BAB 4 PEMBAHASAN. untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan. LPFEUI h Universitas Indonesia
|
|
- Sukarno Cahyadi
- 7 tahun lalu
- Tontonan:
Transkripsi
1 39 BAB 4 PEMBAHASAN 4.1. Uji Akar Unit (Unit Root Test) Stasioneritas merupakan salah satu prasyarat penting dalam model ekonometrika untuk data runtut waktu (time series). Data stasioner adalah data yang menunjukkan mean, varians dan autovarians (pada variasi lag) tetap sama pada waktu kapan saja data itu dibentuk atau dipakai, artinya dengan data yang stasioner model time series dapat dikatakan lebih stabil. Apabila data yang digunakan dalam model ada yang tidak stasioner, maka data tersebut dipertimbangkan kembali validitas dan kestabilannya, karena hasil regresi yang berasal dari data yang tidak stasioner akan menyebabkan spurious regression. Spurious regression adalah regresi yang memiliki R 2 yang tinggi, namun tidak ada hubungan yang berarti dari keduanya. Salah satu konsep formal yang dipakai untuk mengetahui stasioneritas data adalah melalui uji akar unit (unit root test). Uji ini merupakan pengujian yang populer, dikembangkan oleh David Dickey dan Wayne Fuller dengan sebutan Augmented Dickey-Fuller (ADF) Test. Jika suatu data time series tidak stasioner pada orde nol, I(0), maka stasioneritas data tersebut bisa dicari melalui order berikutnya sehingga diperoleh tingkat stasioneritas pada order ke-n (first difference atau I(1), atau second difference atau I(2), dan seterusnya. Beberapa model yang dapat dipilih untuk melakukan Uji ADF 12 : ΔY t = δy t-1 + u t (tanpa intercept) (4.1) ΔY t = β + δy t-1 + u t (dengan intercept) (4.2) ΔY t = β 1 + β 2t + δy t-1 + u t (intercept dengan trend waktu) (4.3) Δ= first difference dari variabel yang digunakan t = variabel trend Hipotesis untuk pengujian ini adalah : H 0 : δ = 0 (terdapat unit root, tidak stasioner) 12 Nachrowi D Nachrowi dan Hardius Usman. Pendekatan Populer dan Praktis Ekonometrika untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan. LPFEUI h. 355
2 40 H 1 : δ 0 (tidak terdapat unit root, stasioner) Seluruh data yang digunakan dalam regresi dilakukan uji akar unit dengan berpatokan pada nilai batas kritis ADF (lihat lampiran 5). Hasil uji akar unit dengan membandingkan hasil t-hitung dengan nilai kritis McKinnon adalah sebagai berikut : Keterangan : Tabel 4.1 Hasil Pengujian Akar Unit Tingkat Stasioneritas Variabel Level First Difference t-statistic Keterangan t-statistic Keterangan Ln_C tidak stasioner ** stasioner Ln_Y * stasioner * stasioner R_D tidak stasioner * stasioner R_SBI tidak stasioner * stasioner In * stasioner * stasioner Ln_F * stasioner *** stasioner P tidak stasioner * stasioner * > nilai kritis McKinnon pada α =1% ** > nilai kritis McKinnon pada α = 5% *** > nilai kritis McKinnon pada α =10% Sumber : Output EViews (telah diolah kembali) Pada tingkat level ada beberapa variabel yang tidak stasioner sehingga perlu dilihat variabel tersebut di tingkat first difference. Hasilnya terlihat bahwa seluruh variabel dapat stasioner pada tingkat first difference dengan berbagai kondisi Estimasi dan Hasil Regresi Model Model untuk mengestimasi di sini menggunakan sensitivitas dari permintaan uang kartal terhadap adanya beban pajak. Dilandasi pemikiran bahwa uang kartal menjadi alat transaksi yang paling disukai oleh para pelaku kegiatan underground economy karena sifatnya yang tidak mudah dilacak oleh otoritas negara, khususnya oleh otoritas pajak. Peningkatan permintaan uang kartal menjadi salah satu indikator adanya peningkatan underground economy. Model
3 41 tersebut mengukur apakah perubahan beban pajak akan merubah permintaan uang kartal. Oleh karena uang kartal merupakan bagian dari permintaan uang, maka model ini menggunakan model standar permintaan uang dengan menambahkan variabel pajak. Variabel ini ditambahkan karena pajak dapat memengaruhi permintaan uang kartal dengan menciptakan insentif menghindari pajak yaitu dengan menggunakan lebih banyak uang kartal untuk melakukan transaksi. Berdasarkan apa yang telah disampaikan, maka dengan menggunakan metode Ordinary Least Square (OLS) melalui program EViews 6 akan dilakukan beberapa alternatif estimasi model sebagai berikut : Model 1 (dengan Variabel Bunga SBI 3 bulan) SBI 3 bulan dalam hal tertentu dapat dipersamakan dengan 91-days Treasury Bill sebagaimana yang digunakan dalam model Ebrima Faal 13. Model regresi adalah sebagai berikut : Ln(C) = β 0 + β 1 Ln(Y) + β 2 (R_SBI) + β 3 (In) + β 4 Ln(F) + β 5 (P) + u (4.4) Hasil regresi melalui program EViews 6 pada akhirnya tersaji pada Tabel 4.2. Tabel 4.2 Hasil Regresi Model 1 Variabel Dependen : Ln_C Metode : Ordinary Least Squares (OLS) Variabel Nilai Koefisien Std. Error t-statistic Prob. Ln_Y (-1) R_SBI IN (-3) LN_F P c R-squared Adjusted R-squared F-statistic Prob (F-statistic) Durbin-Watson stat Sumber : Output EViews (telah diolah kembali) 13 Mandala Manurung dan Prathama Rahardja Uang, Perbankan, dan Ekonomi Moneter. FEUI.
4 42 Bentuk persamaan Model 1 : Ln(C* t )= -1,085+1,52Ln(Y t-1)-0,012(r_sbi t)+0,005(in t-3 )-0,404Ln(F t )+0,009(P t). (4.5) Model 2 (dengan Variabel Bunga Deposito 1 bulan) Berdasarkan penelitian yang dilakukan Suherman (2003) dalam tesisnya yang berjudul Estimasi Model Permintaan Uang Kartal Indonesia, deposito berjangka 1 bulan merupakan salah satu variabel yang memengaruhi permintaan terhadap uang kartal 14. Model regresi adalah sebagai berikut : Ln(C) = β 0 + β 1 Ln(Y) + β 2 (R_D) + β 3 (In) + β 4 Ln(F) + β 5 (P) + u (4.6) Hasil regresi melalui program EViews 6 pada akhirnya tersaji pada Tabel 4.3. Tabel 4.3 Hasil Regresi Model 2 Variabel Dependen : Ln(C) Metode : Ordinary Least Squares (OLS) Variabel Nilai Koefisien Std. Error t-statistic Prob. Ln_Y (-1) R_D IN (-3) LN_F P c R-squared Adjusted R-squared F-statistic Prob (F-statistic) Durbin-Watson stat Sumber : Output EViews (telah diolah kembali) Bentuk persamaan Model 2 : Ln(C* t )= -1,236+1,496Ln(Y t-1)-0,012(r_d t)+0,005(in t-3 )-0,374Ln(F t )+0,009(P t). (4.7) 14 Suherman, Estimasi Model Permintaan Uang Kartal Indonesia. Tesis.. Tahun 2003.
5 Pengujian Statistik Uji Kointegrasi Uji ini dikembangkan berdasarkan adanya persepsi model data yang tidak stasioner secara individu akan tetapi kombinasi linear antara dua atau lebih data time series dapat menjadi stasioner. Untuk mengetahuinya dilakukan pengujian metode Engle Granger dengan pendekatan Augmented Dicky Fuller Test. Pengujian dengan jalan ini lebih dikenal sebagai uji kointegrasi. Jika variabelvariabel dalam model terkointegrasi maka dapat diartikan kombinasi dari dua atau lebih dalam regresi adalah stasioner. Persamaan yang digunakan untuk tes Engle-Granger adalah : μ = ρμ + α μ + e (4.8) Hipotesis untuk pengujian adalah : H 0 H 1 : ρ = 0, (variabel-variabel dalam model tidak terkointegrasi) : ρ 0, (variabel-variabel dalam model terkointegrasi) Adapun tahapan pengujian kointegrasi menggunakan program EViews 6 dimulai dengan melakukan regresi terhadap masing-masing persamaan dalam Model 1 dan Model 2. Dari hasil regresi di atas, lalu dibuat Residual Series-nya. Nilai residu ini yang kemudian diuji dengan menggunakan Uji ADF. Jika stasioner, berarti regresi tersebut merupakan regresi terkointegrasi. Residual Tabel 4.4 Hasil Uji Kointegrasi : t-statistic Tingkat Stasioneritas Level Keterangan Model * Stasioner, α = 1% Model * Stasioner, α = 1% Sumber : Output EViews (telah diolah kembali) Pada Model 1, menunjukkan nilai t-statistik yaitu 5, lebih besar dari MacKinnon critical value pada tingkat kepercayaan 99% (4,234972), sehingga H 0 ditolak. Hal tersebut menunjukkan bahwa residual dari Model 1 tersebut stasioner atau terkointegrasi.
