawah Persekutuan Pengurus-Pengurus Pelaburan Apakah yuran dan caj yang berkaitan dengan dana unit amanah itu? Malaysia (FIMM) untuk menjual dan Adakah terdapat tempoh bertenang bagi anda menukar fikiran? mengagihkan dana unit amanah. Seseorang UTC yang berdaftar wajib menunjukkan kad kebenaran apabila Adakah saya dibenarkan untuk bertukar kepada dana unit amanah lain? Jika pelaburan saya tertakluk kepada sistem nomini, adakah hak saya akan terjejas? mereka ingin mempromosikan UTC kepada bakal pelanggan. BAGAIMANA HENDAK MELABUR? SENARAI SEMAK E. Apakah antara tanggungjawab saya selaku pelabur? C. Bagaimanakah dapat saya meraih keuntungan melalui pelaburan saya? Sungguhpun UTC anda akan memberi nasihat serta maklumat terkini kepada anda, namun, anda patut sentiasa bertanggungjawab untuk menilai serta Pulangan unit amanah biasanya adalah dalam bentuk agihan pendapatan dan/ atau kenaikan modal yang diterbitkan Perunding Unit Amanah memantaunya dengan teliti. Sila baca laporan tahunan serta interim dana (UTC) perlu menunjukkan kad unit amanah dengan teliti serta laksanakan hak anda dengan menghadiri kebenaran FIMM yang sah mesyuarat pemegang unit. Berikan maklumat yang daripada portfolio pelaburan dana unit Terdapat pelbagai cara untuk memantau pelaburan anda, termasuk membaca diperlukan supaya UTC dapat amanah berkenaan. laporan interim dan tahunan dana UT berkenaan untuk mengikuti sebarang membuat penilaian terhadap perkembangan serta status portfolionya. Selain itu, sesetengah UTMC akan keperluan pelaburan anda menghantar penyata pelaburan setiap suku tahun atau enam bulan dan juga lembaran fakta UT bulanan kepada anda. Hubungi UTC anda untuk sebarang bantuan. Isi borang pra-labur Pilih dana yang sesuai Baca prospektus Isi borang lain yang perlu

