ABSTRAK. Universitas Kristen Maranatha

Transkripsi

1 ABSTRAK Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh Non Performing Loan (NPL) dan Beta terhadap Return saham pada bank-bank yang tercatat di Bursa Efek Jakarta periode baik secara parsial maupun bersama-sama, dan untuk mengetahui variabel bebas yang berpengaruh signifikan terhadap return. Metode analisis menggunakan regresi antara NPL dengan return, Beta dengan return serta regresi berganda NPL dan Beta terhadap return. Dari pengujian diperoleh F tabel sebesar dengan Sig 0.422, hasil ini berarti Sig > α atau 0,422 > 0.05 ini berarti H 0 diterima atau Non Performing Loan tidak berpengaruh secara signifikan terhadap return saham-saham perbankan di Bursa Efek Jakarta. Diketahui pula R Square sebesar 0,009 hal ini berarti 0.9% variabel Non Performing Loan mempengaruhi return, sedangkan sisanya dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak digunakan dalam penelitian ini. Pengujian koefisien beta terhadap return dari uji F diperoleh F tabel sebesar dengan Sig 0.000, hasil ini berarti Sig < α atau < 0.05 ini berarti H 1 diterima atau Beta berpengaruh secara signifikan terhadap return saham-saham perbankan di Bursa Efek Jakarta. Diketahui R Square sebesar 0,191 hal ini berarti 19,1% variabel Beta mempengaruhi return, sedangkan sisanya dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak digunakan dalam penelitian ini. Diperoleh persamaan regresi yang dihasilkan sebagai berikut: Return saham = -0, ,398 X NPL + 0,586 X Beta. Pengujian F didapat nilai F hitung adalah dengan tingkat signifikansi nilai Sig tersebut lebih kecil dari α sebesar 0.05, ini berarti H1 diterima atau dengan kata lain Non Performing loan dan Beta secara bersama-sama berpengaruh secara signifikan terhadap return saham. Uji t diperoleh t hitung 4,136 dan signifikansi terhadap Beta, dan t hitung serta signifikansi terhadap NPL. Dilihat dari signifikansi dari kedua variabel independen tersebut Beta memiliki nilai di bawah 0.05 dengan demikian H0 ditolak dan H1 diterima, sehingga variabel Beta merupakan penjelas yang signifikan terhadap variabel return. Sedangkan NPL memiliki nilai lebih dari 0.05 yaitu sebesar 0.741, hal ini berarti Ho diterima dan H1 ditolak, artinya bahwa variabel NPL bukan merupakan penjelas yang signifikan terhadap variabel return. Universitas Kristen Maranatha i

2 DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK KATA PENGANTAR DAFTAR ISI DAFTAR TABEL DAFTAR GAMBAR DAFTAR LAMPIRAN i ii vi xii xiv xv BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Penelitian Identifikasi Masalah Maksud dan Tujuan Penelitian Kegunaan Penelitian Kerangka Pemikiran dan Hipotesis Metode Penelitian Jenis dan Sumber Data Metode Pengumpulan Data Operasionalisasi Variabel Lokasi dan Waktu Penelitian 14 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Investasi 15 Universitas Kristen Maranatha vi

3 Bentuk Investasi Investasi Pada Finansial Aset Proses Investasi Motif Investasi Pasar Modal Instrumen Pasar Modal Bentuk-bentuk Pasar Modal Efisiensi Pasar Modal Saham Biasa (Common Stock) Penertian Saham Biasa Hak-hak Pemegang Saham Biasa Risiko dan Return Saham Risiko Return Hubungan Risiko dan Expected Return Saham CAPM Beta Analisis Fundamental dan Teknikal Analisis Fundamental Pendekatan Nilai Sekarang Pendekatan PER Analasisis Rasio Keuangan Hubungan Antara Rasio Keuangan dan Universitas Kristen Maranatha vii

4 Harga Saham Rasio Keuangan Bank 54 BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN 3.1. Metode Penelitian Jenis Data Teknik Pengumpulan Data Variabel Penelitian Teknik Pengumpulan Data Teknik Mengolah Data dan Analisis Multikolinearitas Uji Heteroskedastisitas Uji Autokorelasi Uji F Uji T Objek Penelitian Profil Perusahaan PT Bank Central Asia Tbk Listing Information Susunan Pengurus PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OUB Buana (Dahulu PT Bank Buana Indonesia Tbk) 74 Universitas Kristen Maranatha viii

