PENGARUH VARIABEL MONETER DALAM MENJAGA STABILITAS INFLASI DI INDONESIA TAHUN 2004.Q1-2014.Q4 DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN DALAM MEMPEROLEH GELAR SARJANA EKONOMI DEPARTEMEN ILMU EKONOMI PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN DIAJUKAN OLEH SUKMANING BASUDEWO NIM: 040710537 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AIRLANGGA SURABAYA 2016
ADLN-PEPRUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA SKRIPSI PENGARUH VARIABEL MONETER... SUKMANING BASUDEWO
ADLN-PEPRUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA SKRIPSI PENGARUH VARIABEL MONETER... SUKMANING BASUDEWO
ADLN-PEPRUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA SKRIPSI PENGARUH VARIABEL MONETER... SUKMANING BASUDEWO
ADLN-PEPRUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA SKRIPSI PENGARUH VARIABEL MONETER... SUKMANING BASUDEWO
KATA PENGANTAR Assalamu`alaikum warahmatullahi wabarakatuh Puji dan syukur kehadirat Allah SWT atas limpahan rahmat dan kesempatan yang diberikan akhirnya penulis berhasil menyelesaikan skripsi dengan judul PENGARUH VARIABEL MONETER DALAM MENJAGA STABILITAS INFLASI DI INDONESIA TAHUN 2004.Q1-2014.Q4. Adapun tujuan penulisan skripsi ini adalah sebagai syarat memperoleh gelar sarjana ekonomi Departemen Ilmu Ekonomi Fakultas Universitas Airlangga Surabaya. Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan terima kasih yang sebesarbesanya kepada semua pihak baik secara langsung maupun tidak langsung atas dukungan, do`a, saran, semangat dan bimbingan yang diberikan khususnya kepada: 1. Keluarga tercinta, Ibu, Bapak serta semua saudaraku yang selalu menyertai dalam do`a dan memberi dukungan baik materiil maupun imateriil; 2. Bapak Rudi Purwono SE.,, M.Se selaku dosen pembimbing atas kerelaannya meluangkan waktu, tenaga dan pikiran untuk memberikan arahan, bimbingan dan petunjuk. Terima kasih pula penulis haturkan untuk saran, nasihat serta ilmu yang diberikan; 3. Ibu Prof. Dr. Dian Agustia, SE.,M.Si.,Ak. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga; ii
4. Bapak Dr. Rudi Purwono, SE., MSE. selaku Wakil Dekan I Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga atas motivasi kepada penulis; 5. Ibu Dra.Ec. Muryani, M.Si.,MEMD selaku Ketua Departemen Ilmu Ekonomi Program Studi Ekonomi Pembangunan; 6. Bapak Rossanto Dwi Handoyo SE., MSi., Ph.D selaku Sekretaris Departemen Ilmu Ekonomi Program Studi Ekonomi Pembangunan; 7. Seluruh Dosen Ekonomi Pembangunan Universitas Airlangga yang telah memberikan banyak ilmu sehingga penulis mampu mencapai tahapan penulisan skripsi ini; 8. Seluruh staf Departemen Ilmu Ekonomi, Mbak Nuning dan Mas Ivan terima kasih atas bantuannya selama proses pengurusan administratif; 9. Seluruh staf dan karyawan Bagian Akademik dan Kemahasiswaan, yang telah membantu kelancaran penulis dalam pemenuhan kewajiban administratif; 10. Seluruh staf dan pegawai Ruang Baca Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Pak Munir, Mba Lasmi, Mas Andik, Mba Dwi dan Mas Pras atas pelayanannya yang ramah; 11. Ibu Tutik selaku staf perpustakaan Badan Pusat Statistik Provinsi Jawa Timur, terima kasih atas keramahannya melayani kebutuhan penulis mengenai data-data skripsi ini; 12. Teman-temanku seperjuangan Ekonomi Pembangunan terima kasih atas keakraban dan persaudaraan yang terjalin, semoga tali silaturahim tetap terjaga sampai kapanpun; iii
