SKRIPSI PENGARUH RETURN ON EQUITY (ROE), RETURN ON ASSET (ROA), DAN EARNING PER SHARE (EPS) TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF DAN KOMPONEN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) OLEH FRENGKI TARIGAN 100503125 PROGRAM STUDI STRATA 1 DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2014
LEMBAR PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul : Pengaruh Return on Equity (ROE), Return on Asset (ROA) dan Earning Per Share (EPS) terhadap Return saham Pada perusahaan Otomotif dan Komponen yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah, dan etika penulisan ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai peraturan yang berlaku. Medan, 10 Desember 2014 Yang membuat pernyataan, Frengki Tarigan NIM : 100503125 i
KATA PENGANTAR Segala puji syukur hanya bagi Tuhan Yesus Kristus karena yang senantiasa melimpahkan berkat dan anugerah-nya dalam kehidupan penulis bahkan memberikan kekuatan dan kesehatan dalam setiap proses pengerjaan skripsi ini sehingga penulis mampu menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan tepat waktu. Adapun judul dari skripsi ini adalah : Pengaruh Return on Equity (ROE), Return on Asset (ROA) dan Earning Per Share (EPS) terhadap Return saham Pada perusahaan Otomotif dan Komponen yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) yang disusun duna memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis DepartemenAkuntansi Universitas Sumatera Utara. Secara khusus, penulis ingin mengucapkan terimakasih kepada kedua orang tua tercinta: Bapak Josua Tarigan dan Ibu Naerli Pasaribu, Serta saudara penulis, Dewi Sartika Tarigan. Terimakasih atas kasih sayang, doa, dan motivasi yang selalu ada bagi penulis. Penulis banyak memperoleh bimbingan, pemikiran, motivasi, serta bantuan baik doa dan dana dari berbagai pihakdalam menjalankan studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. Untuk itu, dalam kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terimakasih kepada berbagai pihak, yaitu : 1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, Ak, CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. ii
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, S.E., MAFIS, Ak selaku Ketua Departemen Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, MM, Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. 3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail MM, Ak selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. 4. Drs. Chairul Nazwar, M.Si, Ak. selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini. 5. Bapak Rasdianto,S.E.,Ak.,M.Si selaku Dosen Pembanding yang telah banyak memberikan saran kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini. 6. Teman-teman penulis : Ronni G.Silalahi, Leonardo D.Sipayung, Frymadi Simarmata, Imam Munandar Lubis, dan teman seperjuangan lainya yang tidak disebutkan satu-persatu, terimakasih atas dukungan dan bantuan yang diberikan kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulis juga tidak lupa mengucapkan terimakasih kepada teman-teman di Komunitas Els- Generation, secara khusus Komsel Boeing yang senantiasa memberikan dukungan dan doa kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan karena keterbatasan kemampuan penulis. Oleh karena itu, penulis iii
mengharapkan dan menerima saran dan kritik yang membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Akhir Kata, kiranya skripsi ini dapat menjadi bahan acuan yang bermanfaat bagi pembaca dan peneliti lainnya. Medan, 10 Desember 2014 Penulis, Frengki Tarigan NIM : 100503125 iv
ABSTRAK PENGARUH RETURN ON EQUITY (ROE), RETURN ON ASSET (ROA) DAN EARNING PER SHARE (EPS) TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN OTOMOTID DAN KOMPONEN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh antara Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), dan Earning Per Share (EPS) terhadap Return saham baik secara parsial maupun simultan pada perusahaan otomotif dan komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), dan Earning Per Share (EPS) sebagai variabel independen dan Return saham sebagai variabel dependen. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan otomotif dan komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2010-2013 sebanyak 12 perusahaan. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah metode purposive sampling dan diperoleh 9 perusahaan sampel yang menjadi objek penelitian dengan 36 unit analisis. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi berganda. Data yang digunakan adalah data sekunder. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan, Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), dan Earning Per Share (EPS) memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham. Secara parsial Return on Asset (ROA) memiliki pengaruh signifikan dan negatif terhadap return saham, Return on Equity (ROE) berpengaruh signifikan terhadap return saham, dan Earning Per Share (EPS) tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Kata Kunci : Return on Equity (ROE), Return on Asset (ROA), Earning Per Share (EPS) dan Return Saham. v
ABSTRACT This study aims to determine whether there is influence between the Return on Asset, Return on Equity, and Earning Per Share On The Stock Return both partially and simultaneously on the automotive & components companies Listed on Indonesia Stock Exchange. Variables used in this study is Return on Asset, Return on Equity, and Earning Per Share as independent variables and Stock Return as as the dependent variable. The population used in this study is the automotive & components companies Listed on Indonesia Stock Exchange (BEI) during the period 2010 to 2013 as many as 12 automotive & components companies. Sampling method that used is purvosive sampling and there are 9 sample companies that will be research objects with 36 unit analysis. Analytical techniques used in this research is multiple regression analysis. The data used are secondary data. The result of this study indicate that simultaneously, Return on Asset, Return on Equity, and Earning Per Share have significant influences on stock return. In partially, Return on Asset has significant and negative influence on stock return, Return on Equity has significant influence on stock return, and Earning Per Share doesn t has significant influence on stock return. Keywords : Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Earning per share (EPS), and Stock return. vi
DAFTAR ISI PERNYATAAN... KATA PENGANTAR... ABSTRAK... ABSTRACT... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... i ii v vi vii ix x xi BAB I PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Perumusan Masalah... 9 1.3 Tujuan Penelitian... 10 1.4 Manfaat Penelitian... 11 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 12 2.1 Tinjauan Teoritis... 12 2.1.1 Return Saham... 12 2.1.2 Return On Equity (ROE)... 15 2.1.3 Return On Asset (ROA)... 16 2.1.4 Earning Per Share (EPS)... 18 2.2 Penelitian Terdahulu... 20 2.3 Kerangka Konseptual... 24 2.4 Hipotesis Penelitian... 28 BAB III METODE PENELITIAN... 30 3.1 Jenis Penelitian... 30 3.2 Tempat dan waktu Penelitian... 30 3.3 Batasan Operasional... 31 3.4 Definisi Operasional... 31 3.5 Skala Pengukuran Variabel... 34 3.6 Populasi dan Sampel... 35 3.7 Jenis Data... 36 3.8 Metode Pengumpulan Data... 37 3.9 Teknik Analisis Data... 37 3.9.1 Uji Asumsi Klasik... 37 3.9.2 Uji Hipotesis... 40 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 44 4.1 Deskripsi Data Penelitian... 44 vii
4.2 Analisis Hasil Penelitian... 45 4.2.1 Statistik Deskriptif... 45 4.2.2 Uji Asumsi Klasik... 46 4.2.3 Uji Hipotesis... 53 4.3 Pembahasan Hasil Penelitian... 60 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN... 63 5.1 Kesimpulan... 63 5.2 Keterbatasan... 64 5.3 Saran... 64 DAFTAR PUSTAKA.... 66 LAMPIRAN... 69 viii
DAFTAR TABEL No. Tabel Judul Halaman Tabel 2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu... 22 Tabel 3.1 Variabel dan Defenisi Operasional... 33 Tabel 3.2 Populasi dan Sampel Penelitian... 36 Tabel 4.1 Daftar Sampel Perusahaan... 44 Tabel 4.2 Statistik Deskriptif... 45 Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas 1... 47 Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas... 50 Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi... 52 Tabel 4.6 Hasil Analisis Regresi... 54 Tabel 4.7 Hasil Uji F... 56 Tabel 4.8 Hasil Uji t... 57 Tabel 4.9 Hasil Uji Determinasi... 60 ix
DAFTAR GAMBAR No. Gambar Judul Halaman Gambar 2.1 Kerangka Konseptual... 25 Gambar 4.1 Histogram Uji Normalitas... 48 Gambar 4.2 Grafik Plot Uji Normalitas... 49 Gambar 4.3 Uji Heterokedastisitas... 51 x
DAFTAR LAMPIRAN Nomor Judul Halaman Lampiran 1 Daftar Populasi dan Sampel Penelitian... 47 Lampiran 2 Data Penelitian... 48 Lampiran 3 Hasil Pengolahan Data SPSS... 73 xi