13 3.4 WARAN BERSTRUKTUR D. Bagaimanakah saya hendak membuat pilihan? Anda patut benar-benar memahami matlamat pelaburan anda serta produk yang hendak dilabur. Jika anda menghadapi masalah untuk memahami waran, kemungkinan ia bukan satu instrumen yang sesuai bagi anda. Sebelum melabur dalam waran berstruktur, anda patut membaca prospektus serta lembaran terma waran untuk memahami: A. Apa itu waran berstruktur? Waran berstruktur ialah waran yang diterbitkan oleh institusi kewangan pihak ketiga seperti bank pelaburan, bank komersial atau broker. Waran berstruktur memberi hak (tetapi bukan obligasi) kepada pelabur untuk membeli atau menjual sesuatu instrumen pendasar pada suatu harga yang ditetapkan sebelum tarikh luput. Instrumen pendasar ini mungkin berbentuk saham, dana dagangan bursa atau index. Apabila dilaksanakan, waran berstruktur biasanya dibayar dalam bentuk tunai atau diselesaikan secara fizikal. Waran berstruktur memberi satu cara alternatif untuk meraih keuntungan daripada instrumen pendasar tanpa perlu membayar jumlah penuh. Waran berstruktur tersenarai dan didagangkan di Papan Waran Berstruktur (Structured Warrants Board) Bursa Malaysia. Waran berstruktur adalah berbeza daripada waran syarikat. Waran syarikat diterbitkan oleh sesebuah syarikat tersenarai menerusi sahamnya. Waran syarikat memberi pelabur hak (tetapi bukannya obligasi) untuk membeli saham biasa syarikat itu pada harga yang ditetapkan dalam tempoh tertentu. Jenis-jenis waran berstruktur termasuk: Waran panggilan (Call warrants) Menerusi waran ini, pelabur dapat mengambil kesempatan untuk meraih keuntungan apabila harga instrumen pendasar meningkat. Waran opsyen jual (Put warrants) Menerusi waran ini pula, pelabur dapat mengambil kesempatan untuk meraih keuntungan apabila harga instrumen pendasar menurun. B. Bagaimanakah saya hendak melabur? Anda boleh melabur dengan broker menerusi wakil niaganya, contohnya remisier atau menerusi portal broker dalam talian. C. Bagaimanakah dapat saya meraih keuntungan melalui waran berstruktur? Waran panggilan Semakin tinggi peningkatan harga instrumen pendasar, maka palabur waran akan mendapat lebih keuntungan disebabkan keuntungan waran panggilan ditentukan oleh perbezaan antara harga laksana tetap (fixed exercise price) dan harga sebenar instrumen pendasar waran itu pada tempoh matang atau tarikh laksananya (exercise date). Waran opsyen jual Semakin banyak penurunan harga instrumen pendasar, maka palabur waran akan mendapat lebih keuntungan disebabkan keuntungan waran ini ditentukan oleh perbezaan antara harga laksana dan harga instrumen pendasar. Maka, apabila harga pendasar jatuh, keuntungan akan meningkat. butiran-butiran mengenai penerbit; struktur waran serta aset pendasarnya; terma dan syarat pelaburan; harga laksana (strike price) dan nisbah pertukaran (conversion ratio); tarikh luput; dan risiko waran yang terbabit. Apabila melabur dalam waran berstruktur, risiko maksimum pelaburan yang mungkin ditanggung adalah jumlah pelaburan anda (serta kos transaksi) dalam waran. Jika anda bukannya membeli waran kerana saham atau aset pendasarnya, anda patut menjualkannya sebelum tarikh luput jika ia mendatangkan keuntungan. E. Apakah antara tanggungjawab saya selaku pelabur? Semua waran mempunyai tarikh luput. Sila beri perhatian terhadap tempoh matang waran yang dilabur. Terus mengikuti perkembangan waran itu, dan juga harga saham atau aset pendasar, dan membandingkannya dengan nisbah serta harga laksana. Mengikuti perkembangan terbaru dalam media, laporan kajian serta pengumuman di Bursa Saham. Waran mempunyai jangka hayat terhad. Sila beri perhatian kepada tempoh matang atau tarikh luput waran. BAGAIMANA HENDAK MELABUR? SENARAI SEMAK Perlu berumur 18 tahun ke atas Buka akaun CDS, edividend dan dagangan saham dengan syarikat niaga saham/remisier dari senarai syarikat yang dilesenkan SC Baca prospektus dan lembaran terma Mulakan dagangan melalui wakil syarikat niaga saham/ remisier berlesen

14 3.5 SKIM PERSARAAN SWASTA BAGAIMANA UNTUK MELABUR DALAM PRS 6 Mencapai Matlamat Persaraan 5 Semak dan imbangi semula secara berkala 4 Peruntukan pelaburan: awal dan bulanan 3 Ketahui keperluan anda A. Apa itu skim persaraan swasta? Skim persaraan swasta (PRS) ialah satu skim pelaburan sukarela jangka panjang 1 2 Ketahui jangkaan risiko/pulangan anda Tentukan bilangan tahun sebelum bersara Tentukan amaun dana persaraan anda Bilangan Tahun yang dibentuk untuk membantu anda membuat simpanan bagi persaraan anda. PRS bertujuan mempelbagaikan pilihan yang sedia ada bagi semua rakyat Malaysia, tidak kira bergaji mahupun bekerja sendiri, sebagai tambahan kepada caruman mandatori yang dibuat kepada Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP). Setiap PRS mengandungi pelbagai dana persaraan yang boleh dipilih berdasarkan keperluan persaraan, matlamat dan tahap penerimaan risiko seseorang individu. Pilihan dana di bawah PRS bermatlamat untuk mempertingkat pulangan bagi ahlinya dalam satu kerangka pengawalseliaan. Produk pelaburan dalam pasaran modal termasuk saham, bon, unit amanah, waran dan skim persaraan swasta.