13. Para sahabat dan berbagai pihak yang tidak bisa penullis sebutkan satu persatu. Terima kasih semoga Allah SWT membalas kebaikan Anda semua. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih banyak kekurangan dan jauh dari kesempurnaan, untuk itu penulis berharap adanya kritik dan saran yang membangun bagi penulis. Akhir kata, semoga skripsi ini berguna dalam menambah pengetahuan pembaca. Wassalamu`alaikum warahmatullahi wabarakatuh Surabaya, Penulis iv
DEPARTEMEN PENDIDIKAN NASIONAL FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AIRLANGGA PROGRAM STUDI : EKONOMI PEMBANGUNAN ABSTRAK SKRIPSI SARJANA EKONOMI NAMA : SUKMANING BASUDEWO NIM : 040710537 TAHUN PENYUSUNAN : 2015 JUDUL: PENGARUH VARIABEL MONETER DALAM MENJAGA STABILITAS INFLASI DI INDONESIA TAHUN 2004.Q1-2014.Q4 ISI: Salah satu variabel makro ekonomi yang penting dan dijumpai semua negara di dunia adalah inflasi. Inflasi selalu ditandai dengan peningkatan harga-harga secara cepat. Inflasi merupakan proses kenaikan harga barang-barang secara umum dan berlaku terus-menerus. Dengan menggunakan ITF (Inflation Targeting Framework) sebagai acuan di penelitian ini penulis menggunakan model Vector Error Correction Model (VECM) dengan variabel dependen ialah inflasi sedangkan variabel independen ialah BI Rate, pertumbuhan ekonomi, jumlah uang beredar dan nilai tukar pada tahun 2004.Q1-2014.Q4, Hasilnya tingkat inflasi secara signifikan positif dipengaruhi oleh keempat variabel tersebut. Kata Kunci: Inflasi ITF, VECM, BI Rate, Pertumbuhan Ekonomi, Jumlah Uang Beredar, Nilai Tukar. SUBJEK/OBJEK PENELITIAN DAERAH PENELITIAN : BI Rate, Pertumbuhan Ekonomi, Jumlah Uang Beredar, Nilai Tukar : Indonesia v
DEPARTMENT OF NATIONAL EDUCATION ECONOMIC FACULTY AIRLANGGA UNIVERSITY STUDY PROGRAME : ECONOMICS ABSTRACT BARCHELOR THESIS NAME : SUKMANING BASUDEWO NIM : 040710537 YEAR WRITTEN : 2015 TITLE: THE INFLUENCE OF MONETARY VARIABLES TO MAINTAIN STABILITY INFLATION IN INDONESIA IN 2004.Q1-2014.Q4 CONTENT: One of the important macroeconomic variables and found in all countries is inflation. Inflation has always been characterized by an increase in prices quickly. Inflation is a process of rising prices of goods in general and ongoing By using the ITF (the Inflation Targeting Framework) as a reference in the study, authors use model Vector Error Correction Model (VECM) with dependent variable as the inflation while the independent variable using the BI Rate, economic growth, the money supply and exchange rates in 2004.Q1-2014.Q4, as the result is a significantly positive inflation rate influenced by the four variables. Keywords: Inflation, ITF, VECM, BI Rate, Economic Growth, Money Supply, Exchange Rate. RESEARCH OBJECT/SUBJECT RESEARCH REGION :BI Rate, Economic Growth, Money Supply, Exchange Rate : Indonesia vi