6 44 Pada Model 2, menunjukkan nilai t-statistik yaitu 5, lebih besar dari MacKinnon critical value pada tingkat kepercayaan 99% ( ), sehingga H 0 ditolak. Itu menunjukkan bahwa residual dari Model 2 tersebut ternyata juga stasioner atau terkointegrasi. Dengan demikian, baik Model 1 maupun Model 2 tidak spurious, walaupun secara individu tidak semua variabel stasioner pada tingkat level I(0), akan tetapi kombinasi linier antara dua data atau lebih data time series dapat menjadi stasioner. Hasil ini meyakinkan bahwa seluruh data penelitian bisa digunakan di dalam mengestimasi model penelitian Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Uji koefisien determinasi dilakukan dengan maksud untuk melihat seberapa besar pengaruh perubahan variabel-variabel bebas yang digunakan dalam model mampu menjelaskan pengaruhya terhadap variabel tidak bebasnya. Uji ini melihat nilai koefisien determinasi (R 2 ) yang diperoleh dari persamaan yang diestimasi. Dari hasil estimasi Model 1 dan Model 2 diperoleh nilai koefisien determinasi (R 2 ) sebesar 0,91. Artinya 91% permintaan uang kartal dapat dijelaskan oleh variabel-variabel bebas dalam model yaitu pendapatan disposabel (lag 1), tingkat bunga (SBI 3 bulan/deposito 1 bulan), inflasi (lag 3), jumlah mesin ATM dan kantor cabang bank, serta beban pajak. Sedangkan sisanya sebesar 9% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model. Dari hasil regresi juga diperoleh nilai adjusted R 2 sebesar 0,90. Artinya setelah disesuaikan dengan besarnya jumlah koefisien pada persamaan, sekitar 90% perubahan variabel tidak bebas, yaitu permintaan uang kartal, dapat dijelaskan oleh variabel-variabel bebasnya. Sementara sisanya sebesar 10% dijelaskan oleh faktor-faktor lain yang tidak termasuk ke dalam model Uji t-statistik Pengujian t-statistik digunakan untuk menguji pengaruh parsial dari variabel-variabel bebas terhadap variabel tidak bebasnya. Uji ini dilakukan
7 45 dengan membandingkan nilai t hitung dengan nilai t tabel. Hipotesis dalam uji ini adalah sebagai berikut : Hipotesis untuk hasil regresi untuk variabel yang berkorelasi positif : H 0 H 1 : β i = 0 ; variabel bebas tidak mempunyai pengaruh signifikan terhadap variabel terikat : β i > 0 ; variabel bebas mempunyai pengaruh signifikan terhadap variabel terikat Hipotesis untuk hasil regresi untuk variabel yang berkorelasi negatif : H 0 H 1 : β i = 0 ; variabel bebas tidak mempunyai pengaruh signifikan terhadap variabel terikat : β i < 0 ; variabel bebas mempunyai pengaruh signifikan terhadap variabel terikat Dengan ketentuan bahwa bila diperoleh : - t-stat > t-tabel maka H 0 ditolak, artinya terdapat pengaruh signifikan antara variabel bebas terhadap variabel terikat. - t-stat < t-tabel maka H 0 tidak ditolak, artinya tidak terdapat pengaruh signifikan antara variabel bebas terhadap variabel terikat. Tabel 4.5 Nilai t-tabel Degree of α Freedom (df) 1% 5% 10% n-k = 40 5 = 35 2,7238 2,0301 1,6896 n = jumlah observasi, k = jumlah variabel bebas Sumber : output Microsoft Excel (telah diolah kembali) Tabel 4.5 di atas menunjukkan nilai batas kritis pengujian t-statistik sementara Tabel 4.6 dan Tabel 4.7 merupakan hasil pengujian t-statistik.
8 46 Tabel 4.6 Hasil Uji t-statistik Model 1 Variabel t-statistic H 0 Keterangan Ln_Y (-1) Ditolak Signifikan pada α = 1% R_SBI Ditolak Signifikan pada α = 1% In (-3) Ditolak Signifikan pada α = 10% LN_F Ditolak Signifikan pada α = 1% P Ditolak Signifikan pada α = 5% c Diterima Tidak Signifikan Sumber : Output EViews (telah diolah kembali) Dengan demikian seluruh variabel bebas pada Model 1 yaitu : Pendapatan (lag 1), SBI 3 bulan, Inflasi (lag 3), Inovasi Keuangan dan Perkembangan Perbankan, serta variabel Pajak, masing-masing berpengaruh secara signifikan terhadap variabel Permintaan Uang Kartal. Tabel 4.7 Hasil Pengujian t-statistik Model 2 Variabel t-statistic H 0 Keterangan Ln_Y (-1) Ditolak Signifikan pada α = 1% R_D Ditolak Signifikan pada α = 1% IN (-3) Ditolak Signifikan pada α = 10% LN_F Ditolak Signifikan pada α = 1% P Ditolak Signifikan pada α = 5% c Ditolak Signifikan pada α = 10% Sumber : Output EViews (telah diolah kembali) Dengan demikian seluruh variabel bebas pada Model 2 yaitu : Pendapatan (lag 1), Bunga Deposito 1 bulan, Inflasi (lag 3), Inovasi Keuangan dan Perkembangan Perbankan, serta variabel Pajak, masing-masing berpengaruh secara signifikan terhadap variabel Permintaan Uang Kartal.
9 Uji F-statistik Uji F-stat digunakan untuk menguji tingkat signifikansi dari pengaruh secara bersama-sama dalam menjelaskan variasi variabel terikatnya. Uji ini dilakukan dengan membandingkan nilai F hitung dengan nilai F tabel. Hipotesis dalam uji ini adalah sebagai berikut : H 0 : β 0 = β 1 = β 2 = β 3 = β 4 =...= β i =0 ; semua variabel bebas secara bersama-sama tidak memengaruhi variabel terikat. H 1 : salah satu β 0 ; ditemukan paling tidak satu variabel bebas yang memengaruhi variabel terikat. Dengan tingkat signifikansi dan derajat kebebasan tertentu : F α (k,n-k-1), dimana α adalah tingkat signifikansi, n menunjukkan jumlah observasi, k menunjukkan jumlah variabel bebas dan merupakan derajat kebebasan untuk pembilang (N1), serta n-k-1 menunjukkan derajat kebebasan untuk penyebut (N2). Apabila ternyata setelah dihitung nilai F > F-tabel, maka H 0 ditolak atau dengan kata lain bahwa paling tidak ada satu slope regresi yang signifikan secara statistik. Dimana k adalah jumlah variabel bebas (koefisien slope), dan n jumlah observasi (sampel). Tabel 4.8. Nilai F-tabel α N1 N2 1% 5% 10% k = 5 n-k-1=40-5-1=34 3,6106 2,4936 2,0244 Sumber : Output Microsoft Excel (telah diolah kembali) Dari hasi regresi Model 1 diperoleh F-hitung Nilai ini lebih besar dari F-tabel pada tingkat signifikansi 1%. Sehingga H 0 ditolak yang artinya secara statistik variabel bebas : Pendapatan (lag 1), Bunga SBI 3 bulan, Inflasi (lag 3), Inovasi, dan Pajak secara bersama-sama mempunyai pengaruh signifikan terhadap variabel Permintaan Uang Kartal. Dari hasi regresi Model 2 diperoleh F-hitung Nilai ini lebih besar dari F-tabel pada tingkat signifikansi 1%. Sehingga H 0 ditolak yang artinya
10 48 secara statistik variabel bebas : Pendapatan (lag 1), Bunga Deposito 1 bulan, Inflasi (lag 3), Inovasi, dan Pajak secara bersama-sama mempunyai pengaruh signifikan terhadap variabel Permintaan Uang Kartal Pengujian Pelanggaran Asumsi Klasik Model Regresi Linier Multikolinieritas Multikolinier adalah situasi adanya korelasi antara variabel bebas dengan variabel bebas lainnya. Konsekuensinya meskipun hasil estimasi masih BLUE (Best Linear Unbiased Estimator), akan tetapi multikolinieritas dapat menyebabkan standard error yang lebih besar, nilai koefisien determinasi (R 2 ) tetap tinggi dan uji F-stat signifkan meskipun banyak variabel yang tidak signifikan. Dengan kata lain, dapat dikatakan bahwa sebuah model persamaan dinyatakan terdapat gangguan multikolinear apabila R 2 -nya tinggi namun hanya sedikit atau bahkan tidak ada variabel bebasnya yang signifikan pada pengujian t- statistik. Berdasarkan hasil uji t-statistik, ternyata seluruh variabel bebas yang digunakan baik pada Model 1 maupun Model 2, signifikan dalam memengaruhi variabel tidak bebas. Sehingga dapat disimpulkan bahwa multikolinearitas tidak menjadi masalah pada model penelitian ini Heteroskedastisitas Salah satu asumsi yang harus dipenuhi agar taksiran parameter dalam model regresi bersifat BLUE adalah var (u i ) harus sama dengan σ 2 (konstan), atau dengan kata lain, semua residual atau error mempunyai varian yang sama. Kondisi seperti itu disebut dengan homoskedastis. Sedangkan apabila varian tidak konstan atau berubah-ubah disebut dengan heteroskedastis. Uji formal untuk masalah ini salah satunya adalah Uji White / White-Test. Uji ini dapat dilakukan secara langsung dengan program EViews. Berdasarkan uji White-Test menggunakan Program EViews versi 6, didapatkan Probabilitas Chi-Square dari Obs*R-squared atas Model 1 sebesar 15 Nachrowi D Nachrowi dan Hardius Usman. Pendekatan Populer dan Praktis Ekonometrika untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan. LPFEUI
11 49 0,6285 atau lebih besar dari α = 5%. Sehingga dapat disimpulkan bahwa Model 1 tidak mengandung heteroskedastisitas. Pada Model 2, Probabilitas Chi-Square dari Obs*R-squared adalah sebesar 0,6171 atau lebih besar dari α = 5%. Dengan demikian Model 2 pun tidak mengandung heteroskedastisitas Autokorelasi Autokorelasi adalah korelasi antara anggota serangkaian observasi yang diurutkan menurut waktu. Autokoreasi mengakibatkan varians residual yang akan diperoleh lebih rendah daripada semestinya sehingga mengakibatkan R 2 lebih tinggi dari seharusnya. Selain itu pengujian hipotesis dengan menggunakan t- statistik dan F-statistik akan menyesatkan. Uji yang dilakukan : a) Uji Durbin-Watson Dilakukan dengan membandingkan nilai DW statistik dengan Tabel DW. Dengan ketentuan seperti pada gambar 4.1. Tidak tahu Tidak tahu Korelasi Positif Tidak ada korelasi Korelasi negatif 0 dl du 4-dU 4-dL 4 Gambar 4.1. Aturan Membandingkan Uji DW dengan Tabel DW Sumber : Nachrowi, D.N. dan Hardius Usman. (2006). Pendekatan Populer dan Praktis Ekonometrika untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan. LPFEUI Nilai DW-stat dalam Model 1 adalah : 1,848 Nilai DW-stat dalam Model 2 adalah : 1,889 Tabel 4.9 Nilai Tabel DW α=5% n k dl du ,230 1,786 Sumber : Damodar Gujarati, Basic Econometrics.
