FY15 & 1Q16 PUBLIC EXPOSE TAHUNAN PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk

Transkripsi

1

2 FY15 & PUBLIC EXPOSE TAHUNAN PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA Tbk Jakarta, 31 Mei 2016

3 POINT PENTING MPM Updates Perusahaan Otomotif Konsumen Terkemuka di Indonesia Kinerja Operasional Distribusi & Ritel dan Suku Cadang Otomotif sebagai Kontributor Utama Kinerja Keuangan YoY +6% Pertumbuhan Pendapatan & -38% Pertumbuhan NPATMI QoQ Recovery 2

4 MPM: SEJARAH SINGKAT Saat Ini Didirikan oleh William Soeryadjaya sebagai perusahaan distribusi sepeda motor Perkembangan bisnis roda-2: retail, suku cadang, pembiayaan Masuk ke bisnis penyewaan dan pembiayaan roda-4, mendirikan bisnis asuransi Tercatat di Bursa Efek Indonesia (Kode: MPMX), ditunjuk sebagai diler Nissan Datsun Perusahaan otomotif consumer terkemuka di Indonesia 4

5 BISNIS MPM MELINGKUPI 4 PILAR DENGAN JARINGAN BERSKALA NASIONAL MENJANGKAU KONSUMER OTOMOTIF DISTRIBUSI & RITEL CONSUMER PARTS JASA OTOMOTIF JASA KEUANGAN OTOMOTIF Distributor roda-2 merek Honda di Jawa Timur dan NTT, dengan 289 diler Diler ritel roda-2 merek Honda dengan 40 gerai di seluruh Indonesia Pemilik merk pelumas dengan 35 distributor dijual di 15,000+ gerai di seluruh Indonesia Distributor suku cadang N/A Pembiayaan roda-2, roda-4, leasing, dengan 145 gerai di Indonesia Diler roda-4 merek Nissan & Datsun dengan 10 diler, diler pertama dibuka pada Maret 2014 Pelumas roda -4 mulai diluncurkan pada tahun 2015 melalui 1,000+ gerai di seluruh Indonesia Perusahaan rental independen dengan 14,000 kendaraan (terbesar no. 3 di Indonesia) dan 35 gerai / workshop Asuransi umum dengan roda-2, roda-4, kargo, & properti dengan 15 kantor perwakilan dan 4 pusat layanan di Indonesia 3,7Jt+ konsumen roda- 2, ~4,000 penjualan roda ,300+ Federal Oil Centers, 15,000+ ritel pihak ketiga, ~20% market share pelumas roda-2 1,300+ Klien perusahaan 190K+ consumer pembiayaan & lease, 128K+ klien asuransi Data per 4

6 SUSUNAN MANAJEMEN DAN PEMEGANG SAHAM DEWAN KOMISARIS Dewan Komisaris terdiri dari pakar - pakar di bidang operasional, strategi bisnis, merger & akuisisi serta tata kelola perusahaan DIREKSI* Direksi terdiri dari para profesional dengan pengalaman lebih dari 100 tahun di berbagai industri Edwin Soeryadjaya Komisaris Utama Rudy Halim Direktur Utama Group CEO Tossin Himawan Komisaris Danny Walla Komisaris Lee Chul Joo Komisaris Troy Parwata Direktur Group CFO/Managing Director Agung Kusumo Direktur Managing Director Titien Supeno Direktur SDM Komposisi Pemegang Saham Periode 31 Des 2015 Andi Esfandiari Direktur Istama Tatang Siddharta Komisaris Independen Simon Halim Komisaris Independen 47.6% 15.3% 6.8% PT Saratoga Investama Sedaya Tbk dan Afiliasi Morninglight Investments S.a.r.l Claris Investment Pte. Ltd. 30.3% Publik & Lain-lain *Berdasarkan Hasil Keputusan RUPS Tanggal 31 Mei

