KEMENTERIAN KEUANGAN REPUBLIK INDONESIA BADAN PENGAWAS PASAR MODAL DAN LEMBAGA KEUANGAN SALINAN : KEPUTUSAN KETUA BADAN PENGAWAS PASAR MODAL

Transkripsi

1 EMENTERIAN EUANGAN REPUBLI INDONESIA BADAN PENGAWAS PASAR MODAL DAN LEMBAGA EUANGAN SALINAN EPUTUSAN ETUA BADAN PENGAWAS PASAR MODAL DAN LEMBAGA EUANGAN NOMOR EP-689/BL/2011 TENTANG PEDOMAN AUNTANSI PERUSAHAAN EFE ETUA BADAN PENGAWAS PASAR MODAL DAN LEMBAGA EUANGAN, Menimbang : bahwa dalam rangka meningkatkan kualitas transparansi, keterbukaan, keseragaman penyusunan, dan daya banding laporan keuangan Perusahaan Efek, maka dipandang perlu untuk menetapkan eputusan etua Bapepam dan L tentang Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek; Mengingat : 1. Undang-undang Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal (Lembaran Negara Republik Indonesia Tahun 1995 Nomor 64, Tambahan Lembaran Negara Republik Indonesia Nomor 3608); 2. Peraturan Pemerintah Nomor 45 Tahun 1995 tentang Penyelenggaraan egiatan di Bidang Pasar Modal (Lembaran Negara Republik Indonesia Tahun 1995 Nomor 86, Tambahan Lembaran Negara Republik Indonesia Nomor 3617) sebagaimana diubah dengan Peraturan Pemerintah Nomor 12 Tahun 2004 (Lembaran Negara Republik Indonesia Tahun 2004 Nomor 27, Tambahan Lembaran Negara Republik Indonesia Nomor 4372); 3. Peraturan Pemerintah Nomor 46 Tahun 1995 tentang Tata Cara Pemeriksaan di Bidang Pasar Modal (Lembaran Negara Republik Indonesia Tahun 1995 Nomor 64, Tambahan Lembaran Negara Republik Indonesia Nomor 3608); 4. eputusan Presiden Republik Indonesia Nomor 20/M Tahun 2011; MEMUTUSAN: Menetapkan : EPUTUSAN ETUA BADAN PENGAWAS PASAR MODAL DAN LEMBAGA EUANGAN TENTANG PEDOMAN AUNTANSI PERUSAHAAN EFE. Pasal 1 etentuan mengenai Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek diatur dalam Peraturan Nomor VIII.G.17 sebagaimana dimuat dalam Lampiran eputusan ini.

2 EMENTERIAN EUANGAN REPUBLI INDONESIA BADAN PENGAWAS PASAR MODAL DAN LEMBAGA EUANGAN Pasal 2 etentuan dalam peraturan ini berlaku untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari Pasal 3 Dalam rangka penyusunan laporan keuangan Perusahaan Efek sebagaimana dimaksud dalam Pasal 2, maka ketentuan mengenai: a. pedoman penyajian laporan keuangan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Nomor VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan euangan, Lampiran eputusan etua Bapepam Nomor: EP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 tentang Perubahan Peraturan Nomor VIII.G.7 Tentang Pedoman Penyajian Laporan euangan sebagaimana terakhir diubah dengan eputusan etua Bapepam dan L Nomor: EP- 554/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010; dan b. tanggung jawab Direksi atas laporan keuangan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Nomor VIII.G.11 tentang Tanggung Jawab Direksi Atas Laporan euangan, Lampiran eputusan etua Bapepam Nomor: ep- 40/PM/2003 tanggal 22 Desember 2003, dinyatakan tidak berlaku bagi Perusahaan Efek yang merupakan Emiten atau Perusahaan Publik. Pasal 4 eputusan ini mulai berlaku sejak ditetapkan. Ditetapkan di : Jakarta pada tanggal : 30 Desember 2011 etua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga euangan ttd Salinan sesuai dengan aslinya epala Bagian Umum Nurhaida NIP ttd Prasetyo Wahyu Adi Suryo NIP

3 LAMPIRAN eputusan etua Bapepam dan L Nomor : ep-689/bl/2011 Tanggal : 30 Desember 2011 PERATURAN NOMOR VIII.G.17 : PEDOMAN AUNTANSI PERUSAHAAN EFE 1. Laporan keuangan Perusahaan Efek baik untuk keperluan penyajian kepada masyarakat maupun untuk disampaikan kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga euangan wajib disusun dan disajikan sesuai dengan ketentuan sebagaimana diatur dalam Peraturan ini. 2. Perusahaan Efek wajib melakukan pencatatan transaksi, penyajian, dan pengungkapan laporan keuangan berdasarkan Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek (PAPE) sebagaimana Lampiran Peraturan ini yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Peraturan ini. 3. Hal-hal yang tidak diatur dalam Peraturan ini, harus mengikuti Standar Akuntansi euangan (SA) yang berlaku. 4. Dengan tidak mengurangi berlakunya ketentuan pidana di bidang Pasar Modal, Bapepam dan L dapat mengenakan sanksi terhadap setiap Pihak yang melanggar ketentuan Peraturan ini, termasuk Pihak yang menyebabkan terjadinya pelanggaran tersebut. Ditetapkan di : Jakarta pada tanggal : 30 Desember 2011 etua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga euangan ttd Salinan sesuai dengan aslinya epala Bagian Umum Nurhaida NIP ttd Prasetyo Wahyu Adi Suryo NIP

