DAFTAR ISI ABSTRAK... i KATA PENGANTAR... ii DAFTAR ISI... iv DAFTAR TABEL... viii DAFTAR GAMBAR... xi BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Identifikasi Masalah... 5 1.3 Maksud dan Tujuan Penelitian... 6 1.4 Kegunaan Penelitian... 6 1.5 Kerangka Pemikiran... 6 1.6 Metodologi Penelitian... 14 1.7 Lokasi dan Waktu Penelitian... 15 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Pengertian Keuangan... 16 2.2 Pengertian Manajemen... 16 2.3 Manajemen Keuangan... 17 2.3.1 Pengertian Manajemen Keuangan... 17 2.3.2 Tujuan Manajemen Keuangan... 18 2.3.3 Fungsi Manajemen Keuangan... 18 2.4 Laporan Keuangan... 20 2.4.1 Pengertian Laporan Keuangan... 20 2.4.2 Analisis Rasio Keuangan... 21 2.5 Return On Asset (ROA)... 23 2.5.1 Pengertian Return On Asset... 23 2.5.2 Pengukuran Return On Asset... 23 iv
2.6 Return On Equity (ROE)... 24 2.6.1 Pengertian Return On Equity... 24 2.6.2 Pengukuran Return On Equity (ROE)... 25 2.7 Earning Per Share (EPS)... 25 2.7.1 Pengertian Earning Per Share (EPS)... 25 2.7.2 Mengukur Besarnya Earning Per Share (EPS)... 26 2.7.3 Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi EPS... 27 2.8 Pasar Modal... 28 2.8.1 Pengertian Pasar Modal... 28 2.8.2 Jenis Pasar Modal... 29 2.8.3 Peranan Pasar Modal... 30 2.8.4 Dasar Hukum Pasar Modal... 31 2.8.5 Efisiensi Pasar Modal... 32 2.8.6 Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pasar Modal... 33 2.8.7 Instrumen Investasi di Pasar Modal... 33 2.9 Saham... 35 2.9.1 Pengertian Saham... 35 2.9.2 Jenis-jenis Saham... 36 2.9.3 Karakteristik Saham... 37 2.9.4 Pendekatan Analisis Saham... 38 2.9.5 Nilai Saham... 42 2.9.6 Harga Saham... 43 2.10 Pengaruh Return On Assets dan Return On Equity dan Earning Per share Terhadap Return Saham... 44 BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian... 46 3.1.1 Sejarah Bursa Efek Indonesia... 46 3.1.1.1 Gambaran Umum PT Bursa Efek Indonesia... 46 3.1.1.2 Tujuan Pendirian PT Bursa Efek Indonesia... 47 3.1.1.3 Fungsi dari Bursa Efek Indonesia... 47 v
3.1.1.4 Sistem Otomatis Perdagangan (JATS)... 48 3.1.2 Gambaran Umum Perusahaan... 48 3.2 Metode Penelitian... 50 3.2.1 Desain Penelitian... 50 3.2.2 Operasionalisasi Variabel... 51 3.2.3 Jenis dan Sumber Data... 54 3.2.4 Populasi dan Sampel Penelitian... 55 3.2.5 Teknik Pengumpulan Data... 56 3.2.6 Teknik Analisis Data... 57 3.2.6.1 Uji Normalitas Data... 57 3.2.6.2 Uji Asumsi Klasik... 57 3.2.6.3 Analisis Statitistik secara Simultan... 60 3.2.6.4 Pengujian Hipotesis secara Parsial... 63 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), dan Earning per Share (EPS) berpengaruh secara simultas terhadap return saham... 68 4.1.1 Perkembangan Profitabilitas (Return On Assets) pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 68 4.1.2 Perkembangan Profitabilitas (Return On Equity) pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 72 4.1.3 Perkembangan Profitabilitas (Earning Per Share) pada Industri Makanan dan MInuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 76 4.2 Perkembangan Return Saham pada Industri Makanan dan 2007-2011... 80 vi
4.3 Pengaruh Profitabilitas terhadap Harga Saham pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 84 4.3.1 Pengaruh Profitabilitas (ROA, ROE dan EPS) terhadap Return saham secara Simultan pada Perusahaan Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 84 4.3.2 Pengaruh Profitabilitas (ROA, ROE dan EPS) terhadap Return saham secara Parsial pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 93 4.3.2.1 Pengaruh Profitabilitas (Return On Assets) terhadap Return saham pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEI Periode 2007-2011... 93 4.3.2.2 Pengaruh Profitabilitas (Return On Equity) terhadap Return saham pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEI Periode 2007-2011... 97 4.3.2.3 Pengaruh Earning Per Share terhadap Return saham pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEI Periode 2007-2011... 100 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan... 104 5.2 Saran... 105 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN vii