7 KONTRIBUSI PENDAPATAN DAN LABA DARI SEGMEN USAHA Pendapatan Rp 3,9T 7% +7% YoY 7% 10% Pendapatan Rp 4,1T 7% 6% +6%/ -7% YoY / QoQ 10% 76% 77% 1% 13% -5% 5% NPATMI Rp 116M 43% -24% YoY 43% NPATMI Rp 72M NPAT: - Jasa Non-keuangan: -36% - Jasa keuangan : -71% 54% -38%/+239% YoY / QoQ 46% Distribusi & Ritel Consumer Parts Otomotif Jasa Kendaraan Jasa Keuangan 1) Non Jasa Keuangan: Mulia, MPMMotor, FKT, PMP, MPMAuto, MPMMobil, MPMRent, Grahamitra, DSS & SAK 2) Jasa Keuangan: MPMFinance & MPMInsurance 6

8 HASIL PENDAPATAN KONSOLIDASI PERUSAHAAN Rp M, YoY (26) (3) (85) +6% % Pertumbuhan +9% +17% -9% -1% Rp M, QoQ (346) 4 (1) (7) % Q15 % Pertumbuhan -9% +1% -0% -2% Distribusi & Ritel Consumer Parts Otomotif Jasa Kendaraan Jasa Keuangan Eliminasi 7

9 HASIL LABA BERSIH KONSOLIDASI PERUSAHAAN Rp M, YoY (8) (4) (10) (9) (18) % % Pertumbuhan -14% -5% -67% -63% Rp M, QoQ -50% -66% 72 4,451 (51) (51) 4Q15 % Pertumbuhan (9) (14) 73 4 Distribusi & Ritel Consumer Parts Otomotif Jasa Kendaraan +239% -15% +76% +115% -73% +58% +68% Jasa Keuangan Kantor Pusat Minority Interest

10 POSISI SALDO KAS PERUSAHAAN FY15 & vs Rp M (139) (130) (51) (123) FY15 vs FY , FY15 FY14 (390) (565) (269) (1.003) Saldo Operating Awal activities Aktifitas Operasional Aktifitas Investasi Aktifitas Pendanaan Saldo Akhir 9

11 HASIL DAN WAKTU PEMBAYARAN DIVIDEN PERUSAHAAN UNTUK PERFORMA FY15* Ex Growth Jumlah (Rp M) x Dividend/sh (Rp) % Harga Saham % Yield 0.9% 3.7% Laba Bersih (Rp M) % Payout 6.3% 26.6% # Issued Shares (MM) 4,462,963,276 8 Hari Bursa 14 Hari Bursa (min) 21 Hari Bursa (min) 2 Hari Bursa (max) 30 Hari Bursa 4 Apr 4 Mei 31 Mei 2 Jun 7 Jun 8 Jun 10 Jun 13 Jun 1 Jul Pemberitahuan RUPST Pemanggilan RUPST RUPST + Pubex Ringkasan Risalah RUPST (1 Surat Kabar) Cum Div. Date (R&N) Ex Div. Date (R&N) Div. Recording Date Ex Div. Date Pembayaran Dividen 3 Hari Bursa Pasar Tunai *Berdasarkan Hasil Keputusan RUPS Tanggal 31 Mei Hari Bursa Pasar Tunai 10

12 IKHTISAR PENTING PERUSAHAAN 4Q15 Okt 15 Nov 15 Des 15 Mulia menerima apresiasi Grow To Great dari Astra International Feb 16 Federal Mobil Lubricants meraih juara Indonesia Most Experiential Brand Activation Award 2015 dari Majalah MIX Marcomm (Kelompok Media SWA) Feb 16 Diler MPMAuto Tj. Priok menerima penghargaan Top 3 Nissan Advisor Excellence Competency (NISAC) dan Nissan-Datsun Salesforce Excellence Competency (NDSEC) Mar 16 FKT menerima Top Brand Award untuk ketiga kali berturut-turut untuk Federal Oil MPMFinance meluncurkan produk pembiayaan untuk travelling dan kerjasama dengan agen travel terkemuka MPMAuto membuka diler baru di Serang, Banten 11

13 POINT PENTING MPM Updates Perusahaan Otomotif Konsumen Terkemuka di Indonesia Company Kinerja Operasional Updates Continued Distribusi & scale Ritel building dan Suku and Cadang growth Otomotif across all sebagai business Kontributor segments Utama Kinerja Keuangan YoY +6% Pertumbuhan Pendapatan & -38% Pertumbuhan NPATMI QoQ Recovery 12