15 PRS melengkapkan caruman mandatori yang dibuat kepada KWSP. Bajet 2012 memberikan pelepasan RM3,000 bagi caruman PRS selama 10 tahun. Tahukah anda? Warganegara Malaysia berumur tahun yang membuat caruman sekurang-kurangnya RM1,000 dalam mana-mana dana PRS dalam tempoh dalam satu tahun kalendar di antara 2014 dan 2018, anda akan diberi caruman sebanyak RM500 sekali sahaja oleh kerajaan dalam bentuk unit PRS. B. Bagaimanakah saya boleh melabur? C. Bagaimana saya hendak membuat pilihan? Untuk membuat caruman kepada Apabila anda mempertimbangkan PRS PRS, sila hubungi Pembekal PRS yang manakah untuk dilabur, anda patut disenaraikan di laman sesawang SC di mengambil kira beberapa faktor penting seperti usia, pendapatan peribadi dan Di samping itu, anda juga boleh membuka isi keluarga, tahap penerimaan risiko akaun dengan Pentadbir Pencen Swasta serta matlamat persaraan anda. Terdapat (PPA) dengan mengisi borang pembukaan beberapa jenis dana yang ditawarkan akaun yang boleh diperoleh daripada melalui skim-skim yang berbeza. Sila mana-mana Pembekal PRS. pastikan anda memilih dana yang dapat memenuhi keperluan persaraan anda. Sesiapa yang berumur 18 tahun dan ke Selain itu, jadual perbandingan bagi atas boleh membuat caruman dalam yuran dan caj oleh Pembekal PRS dan mana-mana dana di bawah PRS. skim yang berlainan dapat diperoleh Anda akan diberi satu nombor akaun di laman sesawang SC - seumur hidup dan kata laluan setelah sc.com.my/prive-retirement-scheme-fee- membuka akaun. Sila baca dan fahami comparison/ Dokumen Pernyataan Produk serta Lembaran Keterangan Produk untuk mengetahui risiko-risiko terbabit sebelum melabur dalam PRS. Senarai dana PRS yang diluluskan jualan serta dokumen pernyataan dapat diperoleh di laman sesawang SC, list-of-schemes-approved-for-sale/

16 Faktor-faktor lain yang harus dipertimbangkan: Objektif-objektif pelaburan: Pertumbuhan Memberi tumpuan kepada peningkatan dan pemecutan pertumbuhan modal (compounding and accelerating capital growth) dengan melabur dalam ekuiti. Pertumbuhan & pendapatan Menekankan keseimbangan di antara meningkatkan pertumbuhan modal dan pendapatan dengan melabur dalam aset campuran contohnya ekuiti dan bon/instrumen pendapatan tetap. Pendapatan memberi tumpuan untuk menjana pendapatan yang berterusan dengan melabur dalam bon/ instrumen pendapatan tetap Peringkat hidup persaraan: 40 tahun ke bawah: anda mungkin ingin memberi tumpuan kepada kenaikan modal tahun: anda mungkin ingin mencapai keseimbangan di antara pertumbuhan modal dan pendapatan 50 tahun ke atas: anda mungkin ingin menjana pendapatan yang berterusan Bagi pelabur yang tidak berhasrat memilih sebarang pilihan dana yang ditawarkan oleh Pembekal PRS, satu pilihan mungkir dapat membantu anda memilih dana mungkir secara automatik berdasarkan kumpulan umur di atas bagi memenuhi keperluan kewangan persaraan anda. Profil risiko peribadi: Agresif anda dapat menahan kemudahubahan (volatility) pasaran dan kerugian modal Sederhana anda ingin menyeimbangkan risiko pasaran dengan pulangan Konservatif anda tidak sanggup menanggung kerugian modal Apakah antara tanggungjawab saya selaku pelabur? Memeriksa butiran caruman dalam akaun PPA anda secara dalam talian Keperluan kita berubah pada setiap peringkat hidup. Anda patut meninjau portfolio PRS anda secara lazim untuk memastikan ia bersesuaian dengan objektif persaraan anda. Terdapat juga insentif cukai dan sebagainya jika anda melabur dalam PRS. Sila rujuk kepada sc.com.my/prs-tax-relief-incentive/ BAGAIMANA HENDAK MELABUR? SENARAI SEMAK Hubungi Pembekal PRS yang disenaraikan di laman sesawang SC Buka akaun dengan Pentadbir Pencen Swasta (PPA). Pembekal PRS anda boleh membantu Baca dan fahami lebih dahulu prospektus dana dan kertas mengetengahkan produk Pilih dana PRS yang sesuai untuk anda BERWASPADA DENGAN PENIPUAN PELABURAN