4 Lampiran : 4 Peraturan Nomor : II.E.1 CONTOH FORMAT LAMPIRAN PERATURAN ETUA BAPEPAM DAN L EMENTERIAN EUANGAN REPUBLI INDONESIA BADAN PENGAWAS PASAR MODAL DAN LEMBAGA EUANGAN LAMPIRAN EPUTUSAN ETUA BADAN PENGAWAS PASAR MODAL DAN LEMBAGA EUANGAN NOMOR: EP-698/BL/2011 TENTANG PEDOMAN AUNTANSI PERUSAHAAN EFE

5 BAB 1 PENDAHULUAN A. LATAR BELAANG DAN TUJUAN 1.01 Penyusunan Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek (PAPE) dilatarbelakangi oleh adanya keberagaman pencatatan transaksi yang terkait dengan kegiatan yang dilakukan oleh Perusahaan Efek (PE) PAPE disusun dengan tujuan untuk memberikan petunjuk teknis perlakuan akuntansi bagi PE dan pembuatan laporan keuangan, agar tercapai keseragaman dalam perlakuan akuntansi dan penyajian laporan keuangan oleh PE. Hal ini diharapkan dapat meningkatkan daya banding laporan keuangan PE. Disamping itu, PAPE juga menjadi salah satu acuan dalam penyusunan laporan Modal erja Bersih Disesuaikan (MBD) PE sesuai dengan ketentuan yang berlaku PAPE memberikan acuan perlakuan akuntansi dan pelaporan keuangan untuk transaksi spesifik PE. Transaksi yang sifatnya umum seperti pembelian peralatan kantor dan aset tetap lainnya, transaksi sewa kantor, pembayaran biaya operasional, dan transaksi umum lainnya tidak diatur dalam PAPE. B. INDUSTRI PASAR MODAL 1.04 Industri Pasar Modal telah menunjukkan kontribusi dalam pertumbuhan ekonomi Indonesia melalui penyediaan pasar bagi penawaran dan perdagangan Efek serta menawarkan variasi instrumen sesuai kebutuhan publik. egiatan PE membuat investasi pada Efek menjadi lebih mudah dan menarik bagi publik Aktivitas utama PE dalam industri Pasar Modal meliputi aktivitas yang berkaitan dengan pasar perdana dan pasar sekunder. Pada pasar perdana dilakukan penghimpunan dana melalui Penawaran Umum Efek, Penawaran Umum Exchange Traded Fund (ETF), Penawaran Umum Dana Investasi Real Estat (DIRE), Penawaran Umum Efek Beragun Aset (EBA). Sedangkan pada pasar sekunder dilakukan perdagangan Efek yang telah ditawarkan pada pasar perdana. 1. Lembaga-Lembaga dalam egiatan Perdagangan Efek 1.06 Lembaga-lembaga yang berperan dalam kegiatan perdagangan Efek Indonesia adalah sebagai berikut: a. Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga euangan (Bapepam dan L) 1.07 Bapepam dan L berada di bawah dan bertanggung jawab kepada Menteri euangan yang bertugas melakukan pembinaan, pengaturan, dan pengawasan sehari-hari kegiatan Pasar Modal serta merumuskan dan melaksanakan kebijakan dan standardisasi teknis di bidang lembaga keuangan, sesuai dengan kebijakan yang ditetapkan oleh Menteri euangan dan berdasarkan peraturan perundangan yang berlaku. 1-1