14 DISTRIBUSI & RITEL RODA-2: TERBAIK DI JAWA TIMUR DAN NTT Volume Penjualan (000 units, YoY%) Mulia MSO Pendapatan (Rp M, YoY%) +5% % +3% NPAT (Rp M, YoY%) +4% % -1% FY14 FY FY14 FY % +3% FY14 FY15-11% +1% +1% % FY14 FY15 Highlights Volume penjualan Mulia dibandingkan dengan tahun lalu (distributor roda-2) sedikit menurun dibandingkan tahun lalu, dikarenakan panen Jawa Timur yang tidak optimum dan meningkatnya biaya pendaftaran kendaraan Volume penjualan YoY MSO (ritel roda-2) sedikit meningkat, dikarenakan penjualan produk scooter baru dan sport serta aktivitas promosi Pendapatan meningkat YoY, dikarenakan peningkatan harga jual per unit rata-rata Laba bersih setelah pajak dibandingkan dengan tahun lalu dikarenakan laba bruto yang lebih baik terutama berasal dari peningkatan pendapatan bunga dari deposito bank Key Initiatives Launching produk scooter & sport Meningkatkan kegiatan sales promotion untuk pelanggan, diler, dan perusahaan pembiayaan Terus melakukan penghematan biaya melalui relokasi pekerja adidaya Terus memperbaiki business process 13

15 DEALERSHIP RODA-4: MENINGKATKAN SALES PRODUCTIVITY & SERVICE LEVEL Volume Penjualan (Unit Mobil, YoY%) +149% +166% 623 Pendapatan (Rp M, YoY%) % FY14 FY % % +22% 782 FY14 FY15 Highlights Peningkatan volume penjualan dan pendapatan dibandingkan tahun lalu, dikarenakan peningkatan produktivitas penjualan dan bertambahnya kantor cabang Penurunan laba bersih setelah pajak dibandingkan tahun lalu, dikarenakan tingginya beban usaha dan beban bunga dari modal kerja Penghargaan CSI/SSI top-ranked secara nasional untuk MPM Auto dealerships Key Initiatives Fokus kepada produktivitas penjualan dan efisiensi biaya pada existing diler NPAT (Rp M, YoY%) FY14 FY % % -13% 14

16 SUKU CADANG OTOMOTIF: MEMPERKUAT JARINGAN & PENGEMBANGAN PRODUK BARU Volume Penjualan (KL, YoY%) Highlights +5% % % FY14 FY15 Volume penjualan dan pendapatan dibandingkan tahun lalu meningkat dikarenakan bertambahnya penjualan untuk produk FO-2W matic, FO-4W, AHM Oil. Peningkatan marjin laba bruto, diimbangi dengan beban usaha di luar operasi normal (kerugian kurs), tingginya beban usaha yang berasal dari iklan dan promosi, serta biaya transportasi Pendapatan (Rp M, YoY%) +3% -1% +1% Key Initiatives FY14 FY15 Federal Oil Memperkuat pengembangan jaringan Meningkatkan kualitas produk NPAT (Rp M, YoY%) -4% +20% 301-1% 298 Federal Mobil Fokus pada pertumbuhan pasar di luar Jakarta dan Surabaya Memperbaiki jaringan B2B (Business to Business) FY14 FY15 15

17 JASA KENDARAAN: MEMPERTAHANKAN KEUNGGULAN OPERASIONAL & ARUS KAS Fleet Size (Units, YoY%) Pendapatan (Rp M, YoY%) 292-3% -9% 266 NPAT (Rp M, YoY%) % FY14 FY % % % FY14 FY15 Highlights Menurunnya jumlah kendaraan dibandingkan dengan tahun lalu, dikarenakan penghapusan yang dilaksanakan sepanjang tahun 2016 Utilization rate membaik ~90% Menurunnya pendapatan dibandingkan dengan tahun lalu, dikarenakan menurunnya jumlah kendaraan dan penghapusan yang dilakukan Menurunnya laba bersih setelah pajak dibandingkan dengan tahun lalu, dikarenakan menurunnya pendapatan dari sewa kendaraan, menurunnya jumlah supir, dan bertambahnya cadangan kerugian penurunan nilai Key Initiatives Memperbaiki efisiensi operasional dan produktivitas Memperbaiki portofolio klien korporasi, termasuk new offerings kepada pelanggan -71% % -70% FY14 FY15 16

