PENGARUH UKURAN KAP, PROPORSI KOMISARIS INDEPENDEN, FREE CASH FLOW, KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI OLEH AGNES F SIMORANGKIR 110503209 PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2015
LEMBAR PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul Pengaruh Ukuran KAP, Proporsi Komisaris Independen, Free Cash Flow, Kepemilikan Institusional, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ilmu Sosial dan Imu Politik. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya jelas sesuai dengan norma, kaidah, dan etika penulisan ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku. Medan, 14 April 2015 Yang Membuat Pernyataan AGNES F SIMORANGKIR NIM. 110503209
ABSTRAK PENGARUH UKURAN KAP, PROPORSI KOMISARIS INDEPENDEN, FREE CASH FLOW, KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, DAN UKURANPERUSAHAAN TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI Penelitian ini bertujuan untuk meneliti dan memperoleh bukti empiris pengaruh ukuran KAP, proposi komisaris independen, free cash flow, kepemillikan institusional, dan ukuran perusahaan terhadap manajemen laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Manajemen laba diukur dengan discretionary accruals menggunakan Modified Jones Model. Populasi pada penelitian ini adalah 134 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013. Data penelitian diperoleh dari laporan tahunan perusahaan manufaktur periode tahun 2013. Berdasarkan metode purposive sampling, sampel yang diperoleh sebanyak 101 perusahaan. Metode analisis yang digunakan adalah metode analisis regresi berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa struktur kepemilikan institusional berpengaruh negatif signifikan terhadap manajemen laba, free cash flow berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap manajemen laba. Variabel ukuran KAP, proporsi komisaris independen, dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. Kata kunci : Manajemen Laba, Ukuran KAP, Proporsi Komisaris Independen, Free Cash Flow, Kepemilikan Institusional, dan Ukuran Perusahaan.
ABSTRACT THE INFLUENCE KAP SIZE, PROPORTION OF COMMISSIONERS INDEPENDENT, FREE CASH FLOW, INSTITUTIONAL OWNERSHIP AND FIRM SIZE ON EARNINGS MANAGEMENT IN MANUFACTURING COMPANY LISTED IN BEI This research aims to examine and obtain empirical evidence of the influence of the KAP size, proportion of commissioners independent, free cash flow, institutional ownership, and firm size on earnings management in companies listed in BEI. Earnings management is measured by discretionary accruals using the Modified Jones Model. The population in this research are 134 companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2013. The data were obtained from the manufacturing company's annual report period in 2013. Based on purposive sampling method, the sample is obtained as many as 101 companies. The analytical method used is multiple regression analysis. The results of this reseacrh indicate that the structure of institutional ownership has a negative effect and significantly on earnings management, free cash flow, KAP size, the proportion of independent commissioners, and firm size don t have effect on earnings management. Keywords: Earnings Management, KAP Size, Proportion Independent Commissioner, Free Cash Flow, Institutional Ownership and Firm Size.
KATA PENGANTAR Setiap pujian, syukur, dan penyembahan hanya bagi Yesus Kristus yang telah menyelamatkan dan yang akan selalu menyertai kehidupan saya. Penulis mengucapkan terima kasih untuk setiap penyertaan yang Tuhan telah kerjakan terkhusus dalam pengerjaan skripsi ini dapat selesai pada waktunya. Skripsi ini berjudul Pengaruh Ukuran KAP, Proporsi Komisaris Independen, Free Cash Flow, Kepemilikan Institusional, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Manufaktur yabf Terdaftar di BEI, disusun guna memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Departemen Akuntansi, Universitas Sumatera Utara. Selama penulisan ini, penulis telah banyak menerima bimbingan, bantuan, saran, kritikan, dan dukungan dan doa dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan dukungan, yaitu kepada : 1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.,Ac.,Ak.,CA., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis 2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS., Ak., CPA., selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara 3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak., selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