6 b. Bursa Efek 1.08 Bursa Efek adalah Pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan/atau sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan beli Efek Pihak- Pihak lain dengan tujuan memperdagangkan Efek diantara mereka. Sebagai Self- Regulatory Organization (SRO) dan dalam rangka menciptakan perdagangan Efek yang teratur, wajar, dan efisien, Bursa Efek diberi kewenangan untuk mengatur pelaksanaan kegiatannya, khususnya yang berkaitan dengan keanggotaan bursa, perdagangan Efek dan pencatatan Efek. Saat ini di Indonesia terdapat 1 (satu) Bursa Efek yaitu PT Bursa Efek Indonesia (BEI), yang selanjutnya akan disebut Bursa Efek. c. Lembaga liring dan Penjaminan 1.09 Lembaga liring dan Penjaminan (LP) adalah Pihak yang menyelenggarakan jasa kliring dan penjaminan penyelesaian transaksi bursa. LP merupakan SRO yang diberi kewenangan untuk mengatur pelaksanaan kegiatannya. Saat ini, fungsi LP dijalankan oleh PT liring Penjaminan Efek Indonesia (PEI). Dalam pembahasan berikutnya penyebutan LP telah mencakup PEI. d. Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian 1.10 Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP) adalah Pihak yang menyelenggarakan kegiatan kustodian sentral bagi Bank ustodian (B), PE, dan Pihak lain. LPP merupakan SRO yang diberi kewenangan untuk mengatur pelaksanaan kegiatannya. Saat ini, fungsi LPP dijalankan oleh PT ustodian Sentral Efek Indonesia (SEI). Dalam pembahasan berikutnya penyebutan LPP telah mencakup SEI. e. Lembaga Penilaian Harga Efek 1.11 Lembaga Penilaian Harga Efek (LPHE) adalah Pihak yang melakukan penilaian harga Efek Bersifat Utang (EBU) dan Sukuk untuk menetapkan harga pasar wajar. Saat ini di Indonesia hanya terdapat 1 (satu) LPHE yaitu PT Penilai Harga Efek Indonesia (PHEI). f. Perusahaan Efek 1.12 Perusahaan Efek (PE) adalah Pihak yang melakukan kegiatan usaha sebagai Penjamin Emisi Efek (PEE), Perantara Pedagang Efek (PPE), dan/atau Manajer Investasi serta kegiatan lainnya sesuai dengan ketentuan Bapepam dan L. PE adalah perseroan yang telah memperoleh izin usaha dari Bapepam dan L. g. Bank ustodian 1.13 Bank ustodian (B) adalah Bank Umum yang mendapat persetujuan dari Bapepam dan L sebagai kustodian. ustodian memberikan jasa penitipan Efek dan harta lain yang berkaitan dengan Efek serta jasa lain termasuk menerima dividen, bunga, dan hak-hak lain, menyelesaikan transaksi Efek dan mewakili Pemegang Rekening yang menjadi nasabahnya. h. Biro Administrasi Efek 1.14 Biro Administrasi Efek (BAE) adalah Pihak yang berdasarkan kontrak dengan Emiten melaksanakan pencatatan pemilikan Efek dan pembagian hak yang berkaitan dengan Efek. BAE dalam melaksanakan kegiatannya terlebih dahulu harus memperoleh izin usaha dari Bapepam dan L. 1-2

7 i. Wali Amanat 1.15 Wali Amanat adalah Pihak yang mewakili kepentingan pemegang EBU dan/atau Sukuk. arena EBU dan Sukuk sifatnya sepihak dan para pemegangnya tersebar luas, maka untuk mengurus dan mewakili para pemegang EBU dan/atau Sukuk tersebut dibentuk lembaga perwaliamanatan. j. Penerbit Efek dan Emiten 1.16 Penerbit Efek adalah Pihak yang melakukan penerbitan Efek Emiten adalah Pihak yang melakukan Penawaran Umum. 2. Jenis-Jenis Efek 1.18 Efek adalah surat berharga yaitu surat pengakuan utang, surat berharga komersial, saham, obligasi, tanda bukti utang, Unit Penyertaan (UP) ontrak Investasi olektif (I), kontrak berjangka atas Efek, dan setiap derivatif dari Efek Efek, diantaranya, terdiri dari: 1. Efek bersifat Ekuitas: saham. 2. Derivatif: Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD), Waran, ontrak Berjangka Indeks Efek (BIE), ontrak Opsi Saham (OS), dan ontrak Berjangka Saham Individual (BSI). 3. EBU: Obligasi orporasi, Surat Berharga Negara (SBN), Medium Term Notes (MTN), Commercial Paper (CP), dan Obligasi onversi. 4. Sukuk: Sukuk korporasi dan Surat Berharga Syariah Negara (SBSN). 5. Efek lain: UP-Reksa Dana, EBA, ETF, UP-DIRE, dan Sertifikat Penitipan Efek Indonesia (SPEI) Saat ini Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek adalah saham, Obligasi, Sukuk orporasi, Surat Utang Negara (SUN), SBSN, Waran, HMETD, BIE, OS, EBA, dan ETF. a. Saham 1.21 Saham merupakan bukti kepemilikan atas suatu perusahaan yang dapat berbentuk warkat atau tanpa warkat. Saham yang berbentuk warkat dinyatakan dalam bentuk Surat olektif Saham (SS) yang diterbitkan oleh Emiten. SS dilengkapi dengan kolom endorsement yang bentuk dan isinya sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Dalam SS termuat nilai nominal saham, jumlah saham yang dimiliki, dan data pemegang saham. Sedangkan saham tanpa warkat tercatat dalam Rekening Efek di LPP secara elektronik atas nama pemegang rekening pada LPP Data pemegang saham yang tercantum dalam saham berbentuk warkat maupun data pemegang saham tanpa warkat yang tercatat atas nama LPP, selanjutnya dimasukkan dalam Daftar Pemegang Saham (DPS) yang ada di Emiten/BAE. DPS digunakan sebagai dasar penentuan Pihak-Pihak yang berhak atas hak yang melekat pada saham tersebut (dividen, HMETD, Waran, Hak Suara, dan hak-hak pemegang saham lainnya). Berdasarkan DPS, hak yang melekat pada saham tersebut dapat langsung dikirim kepada pemegang saham yang berhak. 1-3

