DETERMINAN KINERJA KEUANGAN P ADA BANK KEPEMILIKAN MA YORIT AS ASING DAN BANK KEPEMILlKAN MAYORITAS DOMESTIK DI INDONESIA TESIS

Transkripsi

1 DETERMINAN KINERJA KEUANGAN P ADA BANK KEPEMILIKAN MA YORIT AS ASING DAN BANK KEPEMILlKAN MAYORITAS DOMESTIK DI INDONESIA TESIS Oleh: ANASTASIA MARIA SANTOSO NIM : f -..,.,.."or 1. (, -" -_.. ].,l t '. -~'. -',;.... 1,'~--'-: 1. _.,,~.T ~ ~' I,._. -.~Jl. t'-"-"'-, ,,",\,; l,...:.>i,.,.. -, ,-- ---~ "-,- PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS KA TOLIK WIDY A MANDALA SURABAYA DESEMBER 2010

2 DETERMINAN KINERJA KEUANGAN PADA BANK KEPEMILIKAN MAYORITAS ASING DAN BANK KEPEMILIKAN MAYORITAS DOMESTIK DI INDONESIA TESIS Diajukan kepada Universitas Katolik Widya Mandala Untuk memenuhi persyaratan Gelar Magister Manajemen OLEH: ANASTASIA MARIA SANTOSO ( ) PROGRAM PASCASARJANA PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA SURABAYA 2010

3 LEMBAR PERSETUJUAN Tesis berjudul "Determinan Kinerja Keuangan Pada Bank Kepemilikan Mayoritas Asing dan Bank Kepemilikan Mayoritas Domestik di Indonesia" yang ditulis dan diajukan oleh Anastasia Maria Santoso te1ah disetujui untuk diuji. iii

4 LEMBAR PENGESAHAN Tesis berjudul " Determinan Kinerja Keuangan Pada Bank Kepemilikan Mayoritas Asing dan Bank Kepemilikan Mayoritas Domestik di Indonesia" yang ditulis oleh Anastasia Maria Santoso telah diuji dan dinilai oleh Panitia Penguji Program Magister, Program Pascasarjana Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. Pada tanggal 15 bulan Desember tahun 2010 PANITIA PENGUJI KETUA SEKRETARIS ANGGOTA \ \ (Dr. Hermeindito Kaaro, MM) PROGRAM PASCASARJANA DlREKTUR (Prof. Dr. Wuri Soedjatmiko) iv

5 PERNYATAAN ORISINALITAS Saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa tesis ini adalah tulisan saya sendiri, dan tidak ada gagasan atau karya ilmiah yang saya ambil secara tidak jujur. Bahwa semua gagasan dan karya ilmiah yang saya kutip telah saya lakukan sejalan dengan etika dan kaidah penulisan ilmiah. Surabaya, 15 Desember 2010 Anastasia Maria Santoso ( ) v

6 RATA PENGANTAR

7 KATAPENGANTAR Puji syukur kepada Tuhan yang Maha Esa atas berkat dan anugerah-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan Tesis yang berjudul "DETERMINAN KINERJA KEUANGAN PADA BANK KEPEMILIKAN MAYORITAS ASING DAN BANK KEPEMILIKAN MA YORITAS DOMESTIK Dr INDONESIA". Tesis ini disusun dalam rangka menye1esaikan studi pada Program Magister Manajemen (S-2) di Universitas Katolik Widya Mandala. Karena itu, dari hati yang paling dalam, penulis ingin menyampaikan rasa terimakasih dan penghargaan penulis kepada orang-orang berikut, atas sumbangsih mereka: 1. Rektor Universitas Katolik Widya Mandala Prof. Dr. IS Ami Soewandi, atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan kepada penulis untuk menyelesaikan pendidikan program Magister jurusan Manajemen Keuangan. 2. Direktur Pascasarjana Universitas Katolik Widya Mandala Prof. Dr. Wuri Soedjatmiko, yang telah memberikan kesempatan untuk mengikuti program Magister Manajemen pada program Pascasarjana Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. 3. Ibu Dr. Mudjilah Rahayu, MM, selaku dosen pembimbing yang dengan penuh perhatian dan kesabarannya dalam memberikan bimbingan serta waktu yang telah disediakan. VI

