SKRIPSI ANALISIS PENGARUH MULTINATIONALITY, PEMANFAATAN TAX HAVEN, PEMOTONGAN PAJAK (WITHHOLDING TAXES), KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, DAN UKURAN KOMITE AUDIT TERHADAP PRAKTIK THIN CAPITALIZATION PADA PERUSAHAAN MULTINASIONAL DI INDONESIA OLEH Eric Darmawan 120503119 PROGRAM STUDI STRATA SATU AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2016
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS MEDAN PERSETUJUAN ADMINISTRASI AKADEMIK NAMA : ERIC DARMAWAN NIM : 120503119 PROGRAM STUDI : S1 AKUNTANSI JUDUL SKRIPSI : ANALISIS PENGARUH MULTINATIONALITY, PEMANFAATAN TAX HAVEN, PEMOTONGAN PAJAK (WITHHOLDING TAXES), KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, DAN UKURAN KOMITE AUDIT TERHADAP PRAKTIK THIN CAPITALIZATION PADA PERUSAHAAN MULTINASIONAL DI INDONESIA Tanggal Ketua Departemen Akuntansi (Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, M.A.F.I.S., Ak.) Tanggal Dekan (Prof.Dr.Azhar Maksum, M.Ec.Ac.,Ak.,C.Ac)
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS MEDAN PENANGGUNG JAWAB SKRIPSI NAMA : ERIC DARMAWAN NIM : 120503119 PROGRAM STUDI : S1 AKUNTANSI JUDUL SKRIPSI : ANALISIS PENGARUH MULTINATIONALITY, PEMANFAATAN TAX HAVEN, PEMOTONGAN PAJAK (WITHHOLDING TAXES), KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, DAN UKURAN KOMITE AUDIT TERHADAP PRAKTIK THIN CAPITALIZATION PADA PERUSAHAAN MULTINASIONAL DI INDONESIA Medan, 19 April 2016 Menyetujui Pembimbing (Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak.) 3
PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul Analisis Pengaruh Multinationality, Pemanfaatan Tax Haven, Pemotongan Pajak (Withholding Taxes), Kepemilikan Institusional, dan Ukuran Komite Audit terhadap Praktik Thin Capitalization pada Perusahaan Multinasional di Indonesia adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah. Apabila di kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku. Medan, Eric Darmawan NIM 120503119 i
ABSTRAK ANALISIS PENGARUH MULTINATIONALITY, PEMANFAATAN TAX HAVEN, PEMOTONGAN PAJAK (WITHHOLDING TAXES), KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, DAN UKURAN KOMITE AUDIT TERHADAP PRAKTIK THIN CAPITALIZATION PADA PERUSAHAAN MULTINASIONAL DI INDONESIA Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh multinationality, pemanfaatan tax haven, pemotongan pajak (withholding taxes), kepemilikan institusional, dan ukuran komite audit terhadap praktik thin capitalization perusahaan multinasional yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2012 hingga 2014. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan multinasional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2014. Sampel penelitian yang digunakan sebanyak 120 (seratus dua puluh) perusahaan multinasional, dimana metode sampling yang digunakan adalah metode purposive sampling. Adapun ukuran yang digunakan untuk mengukur thin capitalization ini ditentukan dengan menggunakan rasio MAD (Maximum Amount Debt). Analisis data dalam penelitian ini menggunakan analisis regresi linear berganda dengan alat bantu program statistik SPSS 20. Hasil dari penelitian ini membuktikan bahwa (1) Multinationality berpengaruh signifikan terhadap thin capitalization, (2) Pemanfaatan Tax Haven berpengaruh signifikan terhadap thin capitalization, (3) Withholding Taxes tidak berpengaruh signifikan terhadap thin capitalization, (4) Kepemilikan Institusional tidak berpengaruh signifikan terhadap thin capitalization, dan (5) Ukuran Komite Audit berpengaruh signifikan terhadap thin capitalization. Kata Kunci : thin capitalization, perusahaan multinasional, tax haven countries, withholding taxes, kepemilikan institusional, komite audit, penghindaran pajak, hukum pajak. ii