18 MPMFINANCE: PERTUMBUHAN YANG SELEKTIF DAN FOKUS TERHADAP ASSET QUALITY New Booking (Rp M, YoY%) 845 Pendapatan (Rp M, YoY%) 289 NPAT (Rp M, YoY%) 7-6% -8% -181% 791 4, % FY14 FY % FY14 FY % 27-2% -2% -48% 14 FY14 FY15 Highlights Menurunnya new booking tahun berjalan, dikarenakan perlambatan pasar dan kondisi melemahnya retail demand, terutama pada periode Jan-Feb 16 Menurunnya pembiayaan mobil baru, dikarenakan berubahnya target pasar dari commercial cars menjadi passenger cars. Menurunnya laba bersih setelah pajak tahun berjalan, dikarenakan rendahnya laba bruto disertai dengan peningkatan cadangan kerugian penurunan nilai yang berasal dari kebijakan penghapusan piutang untuk segmen roda-4 NPL 90+: 2.6% 2.9% 3.2% 3.1% 3.3% Mar'15 Jun'15 Sep'15 Dec'15 Mar'16 Key Initiatives Terus memonitor dan mengelola kualitas aset dengan melaksanakan early warning system across the network Diversifikasi sumber dana : Rp300B MTNs terbit pada bulan Apr 16 guaranteed oleh CGIF 17

19 MPMINSURANCE: MENAMBAH PENETRASI DALAM BISNIS GRUP MAUPUN NON-GRUP Gross Premium (Rp M, YoY%) % % % % 255 FY14 FY15 Highlights Meningkatnya gross premium dibandingkan dengan tahun lalu dikarenakan bertambahnya polis asuransi kebakaran, marine cargo dan new engineering business policies Meningkatnya NPAT dibandingkan dengan tahun lalu dikarenakan bertambahnya net underwriting income dan net investment income NPAT (Rp M, YoY%) +62% % % 34 FY14 FY15 Key Initiatives Meningkatkan penetrasi pasar dalam bisnis MPM Group maupun bisnis non-grup. 18

20 POINT PENTING MPM Updates Perusahaan Otomotif Konsumen Terkemuka di Indonesia Kinerja Operasional Distribusi & Ritel dan Suku Cadang Otomotif sebagai Kontributor Utama 1Q14 Kinerja Summary Keuangan & Business Segments Performance Stable YoY +6% 2W Pertumbuhan business despite Pendapatan natural disasters, & -38% Pertumbuhan Strong 4W business NPATMI growth QoQ Recovery 19

