CONTOH TRANSAKSI REVERSE REPO SURAT UTANG NEGARA DENGAN METODE LELANG FIXED RATE TENDER

Transkripsi

1 Lampiran Surat Edaran Indonesia No.8/5/DPM tanggal 7 Februari 2006 Lampiran-1 CONTOH TRANSAKSI REVERSE REPO SURAT UTANG NEGARA DENGAN METODE LELANG FIXED RATE TENDER Rencana Transaksi Target Indikatif : Rp 2 triliun Metode lelang: Fixed pada 8,00% Jenis underlying asset: jenis Obligasi Negara (ON) Tipe VR seri 000x sebesar Rp ,- Harga 98,00 Jangka waktu : 28 hari Window time : WIB WIB Setelmen : T+1 Tabel 1 - Ilustrasi penawaran Kuantitas Kumulatif Seri Harga (1) (2) (3) (4) (5) (6) A ,00 VR 000x 98,00 B ,00 VR 000x 98,00 C ,00 VR 000x 98,00 D ,00 VR 000x 98,00 E ,00 VR 000x 98,00 F ,00 VR 000x 98,00 Penetapan Pemenang Lelang Kuantitas yang diambil : Rp 2 triliun dari total penawaran yang masuk Rp2,85 triliun Pemenang lelang : Seluruh dengan perhitungan kuantitas secara proporsional Tabel 2 - Perhitungan kuantitas dan setelmen hasil lelang (first leg) Pemenang Lelang Kuantitas yang dimenangkan 1) Kumulatif Seri Setelmen Surat Berharga Harga Nominal 2) Accrued Setelmen Interest Dana 3) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) = {(2) x (6)} + (8) A ,00 VR 000x 98, B ,00 VR 000x 98, C ,00 VR 000x 98, D ,00 VR 000x 98, E ,00 VR 000x 98, F ,00 VR 000x 98,

2 Lampiran Surat Edaran Indonesia No.8/5/DPM tanggal 7 Februari ) Kuantitas yang dimenangkan masing-masing dihitung secara proporsional dengan pembulatan terkecil Rp1 juta. Contoh perhitungan untuk A : Kuantitas penawaran ( ) X Kuantitas yang diterima ( ) Jumlah penawaran ( ) 2) nominal merupakan nominal yang akan dikreditkan ke rekening surat berharga milik. 3) setelmen dana merupakan nilai pembelian secara reverse repo yang akan didebet dari rekening giro. Tabel 3 - Apabila ada pembayaran kupon selama jangka waktu transaksi Asumsi: - Jangka waktu transaksi seri VR000x sebagaimana dimaksud dalam Tabel 2 berlangsung dari tanggal 1 Januari s/d 28 Januari (28 hari); dan - Pada tanggal 20 Januari (ditengah periode reverse repo) terdapat periode pembayaran kupon untuk unit seri VR000x yang sedang ditransaksikan sebesar Rp1,2 milyar. atas kupon dimaksud diperhitungkan untuk masing-masing pemenang lelang secara proporsional sesuai kuantitas yang dimenangkan. Perhitungan atas kupon dan bunga yang akan diterima pemenang lelang sebagai berikut: Nominal RR Proposional pembebanan kupon 1) % Rp Sebelum kupon Posisi nilai setelmen dana first leg Perhitungan Bunga 3) Setelah 1-20 Jan Jan kupon 2) (1) (2) (3) (4) (5) (6) = (5)-(4) (7) (8) (9) A , , B , , C , , D , , E , , F , , ) kupon atas seluruh unit VR000x sebesar Rp1,2 milyar dihitung secara proporsional (kolom 3 dan kolom 4) untuk masing-masing pemenang lelang sesuai dengan kuantitas yang dimenangkan (kolom 2). Contoh untuk A sebagai berikut: Nominal yang dimenangkan ( ) X 100% = 17,54% Total yang dijual BI ( ) 17,54% X Rp = Rp ,- juta. 2) Mengingat nilai setelmen dana first leg merupakan penempatan dana di Indonesia maka pembayaran kupon yang diperhitungkan secara proporsional (kolom 4) akan mengurangi nilai setelmen dana dalam rangka pelunasan transaksi jatuh waktu (second leg).

3 Lampiran Surat Edaran Indonesia No.8/5/DPM tanggal 7 Februari ) Bunga dihitung dengan rumus : ( setelmen dana x ) x (jangka waktu transaksi / 360) Perhitungan bunga RR yang diterima terbagi dua sebagai berikut: - Periode 1-20 Januari berdasarkan nilai setelmen dana first leg. - Periode Januari berdasarkan nilai setelmen dana first leg dikurangi dengan kupon yang diperhitungkan. Tabel 4 - Setelmen jatuh waktu (second leg) Perhitungan akhir setelmen dana dan surat berharga pada saat transaksi jatuh waktu sebagai berikut: Bunga setelmen dana first leg setelah dikurangi kupon 1) Setelmen Surat Berharga Tgl 1-20 Jan Tgl Jan (1) (2) (3) (4) (5) = (2)+(3)+(4) (6) A B C D E F Keterangan : 1) setelmen dana merupakan nilai penjualan kembali yang akan dikreditkan ke dalam rangka pelunasan transaksi jatuh waktu.