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PENGESAHAN... ii HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI... iii PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI... iv KATA PENGANTAR... vi ABSTRAK... ix DAFTAR ISI... xi DAFTAR TABEL...xv DAFTAR GAMBAR... xvi DAFTAR LAMPIRAN... xvii BAB 1 PENDAHULUAN...1 1.1 Latar Belakang...1 1.2 Rumusan Masalah...7 1.3 Tujuan Penelitian...7 1.4 Manfaat Penelitian...8 1.5 Sistematika Penulisan Skripsi...8 BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA...10 2.1 Landasan Teori...10 2.1.1 Pengertian Inflasi...10 2.1.2 Teori Inflasi...12 2.1.3 Jenis-Jenis Inflasi...14 2.1.3.1 Menurut Asalnya...14 2.1.3.2 Menurut Sifatnya...15
2.1.3.3 Menurut Penyebabnya...16 2.1.4 Suku Bunga...19 2.1.4.1 Pengertian Suku Bunga...19 2.1.4.2 Jenis-Jenis Suku Bunga...19 2.1.4.3 Teori Tingkat Suku Bunga...20 2.1.4.4 Tingkat Suku Bunga Bank Indonesia (BI Rate)...22 2.1.4.4.1 Mekanisme BI Rate...24 2.1.5 Jumlah Uang Beredar...26 2.1.5.1 Pengertian Uang...26 2.1.5.2 Teori Uang Beredar...29 2.1.6 Nilai Tukar...32 2.1.7 Teori Pertumbuhan Ekonomi...36 2.1.8 Inflation Targeting Framework (ITF)...37 2.1.9 Hubungan Antara Variabel Bebas Terhadap Variabel Terkait...39 2.1.9.1 Hubungan Suku Bunga Terhadap Inflasi...39 2.1.9.2 Hubungan Jumlah Uang Beredar Terhadap Inflasi...40 2.1.9.3 Hubungan Pertumbuhan Ekonomi Terhadap Inflasi...40 2.1.9.4 Hubugan Nilai Tukar Terhadap Inflasi...41 2.2 Penelitian Sebelumnya...43 2.3 Hipotesis dan Model Analisis...46 2.3.1 Hipotesis...46 2.3.2 Model Analisis...46 2.4 Kerangka Berpikir...47 BAB 3 METODE PENELITIAN...50 3.1 Pendekatan Penelitian...50
3.2 Identifikasi Penelitian...50 3.3 Definisi Operasional Variabel Penelitian...51 3.4 Jenis dan Sumber Data...53 3.5 Prosedur Pengumpulan Data...53 3.6 Teknik Analisis...54 3.6.1 Uji Stasioner Data...54 3.6.2 Menentukan Lag Optimal...54 3.6.3 Uji Kointegrasi...55 3.6.4 VECM...55 3.6.5 Impulse Response...57 3.6.6 Variance Decomposition...57 BAB 4 HASIL DAN PEMBAHASAN...58 4.1 Gambaran Umum...58 4.1.1 Perkembangan Inflasi di Indonesia...58 4.1.2 Perkembangan Jumlah Uang Beredar (M1) di Indonesia...61 4.1.3 Perkembangan Suku Bunga (Bi Rate)...63 4.1.4 Perkembangan Nilai Tukar Rupiah...64 4.1.5 Perkembangan Pertumbuhan Ekonomi (PDB Riil)...65 4.2 Analisis Model...66 4.2.1 Uji Stasioneritas Data...66 4.2.2 Penentuan Lag Length Optimal...67 4.2.3 Uji Kointegrasi...68 4.2.4 Hasil Estimasi VECM...69 4.2.5 Analisis Fungsi Impulse Response...70 4.2.3 Pembuktian Hipotesis...73
4.3 Pembahasan...73 BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN...79 5.1 Simpulan...79 5.2 Saran...80 DAFTAR PUSTAKA...81
DAFTAR TABEL Tabel 4.1 Hasil Uji Philip-Perron : Level-Trend and Intercept...66 Tabel 4.2 Hasil Uji Philip-Perron : First Difference-Trend and Intercept...67 Tabel 4.3 Hasil Pengujian Lag Length Optimal... 68 Tabel 4.4 Hasil AIC dan SC Pada Kointegrasi Johansen...69 Tabel 4.5 Hasil Uji Kointegrasi...69 Tabel 4.6 Hasil Uji Estimasi VECM Jangka Panjang...70
DAFTAR GAMBAR Gambar 4.1 Perkembangan Inflasi di Indonesia...58 Gambar 4.2 Perkembangan Jumlah Uang Beredar...62 Gambar 4.3 Perkembangan Suku Bunga(BI Rate)...63 Gambar 4.4 Perkembangan Nilai Tukar Rupiah...64 Gambar 4.5 Perkembangan Pertumbuhan Ekonomi...65 Gambar 4.6 Impulse Response Inflasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi...71 Gambar 4.7 Impulse Response Inflasi Terhadap Nilai Tukar...71 Gambar 4.8 Impulse Response Inflasi Terhadap Jumlah Uang Beredar...72 Gambar 4.9 Impulse Response Inflasi Terhadap BI Rate...72