8 b. Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu 1.23 Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) adalah hak yang melekat pada saham yang memungkinkan para pemegang saham yang ada untuk membeli Efek baru, seperti saham, Efek yang dapat dikonversikan menjadi saham, dan Waran sebelum ditawarkan kepada Pihak lain. Hak tersebut harus dapat dialihkan Emiten atau Perusahaan Publik yang bermaksud menambah modal sahamnya, wajib memberikan HMETD kepada pemegang saham lama (sebelum ditawarkan kepada Pihak lain) untuk membeli saham baru sebanding dengan persentase kepemilikannya, kecuali ditentukan lain sebagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam dan L Nomor IX.D.4 dan IX.G.1. Hal tersebut dimaksudkan agar pemegang saham lama tidak terkena dampak dilusi dari penambahan modal tersebut Pemegang HMETD dapat memilih untuk menggunakan haknya (exercise) atau tidak menggunakan haknya. Dalam hal pemegang HMETD memilih untuk tidak menggunakan haknya (tidak di-exercise), maka HMETD dapat dialihkan atau didiamkan Mekanisme perdagangan HMETD dapat dilakukan melalui pasar tunai atau pasar negosiasi sesuai dengan ketentuan yang berlaku di Bursa Efek. c. Waran 1.27 Waran adalah Efek yang diterbitkan oleh suatu perusahaan yang memberi hak kepada pemegang Efek untuk memesan saham dari perusahaan tersebut pada harga tertentu untuk jangka waktu 6 (enam) bulan atau lebih sejak diterbitkannya Waran tersebut Biasanya penerbitan Waran dimaksudkan untuk memberikan daya tarik atau pemanis (sweetener) agar penawaran obligasi atau saham menjadi lebih menarik. Dalam penawaran saham atau obligasi, Waran sering dilekatkan pada saham atau obligasi tersebut (attached). etika saham atau obligasi dibeli, Waran dapat dipisahkan (detachable), dan diperdagangkan di Bursa Efek Jika Waran dilekatkan pada obligasi, maka pemegang obligasi tersebut tidak hanya memperoleh bunga, tetapi juga memperoleh hak untuk membeli saham biasa dengan harga tertentu. Apabila harga pasar saham tersebut lebih tinggi dari harga pertukaran, maka akan lebih menguntungkan jika Waran dikonversi. Di lain pihak, Waran akan memberikan daya tarik bagi perusahaan yang mengeluarkan Waran (Penerbit Efek) karena obligasi dimana Waran tersebut melekat dapat dijual dengan tingkat bunga yang lebih rendah dibandingkan dengan tingkat bunga obligasi di pasar Mekanisme dan penyelesaian perdagangan Waran sama dengan mekanisme dan penyelesaian perdagangan saham di Bursa Efek. 1-4

9 d. ontrak Berjangka Indeks Efek 1.31 ontrak Berjangka Indeks Efek (BIE) adalah janji untuk menjual atau membeli Efek atau sekumpulan Efek dalam bentuk indeks pada Angka Indeks Efek Tertentu dengan penyelesaian di waktu yang akan datang, yang mewajibkan setiap Pihak untuk memenuhi perjanjian tersebut pada saat jatuh tempo. e. Opsi Saham 1.32 Opsi Saham adalah hak yang dimiliki oleh pihak untuk membeli (call option) dan/atau menjual (put option) kepada pihak lain atas sejumlah saham (underlying stock) pada harga (strike price) dan dalam waktu tertentu ontrak Opsi Saham (OS) adalah satuan perdagangan Opsi Saham ditetapkan dalam satu satuan kontrak. f. ontrak Berjangka Saham Individual 1.34 ontrak Berjangka Saham Individual (BSI) adalah ontrak untuk menjual atau membeli sejumlah underlying saham individual pada harga yang disepakati pada suatu waktu tertentu di masa datang. g. Obligasi orporasi (Corporate Bond) 1.35 Obligasi orporasi merupakan bukti pengakuan utang yang diterbitkan melalui Penawaran Umum oleh perusahaan dengan jatuh tempo lebih dari satu tahun. Perjanjian penerbitan obligasi antara lain memuat jumlah nilai nominal obligasi, denominasi, jumlah satuan pemindahbukuan, tingkat bunga (coupon rate), jatuh tempo obligasi, serta hak dan kewajiban debitur dan pemegang obligasi. Satuan pemindahbukuan adalah satuan jumlah obligasi yang dapat dipindahbukukan dan diperdagangkan dari satu Rekening Efek ke Rekening Efek lainnya. Perhitungan accrued interest untuk Obligasi orporasi mengacu ke prospektus obligasi. h. Surat Berharga Negara 1.36 Surat Berharga Negara (SBN) adalah SUN dan SBSN. i. Surat Utang Negara 1.37 Surat Utang Negara (SUN) adalah surat berharga yang berupa surat pengakuan utang dalam mata uang rupiah maupun valuta asing yang dijamin pembayaran bunga dan pokoknya oleh Negara Republik Indonesia, sesuai dengan masa berlakunya SUN terdiri atas Surat Perbendaharaan Negara (T-Bills) dan Obligasi Negara (Government Bond). Surat Perbendaharaan Negara berjangka waktu sampai dengan 12 (dua belas) bulan dan pembayaran bunga dilakukan secara diskonto. Obligasi Negara berjangka waktu lebih dari 12 (dua belas) bulan dengan kupon dan/atau dengan pembayaran bunga secara diskonto Jumlah hari bunga (day count) untuk perhitungan bunga berjalan (accrued interest) menggunakan basis jumlah hari bunga sebenarnya (actual per actual). 1-5

