PT BUMI RESOURCES TBK: COMMENTS ON JAN-SEPT 14 PERFORMANCE

Transkripsi

1 Bakrie Tower, 12 th floor Komplek Rasuna Epicentrum Jl. H.R. Rasuna Said Jakarta, INDONESIA Website: Corporate Information PT BUMI RESOURCES TBK: COMMENTS ON JAN-SEPT 14 PERFORMANCE Jakarta, 21 January 2015 OPERATING FUNDAMENTALS STRONG DEBT RESTRUCTURING IN PROGRESS COAL MINING CAPABILITY 100 M TONS POSTS $13.3 MILLION ATTRIBUTABLE NET INCOME Attached is the operational summary of performance of PT Bumi Resources Tbk for the period Jan-Sep 14 compared with Jan-Sep 13. Quarter-wise breakdown is also provided for Q1, Q2, and Q3 for 2014 for comparison. The operating fundamentals are strong as evidenced by:- OB dropped 17% to mbcm (from mbcm in Jan-Sep 13) Strip ratio sharply controlled and dropped by 22% to 6.8 (compared with 8.8 YOY) Coal Mined increased by 7% to 65.2 m tons (from 60.8 m tons YOY) Coal Sales rose 9% to 64.0 m tons (from 58.6 m tons YOY) Production Cash Cost reduced by 11% to $34.7/ton of coal mined (compared with $41.9/ton of coal mined in Jan-Sep 13). Coal inventory reduced by 20% to 5.9 m tons (from 7.3 m tons on 30 Sep 13) However, the average selling price reduced by 19% to $54.0/ton over Jan-Sep 14 (from $66.8/ton in Jan- Sep 13). Net income of $13.3 million attributable to BUMI s controlling interest was recorded in Jan-Sep 14 (compared with net loss of $377.5 million last year) a positive income swing of $390.8 million YOY. Our audited financial statements for the period Jan-Sep 14 have already been published and can be found on the IDX web site and would be posted on our web site shortly. Comments on performance:- KPC share is reported from Jul-Sep 14 at 51% compared with 65% last year following the transfer of 19% KPC stake sale to CIC. The recent rights issue of $314 million has added equity. Page 1 of 4

2 Sales revenue dropped by 17% to $2.19 billion (from $2.65 billion) due to lower price and the lower 51% KPC stake effective 1 Jul 14. Gross profit reduced 25% to $420.2 million (from $557.6 m last year) again due to lower price, and adjustment for lower KPC stake but partially offset by lower strip ratio and higher sales volume. Net gain on 19% KPC stake sale to CIC has been recorded. Finance and interest charges increased due to CIC debt settlement and loan extensions. Equity in net loss of associate rose to $66.4 million (from $24.8 million last year) mainly due to losses at NNT (Newmont Nusa Tenggara). Loss on derivatives sharply dropped to just $3.4 million (compared with $94.1 million last year) due to settlement process of CIC loan. PRESENT SITUATION Coal prices continue to decline and whilst the Company is pursuing cost optimization and efficiency programs, sales are being maximized in parallel. An early solution to our debt settlement and restructuring process is being progressed. This includes the Court process in Singapore and US. Objective is to bring down debt to sustainable levels as early as possible. The Company s operating fundamentals are visibly strong as described before. BUMI is ready for the next upturn in the coal market whenever this takes place every $10/ton increase in the coal price fetches an incremental EBITDA of $7/ton to BUMI. Production capability is now 100 million tons in Enclosures: Operating Performance a) Jan Sep 14 vs Jan Sep 13 b) Q1 14; Q2 14; Q3 14 For further information, please contact: Dileep Srivastava Director & Corporate Secretary PT Bumi Resources Tbk. Tel (62-21) Fax (62-21) dileep@bumiresources.com Page 2 of 4

3 Operation Summary Jan-Sep 14 vs. Jan-Sep 13 9M 13 9M 14 Var Overburden mbcm % Strip Ratio bcm/tmined % Coal Mined mt % Coal Sales mt % FOB Price $/t % Inventory mt % Cash cost (coal mined) $/ton % Page 3 of 4