12 50 Berdasarkan Tabel 4.9 di atas, maka dapat dihitung nilai dari (4-dL) yaitu sebesar 2,770 sementara nilai (4-dU) adalah 2,214. Oleh karena nilai DW-stat hasil regresi dalam Model 1 adalah 1,848 dan Model 2 adalah 1,889 atau berada di antara nilai du dan 4-DU, maka dapat disimpulkan bahwa baik Model 1 dan Model 2 tidak ada korelasi positif maupun negatif atau tidak ada autokorelasi. b) Uji Breusch-Godfrey (Uji BG). Berdasarkan Uji BG menggunakan program EViews versi 6, didapatkan Probabilitas Chi-Square dari Obs*R-squared Model 1 adalah sebesar 0,6971 (lebih besar dari α = 5%). Sementara Probabilitas Chi-Square dari Obs*Rsquared Model 2 adalah sebesar 0,7093 (lebih besar dari α = 5%). Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa pada Model 1 maupun Model 2, keduanya tidak ada masalah dengan autokorelasi Analisis Ekonomi Hasil Estimasi Model Hasil regresi yang telah diperoleh (lihat persamaan 4.5 dan 4.7) selanjutnya dianalisis pengaruh masing-masing variabel bebas terhadap variabel tidak bebasnya yang ditunjukkan oleh koefisien dalam persamaan. Analisis ini diperlukan untuk melihat apakah kecenderungan model secara empiris sudah memenuhi kaidah-kaidah dalam teori ekonomi Hubungan Pendapatan dan Tingkat Bunga dengan Permintaan Uang Kartal Berdasarkan teori yang dikemukakan Keynes, pendapatan mempunyai korelasi positif dengan permintaan uang. Pada model ini digunakan pendapatan disposabel satu periode sebelumnya (lag satu) yang dapat dijelaskan bahwa ketergantungan suatu variabel tak bebas (permintaan uang) atas variabel yang menjelaskan (pendapatan disposabel) tidak bersifat seketika. Secara psikologis, orang tidak akan mengubah permintaan uang kartal dengan segera mengikuti peningkatan pendapatan.
13 51 Hasil regresi menunjukkan hal yang sama yaitu koefisien dari pendapatan disposabel pada Model 1 adalah sebesar 1,520 yang dapat diinterpretasikan setiap peningkatan 1% pendapatan disposabel satu periode sebelumnya, ceteris paribus, akan menyebabkan kenaikan permintaan uang kartal sebesar 1,520%. Sementara koefisien dari pendapatan disposabel pada Model 2 adalah sebesar 1,496 yang dapat diinterpretasikan setiap peningkatan 1% pendapatan disposabel satu periode sebelumnya, ceteris paribus, akan menyebabkan kenaikan permintaan uang kartal sebesar 1,496%. Sedangkan tingkat suku bunga yang merupakan opportunity cost dari memegang uang, tentu saja berkorelasi negatif dengan permintaan uang. Pada Model 1 yang menggunakan suku bunga SBI 3 bulan, maupun Model 2 yang menggunakan suku bunga deposito 1 bulan, memiliki koefisien bernilai -0,012 yang dapat diinterpretasikan bahwa setiap kenaikan 1% poin tingkat suku bunga SBI 3 bulan maupun deposito 1 bulan (misalnya dari 7% menjadi 8%), ceteris paribus, akan menyebabkan permintaan uang kartal turun sebesar 1,2% Hubungan Inflasi dengan Permintaan Uang Kartal Permintaan uang riil adalah permintaan yang dikaitkan dengan perubahan tingkat harga umum yang memengaruhi daya beli uang (purchasing power of money). Jika harga umum naik atau terjadi inflasi dengan jumlah uang nominal yang sama, jumlah barang yang dapat dibeli menjadi lebih sedikit. Atau jika terjadi inflasi maka daya beli uang menurun. Untuk melaksanakan tingkat transaksi yang sama, jumlah uang yang dibutuhkan secara nominal akan meningkat. Hal ini sesuai dengan hasil penelitian ini bahwa koefisien dari variabel inflasi dengan penyesuaian waktu (lag) tiga pada Model 1 dan Model 2 bernilai positif 0,005. Ini dapat diinterpretasikan bahwa setiap kenaikan 1% poin tingkat inflasi, ceteris paribus, akan menyebabkan permintaan uang kartal meningkat sebesar 0,5%.
14 Hubungan Inovasi Keuangan dengan Permintaan Uang Kartal Menurut Ebrima Faal (2003), inovasi keuangan dapat memengaruhi keinginan memegang uang kartal. Inovasi keuangan dalam hal ini direfleksikan dengan perkembangan jumlah mesin ATM dan pembukaan kantor-kantor cabang bank. Dalam kenyataannya, mesin ATM dan kantor cabang bank menjadi substitusi yang dekat sehingga untuk keperluan penelitian ini mesin ATM dianggap cabang dari bank. Oleh karenanya variabel Inovasi Keuangan adalah jumlah dari kantor cabang bank dan mesin ATM. Perkembangan dalam jasa di bidang perbankan ini menurut model permintaan transaksi Baumol (1952) akan membuat biaya total memegang uang menjadi kecil, sehingga akan menurunkan permintaan terhadap uang tunai (kartal). Hasil regresi pada penelitian ini menunjukkan hal yang sama yaitu dengan koefisien -0,405 pada Model 1 dapat diinterpretasikan bahwa setiap terjadi peningkatan 1% jumlah mesin ATM dan kantor cabang, maka permintaan uang kartal akan menurun sebesar 0,405%. Sementara pada Model 2 koefisien bernilai -0,374 yang dapat diinterpretasikan bahwa setiap terjadi peningkatan 1% jumlah mesin ATM dan kantor cabang, maka permintaan uang kartal akan menurun sebesar 0,374% Hubungan Beban Pajak dengan Permintaan Uang Kartal Variabel beban pajak merupakan variabel penting dalam mengestimasi besarnya underground economy melalui pendekatan permintaan uang kartal. Jika variabel ini tidak signifikan pada pengujian statistik t-stat, maka pendekatan permintaan currency tidak bisa digunakan untuk mengestimasi besarnya permintaan uang kartal. Insentif untuk menghindari pajak berpengaruh dengan permintaan uang kartal yaitu dengan menggunakan uang kartal yang lebih banyak untuk melakukan transaksi. Penggunaan atau penyimpanan uang non kartal seperti transaksi perbankan, obligasi, atau saham, menanggung resiko deteksi yang lebih besar, terutama oleh otoritas pajak. Beberapa contoh kaitan langsung antara transaksi perbankan dengan kemungkinan terkena pajak adalah :
15 53 - Berdasarkan Peraturan Pemerintah Nomor 131 Tahun 2000 tentang Pajak Penghasilan atas Bunga Deposito dan Tabungan serta Diskonto Sertifikat Bank Indonesia, pihak bank akan memotong pajak sebesar 20% atas bunga tabungan, deposito, dan Sertifikat Bank Indonesia, dalam batasan-batasan tertentu (misalnya pemotongan hanya dilakukan terhadap pemilik tabungan atau deposito di atas Rp ,00). - Pihak bank akan melaporkan kepada Kantor Pajak nama-nama nasabah yang dilakukan pemotongan berupa Bukti Pemotongan (lihat lampiran 16). Dalam bukti potong tersebut terdapat data nama, alamat, maupun keterangan sudah memiliki NPWP atau belum bagi orang yang dilakukan pemotongan pajak tersebut. Jika sudah memiliki NPWP, akan di cross check ke Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT Tahunan) yang bersangkutan. Bagi yang belum memiliki NPWP tentunya pihak otoritas pajak akan dapat menetapkan pemberian NPWP secara jabatan yang pada akhirnya dapat menghitung kewajiban-kewajiban pajak yang lain. - Berdasarkan Pasal 35 UU KUP, pihak ketiga (termasuk bank), wajib memberikan keterangan atau bukti yang diminta oleh Direktur Jenderal Pajak. Beberapa hal di atas menunjukkan bahwa untuk meminimalisir deteksi oleh otoritas pajak, maka para pelaku ekonomi lebih menyukai transaksi uang tunai (kartal). Hal ini terbukti dari hasil regresi pada Model 1 dan Model 2, yaitu variabel pajak memiliki nilai koefisien 0,009 yang dapat diinterpretasikan bahwa jika beban pajak naik sebesar 1% poin (misalnya dari 20% menjadi 21%), ceteris paribus, maka permintaan terhadap uang kartal meningkat sebesar 0,9% Mengukur Besarnya Underground Economy Hasil estimasi persamaan (4.5) atau (4.7) menunjukkan besarnya permintaan uang kartal secara keseluruhan, baik yang digunakan untuk transaksi dalam aktivitas official economy maupun aktivitas underground economy. Besarnya uang kartal riil yang digunakan dalam official economy diperoleh dari hasi regresi persamaan (4.5) atau (4.7) dengan mengeliminasi atau menghilangkan variabel pajak. Selisih antara kedua hasil estimasi tersebut
16 54 menunjukkan besarnya uang kartal underground. Secara sederhana uang kartal underground dapat diperoleh melalui : C UGE = C - C Y (4.9) Keterangan : C UGE C C Y = uang kartal dalam aktivitas underground economy = uang kartal yang beredar di masyarakat, merupakan hasil estimasi ( C* ) = uang kartal yang digunakan dalam aktivitas official economy, merupakan hasil estimasi tanpa memasukkan variabel pajak (C**) Hasil penghitungan uang kartal yang digunakan dalam aktivitas underground economy di Indonesia periode tersaji pada Tabel 4.10 dan Tabel Uang kartal dalam underground economy mencapai rata-rata Rp 13,72 Triliun - Rp 13,77 Triliun setiap periode triwulan. Nilai ini sekitar 11% - 12 % dari uang kartal total yang beredar di masyarakat.