4. Ibu Dr. Rina br. Bukit, M.Si., Ak., selaku dosen pembimbing penulis, yang telah banyak memberi bimbingan dan masukan kepada penulis, kepada Bapak Hotmal Ja far, M.M.,Ak., selaku dosen penguji penulis, serta kepada Bapak Drs. Zainul Bahri Torong, M.Si.,Ak., selaku dosen pembanding penulis. 5. Terima kasih buat inong haholongan, Lince Panjaitan yang memberikan setiap dukungan, doa dan dana kepada penulis, serta saudara penulis bang Timbul Simorangkir, bang Jefri Simorangkir, kak Juwita Simorangkir, eda Putri Haloho, bang Agung dan Arga yang telah menjadi motivator dan pendoa bagi penulis sehingga penulis tetap semangat dalam mengerjakan skripsi. Terima kasih juga buat opung doli dan opung boru tersayang yang selalu memberikan motivasi dan nasihat kepada penulis. 6. Terima kasih buat PKK penulis bang Frans Ginting, kak Henny Sipayung serta teman KTB (Veritas nan Tanggung) penulis, Jelita, Friska, Roulina, Selly, dan Mitha yang telah memberikan dukungan dan doanya. Terima kasih juga buat teman terkasih Isha, Emmerisa, Christina, Irene, Bobby, Rizal, Myriam dan teman-teman akuntansi 2011 yang lainnya untuk setiap semangat, doa dan dukungan bagi penulis. Terima kasih juga kepada Marta, Kristina, Natalia, Juliana, Monik, kak Gita, dan kak Wina yang selalu memberi semangat kepada penulis selama pengerjaan skripsi.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan karena keterbatasan dalam kemampuan penelitian dan penulisan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan dan menerima setiap saran dan kritikan yang membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap agar skripsi ini bermanfaat bagi pembaca. Medan, 14 April 2015 Penulis, AGNES F SIMORANGKIR 110503209
DAFTAR ISI LEMBAR PERNYATAAN... ABSTRAK... ABSTRACT... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... Halaman i ii iii iv vii x xi xii BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Perumusan Masalah... 7 1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Teoritis... 10 2.1.1 Teori Agensi (Agency Theory)... 10 2.1.2 Manajemen Laba... 11 2.1.2.1 Pengertian Manajemen Laba... 11 2.1.2.2 Pola Manajemen Laba... 13 2.1.2.3 Motivasi Manajemen Laba... 15 2.1.2.4 Discretionary Accruals... 17 2.1.3 Ukuran KAP... 18 2.1.4 Proporsi Komisaris Independen... 19 2.1.5 Free Cash Flow...... 22 2.1.6 Kepemilikan Institusional.... 24 2.1.7 Ukuran Perusahaan..... 25 2.2 Penelitian Terdahulu..... 26 2.3 Kerangka Konseptual... 33 2.4 Hipotesis Penelitian...... 34 2.4.1 Kualitas Audit dengan Manajemen Laba..... 34 2.4.2 Ukuran Komisaris Independen dengan Manajemen Laba... 35 2.4.3 Free Cash Flow dengan Manajemen Laba...... 36 2.4.4 Kepemilikan Institusional dengan Manajemen Laba... 37 2.4.5 Ukuran Perusahaan dengan Manajemen Laba... 37 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian... 39 3.2 Tempat dan Waktu Penelitian... 39 3.3 Batasan Operasional... 39
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Penelitian... 40 3.4.1 Variabel Dependen... 40 3.4.2 Variabel Independen... 42 3.4.2.1 Ukuran KAP... 42 3.4.2.2 Ukuran Komisaris Independen... 43 3.4.2.3 Free Cash Flow... 43 3.4.2.4 Kepemilikan Institusional... 44 3.4.2.5 Ukuran Perusahaan... 44 3.5 Populasi dan Sampel Penelitian... 46 3.6 Jenis dan Sumber Data... 48 3.7 Metode Pengumpulan Data... 48 3.8 Teknik Analisis Data... 48 3.8.1 Analisis Statistik Deskriptif... 48 3.8.2 Uji Asumsi Klasik... 49 3.7.2.1 Uji Normalitas... 49 3.7.2.2 Uji Multikolinearitas... 50 3.7.2.3 Uji Heteroskedastisitas... 50 3.8.3 Analisis Regresi Berganda...... 51 3.8.4 Pengujian Hipotesis... 52 3.8.4.1 Uji Koefisien Determinasi... 52 3.8.4.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji F)... 52 3.8.4.3 Uji Signifikansi Parsial (Uji T)... 53 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Teknik Analisis Data... 54 4.1.1 Analisis Statistik Deskriptif... 54 4.1.2 Uji Asumsi Klasik... 56 4.1.2.1 Uji Normalitas... 56 4.1.2.2 Uji Multikolinearitas... 59 4.1.2.3 Uji Heterokedastisitas... 60 4.1.3 Analisis Regresi Berganda... 61 4.1.4 Pengujian Hipotesis... 62 4.1.4.1 Uji Koefisien Determinasi... 62 4.1.4.2 Uji Signifikansi Simultan ( F)... 63 4.1.4.3 Uji Signifikansi Parsial (t)... 65 4.2 Interpretasi Hasil... 67 4.2.1 Pengaruh Simultan... 67 4.2.2 Pengaruh Parsial... 67 4.2.2.1 Ukuran KAP dengan Manajemen Laba... 67 4.2.2.2 Proporsi Komisaris Independen dengan Manajemen Laba... 68 4.2.2.3 Free Cash Flow dengan dengan Manajemen Laba... 68 4.2.2.4 Kepemilikan Institusional dengan
Manajemen Laba... 69 4.2.2.5 Ukuran Perusahaan dengan Manajemen Laba... 70 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan... 71 5.2 Keterbatasan Penelitian... 72 5.3 Saran... 72 DAFTAR PUSTAKA... 73 DAFTAR LAMPIRAN... 76
DAFTAR TABEL No. Tabel Judul Halaman 2.1 Penelitian Terdahulu... 29 3.1 Definisi Operasional Variabel Penelitian... 45 3.2 Pemilihan Sampel... 47 4.1 Analisis Statistik Deskriptif... 54 4.2 Uji Kolmogorov-Smirnnov... 58 4.3 Uji Multikolinearitas... 59 4.4 Hasil Analisis Regresi Berganda... 61 4.5 Uji Koefisien Determinasi... 63 4.6 Uji Signifikansi Simultan (F)... 64 4.7 Uji Signifikansi Parsial (t)... 65
DAFTAR GAMBAR No. Gambar Judul Halaman 2.1 Kerangka Konseptual... 34 4.1 Grafik Histogram... 57 4.2 Grafik Normal P-P Plot... 57 4.3 Gambar Scatterplot... 60
DAFTAR LAMPIRAN No. Lampiran Judul... HahHalaman 1 Seleksi Pemilihan Sampel... 76 2 Daftar Sampel Penelitian... 81 3 Output SPSS... 85