4 Operation Summary Q1 14, Q2 14, and Q3 14 Q1 14 Q2 14 Q3 14 KPC Overburden mbcm Strip Ratio bcm/tmined Coal Mined mt Coal Sales mt FOB Price $/t Inventory mt ARUTMIN Overburden mbcm Strip Ratio bcm/tmined Coal Mined mt Coal Sales mt FOB Price $/t Inventory mt COMBINED Overburden mbcm Strip Ratio bcm/tmined Coal Mined mt Coal Sales mt FOB Price $/t Inventory mt Page 4 of 4

5 Bakrie Tower, 12 th floor Komplek Rasuna Epicentrum Jl. H.R. Rasuna Said Jakarta, INDONESIA Website: Corporate Information PT BUMI RESOURCES TBK: KOMENTAR ATAS KINERJA PERIODE JAN-SEPT 2014 Jakarta, 21 Januari 2015 FUNDAMENTAL OPERASIONAL TERGOLONG KUAT RESTRUKTURISASI UTANG TERUS BERJALAN KAPABILITAS PENAMBANGAN BATUBARA MENCAPAI 100 JUTA TON MENCATAT LABA BERSIH YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN SEBESAR 13,3 JUTA DOLAR AS Terlampir adalah ikhtisar operasional atas kinerja PT Bumi Resources Tbk untuk periode Januari-September 2014 dibandingkan dengan periode Januari-September Angka triwulan Q1, Q2 dan Q juga disajikan sebagai perbandingan. Fundamental operasional tergolong kuat yang dibuktikan dengan hal-hal berikut: Pengupasan lapisan tanah penutup (OB) turun sebesar 17% menjadi 443,2 mbcm (dari 532,2 mbcm pada periode Januari-September 2013) Nisbah kupas (strip ratio) secara tajam dapat dikontrol dan diturunkan sebesar 22% menjadi 6,8 (dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar 8,8) Batubara yang ditambang meningkat sebesar 7% menjadi 65,2 juta ton (dibandingkan periode yang sama tahu lalu sebesar 60,8 juta ton) Penjualan batubara meningkat sebesar 9% menjadi 64 juta ton (dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar 58,6 juta ton) Biaya Kas Produksi berkurang sebesar 11% menjadi 34,7 dolar AS/ton batubara yang ditambang (dibandingkan periode Januari-September 2013), yaitu sebesar 41,9 dolar AS/ton batubara yang ditambang). Inventori batubara berkurang sebesar 20% menjadi 5,9 juta ton (dari 7,3 juta ton pada tanggal 30 September 2013) Namun demikian, harga jual rata-rata berkurang sebesar 19% menjadi 54 dolar AS/ton selama periode Januari- September 2014 (dari 66,8 dolar AS/ton pada periode Januari-September 2013). Tercatat laba bersih sebesar 13,3 juta dolar AS yang dapat diatribusikan kepada hak pengendalian (controlling interest) pada periode Januari-September 2014 (dibandingkan kerugian sebesar 377,5 juta dolar AS tahun lalu) pendapatan meningkat positif sebesar 390,8 dolar AS dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Laporan keuangan Perseroan yang diaudit untuk periode Januari-September 2014 telah dipublikasikan dan dapat dilihat pada situs IDX dan akan dimuat pada situs Perseroan secepatnya. Page 1 of 4