5 Listing Information Susunan Pengurus PT Bank OUB Buana Tbk PT Bank Negara Indonesia Tbk Listing Information Susunan Pengurus PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk Listing Information Susunan Pengurus PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Listing Information Susunan Pengurus PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mandiri Tbk Listing Information Susunan Pengurus PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Niaga Tbk Listing Information Susunan Pengurus PT Bank Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk Listing Information 90 Universitas Kristen Maranatha ix

6 Susunan Pengurus PT Bank Permata Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Listing Information Susunan Pengurus PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Lippo Tbk Listing Information Susunan Pengurus PT Bank Lippo Tbk PT Bank Mega Tbk Listing Information Susunan Pengurus PT Bank Mega Tbk PT Bank NISP Tbk Listing Information Susunan Pengurus PT Bank NISP Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk Listing Information Susunan Pengurus PT Bank Pan Indonesia Tbk 101 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1. Non Performing Loan Return Saham Pengaruh Non Performing Loan Terhadap Return 113 Universitas Kristen Maranatha x

7 4.2. Beta Pengaruh Beta Terhadap Return Saham Pengaruh NPL dan Beta Terhadap Return Hasil Analisis Regresi Multikolinearitas Uji Heteroskeastisitas Uji Autokorelasi Uji F Uji T Koefisien Korelasi Korelasi Parsial 130 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan Saran 137 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN DAFTAR RIWAYAT HIDUP PENULIS Universitas Kristen Maranatha xi

8 DAFTAR TABEL Halaman 1. Tabel 1.1. Operasional Variabel Tabel 2.1. Risiko-risiko yang Dihadapi oleh Investor Tabel 3.1. Daftar Bank yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta Tabel 3.2. Komposisi Pemegang Saham PT Bank Central Asia Tbk Tabel 3.3. Komposisi Pemegang Saham PT Bank OUB Buana Tbk Tabel 3.4. Komposisi Pemegang Saham PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Tabel 3.5. Rincian Modal Dasar, Modal Ditempatkan dan Disetor Perusahaan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Tabel 3.6. Komposisi Pemegang Saham PT Bank Danamon Indonesia Tbk Tabel 3.7. Komposisi Pemegang Saham PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Tabel 3.8. Komposisi Pemegang Saham PT Bank Niaga Tbk Tabel 3.9. Komposisi Pemegang Saham PT Bank Permata Tbk Tabel Komposisi Pemegang Saham PT Bank Internasional Indonesia Tbk Tabel Komposisi Pemegang Saham PT Bank Lippo Tbk Tabel Komposisi Pemegang Saham PT Bank Mega Tbk Tabel Komposisi Pemegang Saham PT Bank NISP Tbk Tabel Komposisi Pemegang Saham PT Bank Pan Indonesia Tbk 101 Universitas Kristen Maranatha xii

9 17. Tabel 4.1. Daftar Perusahaan yang Diteliti Tabel 4.2. Rincian Kredit Non Performing Tabel 4.3. Non Performing Loan Tabel 4.4. Return Saham PT Bank Rakyat Indonesia Tbk Tabel 4.5. Return Saham Tabel 4.6. Output SPSS Anova NPL terhadap Return Tabel 4.7. Output SPSS Model Summary Tabel 4.8. Return Pasar Tabel 4.9. Output SPSS Coefficients Tabel Beta Tabel Output SPSS Anova Beta Terhadap Return Tabel 4.12 Output SPSS Model Summary Beta Terhadap Return Tabel Output SPSS Descriptive Statistic Tabel Output SPSS Coefficient NPL, Beta terhadap Return Tabel Output SPSS Multikolineritas Tabel Output SPSS Hetroskedastisitas Tabel Output SPSS Model Summary Durbin Watson Tabel Output SPSS F-Test Tabel Output SPSS T-Test Tabel Output SPSS Correlations 133 Universitas Kristen Maranatha xiii

10 DAFTAR GAMBAR Halaman 1. Gambar 1.1. Kerangka Pemikiran Gambar 1.2. Model Pengaruh NPL dan Beta Terhadap Return Gambar 2.1. Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis Gambar 2.2. Hubungan Risiko dan Expected Return Gambar 2.3. Garis Pasar Sekuritas Gambar 2.4. kerangka Analisis Fundamental 45 Universitas Kristen Maranatha xiv