10 j. Obligasi onversi 1.40 Obligasi onversi adalah obligasi yang memiliki hak (opsi) untuk dapat dipertukarkan dengan saham dari perusahaan yang menerbitkan Obligasi onversi pada waktu tertentu. Oleh karena itu, pada saat Obligasi onversi diterbitkan, penerbit Obligasi onversi akan menentukan tanggal dan harga pertukaran. k. Sukuk orporasi 1.41 Sukuk orporasi adalah Efek Syariah,yang diterbitkan oleh perusahaan, berupa sertifikat atau bukti kepemilikan yang bernilai sama dan mewakili bagian yang tidak tertentu (tidak terpisahkan atau tidak terbagi) atas: 1. Aset berwujud tertentu; 2. Nilai manfaat atas aset berwujud tertentu baik yang sudah ada maupun yang akan ada; 3. Jasa yang sudah ada maupun yang akan ada; 4. Aset proyek tertentu; dan/atau 5. egiatan investasi yang telah ditentukan. l. Surat Berharga Syariah Negara 1.42 Surat Berharga Syariah Negara (SBSN), atau dapat disebut Sukuk Negara, adalah SBN yang diterbitkan berdasarkan prinsip syariah, sebagai bukti atas bagian penyertaan terhadap aset SBSN, baik dalam mata uang rupiah maupun valuta asing. m. Unit Penyertaan ontrak Investasi olektif 1.43 Unit Penyertaan (UP) adalah satuan ukuran yang menunjukkan bagian kepentingan setiap Pihak dalam portofolio investasi kolektif. UP lahir dari dana investasi kolektif berupa Reksa Dana maupun dana investasi kolektif selain Reksa Dana. 1) Reksa Dana 1.44 Reksa Dana adalah wadah yang digunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan ke dalam Portofolio Efek oleh Manajer Investasi Reksa Dana dapat berbentuk perseroan atau I. Reksa Dana berbentuk perseroan adalah Emiten yang kegiatan usahanya menghimpun dana dengan menjual saham, dan selanjutnya dana dari penjualan saham tersebut diinvestasikan pada berbagai jenis Efek yang diperdagangkan di Pasar Modal dan pasar uang. I adalah kontrak antara Manajer Investasi dan B yang mengikat pemegang UP dimana Manajer Investasi diberi wewenang untuk mengelola portofolio investasi kolektif dan B diberi wewenang untuk melaksanakan penitipan kolektif Reksa Dana dapat bersifat terbuka atau tertutup. Reksa Dana terbuka adalah Reksa Dana yang dapat menawarkan dan membeli kembali UP-nya atau saham-sahamnya dari pemodal sampai dengan sejumlah modal yang telah dikeluarkan. Sedangkan Reksa Dana tertutup adalah Reksa Dana yang tidak dapat membeli kembali UP atau saham-saham yang telah dijual kepada pemodal. 1-6