17 4.1 BERWASPADA DENGAN PENIPUAN PELABURAN Syarikat yang tidak dikenali Skim dari syarikat yang tidak pernah kedengaran atau tidak dapat dipastikan. Jualan agresif Skim penipuan lazimnya menawarkan pulangan lumayan yang sukar dipercayai. Anda dipaksa untuk membuat Biasanya, penipuan pelaburan keputusan segera supaya tidak menawarkan peluang pelaburan yang terlepas peluang berkenaan, atau anda terlalu menguntungkan sehingga diberitahu tawaran berkenaan hanya sukar dipercayai. bagi tempoh tertentu sahaja. Bagaimana untuk mengesan penipuan Bayaran tunai Bayaran sama ada kepada seorang individu atau sebuah syarikat yang tidak berkaitan. Perlu difahamkan bahawa bukan semua penipuan berada dalam skop SC. Sekiranya melibatkan nasihat sekuriti atau pelaburan, atau pengurusan dana yang merangkumi sekuriti seperti saham, perunding kewangan yang memberi nasihat Penipuan pelaburan sering kali dilakukan pelaburan atau perkhidmatan pengurusan dana, maka secara profesional. Maka, amat sukar semua itu wajib dilesenkan oleh SC. Jika sebuah syarikat untuk membezakannya dengan yang menawarkan skim pelaburan itu adalah syarikat umum pelaburan sah. Jadi, adalah penting yang tersenarai atau tidak tersenarai, ia juga wajib memenuhi untuk mempertimbangkan sesuatu keperluan-keperluan tertentu. Syarikat tersebut sekurang- peluang pelaburan dengan berhati-hati kurangnya wajib mengeluarkan prospektus yang didaftarkan dengan SC. dan bukannya bertindak melulu untuk melabur tanpa pertimbangan yang waras Skim pelaburan tidak diminta atau sebarang penilaian. (unsolicited) Biasanya dijual dalam talian atau melalui ejen, terutamanya pihak yang boleh dihubungi Tanda-tanda penipuan yang patut diberi perhatian termasuk: hanya terdiri daripada seorang individu atau Internet sahaja, serta kesahihan syarikat berkenaan tidak dapat dipastikan. Skim Janji pulangan yang tidak masuk akal tersebut biasanya skim Ponzi. Contohnya pelaburan yang mempunyai jangka masa yang pendek dengan janji tiada risiko/ Skim eksklusif risiko rendah. Menawarkan peluang untuk melabur dalam sesuatu sekuriti walaupun maklumatnya Ketidakrelaan promoter mendedahkan maklumat Ini termasuk ketidakrelaan untuk mendedahkan maklumat mengenai syarikat berkenaan atau pengarah-pengarah dan pemegang-pemegang amanahnya, atau maklumat kewangan serta bukti bagi semua dakwaan yang dijanjikan. belum dapat diperoleh. Penting untuk mempertimbangkan sesuatu peluang pelaburan dengan berhati-hati dan bukannya bertindak melulu untuk melabur tanpa pertimbangan yang waras.

18 Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC) ditubuhkan pada 1993 dan bertanggungjawab untuk mengawal selia serta membangunkan pasaran modal yang inovatif dan berdaya saing di Malaysia secara sistematik. SC mencapai objektif ini menerusi kerangka kerja pengawalseliaan yang kukuh dan undang-undang yang SURUHANJAYA SEKURITI: PENGENALAN menyokong fungsi pengawasan, pemantauan serta penguatkuasaannya, untuk mempromosikan dan mengekalkan sekuriti dan pasaran hadapan yang adil, cekap, selamat dan telus bagi menyediakan pasaran kewangan yang berinovatif dan berdaya saing. Melaksanakan semua fungsi ini merupakan tanggungjawab besar SC dalam melindungi pelabur. SC mempunyai banyak fungsi pengawalseliaan termasuk: Mengawal selia bursa-bursa, rumahrumah penjelasan dan depositori pusat; Mendaftarkan prospektus syarikat selain daripada kelab-kelab rekreasi tidak tersenarai; Meluluskan terbitan bon; Mengawal selia semua perkara yang berhubung kait dengan sekuriti dan derivatif; Mengawal selia pengambilalihan dan percantuman syarikat-syarikat; Mengawal selia semua perkara yang berkaitan dengan skim unit amanah; Melesenkan dan mengawasi semua individu yang berlesen; Menggalakkan kawal selia sendiri; dan Memastikan perilaku yang betul di kalangan institusi pasaran dan individu berlesen.