8 4. Prof. Dr. Soedjono Abipraja, Dr. Herrneindito Kaaro selaku dosen penguji proposal yang mana mereka telah memberikan waktu dan masukan-masukan dalam ujian tesis ini. 5. Se1uruh staf pengajar Pascasarjana Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya yang telah memberikan ilmu dan pengetahuannya selama perkuliahan berlangsung. 6. Ternan-ternan Angkatan ke - VIII Manajemen Keuangan Pascasarjana dan temam-teman Angkatan ke - XVIII Manajemen Stratejik Pascasarjana yang telah menjadi ternan seperjuangan serta sahabat setia penulis selama perkuliahan dan selalu memberi semangat dan dorongan dalam penyelesaian tesis ini. 7. Segenap Staf Administrasi Tata Usaha maupun karyawan perpustakaan Pascasarjana Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya yang selama ini membantu penulis baik secara langsung maupun tidak langsung. 8. Orang tua, adik yang penuh pengertian dan kesabaran selalu menjadi inspirasi semangat bagi penulis dalam menyelesaikan pendidikan. Akhir kata semoga tesis ini dapat berrnanfaat bagi seluruh pembaca. Penulis menyadari bahwa tesis ini masih jauh dari sempuma, oleh karena itu dengan rendah hati dan lapang dada penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun demi kelanjutan pembuatan penelitian ini. Semoga tesis ini dengan segala kekurangannya akan mampu memberikan sumbangsih sekecil apapun untuk diterapkan baik dalam praktek maupun untuk penelitian selanjutnya. Vll

9 ABSTRAKSI

10 ABSTRAKSI Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh efisiensi operasional (BOPO), risiko bank dalam jangka pendek (RI), total aset produktif (Aktiva Produktif) terhadap Net Interest Margin (NIM) sebagai proksi dari Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan dengan mayoritas kepemilikan domestik dan Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan dengan mayoritas kepemilikan asing yang tercatat di BEl peri ode Maret 2004 sampai dengan Desember Data yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari Laporan Keuangan Publikasi Triwulanan Perusahaan Perbankan yang tercatat di BEl peri ode Maret 2004 hingga Desember 2009 yang diterbitkan oleh Bank Indonesia. Setelah melewati tahap purposive sample, maka sampel yang layak digunakan sebanyak 12 Perusahaan Perbankan yang Tercatat di BEl Basil penelitian menunjukkan bahwa pada perusahaan perbankan dengan mayoritas kepemilikan domestik yang memiliki variabel BOPO, dan RI berpengaruh positif dan signifikan terhadap NIM, sedangkan total aset produktif berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap NIM. Dari kedua variabel yang signifikan tersebut, variabel BOPO yang mempunyai pengaruh paling besar terhadap NIM yaitu dengan koefisien 0,003. Dengan demikian pihak bank (emiten) diharapkan lebih memperhatikan tingkat efisiensi operasinya untuk meningkatkan profitabilitas pada kinelja keuangannya. Basil penelitian pada perusahaan perbankan dengan mayoritas kepemilikan asing terlihat bahwa variabel RI berpengaruh positif dan signifikan terhadap NIM. sedangkan variabel BOPO berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap NIM, dan total Aktiva Produktif berpengaruh negatif dan signifikan terhadap NIM. Dari kedua variabel yang Vlll

11 signifikan tersebut, berpengaruh sarna besar terhadap NIM yaitu dengan koefisien 0,000. Dengan demikian pihak bank (emiten) diharapkan lebih memperhatikan tingkat total aktiva produktifnya untuk meningkatkan profitabilitas pada kinerja keuangannya. Kemudian penjelasan mengenai tidak signifikannya variabe1 total Aktiva Produktif pada perusahaan perbankan dengan mayoritas kepemilikan asing terhadap NIM selarna peri ode penelitian, fungsi intermediasi bank tidak berjalan dengan baik. Kata kunci: Efisiensi Operasi, Risiko Bank dalarn Jangka Pendek, Non Interest Income, Total Aset Produktif, Kinerja Keuangan lx

12 ABSTRACT This research aims to study the impact of operating effectiveness (BOPO) Bank risk in the short term (RI), total operating assets (assets) of the net interest margin (NIM) as a proxy for banking company financial performance for the majority of private property and financial indicators of banking companies with foreign participation of most are listed on the JSE between March 2004 and December The data used in this study are derived from Quarterly condensed consolidated financial banking companies listed on THE JSE between March 2004 and December 2009 issued by Bank Indonesia. After passing the stages of targeted sample, sample can use up to 12 banking companies shares are listed on the JSE. The study showed that firms with majority ownership of domestic banks that have BOPO variable, and RI variable have positive and significant impact on NIM, but total productive assets has negative and unsignificant impact on NIM. Of the two significant variables, the variable BOPO most impact on NIM is the coefficient of So the bank (issuer) is expected to pay more attention to the level of operational efficiency to improve the profitability of financial performance. A study of the banking company with majority ownership of foreign banks in Indonesia shows that RI variables has positive and significant impact on NIM, and BOPO variable has positive and unsignificant impact on NIM, but total productive assets has negative and significant impact on NIM. Of the two variables are significant, they have same effect on NIM with a coefficient of So the bank (issuer) is expected to pay x