11 1.47 Macam-macam Reksa Dana sesuai dengan kebijakan dan mekanisme investasinya dapat dibagi menjadi : 1. Reksa Dana Pasar Uang Reksa Dana yang hanya melakukan investasi pada EBU dengan jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun. 2. Reksa Dana Pendapatan Tetap Reksa Dana yang melakukan investasi sekurang-kurangnya 80% (delapan puluh perseratus) dari asetnya dalam bentuk EBU. 3. Reksa Dana Saham Reksa Dana yang melakukan investasi sekurang-kurangnya 80% (delapan puluh perseratus) dari asetnya dalam Efek bersifat Ekuitas. 4. Reksa Dana Campuran Reksa Dana yang melakukan investasi dalam Efek bersifat Ekuitas dan EBU yang perbandingannya tidak termasuk paragraf 1.47 angka 2 dan angka Reksa Dana Terproteksi, Reksa Dana dengan Penjaminan, dan Reksa Dana Indeks: a. Reksa Dana Terproteksi memiliki mekanisme proteksi dalam kebijakan investasinya sehingga jumlah investasi yang terproteksi sekurang-kurangnya sama dengan jumlah investasi awal. b. Reksa Dana dengan Penjaminan memiliki jaminan dari Penjamin (Guarantor) sehingga jumlah investasi yang dijamin sekurang-kurangnya sama dengan jumlah investasi awal. c. Reksa Dana Indeks melakukan investasi pada Efek yang merupakan bagian dari kumpulan Efek yang berada dalam suatu indeks. 6. Reksa Dana yang UP-nya diperdagangkan di Bursa Efek 7. Reksa Dana Berbentuk I-Penyertaan Terbatas Reksa Dana yang menjadi wadah yang digunakan untuk menghimpun dana dari Pemodal Profesional yang selanjutnya diinvestasikan oleh Manajer Investasi pada portofolio Efek Nilai Aktiva Bersih (NAB) awal untuk setiap UP dari Reksa Dana wajib ditetapkan sebesar Rp1.000,- (seribu rupiah). Sedangkan Reksa Dana yang menggunakan denominasi mata uang asing, maka NAB awal wajib ditetapkan sebesar US$ 1 (satu dolar Amerika Serikat) atau EUR 1 (satu Euro) NAB awal setiap UP-Reksa Dana Berbentuk I-Penyertaan Terbatas wajib ditetapkan sebesar Rp ,- (lima miliar rupiah). Sedangkan UP-Reksa Dana Berbentuk I-Penyertaan Terbatas yang menggunakan denominasi mata uang asing, maka NAB awal setiap UP wajib ditetapkan sebesar US$ (lima ratus ribu dolar Amerika Serikat) atau EUR (lima ratus ribu Euro) Reksa Dana Pasar Uang tidak memungut biaya penjualan dan biaya pembelian kembali UP. NAB per unit dihitung dengan cara dimana nilai aset akhir per unit sama dengan nilai aset awal per unit, dengan melakukan pembagian hasil yang diperoleh dalam bentuk UP setiap hari. Selain Reksa Dana Pasar Uang, NAB dihitung sesuai dengan nilai pasar wajar dari portofolio investasi Penawaran Umum saham atau UP-Reksa Dana dengan Penjaminan dan Terproteksi bersifat terbatas baik dalam masa penawaran maupun jumlah saham atau UP yang ditawarkan. 1-7

12 1.52 Penawaran Umum saham atau unit Reksa Dana Indeks dapat bersifat terus menerus atau terbatas baik dalam masa Penawaran Umum Reksa Dana Indeks maupun jumlah saham atau UP yang ditawarkan. 2) Exchange Traded Fund 1.53 Exchange Traded Fund (ETF) adalah Reksa Dana berbentuk I yang UP-nya diperdagangkan di Bursa Efek, dimana terdapat Dealer Partisipan yang menandatangani perjanjian dengan Manajer Investasi pengelola Reksa Dana berbentuk I yang UP-nya diperdagangkan di Bursa Efek untuk melakukan penjualan atau pembelian UP-Reksa Dana dimaksud baik untuk kepentingan diri sendiri maupun untuk kepentingan pemegang UP-Reksa Dana dimaksud Manajer Investasi wajib membuat kontrak dengan Sponsor jika dalam penciptaan UP berbentuk I yang UP-nya diperdagangkan di Bursa Efek melibatkan Sponsor, yang diantaranya memuat jumlah minimum setoran Efek atau uang Sponsor yang akan dibelikan Efek yang membentuk Portofolio Efek Reksa Dana dimaksud dan jangka waktu kesanggupan Sponsor untuk tidak melakukan penjualan kembali. 3) Dana Investasi Real Estat 1.55 Dana Investasi Real Estat (DIRE) adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan pada aset Real Estat, aset yang berkaitan dengan Real Estat dan/atau kas dan setara kas Dalam rangka menjalankan kegiatan sebagai Pengelola DIRE, Manajer Investasi bekerja sama dengan B membentuk I. I-DIRE dapat menginvestasikan dananya dan/atau tanpa menggunakan Special Purpose Company Dalam hal DIRE berbentuk I menggunakan Special Purpose Company untuk melakukan investasi, maka Special Purpose Company tersebut wajib mendistribusikan seluruh hasil investasi kepada DIRE berbentuk I dan Pihak lain secara proporsional DIRE berbentuk I dapat mencatatkan UP-nya di Bursa Efek. Dalam hal DIRE berbentuk I tidak mencatatkan UP-nya di Bursa Efek, maka Manajer Investasi DIRE berbentuk I wajib membeli UP apabila Pemegang UP melakukan penjualan kembali. 4) Efek Beragun Aset 1.59 Efek Beragun Aset (EBA) adalah Efek yang diterbitkan oleh I-EBA yang portofolionya terdiri dari aset keuangan berupa tagihan yang timbul dari surat berharga komersial, tagihan kartu kredit, tagihan yang timbul di kemudian hari (future receivable), pemberian kredit termasuk kredit pemilikan rumah atau apartemen, Efek Bersifat Utang (EBU) yang dijamin oleh Pemerintah, Sarana Peningkatan redit (Credit Enhancement)/Arus as (Cash Flow), serta aset keuangan setara dan aset keuangan lain yang berkaitan dengan aset keuangan tersebut. 1-8