17 55 Periode Tabel 4.10 Uang Kartal Underground (Dari Model 1) Kartal UGE Kartal UGE Rasio thd C* C** Riil Nominal Uang Kartal Total (Rp Triliun) (Rp Triliun) (Rp Triliun) (Rp Triliun) (%) (1) (2) (3)=(1)-(2) (4)=(3)x(Deflator PDB) (5)=(4):Kartal Aktual % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % Rata-rata % Sumber : Hasil Pengolahan
18 56 Periode Tabel 4.11 Uang Kartal Underground (Dari Model 2) Kartal UGE Kartal UGE Rasio thd C* C** Riil Nominal Uang Kartal Total (Rp Triliun) (Rp Triliun) (Rp Triliun) (Rp Triliun) (%) (1) (2) (3)=(1)-(2) (4)=(3)x(Deflator PDB) (5)=(4):Kartal Aktual % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % Rata-rata % Sumber : Hasil Pengolahan
19 57 Untuk mendapatkan besaran nilai underground economy maka uang kartal yang digunakan dalam aktivitas underground economy dikalikan dengan velocity of money (kecepatan uang beredar). Besarnya kecepatan uang beredar yang ada dalam underground economy sangatlah susah untuk diukur, untuk itu diasumsikan bahwa kecepatan uang beredar yang ada dalam underground economy sama besar dengan yang ada pada official economy. Hal ini juga yang menjadi kelemahan penelitian melalui pendekatan moneter ini karena diperkirakan besarnya kecepatan uang beredar dalam underground economy lebih besar dibanding dengan yang terjadi dalam official economy. Secara sederhana kecepatan uang beredar didefinisikan sebagai rasio antara pendapatan nominal (PDB Nominal) terhadap jumlah uang nominal. Sehingga kecepatan uang beredar dalam official economy adalah rasio antara PDB Nominal terhadap jumlah uang nominal yang legal ( Legal Money / LM). Legal Money diperoleh dari kuantitas uang untuk transaksi (dalam hal ini jumlah uang beredar M1) dikurangi dengan uang kartal underground economy yang didapat dari persamaan kolom (4) pada Tabel 4.10 atau Tabel V underground = V official = PDB / LM = PDB / (M1-C UGE ) (4.10) Setelah kecepatan uang beredar dalam aktivitas underground economy dihitung sebagaimana tersaji dalam Tabel 4.12, maka besaran underground economy di Indonesia periode dapat dihitung melalui perkalian antara uang kartal dalam aktivitas underground economy (kolom 4 pada Tabel 4.10 dan Tabel 4.11) dengan V underground tersebut. Estimasi besaran underground economy secara triwulanan dapat dilihat pada Tabel Besaran nilai underground economy yang sudah diukur, dapat digunakan untuk memperkirakan nilai potensi pajak, yaitu dengan mengalikannya dengan tarif pajak rata-rata. Hasilnya disajikan pada Tabel Proxy untuk tarif pajak rata-rata secara agregat adalah total penerimaan pajak dibagi dengan tax base yang dalam hal ini adalah nilai PDB, atau dengan kata lain tax to GDP ratio.
20 58 Tabel 4.12 Kecepatan Uang Beredar dalam Underground Economy Periode Velocity UGE Model 1 Model Rata-rata 3 3 Sumber : Hasil Pengolahan
21 59 Periode Tabel 4.13 Estimasi Underground Economy Model 1 Model 2 Nominal Riil Rasio thd PDB Nilai Nominal Nilai Riil (Rp Triliun) (Rp Triliun) (%) (Rp Triliun) (Rp Triliun) Rasio thd PDB (%) (3) (6) (1) (2) (4) (5) Rata-rata Sumber : Hasil Pengolahan
22 60 Periode Tabel 4.14 Sumber : Hasil Pengolahan Potensi Pajak atas Underground Economy Model 1 Model 2 Potensi Pajak Rasio thd PDB Potensi Pajak Rasio thd PDB (Rp Triliun) (%) (Rp Triliun) (%) (1) (3) Rata-rata (2) (4)
23 61 Tabel 4.15 Ukuran Underground Economy di Indonesia Tahun Model 1 Model 2 TAHUN Nominal Riil Growth Rasio PDB Nominal Riil Growth Rasio PDB (Rp Triliun) (Rp Triliun) % % (Rp Triliun) (Rp Triliun) % % (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) Rata-rata Sumber : Hasil Pengolahan Secara nominal underground economy di Indonesia mengalami fluktuasi dengan nilai rata-rata sebesar Rp 151,79 Triliun Rp 152,39 Triliun setiap tahunnya. Apabila dibandingkan dengan nilai PDB, maka secara rata-rata besarnya mencapai 5,06% 5,08%. Nilai rasio ini berada di bawah angka ratarata rasio underground economy untuk negara berkembang menurut hasil penelitian Schneider dan Enste yaitu sekitar 35-44%, maupun sinyalemen yang pernah di sampaikan oleh para ekonom Indonesia seperti Chatib Basri dan Faisal Basri. Untuk diingat kembali bahwa ukuran underground economy yang relatif kecil tersebut hanya pengukuran melalui adanya ekses permintaan uang kartal akibat adanya beban pajak. Jika mengacu pada penggolongan underground economy yang disampaikan oleh Feige (1990), hasil ini mungkin lebih condong kepada underground economy dalam golongan unreported economy, yaitu pendapatan yang tidak dilaporkan kepada otoritas negara dalam hal ini khususnya instansi pajak, dengan maksud untuk menghindari tanggung jawab membayar pajak. Apabila keseluruhan nilai underground economy diibaratkan sebagai sebuah tutup gelas, maka hasil penelitian ini mungkin hanya mengukur bagian yang dipegang dari tutup gelas tersebut. Kegiatan underground economy yang
24 62 dilakukan oleh penjual gorengan di pinggir jalan misalnya, barangkali tidak tercakup oleh hasil penelitian ini karena kemungkinan besar mereka termasuk yang tidak sensitif terhadap adanya perubahan beban atau tarif pajak. Apabila diperhatikan, besaran underground economy pada tahun 2001 secara riil mengalami kenaikan yang sangat signifikan yaitu sebesar 46,33% - 47,18% dibanding tahun sebelumnya. Tahun 2001 adalah saat diberlakukannya paket peraturan di bidang perpajakan diantaranya yaitu Undang-Undang Nomor 16 Tahun 2000 yang mengatur Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan (ketentuan formil di bidang perpajakan), Undang-Undang Nomor 17 Tahun 2000 yang mengatur Pajak Penghasilan, dan Undang-Undang Nomor 18 Tahun 2000 yang mengatur Pajak Pertambahan Nilai. Contoh perubahan ketentuan perpajakan yang mulai berlaku 1 Januari 2001 tersebut adalah diterapkannya lapisan Penghasilan Kena Pajak dan Tarif Pajak yang berbeda untuk Wajib Pajak (WP) Orang Pribadi dan WP Badan atau Bentuk Usaha Tetap. WP Orang Pribadi Lapisan Penghasilan Kena Pajak Tarif Pajak Sampai dengan Rp 25 juta 5% Rp 25 juta Rp 50 juta 10% Rp 50 juta Rp 100 juta 15% RP 100 Rp 200 juta 25% Di atas 200 juta 35% WP Badan dan Bentuk Usaha Tetap Lapisan Penghasilan Kena Pajak Tarif Pajak Sampai dengan Rp 50 juta 10% Rp 50 juta Rp 100 juta 15% Di atas 100 juta 30% Lapisan Penghasilan Kena Pajak dan Tarif Pajak sebelum tahun 2001 tidak dibedakan antara WP Badan dan WP Orang Pribadi yaitu : Lapisan Penghasilan Kena Pajak Tarif Pajak Sampai dengan Rp 25 juta 10% Rp 25 juta Rp 50 juta 15% Di atas Rp 50 juta 30%
25 63 Hal ini dapat memberikan gambaran bahwa kebijakan perpajakan yang diambil ternyata semakin meningkatkan kegiatan underground economy. Demikian pula pada tahun 2008, underground economy secara riil mengalami kenaikan cukup tinggi yaitu 19,40% - 20,03%. Pada tahun tersebut pemerintah juga baru saja memberlakukan kebijakan di bidang perpajakan yaitu Undang-Undang Nomor 28 Tahun 2007 tentang Perubahan Ketiga atas Undang-Undang Nomor 6 Tahun 1983 tentang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan. Sementara itu nilai potensi pajak atas kegiatan underground economy yang telah dihitung mencapai rata-rata Rp 4,72 Triliun Rp 4,74 Triliun tiap periode triwulan atau Rp 18,88 Triliun Rp 18,96 Triliun setiap tahunnya. Ini berarti sekitar 0,62% - 0,63% dari nilai PDB. Tabel 4.16 Potensi Pajak dari Underground Economy di Indonesia Tahun Model 1 Model 2 TAHUN Potensi Pajak UGE Growth Rasio PDB Potensi Pajak UGE Growth Rasio PDB (Rp Triliun) % % (Rp Triliun) % % (1) (2) (3) (4) (5) (6) Rata-rata Sumber : Hasil Pengolahan Potensi pajak disini diinterpretasikan sebagai pajak yang tidak dilaporkan oleh pelaku kegiatan underground economy. Pelaku tersebut dapat digolongkan menjadi dua : a) Belum terdaftar pada kantor pelayanan pajak (belum memiliki NPWP), b) Sudah memiliki NPWP. Semuanya memiliki peluang untuk melakukan penggelapan pajak (tax evasion). Pelaku yang belum memiliki NPWP dapat pula digolongkan menjadi dua. Pertama, yang benar-benar tidak mengetahui peraturan perpajakan, dan yang
