PENGARUH PENERAPATN CORPORATE GOVERNANCE

PENGARUH PENERAPATN CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PERUSAHAAN (Studi Kasus Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI Periode 2009-2012) SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun Oleh: MUHAMAD HANIF B 100 090 112 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2014 1

2 HALAMAN PENGESAHAN Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul : PENGARUH PENERAPATN CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PERUSAHAAN (Studi Kasus Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI Periode 2009-2012) Yang ditulis oleh: MUHAMAD HANIF B 100 090 112 Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima. Surakarta, Februari 2014 Pembimbing (Drs. Syamsudin, MM) Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta (Dr. H. Triyono, SE., M.Si) ii

3 MUHAMMAD HANIF B 100 090 112 MANAJEMEN PENGARUH PENERAPATN CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PERUSAHAAN (Studi Kasus Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI Periode 2009-2012) FEBRUARI 2014 MUHAMMAD HANIF

4 MOTTO Sesungguhnya sesudah kesulitan akan datang kemudahan maka kerjakanlah urusanmu dengan sungguh-sungguh dan hanya kepada Allah kami berharap. (Q.S. Asy-Syarh : 6 8) Apa yang sudah berlalu itulah yang terbaik, keadan yang lalu baik ataupun jelek itulah yang terbaik karena akan menjadi landasan bagi hari esok. (Imam Al Ghozali) iv

5 PERSEMBAHAN Karya kecil ini kupersembahkan sebagai wujud rasa. Syukur, sayang, hormat, cinta dan baktiku serta rasa tanggung jawabku selama ini terutama kepada: Allah SWT atas seluruh rahmat dan karunia-nya yang memberikan hidup dan memegang kematian setiap mahluk. Bapak dan Ibu tercinta dengan segala hormat dan baktiku terima kasih atas segala kasih sayang, cinta, pengorbanan, ke ikhalasan yang tiada pernah lekang oleh waktu. Rangkaian tasbih dan dzikir dalam doa malam yang tiada pernah putus. Serta segala Nasehat yang memberikan semangat untuk terus melangkah dalam menghadapi dan mengarungi kehidupan yang fana ini. Almamaterku tercinta, tempat dimana mengajariku belajar, berkenalan dengan teman-teman berjuang bersama-sama mencari ilmu untuk bekal di masa depan. v

6 ABSTRAKSI Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh ukuran dewan komisaris, ukuran dewan komisaris independen, dewan direksi, komite audit dan kepemilikan institusional terhadap kinerja keuangan. Berdasarkan hasil penelitian ini diharapkan dapat memberi masukan terhadap isu tentang penerapan corporate governance (CG) yang mempengaruhi kinerja nkeuangan khusunya pada perusahaan perbankan. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan alat analisis regresi linier berganda dengan uji t, uji F dan koefisien determinasi (R 2 ). Populasi pada penelitian ini adalah laporan keuangan perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2009-2012. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah dengan purposive sampling, sehingga dalam penelitian diperoleh 30 perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2009-2012 sebagai sampel penelitian. Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa ukuran dewan komisaris tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan (ROA) dan kinerja keuangan bukan merupakan variabel moderating hubungan antara ukuran dewan komisaris dengan nilai perusahaan, sehingga H 1 ditolak. Ukuran dewan komisaris independen berpengaruh terhadap kinerja keuangan (ROA) dan kinerja keuangan merupakan variabel moderating hubungan antara ukuran dewan komisaris independen dengan nilai perusahaan, sehingga H 2 diterima. Ukuran dewan direksi tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan (ROA) dan kinerja keuangan bukan merupakan variabel moderating hubungan antara ukuran dewan direksi dengan nilai perusahaan, sehingga H 3 ditolak. Ukuran komite audit berpengaruh terhadap kinerja keuangan (ROA), dan kinerja keuangan bukan merupakan variabel moderating hubungan antara ukuran komite audit dengan nilai perusahaan, sehingga H 4 diterima. Kepemilikan institusional berpengaruh terhadap kinerja keuangan (ROA), dan kinerja keuangan bukan merupakan variabel moderating hubungan antara kepemilikan institusional dengan nilai perusahaan, sehingga H 5 diterima. Hasil pengujian asumsi klasik menunjukkan bahwa asumsi-asumsi dari model regresi linear klasik, penaksisran OLS memiliki varians yang terendah di antara penaksir-penaksir linear lainnya: dalam hal ini, penaksiran OLS disebut sebagai penaksir tak bias linear terbaik (best linear unbiased estimators/blue). Kata kunci: Good corporate governance, kinerja keuangan. vi