21 KEY METRICS - KONSOLIDASI KEY METRICS CONSOLIDATED FY14 FY15 4Q15 YoY (%) QoQ (%) Profit & Loss (IDR Billion) Net Revenue 16,076 16,640 4,451 3,901 4, % -6.9% Gross Profit 2,314 2, % 4.6% GP Margins 14.4% 13.8% 12.9% 14.6% 14.5% - - Operating Expenses Without Provision (1,287) (1,444) (420) (335) (357) 6.8% -14.9% Provision (204) (318) (121) (51) (89) 74.4% -26.6% Other Income (Expenses) (24) % 149.8% Operating Profit % % OP Margins 5.5% 4.3% 0.2% 5.7% 4.0% NPAT (46) % 260.7% NPAT Margin 3.2% 1.8% -1.0% 3.1% 1.8% EBITDA 1,311 1, % 109.8% EBITDA Margin 8.2% 7.0% 2.9% 8.5% 6.5% Balance Sheet (IDR Billion) Cash 1,422 1,484 1,484 1,261 1, % 1.8% Total Assets 13,950 14,480 14,480 14,070 14, % 0.4% Bank Funding 4,519 4,338 4,338 4,433 3, % -8.1% Notes payable % 100.0% Bonds 2,473 2,754 2,754 2,559 2, % -5.3% BV of Equity 5,260 5,340 5,340 5,276 5, % 3.0% EBITDA 1,311 1, % 109.8% Ratios: Net Debt/Equity 1.1x 1.1x 1.1x 1.1x 0.9x ROA **) 3.7% 2.1% 2.6% 3.4% 1.8% Net Debt/EBITDA **) 4.2x 4.8x 4.8x 4.4x 4.8x FCCR 4.4x 3.6x 2.7x 4.4x 3.6x Highlights Pada periode terjadi pertumbuhan pendapatan bersih dan laba bruto jika dibandingkan pada periode yang sama di tahun 2015, dikarenakan kinerja operasional yang baik pada bisnis distribusi roda-2, suku cadang otomotif, dan asuransi. Marjin laba bruto pada periode lebih tinggi dibandingkan gross profit margin pada periode FY15, namun lebih rendah bila dibandingkan periode. Terdapat moderate increase pada beban usaha di luar cadangan kerugian penurunan nilai pada periode dibandingkan periode. YoY provision lebih tinggi dikarenakan bisnis jasa pembiayaan telah menerapkan automatic 4W provisioning di sepanjang tahun Operating profitability lebih rendah dibandingkan dengan tahun lalu (consolidated basis) terutama disebabkan karena faktor provisioning yang telah disebutkan pada point sebelumnya dan exchange rate yang berfluktuasi. Pada periode, Grup mampu menjaga posisi kas yang baik dan mampu menjaga eksposur hutangnya *) For 3M15 & 3M16 using (dengan stable debt ratios). 20

22 KEY METRICS NON JASA KEUANGAN KEY METRICS NON-FINANCIAL SERVICES FY14 FY15 4Q15 YoY (%) QoQ (%) Profit & Loss (IDR Billion) Net Revenue 14,895 15,471 4,163 3,619 3, % -7.2% Gross Profit 1,556 1, % 7.3% GP Margins 10.4% 10.2% 9.6% 11.0% 11.0% Operating Expenses Without Provision (830) (1,004) (319) (223) (257) 15.3% -19.5% Provision (6) (58) (56) (0) (4) 370.3% -93.2% Other Income (Expenses) (29) % 114.1% Operating Profit (6) % % OP Margins 5.2% 4.3% -0.1% 5.7% 4.4% NPAT (60) % 116.4% NPAT Margin 2.8% 1.6% -1.4% 3.0% 1.8% EBITDA 1,194 1, % 145.9% EBITDA Margin 8.0% 7.1% 2.6% 8.7% 6.9% Balance Sheet (IDR Billion) - - Cash 1,107 1,160 1, % -15.4% Total Assets 8,960 9,787 9,787 9,099 9, % -0.5% Bank Funding % -21.3% Notes payable % 0.0% Bonds 2,473 2,754 2,754 2,559 2, % -5.3% BV of Equity 4,387 4,399 4,399 4,381 4, % 3.5% EBITDA 1,194 1, % 145.9% Highlights Pertumbuhan dibandingkan dengan tahun lalu pada pendapatan bersih dan laba bruto terutama disebabkan karena kinerja bisnis distribusi roda-2 dan suku cadang otomotif. Marjin laba bruto pada periode lebih tinggi dibandingkan marjin laba bruto pada periode FY15, namun cenderung tetap pada periode. Terdapat penambahan yang moderate pada beban usaha di luar cadangan kerugian penurunan nilai pada periode dibandingkan periode. YoY provision lebih tinggi dikarenakan minor amount of provisioning telah dilaksanakan pada bisnis jasa kendaraan di periode. Operating profitability lebih rendah dibandingkan dengan tahun lalu, terutama dikarenakan rendahnya pendapatan lainnya yang berasal dari kurs mata uang yang berfluktuasi. Pada periode, eksposur hutang yang berasal dari segmen bisnis non Ratios: jasa keuangan tetap sustainable, jika Net Debt/Equity 0.5x 0.6x 0.6x 0.5x 0.5x dibandingkan dengan exposure hutang ROA **) 4.7% 2.6% 2.8% 4.5% 2.2% pada periode FY15 (rendahnya cash Net Debt/EBITDA **) 1.7x 2.3x 2.5x 1.8x 2.3x balance dikarenakan menurunnya FCCR 4.0x 3.4x 2.3x 4.2x 3.6x pendanaan bank pada periode *) For 3M15 & 3M16 using tersebut). 21

