Nama : Bunga Savira Npm : Jurusan : Manajemen Pembimbing : Dr. Izzati Amperaningrum, SE., MM

Transkripsi

1 Pengaruh Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Net Profit Margin (NPM) terhadap Return Saham pada perusahaan sub sektor makanan & minuman yang terdaftar di BEI tahun Nama : Bunga Savira Npm : Jurusan : Manajemen Pembimbing : Dr. Izzati Amperaningrum, SE., MM

2 LATAR BELAKANG Pasar modal di Indonesia pada saat ini semakin berkembang. Hal itu menyebabkan para pemilik perusahaan sekarang tertarik untuk menerbitkan atau menjual saham di pasar modal. Di samping itu timbul rasa kesadaran masyarakat untuk berinvestasi atau menjadi investor. Sebelum investor membeli saham di pasar modal seharusnya mempunyai perencanaan yang efektif dan efisien. Dimulai dari melihat saham yang ditanamkan menghasilkan Return saham yang sesuai investor harapankan atau tidak yaitu dengan melihat kondisi dan kinerja perusahaan. Untuk menganalisis kinerja perusahaan, dapat digunakan analisis fundamental yaitu dengan menggunakan rasio keuangan, faktor-faktor fundamental yang diteliti yaitu Return on Equity (ROE),Debt to Equity Ratio (DER), dan Net Profit Margin (NPM).

3 Rumusan Masalah Bagaimana pengaruh Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Net Profit Margin (NPM) terhadap Return Saham secara Simultan pada perusahaan sub sektor makanan & minuman yang terdaftar di BEI tahun ? Bagaimana pengaruh Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Net Profit Margin (NPM) terhadap Return Saham secara Parsial pada perusahaan sub sektor makanan & minuman yang terdaftar di BEI tahun ? Batasan Masalah Dalam penulisan ini penelitian akan membatasi masalah hanya pada pengaruh ROE, DER dan NPM terhadap Return Saham pada perusahaan Sub Sektor Makanan & Minuman yang terdaftar pada BEI Tahun dengan menggunakan analisis linear berganda.

4 Tujuan Penelitian Mengukur dan Menganalisis pengaruh Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Net Profit Margin (NPM) secara Simultan terhadap Return Saham pada perusahaan sub sektor makanan & minuman yang terdaftar di BEI tahun Mengukur dan Menganalisis pengaruh Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Net Profit Margin (NPM) secara Parsial terhadap Return Saham pada perusahaan sub sektor makanan & minuman yang terdaftar di BEI tahun

5 Proses Analisis Menentukan Populasi dan Sampel Pengumpulan Data Uji Asumsi Klasik Uji Koefisien Determinasi Uji F dan Uji t Analisis Regresi Linier Berganda

6 PEMBAHASAN Daftar Nama Perusahaan Sampel No Kode Nama Perusahaan 1 AISA Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk 2 DLTA Delta Djakarta Tbk 3 ICBP Indofood CBP Sukses Makmur Tbk 4 INDF Indofood Sukses Makmur Tbk 5 PSDN Prasidha Aneka Niaga Tbk 6 ROTI Nippon Indosari Corpindo Tbk 7 SKLT Sekar Laut Tbk 8 ULTJ Ultra Jaya Milk Industry Tbk

7 Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Uji Multikolinieritas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Predicted Value N 40 Normal Parameters a,,b Mean Model 1 (Constant) Coefficients a Collinearity Statistics Tolerance VIF Std. Deviation Most Extreme Differences Absolute.107 Positive.107 Negative Kolmogorov-Smirnov Z.676 Asymptotic Significance (2-tailed).751 a. Test Distribution is Normal b. Calculated from data Nilai Sig > 0.05 maka dapat dikatakan bahwa data berdistribusi normal a. Dependent Variable: RETURN SAHAM DER ROE NPM Nilai VIF pada masing masing variabel berada pada nilai 1-10 sehingga tidak terjadi Multikolinieritas

8 Uji Asumsi Klasik Uji Heteroskedastisitas Coefficients a Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta T Significance 1 (Constant) DER ROE NPM a. Dependent Variable: res_2 Nilai signifikan variabel ROE, DER dan NPM > 0,05 Dapat disimpulkan bahwa tidak mengalami heteroskedastisitas karena nilai signifikan dari semua variabel independen lebih besar dari 0,05.

9 Analisis Regresi Linier Berganda Coefficients a Standardized Unstandardized Coefficients Coefficients Model B Std. Error Beta T Significance 1 (Constant) Dengan melihat tabel disamping maka diperoleh persamaan regresi sebagai berikut : Y = -0, ,018X 1 + 0,001X 2 + 0,033X 3 DER ROE NPM a. Dependent Variable: RETURN SAHAM Dimana : Y a X 1 X 2 X 3 = Return Saham = Konstanta = ROE = DER = NPM

10 Uji F ANOVA b Model Sum of Squares Df Mean Square F Significance 1 Regression a Residual Total a. Predictors: (constant) NPM, ROE, DER... Nilai signifikan 0,039 < 0,05. Hal ini menyatakan bahwa terdapat pengaruh signifikan secara simultan dari variabel ROE, DER dan NPM terhadap Return Saham. b. Dependent Variable: RETURN SAHAM

11 Uji t Coefficients a Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta T Significance 1 (Constant) DER ROE NPM a. Dependent Variable: RETURN SAHAM Variabel Return on Equity (ROE) dan Net Profit Margin (NPM) secara Parsial berpengaruh signifikan terhadap Return saham, sedangkan Variabel Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh tidak signifikan tehadap Return Saham

12 Uji Koefisien Determinasi Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate a a. Predictors: (constant) NPM, ROE, DER... b. Dependent Variable: RETURN SAHAM Dari tabel diatas diperoleh nilai Adjusted R Square sebesar 0,416 hal ini menunjukan bahwa presentase sumbangan pengaruh variabel independen ( ROE, DER dan NPM ) terhadap variabel dependen ( Return Saham) dapat dijelaskan 41,6%, sisanya yaitu sebesar 58,4% Return Saham dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

13 Kesimpulan Variabel Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Net Profit Margin (NPM) secara Simultan berpengaruh signifikan terhadap Return Saham. Variabel Return on Equity (ROE) dan Net Profit Margin (NPM) secara Parsial berpengaruh signifikan terhadap Return saham, sedangkan Variabel Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh tidak signifikan tehadap Return Saham.

14 Saran Bagi pihak investor sebaiknya memperhatikan Debt to Equity Ratio. DER yang tinggi mencerminkan kinerja perusahaan yang kurang baik dan memiliki resiko yang besar untuk berinvestasi. Kenaikan dan penurunan DER berpengaruh secara langsung terhadap return saham. Bagi pihak investor sebaiknya memperhatikan Return on Equity. ROE sebagai rasio yang dapat dipertimbangkan dalam keputusan investasi, karena hal itu untuk menunjukkan kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba dengan seluruh ekuitas yang dimiliki perusahaan. Bagi pihak investor sebaiknya memperhatikan Net Profit Margin. NPM merupakan aspek penting perusahaan dalam menghasilkan keuntungan yang akan dinilai oleh investor sehingga investor berminat untuk melakukan investasi.

15 TERIMA KASIH