ANALISIS PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA, NILAI TUKAR RUPIAH DAN LABA AKUNTANSI TERHADAP JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Sebagai Syarat Mencapai Derajat Sarjana S-1 Oleh : INDAH ARROYAN FIRDAUS 1302030095 PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO 2017 i
ii
iii
iv
MOTTO Hai orang-orang yang beriman, bertakwalah kepada Allah dan hendaklah setiap diri memperhatikan apa yang telah diperbuatnya untuk hari esok (akhirat), dan bertakwalah kepada Allah, Sesungguhnya Allah Maha Mengetahui apa yang kamu kerjakan. (Q.S Al-Hasyr : 18) Maka sesungguhnya bersama kesulitan ada kemudahan, Sesungguhnya bersama kesulitan ada kemudahan. (Q.S Asy- Syarh : 5-6) Hari ini harus lebih baik dari hari kemarin v
HALAMAN PERSEMBAHAN Skripsi ini saya persembahkan kepada : 1. Orangtua dan keluarga tercinta yaitu Bapak Eko Junaedi, Ibu Kusmiyati,Mas Yudhys, Intan saudara kembarku, dan Addikku Dewi. 2. Pembimbing saya bapak Suryo Budi Santoso SE.,M.SA.,Ph.D vi
KATA PENGANTAR Segala puji bagi Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat serta karunia-nya sehingga skripsi saya yang berjudul Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar Rupiah dan Laba Akuntansi terhadap Jakarta Islamic Index (JII) dapat terselesaikan dengan lancar dan baik. Shalawat serta salam semoga tetap tercurah limpahkan kepada Nabi Muhammad SAW, beserta keluarganya, para sahabatnya, dan para pengikutnya hingga akhir zaman. Peneliti menyadari tanpa bantuan, dorongan dan bimbingan dari semua pihak, peneliti tidak mampu melaksanakan tugas ini dengan baik. Oleh karena itu pada kesempatan ini, peneliti mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya kepada yang terhormat: 1. Dr. H. Syamsuhadi Irsyad SH.,M.H., Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto. 2. Akhmad Darmawan SE.,M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis. 3. Dr. Sri Wahyuni SE.,M.Si., selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah berkenan memberikan ijin kepada peneliti untuk melakukan penelitian. 4. Suryo Budi Santoso SE.,M.SA.,Ph.D selaku dosen pembimbing yang telah memberikan bimbingan, saran, pengarahan dan motivasi sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. 5. Dr. Sri Wahyuni SE.,M.Si., selaku dosen penguji skripsi yang telah memberikan kritik dan saran demi penyempurnaan skripsi ini. vii
6. Dr. Novi Dirgantari SE.,M.Si.,Akt selaku dosen penguji skripsi yang telah memberikan kritik dan saran demi penyempurnaan skripsi ini. 7. Para dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah memberikan bekal ilmu dan pengetahuan sehingga dapat digunakan dalam penyusunan skripsi dan bekal kehidupan mendatang. 8. Bapak Eko Junaedi, beliau adalah ayah saya tercinta yang telah memberikan banyak sekali dukungan kepada saya, memberikan ilmu yang sangat berarti untuk kehidupan saya terutama mengenai keikhlasan dan pantang menyerah dalam menjalankan kehidupan. 9. Ibu Kusmiyati, beliau adalah ibu saya tercinta, wanita yang selalu memberikan kasih sayangnya kepada keluarga, yang selalu menerapkan kepada saya dan saudara saya yang lain bahwa kami harus selalu belajar dan mendapatkan bekal ilmu selama hidup, harus mandiri dan bertanggungjawab. Beliau adalah wanita yang luar biasa bagi saya, semoga saya bisa membahagiakanmu Bu. 10. Kakak-kakak saya tercinta, Mas Yudhys dan Mba Gayuh yang selalu memberikan dukungan untuk saya untuk tetap terus belajar sampai saat ini hingga nanti. 11. Saudara kembar saya, Intan dan adik saya Dewi yang selalu memberikan dukungan untuk saya untuk tetap terus belajar sampai saat ini dan nanti. Semoga kita bisa sukses bersama. 12. Keluarga trah Tohirin dan Sudana Al-Akris yang telah memberikan dukungan untuk saya untuk tetap terus belajar dan berjuang dalam menjalani hidup. viii
ix
x
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING...ii HALAMAN PENGESAHAN...iii HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS...iv HALAMAN MOTTO...v HALAMAN PERSEMBAHAN...vi KATA PENGANTAR...vii HALAMAN PERSETUJUAN PUBLIKASI...ix DAFTAR ISI...x DAFTAR TABEL....xii DAFTAR GAMBAR....xiii DAFTAR LAMPIRAN....xiv ABSTRAK...xv ABSTRACT...xvi BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang...1 B. Perumusan Masalah...9 C. Tujuan dan Manfaat Penelitian...10 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori...12 B. Hasil Penelitian Terdahulu...27 C. Kerangka Pemikiran...31 D. Hipotesis...32 xi
BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian...39 B. Populasi dan Sampel...39 C. Metode Pengumpulan Data...40 D. Variabel Penelitian...40 E. Definisi Operasional...40 F. Metode Analisis Data...42 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian dan Pembahasan...52 B. Analisis Data...53 BAB V PENUTUP A. Kesimpulan...74 B. Keterbatasan...74 C. Saran...75 DAFTAR PUSTAKA...76 LAMPIRAN...80 xii