26 64 kedua yang mengetahui peraturan perpajakan namun sengaja tidak mendaftarkan diri pada kantor pelayanan pajak. Seluruh penghasilan bagi golongan a) ini luput dari penerimaan negara. Kebanyakan golongan a) ini melakukan transaksi secara tunai karena ketika sudah berhubungan dengan pihak bank, akan lebih mudah menjadi data bagi pihak Direktorat Jenderal Pajak. Sementara bagi golongan b), mungkin sebagian penghasilan telah dilaporkan pajaknya, namun bisa jadi dia melakukan manipulasi dengan melaporkan penghasilan yang lebih rendah dari yang sebenarnya. Supaya tidak mudah terlacak oleh pemeriksa pajak, tindakan yang paling sering dilakukan adalah dengan mengecilkan pencatatan penjualan atau penghasilan tunai. Media transaksi uang tunai relatif lebih susah dilacak apabila dibandingkan transaksi yang melibatkan pihak lembaga keuangan (bank). Bagaimanapun juga, kebanyakan orang cenderung untuk membayar pajak dengan serendahrendahnya, bahkan bila perlu tidak membayar sama sekali. Bagi pelaku underground economy ini ada dua faktor yang menyebabkannya tidak memenuhi kewajiban pajak 16 : c) Unwillingness to pay (keengganan untuk membayar), Lebih baik menyimpan uangnya untuk memenuhi kebutuhan dari pada menyetorkan ke negara d) Ketidakpercayaan terhadap pemerintah Atas dasar ini mereka tidak mau melapor pada kantor pelayanan pajak karena mereka berpikir suatu saat pemerintah akan terus meningkatkan tarif pajak, birokrasi pajak yang berbelit-belit, bahkan tidak tertutup kemungkinan akan terkena sanksi-sanksi jika terjadi kesalahan dalam pemenuhan kewajiban perpajakan. Selain itu masyarakat pada umumnya menilai bahwa institusi Direktorat Jenderal Pajak sarat dengan korupsi. Mereka berpikir buat apa membayar pajak jika hanya dikorupsi oleh pegawai-pegawai pajak. Apalagi dengan munculnya kasus Gayus Tambunan -- seorang pegawai pajak yang diduga memiliki rekening bernilai milyaran rupiah, yang tidak mungkin 16 Iqbal, Z. and S.K. Qureshi. (1998). The Underground Economy and Tax Evasion in Pakistan : A Fresh Assessment. International Monetary Fund Working Paper. 00/26
27 65 diperoleh dari penghasilan sebagai seorang pegawai negeri sipil -- semakin membuat publik tidak percaya kepada pemerintah khususnya institusi pajak. Gambar 4.2 Foto Gayus Tambunan Sumber : kompas.com Jika seluruh pajak atas kegiatan underground economy dapat menjadi bagian dari penerimaan negara, maka diharapkan defisit anggaran dapat ditekan sehingga memungkinkan untuk mengurangi pos hutang luar negeri. Rata-rata defisit anggaran Indonesia periode mencapai Rp 28,81 Triliun sedangkan rata-rata nilai pajak aktivitas underground economy berdasarkan penghitungan penelitian ini adalah sebesar Rp 18,88 Triliun Rp 18,96 Triliun. Tabel 4.17 Perkembangan Defisit Anggaran Tahun TAHUN Defisit Anggaran % PDB (Rp Triliun) Rata-rata Sumber : Departemen Keuangan RI
28 Underground Economy dan Kebijakan Publik Kenaikan underground economy akan menurunkan penerimaan penghasilan bagi negara yang pada gilirannya mengurangi kualitas dan kuantitas barang dan jasa publik yang disediakan [Schneider dan Enste (2000)]. Kehilangan penerimaan penghasilan ini kemudian akan diupayakan baik melalui peningkatan tarif pajak atau menaikan harga barang-barang yang bersifat inelastis. Untuk mengurangi harga dalam negeri pemerintah kemudian mengurangi jumlah uang beredar dan meningkatkan tingkat suku bunga, yang mengurangi penciptaan kredit dan tingkat investasi. Akibatnya, aktivitas ekonomi secara keseluruhan akan mengalami penurunan. Pajak merupakan salah satu faktor pemicu adanya underground economy. Apabila pemerintah menaikan tarif pajak, maka justru akan memicu orang untuk semakin menghindarinya sehingga memilih melakukan aktivitas underground economy. Menggunakan hasil besaran underground economy yang telah diperoleh sebagaimana tersaji pada Tabel 4.13, dapat diketahui seberapa besar elastisitasnya terhadap adanya perubahan tarif pajak rata-rata, yaitu dengan melakukan regresi melalui metode Ordinary Least Square (OLS) dalam bentuk model : Ln(UGE) t = β 0 + β 1 (Tarif Pajak) t + Ln(UGE) t-1 + u (4.11) Tarif Pajak adalah tarif pajak rata-rata yang menggunakan proxy perbandingan total penerimaan pajak terhadap PDB (tax to GDP ratio). Penambahan lag dimaksudkan untuk menghilangkan autokorelasi. Tabel 4.18 Hasil Regresi Pengaruh Tarif Pajak Terhadap Underground Economy Ln_UGE Model 1 Ln_UGE Model 2 Variabel Nilai Koefisien Prob. t-stat Nilai Koefisien Prob. t-stat Tarif Pajak Rata Ln_UGE(-1) C R-squared Prob. F-stat DW-stat White Test *) *) BG-Test **) **) *) tidak ada heteroskedastisitas **) tidak mengandung autokorelasi Sumber : Hasil Pengolahan
29 67 Baik Ln_UGE Model 1 maupun Ln_UGE Model 2, secara umum dapat dituliskan dalam bentuk persamaan : Ln(UGE t )= -0,45 + 0,09 (Tarif Pajak t ) Ln(UGE t-1 ) (4.12) Dalam bentuk model di atas, nilai elastisitas dapat dihitung dengan rumus : [Nilai koefisien Tarif Pajak (β 1 )] x [rata-rata nilai variabel Tarif Pajak.] Rata-rata nilai variabel tarif pajak (dalam satuan persen) dari dari tahun adalah 12,01. Sehingga diperoleh nilai elastisitas : (0,09) x (12.01) = 1.08 Berdasarkan hasil estimasi di atas dapat diinterpretasikan bahwa tarif pajak memang berpengaruh positif secara signifikan terhadap besarnya underground economy. Hal ini ditunjukkan dengan Probabiliti t-stat lebih kecil dari α = 5% (0,0000 < 0,05). Nilai elastisitas 1,08 menunjukkan bahwa setiap kenaikan 1 persen tarif pajak rata-rata akan meningkatkan besarnya underground economy sebesar 1,08 persen. Peningkatan underground economy menciptakan masalah bagi para pembuat kebijakan terutama untuk merumuskan kebijakan fiskal dan moneter. Sektor fiskal dihadapkan pada kondisi untuk mengamankan pembiayaan pengeluaran pemerintah yang sumber utamanya berasal dari penerimaan pajak. Apabila upaya pengamanan dilakukan dengan meningkatkan tarif pajak, maka dapat menimbulkan Tax Distortions (distorsi pajak), yaitu kondisi yang justru menyebabkan masyarakat tidak bergairah bekerja atau mendorongnya untuk bekerja pada aktivitas underground economy. (Blanchard, 2006). Sementara itu di sektor moneter, kehadiran underground economy dan peningkatannya yang tinggi akan menjadi tanda tanya seberapa banyak jumlah uang beredar yang dibutuhkan untuk mendapatkan pertumbuhan PDB yang lebih baik. Apabila besarnya porsi uang kartal beredar yang digunakan dalam aktivitas underground economy dapat diperkirakan (seperti dalam penelitian ini porsi uang kartal underground economy rata-rata adalah sebesar 11% - 12% dari uang kartal yang beredar), maka barangkali otoritas moneter dapat lebih memperhitungkannya dalam merumuskan kebijakan moneter secara lebih tepat.
BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA
8 BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Konsep Perhitungan PDB Tujuan PDB adalah meringkas aktivitas ekonomi dalam suatu nilai uang tertentu selama periode waktu tertentu. Menurut Mankiw (2007), ada dua cara untuk
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Data yang digunakan pada penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari
III. METODE PENELITIAN Metode penelitian merupakan langkah dan prosedur yang akan dilakukan dalam pengumpulan data atau informasi empiris guna memecahkan permasalahan dan menguji hipotesis penelitian.
Lebih terperinciBAB III METODE PENILITIAN
44 BAB III METODE PENILITIAN 3.1 Jenis dan Cara Pengumpulan Data Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari lembaga-lembaga atau instansi-instansi antara lain Bank
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. tingkat harga umum, pendapatan riil, suku bunga, dan giro wajib minimum. Data
47 III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder, yang terdiri dari satu variabel terikat yaitu Ekses Likuiditas dan empat variabel
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Dalam penelitian Analisis Pengaruh Nilai Tukar, Produk Domestik Bruto, Inflasi,
391 III. METODE PENELITIAN Dalam penelitian Analisis Pengaruh Nilai Tukar, Produk Domestik Bruto, Inflasi, dan Suku Bunga Luar Negeri Terhadap Nilai Impor Non Migas di Indonesia (Periode 2001:I 2012:IV)
Lebih terperinciIII. METODELOGI PENELITIAN. Dalam penelitian yang berjudul Analisis Determinan Nilai Aktiva Bersih Reksa
III. METODELOGI PENELITIAN A. Definisi Operasional Variabel Dalam penelitian yang berjudul Analisis Determinan Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana Saham di Indonesia (Periode 2005:T1 2014:T3) variabel-variabel
Lebih terperinciIII. METODOLOGI PENELITIAN. Dalam penelitian yang berjudul Analisis Pengaruh ProdukDomestikBruto (PDB),
III. METODOLOGI PENELITIAN A. Definisi Operasional Variabel Dalam penelitian yang berjudul Analisis Pengaruh ProdukDomestikBruto (PDB), SukuBunga Deposito, Inflasi, dan Obligasi PemerintahTerhadap Simpanan
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. gabungan dari data runtun waktu (time series) tahunan. Data yang digunakan
III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berupa gabungan dari data runtun waktu (time series) tahunan. Data yang digunakan
Lebih terperinciIII. METODELOGI PENELITIAN. Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah current account
III. METODELOGI PENELITIAN A. Deskripsi Variabel Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah current account sebagai variabel terikat dan nilai tukar, inflasi, PDB, dan aktiva luar negeri
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN
33 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data Penelitian ini dilakukan berdasarkan data series bulan yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia (BI) dan Badan Pusat Statistik (BPS), diantaranya adalah
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu data time series
51 III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu data time series yang didapat dari Bank Indonesia dan Badan Pusat Statistik dan melalui
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Laporan Kebijakan Moneter, Laporan Perekonomian Indonesia, Badan Pusat
49 III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diambil dari data publikasi Bank Indonesia berupa Statistik Ekonomi Moneter, Laporan
Lebih terperinciIII. METODOLOGI PENELITIAN. A. Data dan Sumber Data Penelitian ini termasuk dalam tipe penelitian arsip yaitu suatu penelitian
III. METODOLOGI PENELITIAN A. Data dan Sumber Data Penelitian ini termasuk dalam tipe penelitian arsip yaitu suatu penelitian terhadap fakta yang tertulis. Dokumen atau arsip data yang diteliti berdasarkan
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. Ruang lingkup penelitian ini adalah menganalisis faktor-faktor yang
43 III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Ruang lingkup penelitian ini adalah menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi nilai tukar mengambang seperti uang beredar, suku bunga Indonesia(BI
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. bentuk runtut waktu (time series) yang bersifat kuantitatif yaitu data dalam
48 III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder dalam bentuk runtut waktu (time series) yang bersifat kuantitatif yaitu data dalam
Lebih terperincipanjang antara ukuran perusahaan (SIZE) dengan capital adequacy ratio dan loan to
BAB V ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN A. Uji Stasioneritas Pengujian stasioneritas data yang digunakan terhadap seluruh variabel dalam model kajian didasarkan pada Augmented Dickey Fuller test (ADF test),
Lebih terperinciIII.METODE PENELITIAN. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif, karena penelitian ini
43 III.METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif, karena penelitian ini disajikan dengan angka-angka. Hal ini sesuai dengan pendapat Arikunto (2006) yang
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Jenderal Pengelolaan Utang, Bank Indonesia dalam berbagai edisi serta berbagai
51 III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berasal dari publikasi dinas atau instansi pemerintah, diantaranya adalah publikasi
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian Analisis Faktor-Faktor Yang
III. METODE PENELITIAN A. Deskripsi Data Variabel Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Cadangan Devisa di Indonesia Periode 2000-2014 adalah cadangan
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. Data digunakan adalah data sekunder (time series) berupa data bulanan yang
45 III. METODE PENELITIAN A. Jenis Dan Sumber Data Data digunakan adalah data sekunder (time series) berupa data bulanan yang diperoleh dari data Bank Indonesia (BI) dan melalui pengolahan data yang dihitung
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Data yang digunakan dalam penulisan proposal ini adalah data sekunder yang
30 III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penulisan proposal ini adalah data sekunder yang diperoleh dari Laporan Bank Indonesia, Statistik Ekonomi dan Keuangan Indonesia,
Lebih terperinciMETODOLOGI PENELITIAN. Data yang dipakai untuk penelitian ini adalah data sekunder (time series) yang
52 II. METODOLOGI PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Data yang dipakai untuk penelitian ini adalah data sekunder (time series) yang didapat dari Statistik Ekonomi Keuangan Indonesia (SEKI) Bank Indonesia
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian Analisis Pengaruh Tingkat
III. METODE PENELITIAN Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian Analisis Pengaruh Tingkat Suku Bunga Deposito (3 Bulan) Dan Kredit Macet (NPL) Terhadap Loan To Deposit Ratio (LDR) Bank Umum Di
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. deposito berjangka terhadap suku bunga LIBOR, suku bunga SBI, dan inflasi
III. METODE PENELITIAN Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah tingkat suku bunga deposito berjangka terhadap suku bunga LIBOR, suku bunga SBI, dan inflasi pada bank umum di Indonesia.
Lebih terperinciBAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN. FDR, Inflasi dan kurs terhadap ROA di Indonesia pada tahun 2013: I 2016: VII.
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN Bab IV ini akan dilakukan pengujian terhadap pengaruh CAR, NPF, FDR, Inflasi dan kurs terhadap ROA di Indonesia pada tahun 2013: I 2016: VII. Sebagaimana telah dijelaskan
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah PDB, Ekspor, dan
III. METODE PENELITIAN A. Deskripsi Data Input Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah PDB, Ekspor, dan Foreign Direct Investment ((FDI). Deskripsi tentang satuan pengukuran, jenis
Lebih terperinciBAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Dalam penelitian ini penulis melakukan pengujian mengenai Luas panen, Jumlah Penduduk dan Harga terhadap produksi padi di Kabupaten Gunungkidul periode tahun 1982-2015.
Lebih terperinciBAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
46 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Analisis Perkembangan Jumlah Deposito Berjangka, Suku Bunga Deposito dan Inflasi 4.1.1 Perkembangan Jumlah Deposito Berjangka Pada periode pengamatan, yaitu Januari 2004
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. Objek dari penelitian ini adalah perilaku prosiklikalitas perbankan di
BAB III METODE PENELITIAN A. Objek Penelitian Objek dari penelitian ini adalah perilaku prosiklikalitas perbankan di Indonesia pada tahun 2007M01 2016M09. Pemilihan pada periode tahun yang digunakan adalah
Lebih terperinciBAB 1V HASIL DAN PEMBAHASAN. Skripsi ini meneliti mengenai analisis faktor-faktor yang mempengaruhi
53 BAB 1V 4.1 Diskripsi Data Penelitian HASIL DAN PEMBAHASAN Skripsi ini meneliti mengenai analisis faktor-faktor yang mempengaruhi konsumsi masyarakat di Indonesia tahun 1995-2014 dengan model error correction
Lebih terperinciBAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN. tabungan masyarakat, deposito berjangka dan rekening valuta asing atau
BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian 3.1.1 Jumlah Uang Beredar Jumlah uang beredar dalam arti luas (M2) atau broad money merupakan merupakan kewajiban sistem moneter (bank sentral)
Lebih terperinciBAB 1 PENDAHULUAN. 1 Universitas Indonesia. Pakistan Through the Monetary Approach. Estimasi underground..., Kuntarto Purnomo, FE UI, 2010.