DAFTAR TABEL Tabel 1.1 Harga Saham Industri Makanan Dan Minuman Tahun 2007 2011... 3 Tabel 1.2 Time Schedule Outline... 15 Tabel 2.1 Perbedaan Fundamental dan teknikal... 42 Tabel 3.1 Operasional Variabel... 53 Tabel 3.2 Daftar Perusahaan Industri Makanan dan minuman Periode 2007-2012... 56 Tabel 3.3 Tabel Durbin-Watson (D-W)... 58 Tabel 3.4 Interpretasi Koefisien Korelasi Nilai r ( Tingkat Hubungan Korelasi)... 60 Tabel 3.5 Interpretasi Koefisien Korelasi Nilai r... 63 Tabel 4.1 Profitabilitas (Return On Assets) pada Industri Makanan dan 2007-2011... 69 Tabel 4.2 Profitabilitas (Return On Equity) pada Industri Makanan dan 2007-2011... 73 Tabel 4.3 Profitabilitas (Earning Per Share) pada Industri Makanan dan 2007-2011... 77 Tabel 4.4 Perkembangan Return Saham pada Industri Makanan dan 2007 2011... 80 Tabel 4.5 Uji Normalitas Variabel Profitabilitas (ROA, ROE dan EPS) dan Return saham pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007-2011... 85 Tabel 4.6 Uji Autokorelasi Variabel Profitabilitas (ROA, ROE dan EPS) terhadap Return saham pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 86 viii
Tabel 4.7 Tabel 4.8 Tabel 4.9 Tabel 4.10 Tabel 4.11 Tabel 4.12 Tabel 4.13 Tabel 4.14 Uji Multikolinieritas Variabel Profitabilitas (ROA, ROE dan EPS) terhadap Return saham pada Industri Makanan dan 2007-2011... 86 Koefisien Korelasi Berganda Pengaruh Profitabilitas (ROA, ROE dan EPS) terhadap Return saham pada Industri Makanan dan 2007-2011... 88 Analisis Regresi Linier Berganda Pengaruh Profitabilitas (ROA, ROE dan EPS) terhadap Return saham pada Industri Makanan dan Minuan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 89 Koefisien Korelasi Pengaruh Profitabilitas (ROA, ROE dan EPS) terhadap Return saham pada Industri Makanan dan 2007-2011... 90 Uji Korelasi Sederhana Pengaruh Profitabilitas (ROA) terhadap Return saham pada Industri Makanan dn Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 94 Analisis Regresi Sederhana Pengaruh Profitabilitas (Return On Assets) terhadap Return saham pada Industri Makanan dan 2007-2011... 95 Uji Korelasi Sederhana Pengaruh Profitabilitas (ROE) terhadap Return saham pada Industri Makanan dn Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 97 Analisis Regresi Sederhana Pengaruh Profitabilitas (Return On Equity) terhadap Return saham pada Industri Makanan dan 2007-2011... 98 ix
Tabel 4.15 Uji korelasi Sederhana Pengaruh Profitabilitas (Earning Per share) terhadap Return saham pada Industri Makanan dan 2007-2011... 100 Tabel 4.16 Analisis Regresi Sederhana Pengaruh Profitabilitas (Earning Per Share) terhadap Return sahamn pada Industri Makanan dan 2007-2011... 101 x
DAFTAR GAMBAR Gambar 1.1 Bagan Kerangka Pemikiran... 13 Gambar 1.2 Kerangka Pemikiran... 13 Gambar 3.1 Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 (uji F)... 63 Gambar 3.2 Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 (Uji t)... 67 Gambar 4.1 Grafik Tingkat Profitabilitas (Return On Assets) pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdartar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 71 Gambar 4.2 Grafik Tingkat Profitabilitas (Return On Equity) pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdartar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 75 Gambar 4.3 Grafik Tingkat Profitabilitas (Earning Per Share) pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Peruide 2007-2011... 79 Gambar 4.4 Grafik Return Saham pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007 2011... 83 Gambar 4.5 Uji Heterokesdastisitas Variabel Profitabilitas (ROA, ROE dan EPS) terhadap Return saham pada Industri Makanan dan 2007-2011... 87 Gambar 4.6 Daerah Penerimaan dan Penolakan Ho (Uji F) Pengaruh Profitabilitas (ROA, ROE dan EPS) terhadap Return saham pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007 2011... 92 Gambar 4.7 Daerah Penerimaan dan Penolakan Ho (Uji t) Pengaruh Profitabilitas (Return On Assets) terhadap return saham pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 96 Gambar 4.8 Daerah Penerimaan dan Penolakan Ho (Uji t) Pengaruh Profitabilitaas (Return On Equity) terhadap return saham pada xi
Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 103 Gambar 4.9 Daerah Penerimaan dan Penolakan Ho (Uji t) Pengaruh Profitabilitaas (Earning Per Share) terhadap return saham pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011... 103 xii