ABSTRACT ANALYSIS OF THE EFFECT OF MULTINATIONALITY, TAX HAVEN UTILIZATION, WITHHOLDING TAXES, INSTITUTIONAL OWNERSHIP, AND AUDIT COMMITTEE ON THIN CAPITALIZATION PRACTICE AT MULTINATIONAL COMPANIES IN INDONESIA The aim of this research is to analyze the effect of multinationality, tax haven utilization, withholding taxes, institutional ownership, and audit committee size on thin capitalization practice of multinational company that listed in Indonesia Stock Exchange (IDX) periods 2012 to 2014. The popolation of this research is that companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2012-2014. The sample which are used in this research are 120 multinational companies. The sampling method used in this research is by using purposive sampling. The criteria which are used to measure thin capitalization determined by using MAD (Maximum Amount Debt) ratio. Data analysis in this research performed by multiple linear regression analysis with statistical program tool, SPSS Ver. 20. The result of this research indicate that (1) Multinationality significant effect on thin capitalization, (2) Tax Haven Utilization significant effect on thin capitalization, (3) Withholding Taxes not significant effect on thin capitalization, (4)Institutional Ownership not significant effect on thin capitalization, and (5) Audit Committe Size significant effect on thin capitalization. Keywords : thin capitalization, multinational corporations, tax haven countries, withholding taxes, institutional ownership, audit committe, tax avoidance, tax law. iii
KATA PENGANTAR Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, atas segala berkat dan karunia-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Skripsi ini berjudul Analisis Pengaruh Multinationality, Pemanfaatan Tax Haven, Pemotongan Pajak (Withholding Taxes), Kepemilikan Institusional, dan Ukuran Komite Audit terhadap Praktik Thin Capitalization pada Perusahaan Multinasional di Indonesia. Skripsi ini disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Departemen Akuntansi. Selama proses penyusunan skripsi ini, penulis banyak memperoleh bimbingan, arahan, bantuan, dan dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac., Ak., C.A., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis. 2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, M.A.F.I.S., Ak., selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak., selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis. iv
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak., selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak., selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis. 4. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak., selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktunya untuk membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 5. Bapak Drs. Arifin Lubis, M.M., Ak., selaku Dosen penguji dan Bapak Abdillah Arif Nasution, S.E., M.Si., Ak., selaku Dosen pembanding, yang telah memberikan saran dan arahan dalam penyusunan skripsi ini. 6. Kepada kedua orang tua saya yang saya sayangi, Almarhum ayah saya Gus Arifin dan Ibu saya Luisawaty. Juga kepada seluruh keluarga besar dari Ayah dan Ibu tercinta. Terima kasih atas doa, dukungan, dan kasih sayang yang tidak terhingga kepada penulis. 7. Kepada Ihsan, Osvaldo, Jessy, Putri, Sulvia, Rifki, dan semua temanteman yang tidak dapat saya sebutkan satu persatu, terima kasih banyak atas segala suka-duka, dukungan, bantuan, doa, semangat, dan kebersamaannya yang luar biasa. Dalam penulisan skripsi ini, penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan baik dari tata bahasa maupun ruang lingkup pembahasan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik untuk perbaikan ke depannya. Akhir kata semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca sebagai v
tambahan pengetahuan dan dapat menjadi salah satu bahan referensi bagi penelitian berikutnya. Medan, Penulis, Eric Darmawan NIM: 120503119 vi