BAB 1 PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Produk Domestik Bruto (PDB) sering dianggap sebagai ukuran terbaik dari kinerja perekonomian suatu negara. Mankiw (2007), mendefinisikan PDB sebagai nilai pasar semua
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang
III. METODE PENELITIAN 3.1. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari Pusat Data dan Informasi Kementerian Energi dan Sumberdaya Mineral
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. Selang periode runtun waktu. Bulanan Tahun Dasar PDB Triwulanan Miliar rupiah. M2 Bulanan Persentase
III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data 1. Jenis Data Tabel 8. Deskripsi Data Input Nama Data Selang periode runtun waktu Satuan pengukuran Sumber Data Inflasi (CPI) Bulanan Tahun Dasar 2000 Indeks
Lebih terperinciIII. METODOLOGI PENELITIAN. Data digunakan adalah data sekunder (time series) berupa data bulanan yang
53 III. METODOLOGI PENELITIAN A. Jenis Dan Sumber Data Data digunakan adalah data sekunder (time series) berupa data bulanan yang diperoleh dari data Bank Indonesia (BI), Badan Pusat Statistik (BPS) dan
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan data sekunder yang terdiri dari nilai tukar Rupiah terhadap Dolar yang bergerak dari
Lebih terperinciBAB III METODOLOGI PENELITIAN. capital adequacy ratio (CAR), non performing financing (NPF), financing to
BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Objek Penelitian Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui sejauh mana hubungan capital adequacy ratio (CAR), non performing financing (NPF), financing to deposit ratio
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Penelitian ini mengunakan data sekunder berdasarkan runtun waktu (time series)
41 III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Penelitian ini mengunakan data sekunder berdasarkan runtun waktu (time series) periode Januari 2001- Desember 2008 yang diperoleh dari publikasi resmi,
Lebih terperinciBAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian 1. Statistik Deskriptif Statistik deskriptif mewakili seluruh contoh populasi dalam penelitian. Hal ini menjelaskan mengenai kecenderungan data tengah dan
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. A. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional. Dalam penelitian ini variabel terikat (dependent variabel) yang digunakan adalah
III. METODE PENELITIAN A. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional 1. Variabel Penelitian Dalam penelitian ini variabel terikat (dependent variabel) yang digunakan adalah nilai tukar rupiah, sedangkan
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. tercatat secara sistematis dalam bentuk data runtut waktu (time series data). Data
24 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data 3.1.1 Jenis Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder atau kuatitatif. Data kuantitatif ialah data yang diukur dalam
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu
III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu berkaitan dengan data yang waktu dikumpulkannya bukan (tidak harus) untuk memenuhi
Lebih terperinciBAB IV HASIL DAN ANALISIS
BAB IV HASIL DAN ANALISIS 4.1. Deskripsi Data Penelitian Semua data yang digunkana dalam analisis ini merupakan data sekunder mulai tahun 1995 sampai tahun 2014 di Indonesia. Penelitian ini dimaksudkan
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN
III. METODE PENELITIAN A. Data dan Sumber Data 1. Data Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian Analisis Pengaruh Variabel Sektor Moneter dan Riil Terhadap Inflasi di Indonesia (Periode 2006:1
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. A. Jenis dan Sumber Data Pada penelitian ini data yang digunakan yaitu data sekunder. Data sekunder
37 BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Pada penelitian ini data yang digunakan yaitu data sekunder. Data sekunder yang digunakan diperoleh dari www.bps.go.id dan www.bi.go.id. Data yang
Lebih terperinciBAB I PENDAHULUAN. dari tiga motif. Motif pertama adalah motif transaksi. Ada dua hal yang
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Masalah Permintaan akan uang yang terjadi di masyarakat merupakan cerminan dari tiga motif. Motif pertama adalah motif transaksi. Ada dua hal yang mempengaruhi permintaan
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Penelitian ini menggunakan data time series tahunan Data
40 III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Penelitian ini menggunakan data time series tahunan 2002-2012. Data sekunder tersebut bersumber dari Badan Pusat Statistik (BPS) Lampung. Adapun data
Lebih terperinciMETODOLOGI PENELITIAN. Data yang dipakai untuk penelitian ini adalah data sekunder (timeseries) yang
38 III. METODOLOGI PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Data yang dipakai untuk penelitian ini adalah data sekunder (timeseries) yang didapat dari Bank Indonesia dan melalui pengolahan data yang dihitung
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Metode Penelitian Penelitian ini merupakan jenis penelitian deskriptif-korelasional (kausal) yang menjelaskan adakah hubungan dan seberapa besar pengaruh tiap-tiap variabel
Lebih terperinciBAB 4 PEMBAHASAN. H 1 : tidak terdapat unit root (data stasioner)
BAB 4 PEMBAHASAN Pada bab ini akan disajikan hasil estimasi berdasarkan metode penelitian yang telah dibahas pada bab sebelumnya, dan pembahasan analisis hasil estimasi tersebut. Pembahasan dilakukan secara
Lebih terperinciBAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian 1. Uji Akar Unit (Unit Root Test) Kestasioneran data merupakan hal yang sangat penting dalam analisis data time series. Hal ini karena penggunaan
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN
BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Ruang Lingkup Penelitian Penelitian ini bermaksud untuk menganalisis faktor-faktor yang diduga mempengaruhi deposito mudharabah bank syariah di Indonesia. Ada beberapa faktor
Lebih terperinciBAB III METODOLOGI PENELITIAN. runtut waktu (time series). Penelitian ini menggunakan data-data Produk
BAB III METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Jenis dan Cara Pengumpulan Data Jenis data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang merupakan data runtut waktu (time series). Penelitian ini menggunakan data-data
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN
BAB III METODE PENELITIAN A. Populasi Populasi dari penelitian ini adalah perbankan yang go public di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan menerbitkan laporan keuangan yang lengkap (Annual Report) pada periode
Lebih terperinciBAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN. sekunder deret waktu (time series) mulai dari Januari 2013 sampai
BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Analisis dan Hasil Regresi Semua data yang digunakan dalam analisis ini merupakan data sekunder deret waktu (time series) mulai dari Januari 2013 sampai Desember
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. (time series data). Dalam penelitiaan ini digunakan data perkembangan pertumbuhan ekonomi,
BAB III 3.1. Jenis dan Sumber Data METODE PENELITIAN 3.1.1. Jenis Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder yang digunakan adalah data yang dicatat secara
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. model struktural adalah nilai PDRB, investasi Kota Tangerang, jumlah tenaga kerja,
III. METODE PENELITIAN 3.1. Jenis dan Sumber Data Data yang dibutuhkan dalam penelitian ini adalah data sekunder dalam bentuk time series dari tahun 1995 sampai tahun 2009. Data yang digunakan dalam model
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Penelitian ini menggunakan data sekunder tahunan Data sekunder
47 III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Penelitian ini menggunakan data sekunder tahunan 2003-2012. Data sekunder tersebut bersumber dari Badan Pusat Statistik (BPS) Lampung Dalam Angka, Badan
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. dasar pemilihan lokasi ini berdasarkan secara purposive sampling (sengaja).
55 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian Lokasi penelitian ini dilakukan di Daerah Istimewa Yogyakarta. Adapun dasar pemilihan lokasi ini berdasarkan secara purposive sampling (sengaja). Metode
Lebih terperinciBAB I PENDAHULUAN. Inflasi yang terjadi di Indonesia telah menyebabkan perekonomian baik yang
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Masalah Krisis finansial yang melanda Indonesia pada pertengahan tahun 1997 memberi dampak yang kurang menguntungkan bagi perekonomian Indonesia. Salah satu dampak
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. minyak kelapa sawit Indonesia yang dipengaruhi oleh harga ekspor minyak
BAB III METODE PENELITIAN A. Ruang Lingkup Penelitian Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa seberapa besar volume ekspor minyak kelapa sawit Indonesia yang dipengaruhi oleh harga ekspor minyak kelapa
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. tahunan dalam runtun waktu (time series) dari periode 2005: :12 yang
III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa data tahunan dalam runtun waktu (time series) dari periode 2005:01 2012:12 yang diperoleh
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Penelitian ini merupakan kajian mengenai Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi
III. METODE PENELITIAN A. Ruang Lingkup Penelitian Penelitian ini merupakan kajian mengenai Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Produk Domestik Bruto Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM) di Indonesia Tahun
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Pusat Statistik (BPS) Kota Bandar Lampung yang berupa cetakan atau publikasi
III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berasal dari publikasi dinas atau instansi pemerintah, diantaranya adalah publikasi dari
Lebih terperinciBAB III DATA DAN METODOLOGI PENELITIAN
BAB III DATA DAN METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Pengantar Penelitian dilakukan dengan menganalisis apakah imbal hasil reksadana syariah dan konvensional dipengaruhi oleh IHSG, suku bunga SBI, Kurs mata uang
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN
BAB III METODE PENELITIAN A. Objek Penelitian Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui sejauh mana variabel BI rate, kurs tengah dan M2 (broad money) dalam mempengaruhi laju inflasi di Indonesia. B. Jenis
Lebih terperinciBAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian 1. Hasil Uji Asumsi Klasik Untuk menghasilkan hasil penelitian yang baik, pada metode regresi diperlukan adanya uji asumsi klasik untuk mengetahui apakah
Lebih terperinciBAB IV HASIL DAN ANALISIS. bentuk deret waktu (time series) selama 17 tahun, yaitu tahun Data
1.1 Analisis Deskripsi Data BAB IV HASIL DAN ANALISIS Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder dalam bentuk deret waktu (time series) selama 17 tahun, yaitu tahun 1996-2012. Data tersebut
Lebih terperinciBAB V HASIL DAN PEMBAHASAN. Metode yang digunakan untuk menduga faktor-faktor yang memengaruhi
BAB V HASIL DAN PEMBAHASAN 5.1. Estimasi Parameter Model Metode yang digunakan untuk menduga faktor-faktor yang memengaruhi Penanaman Modal Asing di Provinsi Jawa Timur adalah dengan menggunakan metode
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN
III. METODE PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa data panel (pooled data) yang merupakan gabungan data silang (cross section)
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. di peroleh dari Website Bank Muamlat dalam bentuk Time series tahun 2009
17 BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang di peroleh dari Website Bank Muamlat dalam bentuk Time series tahun 2009
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Ruang lingkup penelitian ini adalah penelitian yang bertujuan untuk menganalisis
III. METODE PENELITIAN A.Ruang Lingkup Penelitian Ruang lingkup penelitian ini adalah penelitian yang bertujuan untuk menganalisis pengaruh inflasi, pertumbuhan ekonomi, reformasi pengawasan perpajakan
Lebih terperinciBAB IV HASIL DAN ANALISIS. sekunder dalam bentuk deret waktu (time series) pada periode
BAB IV HASIL DAN ANALISIS 4.1 Analisis Deskripsi Data Jenis data yang digunakan penulis dalam penelitian ini adalah data sekunder dalam bentuk deret waktu (time series) pada periode 1993-2013 kurun waktu
Lebih terperinciBAB III METODOLOGI PENELITIAN. terhadap Angka Kematian Bayi di Kabupaten Blora. Penelitian ini merupakan
BAB III METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Ruang Lingkup Penelitian Penelitian ini menganalisis tentang pengaruh pengaruh Desentralisasi Fiskal, Jumlah Kapasitas Tempat Tidur Rumah Sakit, dan Tingkat Kemiskinan
Lebih terperinciBAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN
BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN 4.1 Menghitung Return Karena penelitian ini mengukur potensi kerugian maksimum dari saham BMRI. Maka, langkah pertama adalah menghitung return hariannya dengan rumus (2-3)
Lebih terperinciBAB 3 METODE PENELITIAN
BAB 3 METODE PENELITIAN 3. 1. Pendekatan Penelitian Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif deskriptif. Pendekatan kuantitatif menitikberatkan pada pembuktian hipotesis.