4 Lampiran Surat Edaran Indonesia No.8/5/DPM tanggal 7 Februari 2006 Lampiran-2 CONTOH TRANSAKSI REVERSE REPO SURAT UTANG NEGARA DENGAN METODE LELANG VARIABLE RATE TENDER Rencana Transaksi Target Indikatif : Metode lelang: Jenis underlying asset: Rp 4,5 triliun Variable rate Jenis Harga Target indikatif VR000x 98, Rp FR000x 98, Rp Jangka waktu : 28 hari Window time : WIB WIB Setelmen : T+1 Tabel 1 - Ilustrasi penawaran lelang [1] lelang untuk jenis VR 000x Kuantitas Kumulatif Seri Harga (1) (2) (3) (4) (5) (6) A ,65 VR 000x 98,48 C ,75 VR 000x 98,48 D ,80 VR 000x 98,48 B ,80 VR 000x 98,48 E ,80 VR 000x 98,48 F ,00 VR 000x 98,48 [2] lelang untuk jenis FR000x Kuantitas Kumulatif Seri Harga (1) (2) (3) (4) (5) (6) A ,65 FR000x 98,00 B ,75 FR000x 98,00 C ,80 FR000x 98,00 D ,80 FR000x 98,00 E ,80 FR000x 98,00 F ,00 FR000x 98,00 Total penawaran lelang yang masuk [1] Untuk VR000x Rp2,85 triliun [2] Untuk FR000x Rp2,45 triliun Penetapan Pemenang Lelang [1] Lelang untuk VR000x Kuantitas yang diambil : Rp2 triliun

5 Lampiran Surat Edaran Indonesia No.8/5/DPM tanggal 7 Februari 2006 tertinggi yang diterima : 7,80% Pemenang lelang : dengan < 7,80% dihitung penuh dengan = 7,80% dihitung proporsional [2] Lelang untuk FR000x Kuantitas yang diambil : Rp2 triliun tertinggi yang diterima : 7,80% Pemenang lelang : dengan < 7,80% dihitung penuh dengan = 7,80% dihitung proporsional Tabel 2 - Perhitungan kuantitas dan setelmen hasil lelang (first leg) [1] Perhitungan pemenang lelang untuk VR000x Kuantitas yang dimenang kan 1) Kumulatif Seri Setelmen Surat Berharga Harga Nominal 2) Accrued Setelmen Interest Dana 3) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) ={(2)x(6)}+(8) A ,65 VR 000x 98, C ,75 VR 000x 98, D1) ,80 VR 000x 98, B1) ,80 VR 000x 98, E1) ,80 VR 000x 98, ) Mengingat penawaran D, B dan E sama ( 7,80%) maka kuantitas yang dimenangkan D, B dan E dihitung secara proporsional dengan kelipatan terkecil Rp1 juta. Contoh perhitungan untuk D: Kuantitas penawaran ( ) X ( ) D,B,E ( ) 2) nominal merupakan nominal yang akan dikreditkan ke rekening surat berharga milik. 3) setelmen dana merupakan nilai pembelian secara reverse repo yang akan didebet dari rekening giro. [2] Perhitungan hasil lelang untuk FR000x Kuantitas yang dimenang kan Kumulatif Seri Setelmen Surat Berharga Harga Nominal Accrued Setelmen Interest Dana (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) ={(2)x(6)}+(8) A ,65 FR000x 98, B ,75 FR000x 98, C ,80 FR000x 98, D ,80 FR000x 98, E ,80 FR000x 98,

6 Lampiran Surat Edaran Indonesia No.8/5/DPM tanggal 7 Februari 2006 Untuk contoh transaksi lelang seri FR00x diasumsikan tidak ada pembayaran kupon selama periode transaksi maka perhitungan langsung dilakukan untuk setelmen pelunasan transaksi jatuh waktu (second leg). Tabel 3 - Setelmen jatuh waktu (second leg) [1] Perhitungan setelmen second leg untuk VR000x Setelmen Dana first leg jatuh waktu Bunga 1) setelmen dana first leg + bunga Pembayar an kupon (dalam miliar rupiah) Setelmen Setelmen Surat Dana 2) Berharga 3) (1) (2) (3) (4) (5) (7) (8) = (5) - (7) (9) A , C , D1) , B1) , E1) , ) Bunga yang dibayar Indonesia dihitung dengan rumus : ( pembelian jatuh waktu x ) x (jangka waktu transaksi / 360) 2) setelmen dana merupakan nilai penjualan kembali yang akan dikreditkan ke rekening giro bank. 3) setelmen surat berharga merupakan nilai yang akan didebet dari rekening surat berharga milik. [2] Perhitungan setelmen second leg untuk FR000x Pembelian jatuh waktu Bunga Pembelian + bunga Perhitungan Pembayar an kupon 2) Penjualan Kembali 3) (dalam miliar rupiah) Setelmen Surat Berharga 4) (1) (2) (3) (4) (5) (7) (8) = (5) - (7) (9) A , B , C , D , E ,