DAFTAR GRAFIK DAN TABEL Grafik 1.1 Kinerja Index Saham Syariah dalam Jakarta Islamic Index...3 Tabel 1.2 Perkembangan Kapitalisasi dan Jumlah Saham Syariah Tahun 2011-2015...4 Tabel 1.3 Pertumbuhan Harga Indeks JII, LQ 45, IHSG Tahun 2011-2015...4 Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu...27 Tabel 3.1 Dasar Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi...44 Tabel 4.1 Kriteria Sampel...52 Tabel 4.2 Hasil Analisis Statistik Deskriptif...53 Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Pertama...55 Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas Kedua....57 Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinearitas....58 Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi Pertama...58 Tabel 4.7 Hasil Autokorelasi Kedua...59 Tabel 4.8 Hasil Uji Heterokesdastisitas Pertama...60 Tabel 4.9 Hasil Uji Heterokesdastisitas Kedua...61 Tabel 4.10 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda...61 Tabel 4.11 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 )...63 Tabel 4.12 Hasil Uji F...64 Tabel 4.13 Hasil Uji t....65 xiii
DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran...31 xiv
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Data sampel penelitian...81 Lampiran 2 Data input penelitian sebelum dilakukan Log Natural (Ln)...82 Lampiran 3 Data input penelitian setelah dilakukan Log Natural (Ln)...86 Lampiran 4 Data outlier...89 Lampiran 5 Hasil output SPSS uji normalitas...90 Lampiran 6 Hasil output SPSS uji multikolinearitas...91 Lampiran 7 Hasil ouput SPSS uji autokorelasi...92 Lampiran 8 Hasil output SPSS uji heterokesdastisitas...93 Lampiran 9 Hasil output SPSS analisis regresi linier berganda dan uji koefisien determinasi...95 Lampiran 10 Hasil output SPSS uji F dan uji t...96 xv
ANALISIS PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA, NILAI TUKAR RUPIAH DAN LABA AKUNTANSI TERHADAP JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) INDAH ARROYAN FIRDAUS, SURYO BUDI SANTOSO SE.,M.SA.,Ph.D ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh inflasi, suku bunga, nilai tukar rupiah dan laba akuntansi terhadap Jakarta Islamic Index (JII). Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah Jakarta Islamic Index, sedangkan variabel independennya adalah inflasi, suku bunga, nilai tukar rupiah dan laba akuntansi. Populasi dalam penelitian ini adalah saham syariah di Indonesia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015. Sampel dalam penelitian ini dipilih menggunakan metode purposive sampling, dan diperoleh sebanyak 150 sampel amatan. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier berganda. Hasil analisis menunjukkan bahwa variabel inflasi, suku bunga, nilai tukar rupiah dan laba akuntansi secara simultan berpengaruh terhadap variabel Jakarta Islamic Index dengan nilai F hitung 65,73 > F tabel 2,43. Dan hasil analisis uji parsial menunjukkan bahwa variabel inflasi berpengaruh positif terhadap Jakarta Islamic Index dengan nilai signifikansi sebesar 0,000 < 0,05 dan nilai koefisien regresi sebesar 1286,338. Variabel suku bunga berpengaruh negatif terhadap Jakarta Islamic Index dengan nilai signifikansi sebesar 0,002 < 0,05 dan nilai koefisien regresi sebesar - 2047,241. Variabel nilai tukar rupiah berpengaruh positif terhadap Jakarta Islamic Index dengan nilai signifikansi sebesar 0,000 < 0,05 dan nilai koefisien regresi sebesar 247,171. Sedangkan, variabel laba akuntansi berpengaruh positif terhadap Jakarta Islamic Index dengan nilai signifikansi sebesar 0,020 < 0,05 dan nilai koefisien regresi sebesar 4,216. Kata kunci : Jakarta Islamic Index, Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar Rupiah, Laba Akuntansi dan Regresi Linier Berganda. xvi
AN ANALYSIS OF INFLATION, INTEREST RATE, EXCHANGE RATE OF IDR, AND ACCOUNTING PROFIT S EFFECTS ON JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) INDAH ARROYAN FIRDAUS, SURYO BUDI SANTOSO SE.,M.SA.,Ph.D ABSTRACT This research aimed to examine the inflation, interest rate, exchange rate of IDR, and accounting profit s effects on Jakarta Islamic Index (JII). The dependent variable of this research was Jakarta Islamic Index. Meanwhile, the independents variables were inflation, interest rate, exchange rate of IDR, and accounting profit s. The research population was sharia stocks in Indonesia registered in Indonesia Stock Exchange within 2011-2015 period. The sampling technique was multiple linier regression analysis. The research result showed that the inflation, interest rate, exchange rate of IDR, and accounting profit s variables simultaneously affected Jakarta Islamic Index variable with a value of F count 65,73 > F table 2,43. The partial test analysis result showed that inflation variable had a positive influence on Jakarta Islamic Index with a significance value of 0,000 < 0,05 and the regression coefficient was 1286,338. The interest rate variable had a negative influence on Jakarta Islamic Index with a significance value of 0,002 < 0,05 and the regression coefficient was -2047,241. Exchange rate of IDR variable had a positive influence on Jakarta Islamic Index with a significance value of 0,000 < 0,05 and the regression coefficient was 247,171. Meanwhile, the accounting profit variable had a positive influence on Jakarta Islamic Index with a significance value of 0,020 < 0,05 and the regression coefficient was 4,216. Keywords: Jakarta Islamic Index, inflation, interest rate, exchange rate of IDR, accounting profit, and multiple linier regression. xvii