6 Komentar atas Kinerja:- Selama periode Juli-September 2014, kepemilikan saham Perseroan di KPC tercatat sebesar 51% dibandingkan tahun lalu sebesar 65% usai pengalihan 19% saham KPC ke CIC. Penerbitan saham baru (rights issue) belum lama ini senilai USD 314 juta telah memperkuat ekuitas Perseroan. Pendapatan penjualan turun sebesar 17% menjadi USD2,19 miliar (dari USD2,65 miliar) disebabkan harga batubara yang lebih rendah dan harga 51% saham KPC yang lebih rendah sejak 1 Juli Laba kotor berkurang sebesar 25% menjadi USD420,2 juta (dari USD 557,6 tahun lalu), lagi-lagi lantaran harga jual yang lebih rendah, dan penyesuaian atas harga saham KPC yang lebih rendah, namun sebagian diimbangi oleh rasio pengupasan yang lebih rendah dan volume penjualan yang lebih tinggi. Keuntungan bersih atas penjualan 19% saham KPC kepada CIC telah tercatat. Beban keuangan dan bunga meningkat disebabkan penyelesaian utang CIC dan perpanjangan jangka waktu pinjaman Bagian rugi bersih entitas asosiasi meningkat menjadi USD66,4 juta (dari USD24,8 juta tahun lalu), terutama disebabkan adanya kerugian di NNT (Newmont Nusa Tenggara). Kerugian atas transaksi derivatif menurun tajam menjadi 3,4 juta dolar AS (dibandingkan tahun lalu sebesar 94,1 juta dolar AS) berkat proses penyelesaian utang CIC. SITUASI SAAT INI Harga batubara terus menurun dan seraya Perseroan berupaya melakukan optimisasi biaya dan program efisiensi, Perseroan juga berupaya memaksimalkan penjualan. Solusi awal terkait penyelesaian utang dan proses restrukturisasi tengah diupayakan. Hal ini meliputi proses pengadilan di Singapura dan Amerika Serikat. Perseroan bertujuan untuk menurunkan utang ke tingkat yang lebih sehat dan wajar secepat mungkin Fundamental operasional Perseroan secara nyata masih tergolong kuat sebagaimana digambarkan sebelumnya. BUMI siap menghadapi kondisi menguatnya pasar batubara yang bisa terjadi setiap waktu ke depan setiap kenaikan 10 dolar AS/ton pada harga batubara bisa mendapatkan tambahan EBITDA sebesar 7 dolar AS/ton untuk BUMI. Kapabilitas produksi saat ini mencapai 100 juta ton di tahun Lampiran: Kinerja Operasional a) Jan-Sept 14 dibandingkan Jan-Sep 13 b) Q1 14; Q2 14; Q3 14 Untuk informasi lebih lanjut, mohon hubungi: Dileep Srivastava Direktur & Sekretaris Perusahaan PT Bumi Resources Tbk. Tel (62-21) Fax (62-21) dileep@bumiresources.com Page 2 of 4

7 Ikhtisar Operasional Jan-Sep 14 vs. Jan-Sep 13 Pengupasan Lapisan Tanah Penutup (Overburden Removal) 9M-13 9M-14 Var mbcm 532,2 443,2-17% Nisbah Kupas (Strip Ratio) bcm/tmined 8,8 6,8 22% Batubara yang Ditambang mt 60,8 65,2 7% Penjualan Batubara mt 58,6 64,0 9% Harga FOB $/t 66,8 54,0-19% Inventori mt 7,3 5,9-20% Biaya Kas (batubara yang ditambang) $/ton 41,9 34,7 11% Page 3 of 4

8 Ikhtisar Operasional Q1 14, Q2 14, and Q3 14 KPC Pengupasan Lapisan Tanah Penutup (Overburden Removal) Q1-14 Q2-14 Q3-14 mbcm 136,0 128,7 124,1 Nisbah Kupas (Strip Ratio) bcm/tmined 10,0 9,7 9,1 Batubara yang Ditambang mt 13,6 13,3 13,7 Penjualan Batubara mt 12,8 12,2 13,4 Harga FOB $/t 72,0 66,4 64,1 Inventori mt 3,4 4,7 4,9 ARUTMIN Pengupasan Lapisan Tanah Penutup (Overburden Removal) mbcm 20,7 16,8 17,0 Nisbah Kupas (Strip Ratio) bcm/tmined 2,3 1,8 2,7 Batubara yang Ditambang mt 9,2 9,2 6,2 Penjualan Batubara mt 9,6 9,5 6,4 Harga FOB $/t 32,0 30,0 31,6 Inventori mt 1,9 1,0 1,0 DIGABUNGKAN Pengupasan Lapisan Tanah Penutup (Overburden Removal) mbcm 156,7 145,5 141,1 Nisbah Kupas (Strip Ratio) bcm/tmined 6,9 6,5 7,1 Batubara yang Ditambang mt 22,7 22,5 19,9 Penjualan Batubara mt 22,4 21,7 19,8 Harga FOB $/t 54,8 50,4 53,7 Inventori mt 5,3 5,7 5,9 Page 4 of 4