13 1.60 Berdasarkan jenisnya EBA dapat dikelompokkan menjadi: 1. EBA Arus as Tetap adalah EBA yang memberikan pemegangnya penghasilan tertentu seperti kepada pemegang EBU. 2. EBA Arus as Tidak Tetap adalah EBA yang menjanjikan pemegangnya suatu penghasilan tidak tertentu seperti kepada pemegang Efek bersifat Ekuitas. n. Sertifikat Penitipan Efek Indonesia 1.61 Sertifikat Penitipan Efek Indonesia (SPEI) adalah Efek yang memberikan hak kepada pemegangnya atas Efek Utama yang dititipkan secara kolektif pada B yang telah mendapat persetujuan Bapepam dan L. 3. egiatan SRO a. Bursa Efek 1.62 Fasilitas perdagangan di BEI telah dilengkapi dengan Sistem perdagangan elektronik. Saat ini, BEI memiliki 4 (empat) sistem perdagangan yaitu Jakarta Automated Trading System Next Generation (JATS Next G) untuk pasar saham, Jakarta Option Trading System (JOTS) untuk pasar OS, Future Automated Trading System (FATS) untuk pasar BIE dan Fixed Income Trading System (FITS) untuk pasar surat utang Untuk memperluas akses pasar, Bursa Efek menerapkan Sistem Remote Trading. Remote Trading adalah sistem perdagangan Efek yang diselenggarakan oleh Bursa Efek bagi Anggota Bursa (AB) dengan menggunakan sistem perdagangan Bursa, Perangkat Remote Trading Bursa, Jaringan dan Perangkat Remote Trading Anggota Bursa Efek. b. Lembaga liring dan Penjaminan (LP) 1.64 PT liring Penjaminan Efek Indonesia (PEI) adalah perseroan yang berkedudukan di Jakarta yang telah memperoleh izin usaha untuk bertindak sebagai LP yang berfungsi memberikan jasa-jasa antara lain: kliring, penjaminan, Pinjam- Meminjam Efek (PME), dan jasa-jasa lain yang terkait dengan kliring dan penjaminan liring yaitu suatu proses penentuan hak dan kewajiban yang timbul dari Transaksi Bursa Penjaminan penyelesaian Transaksi Bursa adalah kewajiban LP untuk seketika dan langsung mengambil alih tanggung jawab Anggota liring (A) yang gagal memenuhi kewajibannya berkaitan dengan penyelesaian Transaksi Bursa dan untuk menyelesaikan transaksi tersebut pada waktu dan cara yang sama sebagaimana diwajibkan kepada A yang bersangkutan Dalam mendukung fungsi LP, saat ini berdasarkan peraturan perundang-undangan, A wajib menyetor uang sebagai sumbangan untuk dana jaminan sebesar persentase tertentu dari nilai Transaksi Bursa A. Dana ini berstatus sebagai milik industri Pasar Modal, dikelola oleh LP, dan hanya dapat digunakan untuk memenuhi penjaminan penyelesaian atas kegagalan Transaksi Bursa. 1-9