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Penelitian ini menggunakan data sekunder tahunan Data sekunder
III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Penelitian ini menggunakan data sekunder tahunan 2001-2012.Data sekunder tersebut bersumber dari Badan Pusat Statistik (BPS) Lampung Dalam Angka, dan Dinas
Lebih terperinciBAB 4 ANALISIS DAN PEMBAHASAN
BAB 4 ANALISIS DAN PEMBAHASAN 4.1 Pengantar Bab 4 akan memaparkan proses pengolahan data dan analisis hasil pengolahan data. Data akan diolah dalam bentuk persamaan regresi linear berganda dengan menggunakan
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. (IHSG) di Bursa Efek Indonesia tahun kuantitatif dan sekunder. Data sekunder yaitu data yang diperoleh secara
54 BAB III METODE PENELITIAN A. Subyek/obyek penilitian Objek/subjek penelitian ini adalah Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia tahun 2007-2015 B. Jenis data Data yang digunakan dalam
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder deret waktu
III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder deret waktu (time-series data) bulanan dari periode 2004:01 2011:12 yang diperoleh dari PT.
Lebih terperinciBAB 3 METODOLOGI PENELITIAN
BAB 3 METODOLOGI PENELITIAN Pada bab II telah dipaparkan hasil dari studi literatur yang diperoleh mengenai pertumbuhan aset perbankan syariah dan faktor-faktor yang mempengaruhinya. Hasil dari studi literatur
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder menurut runtun
III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder menurut runtun waktu (timeseries) yang diperoleh dari Statistik Ekonomi dan Keuangan Indonesia
Lebih terperinciBAB III METODE PENELITIAN. (OJK). Objek tersebut terdiri dari Bank Umum Syaria (BUS) dan Unit Usaha
56 BAB III METODE PENELITIAN A. Objek Penelitian Objek penelitan dalam penelitian ini adalah seluruh bank syariah di Indonesia yang terdaftar di Bank Indonesia (BI) dan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Objek
Lebih terperinci5. PENGARUH BELANJA PEMERINTAH, INFRASTRUKTUR, DAN TENAGA KERJA TERHADAP PDRB
Sementara itu, Kabupaten Supiori dan Kabupaten Teluk Wondama tercatat sebagai daerah dengan rata-rata angka kesempatan kerja terendah selama periode 2008-2010. Kabupaten Supiori hanya memiliki rata-rata
Lebih terperinciBAB III METODOLOGI PENELITIAN. berbentuk time series selama periode waktu di Sumatera Barat
BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Sumber Data Metode penelitian dilakukan dengan mengumpulkan data sekunder yang berbentuk time series selama periode waktu 2005-2015 di Sumatera Barat yang diperoleh dari
Lebih terperinciBAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN. penelitian ini adalah uji Augmented Dickey Fuller (ADF). Apabila nilai
1 BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian 1. Uji Akar Unit (stasionaritas). Data deret waktu dikatakan stasioner jika menunjukkan pola yang konstan dari waktu kewaktu. Adapun uji akar
Lebih terperinciBAB 3 METODOLOGI PENELITIAN. Obyek dari penelitian yang akan diteliti dalam penelitian ini adalah besarnya
BAB 3 METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Obyek Penelitian Obyek dari penelitian yang akan diteliti dalam penelitian ini adalah besarnya yield to maturity (YTM) dari obligasi negara seri fixed rate tenor 10 tahun
Lebih terperinci3. METODE. Kerangka Pemikiran
25 3. METODE 3.1. Kerangka Pemikiran Berdasarkan hasil-hasil penelitian terdahulu serta mengacu kepada latar belakang penelitian, rumusan masalah, dan tujuan penelitian maka dapat dibuat suatu bentuk kerangka
Lebih terperinciBAB IV HASIL DAN ANALISIS
BAB IV HASIL DAN ANALISIS 4.1 Deskripsi Data Penelitian Bab ini menjelaskan tentang analisis data dan hasil pengolahan data. Jenis data yang digunakan penulis adalah data time series dengan kurun waktu
Lebih terperinciIII METODE PENELITIAN. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang
III METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang terbentuk dalam runtun waktu (time series) dan jurnal-jurnal ilmiah tentang upah
Lebih terperinciBAB I PENDAHULUAN. pelaksanaan pembangunan ekonomi Indonesia. Perbankan nasional mengalami krisis
1 BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Masalah Tahun 1997/1998 merupakan tahun terberat dalam tiga puluh tahun pelaksanaan pembangunan ekonomi Indonesia. Perbankan nasional mengalami krisis yang berat
Lebih terperinciUNDERGROUND ECONOMY IN INDONESIA
Underground Economy n ndonesia 39 UNDERGROUND ECONOMY N NDONESA Sri Juli Asdiyanti Samuda 1 Abstract This paper estimates the size of underground economic activity in ndonesia. Underground economy covers
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. yaitu CAR (Capital Adequacy Ratio), LDR (Loan to Deposit Ratio), EPS
44 III. METODE PENELITIAN A.Deskripsi Data Input Dalam penelitian ini variabel terikat (dependen variabel) yang digunakan adalah harga saham perbankan. Sedangkan variabel bebasnya (independent variabel)
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data time series
40 III. METODE PENELITIAN 3.1. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data time series sekunder. Data-data tersebut diperoleh dari berbagai sumber, antara lain dari
Lebih terperinciBAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian 1. Uji Akar Unit (Stasionaritas) Data deret waktu dikatakan stasioner jika menunjukkan pola yang konstan dari waktu kewaktu. Adapun uji akar unit
Lebih terperinciMETODE PENELITIAN. Berdasarkan sifat penelitiannya, penelitian ini merupakan sebuah penelitian
III. METODE PENELITIAN A. Ruang Lingkup Penelitian Berdasarkan sifat penelitiannya, penelitian ini merupakan sebuah penelitian deskriptif. Definisi dari penelitian deskriptif adalah penelitian yang menggambarkan
Lebih terperinciBAB V HASIL DAN PEMBAHASAN
BAB V HASIL DAN PEMBAHASAN 5.1 Hubungan Antara Penerimaan DAU dengan Pertumbuhan PDRB Dalam melihat hubungan antara PDRB dengan peubah-peubah yang mempengaruhinya (C, I, DAU, DBH, PAD, Suku Bunga dan NX)
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Pertumbuhan ekonomi mengukur prestasi dari perkembangan suatu perekonomian dari
46 III. METODE PENELITIAN A. Ruang Lingkup Penelitian Pertumbuhan ekonomi mengukur prestasi dari perkembangan suatu perekonomian dari suatu periode ke periode lainya. Dari satu periode ke periode lainnya
Lebih terperinciBAB 3 METODOLOGI PENELITIAN
BAB 3 METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Pengumpulan Data 3.1.1 Populasi dan Pemilihan Sampel Populasi dalam penelitian ini adalah tingkat pengembalian indeks saham sektoral yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Lebih terperinciIII. METODE PENELITIAN. Data yang digunakan dalam penulisan ini adalah jenis sumber data sekunder
III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penulisan ini adalah jenis sumber data sekunder dalam runtun waktu (time Series) yang diperoleh dari BPS (Badan Pusat Statistik),
Lebih terperinci