23 KEY METRICS JASA KEUANGAN KEY METRICS FINANCIAL SERVICES FY14 FY15 4Q15 YoY (%) QoQ (%) Profit & Loss (IDR Billion) Net Revenue 1,212 1, % -2.4% Gross Profit % -1.0% GP Margins 64.5% 61.6% 62.0% 61.6% 62.9% Operating Expenses Without Provision (489) (472) (110) (121) (110) -8.7% 0.2% Provision (199) (260) (66) (51) (85) 67.1% 29.7% Other Income (Expenses) % 44.8% Operating Profit (3) % % OP Margins 8.6% 4.2% 5.1% 4.6% -1.2% NPAT % -73.1% NPAT Margin 7.5% 4.4% 4.8% 4.4% 1.3% EBITDA % -94.9% EBITDA Margin 9.7% 5.5% 6.5% 5.8% 0.3% Balance Sheet (IDR Billion) - - Cash % 63.4% Total Assets 5,916 5,674 5,674 5,899 5, % 0.9% Bank Funding 3,844 3,402 3,402 3,791 3, % -4.5% Notes payable % 100.0% Bonds #DIV/0! #DIV/0! BV of Equity 1,782 1,855 1,855 1,803 1, % 0.3% EBITDA % -94.9% Ratios: Net Debt/Equity 2.0x 1.7x 1.7x 2.0x 1.5x -7.4% -7.4% ROA **) 1.5% 0.9% 1.8% 1.1% 0.8% -32.1% -56.6% Net Debt/EBITDA **) 30.1x 46.3x 22.8x 40.3x 56.8x 40.7% 149.4% FCCR % 0.0% *) For 3M15 & 3M16 using Highlights Pertumbuhan pendapatan bersih dan laba bruto cenderung tetap secara YoY basis, karena dipengaruhi keinginan perusahaan untuk menambah portofolio dari aset yang baik. Marjin laba bruto pada periode lebih tinggi dibandingkan pada periode FY15 dan periode. Terdapat sedikit penurunan beban usaha di luar cadangan kerugian penurunan nilai pada periode dibandingkan periode. Cadangan kerugian penurunan nilai lebih tinggi dibandingkan tahun lalu dikarenakan bisnis jasa pembiayaan telah menerapkan automatic 4W provisioning di sepanjang tahun Operating profitability lebih rendah dibandingkan dengan tahun lalu, terutama disebabkan oleh penerapan automatic provisioning pada segmen roda-4. Terdapat perbaikan pada posisi arus kas untuk periode tahun jika dibandingkan dengan periode FY15 dan pada periode MPMFinance telah menerbitkan MTNs. 22

24 Disclaimer These materials have been prepared by PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk (the Company, MPM ) and have not been independently verified. No representation or warranty, expressed or implied, is made and no reliance should be placed on the accuracy, fairness or completeness of the information presented or contained in these materials. The Company or any of its affiliates, advisers or representatives accepts no liability whatsoever for any loss howsoever arising from any information presented or contained in these materials. The information presented or contained in these materials is subject to change without notice and its accuracy is not guaranteed. These materials may contain statements that constitute forward-looking statements. These statements include descriptions regarding the intent, belief or current expectations of the Company or its officers with respect to the consolidated results of operations and financial condition of the Company. These statements can be recognized by the use of words such as expects, plan, will, estimates, projects, intends, or words of similar meaning. Such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties, and actual results may differ from those in the forwardlooking statements as a result of various factors and assumptions. The Company has no obligation and does not undertake to revise forward-looking statements to reflect future events or circumstances. These materials are for information purposes only and do not constitute or form part of an offer, solicitation or invitation of any offer to buy or subscribe for any securities of the Company, in any jurisdiction, nor should it or any part of it form the basis of, or be relied upon in any connection with, any contract, commitment or investment decision whatsoever. Any decision to purchase or subscribe for any securities of the Company should be made after seeking appropriate professional advice. 23