13 more attention to the level of total productive assets to improve the profitability of financial performance. Then explaining variables insignificant in the total number of profitable assets of the Bank with foreign ownership majority child during the study, the role of intermediary banks not going well. Keywords: Operating Effectiveness, Bank Risk in the short term, Total Earning Assets, Financial Performance Xl

14 DAFTARISI

15 DAFTARISI HALAMAN SAMPUL LUAR.... HALAMAN SAMPUL I>ALAM... II LEMBAR PERSETUJUAN... III LEMBAR PENGESAHAN IV LEMBAR PERNY AT AAN v KAT A PENGANT AR VI ABSTRAKSl... Vll ABSTRACT... x I>AFTAR ISI Xll I>AFTAR LAMPlRAN... xvii I>AFTAR GAMBAR... XVlll BAB 1: PENI>AHULUAN Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian... '"..., xii

16 BAB 2: KAJIAN PUSTAKA Fungsi Banle "... "...,..,... '"..., Kinerja Keuangan Bank... '" Agency Theory......, Efisiensi Operasional Risiko Bank dalam Jangka Pendek Total Aset Produktif..... '" Hubungan Variabel Kepemilikan Mayoritas Asing dan Kepemilikan Mayoritas Domestik di Negara Lain Penelitian Terdahulu BAB 3: METODE PENELITIAN... '" Kerangka Konseptual Hipotesis Penelitian Bank dengan konsentrasi kepemilikannya domestik Bank dengan konsentrasi kepemilikannya asing Rancangan Penelitian Populasi dan Sampel Penelitian xiii

17 3.5.1 Variabel Pene1itian...,... '"..., Definisi Operasional Variabel..... '" Prosedur Pengumpulan Datra Teknik Analisis Data... '" Perancangan Model Menggambarkan Model Uji Asumsi Klasik Uji Multikolinearitas Uji Heterokedasitas Uji Autokorelasi..., Uji Statistik BAB 4: HASIL DAN PEMBAHASAN Gambaran Umum dan DeskriptifData Obyek Penelitian Gambaran Umum Obyek Penelitian Perusahaan Perbankan dengan Mayoritas Kepemilikan Domestik Pengujian hipotesis Deskriptif statistik variabel penelitian pada perusahaan perbankan dengan mayoritas kepemilikan domestik Uji asumsi klasik Uji Multikolinearitas xiv

18 Uji Heterokedasitas Uji Autokorelasi Gambaran Umum Obyek Penelitian Perusahaan Perbankan dengan Mayoritas Kepemilikan Asing Pengujian hipotesis Deskriptif statistik variabel pene1itian pada perusahaan perbankan dengan mayoritas kepemilikan asing... '" Uji asumsi k1asik... '" Uji Multikolinearitas Uji Heterokedasitas... '" Uji Autokorelasi BAB 5: PEMBAHASAN Pembahasan Perusahan Perbankan dengan Mayoritas Kepemilikan Domestik Pembahasan Perusahan Perbankan dengan Mayoritas Kepemilikan Asing BAB 6: PENUTUP Kesimpulan Saran xv ;' ;;"''''~I _,_, ~,. _. ~ ~f #-" "~j J..~ A

19 DAFTARPUSTAKA LAMPlRAN xvi

20 DAFTAR LAMPlRAN Lampiran Halaman 1 Data NIM Perusahaan Sampel Asing Data BOPO Perusahaan Sampel Asing Data RI Perusahaan Sampel Asing Data Aktiva Produktif Perusahaan Sampel Asing..., Hasil Uji Multikolinearitas: keseluruhan perusahaan sampel asing Data NIM Perusahaan Sampel Domestik data BOPO Perusahaan Sampel Domestik Data RI Perusahaan sample Domestik Data Aktiva ProduktifPerusahaan Sampel Domestik lo Hasil Uji Multikolinearitas: keseluruhan perusahaan sample domestik xvii

21 DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 3.1 Kerangka Konseptual Penelitian Pergerakan Rata-rata Raio-rasio Keuangan Perusahaan Perbankan dengan Mayoritas Kepemilikan Domestik Pergerakan Rata-rata Raio-rasio Keuangan Perusahaan Perbankan dengan Mayoritas Kepemilikan Asing xviii