19 SC juga bertanggungjawab untuk menggalakkan penyertaan dalam pasaran modal berasaskan maklumat di kalangan bakal pelabur termasuk pelajar universiti/kolej, individu yang tinggal di kawasan luar bandar, pekerja kolar biru, suri rumah tangga, profesional serta Perlindungan pelabur adalah mandat Suruhanjaya Sekuriti. pelabur sedia ada. Kami memastikan bakal pelabur serta pelabur sedia ada: mempunyai kesedaran yang lebih mendalam menerusi maklumat yang lebih berkualiti dan tepat masa; mampu menyertai dan meninggalkan pasaran, pelaburan serta urusan dengan pengantara dengan hanya sedikit, atau tanpa kos mahupun halangan; bertanggungjawab terhadap tindakan mereka dan mampu melaksanakan hak mereka secara berkesan dan saksama, serta dapat mencari jalan penyelesaian dengan hanya sedikit, atau tanpa kos sebelum atau semasa aktiviti-aktiviti pelaburan anda. SC ditubuhkan untuk mengawal selia dan membangunkan pasaran modal yang inovatif dan berdaya saing di Malaysia secara sistematik. KERANGKA KERJA INSTITUSI PASARAN MODAL MALAYSIA

20 Bagi menggalakkan penyertaan pelabur yang berasaskan maklumat dalam pasaran modal, SC telah menyediakan beberapa siri program di bawah inisiatif BijakLabur untuk memberi manfaat kepada bakal pelabur serta pelabur sedia ada di Malaysia. Program-program tersebut termasuk: PROGRAM-PROGRAM BijakLabur Bersama SC Jerayawara di seluruh negara yang bertujuan menggalakkan kesedaran masyarakat umum mengenai pelbagai produk yang boleh didapati dalam pasaran modal. Bersama SC juga bertujuan mendidik para pelabur mengenai hak serta tanggungjawab mereka. Seminar Untuk pelabur runcit/unit amanah, pejabat kerajaan dan syarikat swasta, individu yang tinggal di kawasan luar bandar, pekerja kolar biru, suri rumah tangga dan juga pelajar universiti. Unit bergerak SC Hujung Minggu Bersama Pelabur Membolehkan kami memberi manfaat kepada rakyat Malaysia sama ada di bandar mahupun di luar bandar, dan memberi khidmat nasihat tidak formal untuk menimbulkan kesedaran mengenai SC, peranan kami dan juga cara pelaburan yang sah. Acara tahunan yang mengumpulkan rakan industri serta agensi-agensi lain untuk memberi manfaat kepada rakyat Malaysia, membina keyakinan mereka dan mempersiapkan mereka untuk menyertai pasaran modal secara bertanggungjawab. Aplikasi mudahalih InvestSmart Untuk mendapatkan senarai program yang lengkap, sila layari Dihasilkan untuk berkongsi maklumat yang bermakna, relevan dan tepat masa mengenai produk-produk berlesen dalam pasaran modal dan pengantara yang terlibat. Edumercial Mendidik pelabur menerusi iklan, siaran dan pengiklanan media digital. SC telah menyediakan beberapa siri program di bawah inisiatif BijakLabur untuk memberi manfaat kepada bakal pelabur serta pelabur sedia ada di Malaysia.

21 Untuk sebarang pertanyaan mengenai Suruhanjaya Sekuriti Malaysia saham, bon, niaga hadapan, T unit amanah, sukuk dan produk serta E aduan@seccom.com.my perkhidmatan pasaran modal yang lain: Institusi-institusi pasaran modal: Bursa Malaysia T / E customerservice@bursamalaysia.com Persekutuan Pengurus Pelaburan Malaysia T E info@fimm.com.my Securities Industry Development Corporation T E sidc@sidc.com.my INGIN DAPATKAN MAKLUMAT LANJUT? HUBUNGI KAMI Pusat Penyelesaian Pertikaian Industri Sekuriti T E info@sidrec.com.my Pentadbir Pencen Swasta T PPA (772) E AskPPA@ppa.my Untuk simpanan deposit/ Bank Negara Malaysia sebarang produk insurans: T E bnmtelelink@bnm.gov.my Untuk skim faedah atau kootu: Suruhanjaya Syarikat Malaysia T Untuk skim MLM atau Kementerian Perdagangan peluang francais: Dalam Negeri, Koperasi dan Kepenggunaan T

22