TESIS ANALISIS PENEI\TUAN JUMLAH SEKURITAS OPTIMAL PADA PORTOFOLIO DOMESTIK

Transkripsi

1 ANALISIS PENEI\TUAN JUMLAH SEKURITAS OPTIMAL PADA PORTOFOLIO DOMESTIK TESIS OLEH: FERRY SETIAWAN UNTVERSITAS I(ATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA PROGRAM PASCASARJANA PROGRAM MAGISTER MAN.A,JEMEN MARET 2AO7

2 ANALISN PENENTUAN JUMLI\H SNKURITAS OPTIMAL PADA PORTOFOLIO DOMf,STTK TESIS Diajukan kepada Universitas Katolik Widya Mandela unfuk mernenuhi persyrratan dalam menyelesaikan program Magister Manajemen OLEII FERRY SETIAWAN ( t07t T]NIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA PROGRAM PASCASARJANA PROGRAM MAGISTER MARET2OOT

3 Tesis oleh Ferry Setiawan ini telah diperiksa dan disetujui untt* diseminarkan Surabaya, 14 Pebruari 2007 Pembimbing I ffi 111

4 Tesis ini telah diuji dan dinilai oleh panitia penguji pada Program Pascasarjana Unika Widya Mandala Surabava Pada bnggal 13 bulan Maret Th 2fi)7 t\{ Panitia I l. Ketua hof, Dr, Ec. Dr. Hepmqindito Kaaro 3. Anggota hof Dr. IBlvl, Santika, S.E. 1V

5 UCAPAIITERIMJI I{ASIH

6 UCAPAN TERIMAKASIII Puji syukur atas kehadirat Tuhan yang Maha Esq karena dengan berkat- Nya penulis dapat menyelesaikan tesis ini dengan baitq tidak lupa pemrlis juga mengucapkan terima kasih kepada beberapa pihak ymg terkait dengm penyelesaian pen).usunan tesis ini, yaitu sebagai berikut: 1. Prof. Dr. J.S. Ami Soewandi, selaku rektor Unika Widya Mandala, yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk mryeroleh ibnu pengetahum, khuzusnya pada tingkat magister di Unika Widya Mandala. 2. Prof. Dr. Wuri Soedjatrniko, selaku direktur program Maglster Unika Widya Mandala., yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menryuh studi progam magiser atau 52 di Unika Widya Mandala. 3. Prof Dr. Soedjono Abipraja, selaku ketua progrun Magister Manajemen Unika Widya Mandala, yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk studi di Unika Widya Mandala dan memberikan bimbingan dalam penyelesaian tesis ini. +. Dr. Hermeindito Kaaro, MM, setaku dosen pembimbing yang telah membimbing, membantu, serta berdiskusi dengan penulis unnrk penyelesaian tesis ini. )_ Teman-teman mahasiswa Magrster Manajemen yang telah membantu penulis, baik dalam bentuk saran, dukungan, sehingga penulis dapat menyelesaikan tesis ini dengan baik.

7 tidak lupa penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besamya kepada pihak-pihak lain yang yarg relah membantu pe,rulis dalm pe,nyelemian penyusunan tesis ini tetapi tidak dapat penulis tuliskan satu-persatu, khususnya mas Hari, mbak Novi dan mbak Fifi. Akhir kata, penulis berharap tesis ini dapat bergrma bagi pihak akademis, praktisi, dan pihak lainnya yang berkecimprmg dalam dunia investasi. Surabaya, 13 Maret 2007 Penulis vr

8 Tesis oleh Ferry Setiawan ini telah dipertahankan di depan dewan penguii pada tanggal l3 Marct 2007 Prof. Dr. Ec. r[-q \li Dr. Hermeindito Kaaro Prof. Dr. IBM. Santika, S.E. Mengetahui vl1

9 ABSTEACT

10 ABSTRACT This reseach has goal to obtain optimal amormt of securities in domestrc porffolio, which has been formed from securities that listing in Jakarta Stock Exchange. other goal for this research is determine effedivjmethod to obrain optrmal amount of securities in domestic portfolio, methods which be considered are random and selective method- consisenry portficlios ae det rmined too in this research. This research will process data with simulation, which result is individual retum, risk, and beta, portfolio return, risk, beta and portfolio productivity. The output is used to determine optimal amomt of securities in portfolio wittr rarndom method. The other result for this simulation is excess relum to standard deviatron ratio- and cut-off rate, which are used to determine optimal amount securities in portrolio with selective method The result for this research is that optimat amount securities in portfolio with random method is 15, otherwise with selective method is 13. the oth,er result for this research is that more effective method among random and selective method is selective method. This research finds too thar portfolio productivity for l3 securities in portfolio has consistent. Ke.ywords: Portfolio, Return, Risk, productiviqr vlll

11 DJTFTAR T5I

12 DAFTARISI t. I Retum Individual... I ,1,2 Resiko Individual...,...,... 1 I ix

13 BAB BAB BAB

14 5.2 Hasil Pene itian BAB 6 PEMBAHASAN...,.,,., Jumlah Sekuritas Optimal..., Metode Random dan Metode Selektif Konsistensi Kinerja portofolio BAB 7 SIMPLJLANDANSARAN..,...,..,..." Simpulan... 4g 7.2 Saran g DAFTARKEPUSTAKAAN...50 LAMPIRAN,....,,..53 xl

15 DAFTAR TABEL Tabel 4 1 Daftar Sekuritas yang Diguakan sebagai DaA pe'nelitian._ Nilai Kapiaslisasi pasu Perdagangan Saham , Hasil Simulasi PeoentuanJnnlah lterasi......,... 3g 5.4.rumhh Sekuritas Optimal deng-an Metode ltandom Junlah Sekuritas Optimal dengm Metode Selelctif Konsistensi pada Kine{a Portofolio Retum dan Resiko Individual...,, Retum dan Resiko Portofolio ,...44 xtt

16 I}AFTAR GA}TBAR xrtl

17 DAFTAR 1l\rVlPrKAi\- xiv