7 KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat, hidayah serta inayah-nya kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul PENGARUH PENERAPATN CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PERUSAHAAN (Studi Kasus Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI Periode 2009-2012). Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat dalam rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. Selama penyusunan skripsi ini telah banyak menerima bantuan dari berbagai pihak, untuk itu tidak lupa penulis ucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. H. Triyono, SE., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM., selaku ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Bapak Drs. Syamsudin, MM., selaku Pembimbing Skripsi yang dengan sabar dan tulus telah memberikan banyak masukan, arahan, bimbingan kepada penulis, sehingga dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini. 4. Bapak Luqman Hakim, SE., M.Si., selaku Pembimbing Akademik yang senantiasa memberikan bimbingannya kepada penulis, selama menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. vii

8 5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberi bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama masa studi. 6. Bapak dan ibu tercinta, terima kasih untuk semua doa, kasih sayang, materi dan perhatian yang diberikan tanpa lelah dan ikhlas. 7. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah membantu dalam menyelesaikan skripsi ini. Penulis hanya bisa mengucapkan terima kasih, semoga amal dan kebaikannya mendapat balasan dari Allah SWT. Kritik dan saran selalu penulis terima dengan hati terbuka. Penulis berharap semoga skripsi yang sederhana dan jauh dari kesempurnaan ini dapat memberikan manfaat bagi diri penulis maupun pihak lain yang membutuhkan. Wassalamu alaikum Wr. Wb Surakarta, Februari 2014 Penulis Muhammad Hanif viii

9 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN... HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN... HALAMAN MOTTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... ABSTRAKSI... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... i ii iii iv v vi vii ix xi xii BAB I PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Rumusan Masalah... 9 C. Tujuan Penelitian... 10 D. Manfaat Penelitian... 11 E. Sistematika Penulisan Skripsi... 12 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 14 A. Landasan Teori... 14 1. Teori Agensi... 14 2. Pengertian Corporate Governance... 16 3. Kinerja Keuangan... 30 4. Return on Assets (ROA)... 31 5. Pertumbuhan Laba... 33 6. Analisis Rasio Keuangan... 34 ix

10 B. Penelitian Terdahulu... 36 C. Kerangka Pemikiran Teoritis... 41 BAB III METODE PENELITIAN... 45 A. Definisi dan Operasional Variabel... 45 B. Populasi dan Sampel... 48 C. Jenis Data dan Metode Pengumpulan Data... 49 D. Alat Analisis Data... 50 E. Pengujian Hipotesis... 55 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 57 A. Deskripsi Data... 57 1. Deskripsi Objek Penelitian... 57 2. Analisis Statistik Diskriptif... 58 3. Pengujian Asumsi Klasik... 61 B. Pengujian Hipotesis... 65 1. Pengujian Analisis Regresi Moderating... 65 2. Goodness of fit... 66 3. Uji t... 67 C. Pembahasan... 69 BAB V PENUTUP... 77 A. Kesimpulan... 77 B. Keterbatasan Penelitian... 78 C. Saran... 78 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN x

11 DAFTAR TABEL Tabel II.1 Penelitian Terdahulu... 36 Tabel IV.1. Kriteria Pengambilan Sampel... 57 Tabel IV.2. Statistik Diskriptif... 58 Tabel IV.3. Hasil Pengujian Normalitas... 62 Tabel IV.4. Hasil Pengujian Multikolinearitas... 63 Tabel IV.5. Hasil Pengujian Heteroskedastisitas... 64 Tabel IV.6. Hasil Pengujian Autokorelasi... 65 Tabel IV.7. Hasil Pengujian Regresi Linier Berganda... 66 xi

12 DAFTAR GAMBAR Gambar II.1 Kerangka Pemikiran... 41 xii