DAFTAR ISI Halaman PERNYATAAN ABSTRAK ABSTRACT KATA PENGANTAR DAFTAR ISI DAFTAR TABEL DAFTAR GAMBAR DAFTAR LAMPIRAN i ii iii iv vii x xi xii BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Masalah 1 1.2. Rumusan Masalah 10 1.3. Tujuan dan Kegunaan Penelitian 12 1.4. Sistematika Penelitian 13 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Landasan Teori dan Penelitian Terdahulu 15 2.1.1.Landasan Teori 15 2.1.1.1. Teori Keagenan 15 2.1.1.2. Thin Capitalization 17 2.1.1.3. Multinationality 20 2.1.1.4. Tax Haven dalam Undang-Undang Pajak Penghasilan di Indonesia 20 2.1.1.5. Peraturan Pemotongan Pajak (Withholding Taxes) Berganda di Indonesia 24 2.1.1.6. Kepemilikan Institusional 26 2.1.1.7. Komite Audit 27 2.2. Penelitian Terdahulu 28 2.3. Kerangka Konseptual 29 2.4. Hipotesis 30 2.4.1.Pengaruh Multinationality terhadap Thin Capitalization 29 2.4.2.Pengaruh Pemanfaatan Tax Haven terhadap Thin Capitalization 31 2.4.3.Pengaruh Pemotongan Pajak (Withholding Taxes) terhadap Thin Capitalization 31 2.4.4.Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Thin vii
Capitalization 32 2.4.5.Pengaruh Ukuran Komite Audit terhadap Thin Capitalization 33 BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel 35 3.1.1.Variabel Terikat (Dependent Variabel) 35 3.1.2.Variabel Bebas (Independent Variabel) 38 3.1.3.Variabel Kontrol 39 3.2. Populasi dan Sampel 40 3.3. Jenis dan Sumber Data 42 3.4. Metode Pengumpulan Data 42 3.5. Metode Analisis 42 3.5.1.Statistik Deskriptif 43 3.5.2.Uji Asumsi Klasik 43 3.5.2.1. Uji Normalitas 43 3.5.2.2. Uji Multikolinearitas 44 3.5.2.3. Uji Heteroskedastisitas 45 3.5.2.4. Uji Autokorelasi 45 3.5.3.Analisis Regresi Linear Berganda 46 3.5.3.1. Uji Pengaruh Simultan (Uji Statistik F) 48 3.5.3.2. Uji Signifikan Parameter Individual (Uji Statistik t) 48 3.5.3.3. Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) 49 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1. Deskripsi Objek Penelitian 50 4.2. Hasil Uji Statistik Deskriptif 50 4.3. Hasil Uji Asumsi Klasik 53 4.3.1.Uji Normalitas 53 4.3.2.Uji Multikolinearitas 55 4.3.3.Uji Autokorelasi 56 4.3.4.Uji Heteroskedastisitas 57 4.4. Pengujian Hipotesis 59 4.4.1.Hasil Analisis Regresi 59 4.4.2.Uji Pengaruh Simultan 61 4.4.3.Uji Signifikansi Parameter Individual 62 4.4.4.Uji Koefisien Determinasi 64 4.5. Pembahasan Penelitian 65 viii
BAB V PENUTUP 5.1. Kesimpulan 71 5.2. Keterbatasan dan Saran 73 Daftar Pustaka 75 Lampiran 78 ix
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 1.1 Tren Tarif Pajak 8 Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu 28 Tabel 3.1 Tabel Sampel Penelitian 41 Tabel 4.1 Hasil Uji Statistik Deskriptif 51 Tabel 4.2 Uji Kolmogorov Smirnov 54 Tabel 4.3 Uji Multikolineritas 55 Tabel 4.4 Uji Autokorelasi 56 Tabel 4.5 Hasil Analisis Regresi Berganda 59 Tabel 4.6 Hasil Uji Simultan (Uji F) 61 Tabel 4.7 Uji Koefisien Determinasi 64 x
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Kerangka Konseptual 29 Gambar 4.1 Histogram Display Normal Curve 53 Gambar 4.2 Normal P-P Plot of Regression Standardized Residual 54 Gambar 4.3 Uji Heteroskedastisitas (Scatterplot) 58 xi
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Tabel Seleksi Populasi 79 Lampiran 2 Hasil Perhitungan Thin Capitalization/MAD (Maximum Amount Debt), Multinationality (MULNAT), Pemanfaatan Tax Haven (TAXHAV), Pemotongan Pajak/Withholding Taxes (WTAX), Kepemilikan Institusional (INST), Ukuran Komite Audit (ACSIZE), Return On Assets (ROA), Inventory Intensity (INVINT), dan Ukuran Perusahaan (SIZE) 81 Lampiran 3 Hasil Uji Statistik Deskriptif 86 Lampiran 4 Hasil Uji Normalitas 87 Lampiran 5 Hasil Uji Multikolinearitas 89 Lampiran 6 Hasil Uji Autokorelasi 90 Lampiran 7 Hasil Uji Heteroskedastisitas 91 Lampiran 8 Hasil Uji Regresi Linear Berganda 92 xii