14 1.68 LP bertanggung jawab memastikan bahwa semua pesanan Transaksi Bursa A sebelum dilaksanakan, mempunyai agunan yang cukup pada Rekening Jaminan A dan rekening tersebut dikendalikan untuk penyelesaian kewajiban A kepada LP Dalam rangka membatasi risiko transaksi A, LP menerapkan pembatasan Transaksi Bursa (trading limit) kepada A LP juga menyediakan layanan jasa PME. Penerima pinjaman adalah PE yang menjadi Anggota liring LP sedangkan Pihak yang meminjamkan Efek adalah PE yang menjadi Anggota liring LP, B, dan Pihak lain yang telah memenuhi persyaratan yang ditentukan LP dan telah menandatangani perjanjian. c. Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP) 1.71 PT ustodian Sentral Efek Indonesia (SEI) adalah perseroan yang berkedudukan di Jakarta yang telah memperoleh izin usaha untuk bertindak sebagai LPP yaitu sebagai ustodian sentral melakukan kegiatan penyelesaian dan penyimpanan dengan cara pemindahbukuan baik dana maupun Efek. Sistem yang digunakan untuk melakukan pemindahbukuan dikenal dengan namacentral Depository-Book Entry Settlement System (C-BEST) Central Depository-Book Entry Settlement System (C-BEST) adalah sistem penyelenggaraan jasa kustodian sentral dan penyelesaian transaksi Efek secara pemindahbukuan yang dilakukan secara otomatis dengan menggunakan sarana komputer Layanan jasa yang diberikan oleh LPP adalah jasa ustodian sentral yang meliputi antara lain: 1. Administrasi Rekening Efek untuk penyimpanan Efek dan/atau dana; 2. Pemindahan Efek dan/atau dana ke dalam dan ke luar Rekening Efek; 3. Pemindahan Efek dari satu Rekening Efek ke Rekening Efek lainnya dengan atau tanpa pembayaran; 4. Pembayaran atau distribusi hasil tindakan korporasi seperti pembagian dividen tunai, dividen saham, dan saham bonus; distribusi HMETD, Waran, dan saham hasil Penambahan Modal Tanpa HMETD; pelaksanaan hak berkenaan dengan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS); dan pelaksanaan distribusi Efek hasil penggabungan usaha, peleburan usaha, pemecahan nominal Efek (Stock Split), atau penggabungan nominal Efek (Reverse Stock). 5. Jasa lainnya yang terkait dengan jasa tersebut di atas, antara lain: a. Post Trade Processing (PTP); b. Penyediaan Sistem Administrasi Agun Efek; c. Penyediaan fasilitas (Acuan epemilikan Sekuritas) ASes; dan d. Penyediaan laporan-laporan terkait dengan layanan jasa kustodian sentral Layanan jasa kustodian sentral diberikan bagi Pihak-Pihak yang telah membuka Rekening Efek di LPP, dan Nasabah Pemegang Rekening, antara lain dalam rangka pelaksanaan: a. Penyelesaian Transaksi Efek; b. Sistem Administrasi Agunan Efek; dan 1-10

15 c. Pemberian akses informasi kepada nasabah PE atau ustodian atas saldo Efek dan/atau dananya yang disimpan pada Sub Rekening Efek atas nama nasabah tersebut pada LPP Yang dapat menjadi Pemegang Rekening di LPP adalah: 1. PE; 2. B; dan 3. Pihak lain berdasarkan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang Pasar Modal Pihak-Pihak sebagaimana dimaksud di atas wajib : 1. Membuka 1 (satu) Rekening Efek untuk menyimpan Efek dan/atau dana miliknya sendiri; dan 2. Membuka sub-rekening Efek untuk menyimpan Efek dan/atau dana masingmasing nasabahnya apabila mengadministrasikan Efek dan/atau dana nasabah sesuai ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Pasar Modal Seluruh dana yang tercatat dalam Rekening Efek akan ditempatkan oleh LPP pada bank pembayaran dalam rekening giro khusus atas nama LPP untuk kepentingan setiap Pemegang Rekening. Rekening giro khusus tersebut terdiri dari rekening giro penyelesaian dan rekening giro operasional yang wajib dibuka oleh Pemegang Rekening di bank pembayaran Rekening giro penyelesaian adalah rekening giro yang khusus dipergunakan untuk pemindahbukuan dana ke/dari Rekening Efek. Rekening giro operasional adalah rekening giro yang khusus dipergunakan untuk penerimaan pemindahbukuan dana dari Rekening Efek, dan pengoperasiannya dilakukan oleh Pemegang Rekening. 4. egiatan Usaha PE 1.79 PE yang telah memperoleh izin usaha dari Bapepam dan L dapat melakukan kegiatan usaha sebagai PPE, PEE, dan/atau Manajer Investasi serta kegiatan lain sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan oleh Bapepam dan L. a. egiatan PPE 1.80 Sebagai PPE, PE melakukan transaksi Efek baik untuk kepentingan nasabah maupun untuk kepentingan sendiri. Jika transaksi jual atau beli Efek dilakukan untuk kepentingan nasabah, maka disebut Perantara Efek (broker), sedangkan jika dilakukan untuk kepentingan sendiri, maka disebut Pedagang Efek (dealer) PE yang melakukan kegiatan sebagai PPE dibedakan menjadi dua yaitu: 1. PPE yang mengadministrasikan Rekening Efek nasabah; dan 2. PPE yang tidak mengadministrasikan Rekening Efek nasabah PPE dapat melakukan fungsi baik sebagai broker maupun dealer. Sebagai broker, PE memperoleh keuntungan dari komisi transaksi Efek yang dilakukan. Sedangkan sebagai dealer, PE memperoleh keuntungan dari adanya perbedaan harga jual dengan harga beli Efek yang ditransaksikannya, atau dari adanya kenaikan 1-11