PENGARUH PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DAN LEVERAGE TERHADAP PROFITABILITAS (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA) SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Gelar Sarjana Ekonomi HANIDHA SETYANINGRUM 201210170311437 PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2016
SKRIPSI PENGARUH PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DAN LEVERAGE TERHADAP PROFITABILITAS (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA) oleh: Hanidha Setyaningrum 201210170311437 Diterima dan disetujui Pada tanggal 26 Januari 2016 Pembimbing I, Pembimbing II, Dra. Siti Zubaidah, MM., Ak., CA Drs. Setu Setyawan, MM. Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Ketua Program Studi, Dr. Nazaruddin Malik, M.Si. Dra. Siti Zubaidah, MM., Ak., CA
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI PENGARUH PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DAN LEVERAGE TERHADAP PROFITABILITAS (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA) Yang disiapkan dan disusun oleh: Nama : Hanidha Setyaningrum NIM : 201210170311437 Jurusan : Akuntansi Telah dipertahankan di depan penguji pada tanggal. dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapan guna memperoleh Sarjana Ekonomi pada Universitas Muhammadiyah Malang. Susunan Tim Penguji; Penguji I : 1. Penguji II : 2. Penguji III : 3. Penguji IV : 4. Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Ketua Jurusan, Dr. Nazaruddin Malik, M.Si. Dra. Siti Zubaidah, MM., Ak., CA
KATA PENGANTAR Assalamualaikum Wr. Wb. Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat dan hidayah-mu peneliti dapat menyelesaikan naskah skripsi dengan judul Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan dan Leverage terhadap Profitabilitas dengan lancar dan tanpa mengalami hambatan yang berarti. Pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih atas bantuan dari berbagai pihak yang sangat berperan dalam proses penyusunan naskah skripsi. Oleh sebab itu, dengan rasa penuh hormat, tulus dan ikhlas penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Ibu Dra. Siti Zubaidah, MM., Ak., CA dan Bapak Drs. Setu Setyawan, MM selaku Pembimbing Skripsi. 2. Bapak Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang Dr. Nazaruddin Malik, M.Si. 3. Ibu Ketua Jurusan Dra. Siti Zubaidah, MM., Ak., CA Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki peneliti, oleh sebab itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan Wassalamu alaikum Wr. Wb Malang, 27 Januari 2016 Peneliti i
PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka. Malang, 27 Januari 2016 Hanidha Setyaningrum 201210170311437 ii
DAFTAR ISI KATA PENGANTAR... i PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI... ii DAFTAR ISI... iii DAFTAR TABEL... v DAFTAR GAMBAR... vi DAFTAR LAMPIRAN... vii ABSTRAK... viii ABSTRACT... ix I. PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang... 1 B. Rumusan Masalah... 5 C. Tujuan dan Manfaat Penelitian... 6 II. TINJAUAN PUSTAKA... 7 A. Review Penelitian Terdahulu... 7 B. Tinjauan Pustaka... 10 1. Profitabilitas... 10 2. Ukuran Profitabilitas... 11 3. Pertumbuhan Perusahaan... 13 4. Leverage... 15 5. Hubungan Pertumbuhan Perusahaan dengan Profitabilitas... 16 6. Hubungan Leverage dengan Profitabilitas... 17 C. Pengembangan Hipotesis... 18 D. Rerangka Penelitian... 21 III. METODE PENELITIAN... 22 A. Jenis Penelitian... 22 B. Populasi dan Sampel Penelitian... 22 C. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional... 23 D. Jenis dan Sumber Data... 24 E. Teknik Perolehan Data... 25 F. Teknik Analisis Data... 25 1. Analisis Statistika Deskriptif... 25 2. Uji Asumsi Klasik... 26 3. Analisis Regresi Linear Berganda... 29 IV. HASIL DAN PEMBAHASAN... 30 A. Karakteristik Objek Penelitian... 30 B. Penyajian Data... 31 iii
C. Analisis Data... 32 D. Pembahasan Penelitian... 54 V. KESIMPULAN DAN SARAN... 55 A. Kesimpulan... 55 B. Keterbatasan Masalah... 55 C. Saran... 56 DAFTAR PUSTAKA... 57 LAMPIRAN... 59 iv
DAFTAR TABEL No Judul Halaman 1. Tabel 1 Hasil Sampel Penelitian 31 2. Tabel 2 Hasil Perhitungan Perbandingan Penjualan 32 3. Tabel 3 Hasil Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) 35 4. Tabel 4 Hasil Perhitungan Return on Equity (ROE) 38 5. Tabel 5 Deskriptif Statistik Variabel Penelitian 41 6. Tabel 6 Hasil Uji Asumsi Normalitas 44 7. Tabel 7 Hasil Uji Asumsi Multikolinearitas 46 8. Tabel 8 Hasil Uji Rank Spearman 47 9. Tabel 9 Hasil Pengujian Asumsi Non-Autokorelasi 48 10. Tabel 10 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda 49 v
DAFTAR GAMBAR No Judul Halaman 1. Gambar 1 Grafik Normal Probability Plot 45 vi
DAFTAR LAMPIRAN No Judul Halaman 1. Daftar Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian di BEI Periode Tahun 2012 2014 2. Data Perhitungan Penjualan 3. Data Perhitungan Kewajiban 4. Data Perhitungan Ekuitas 5. Data Perhitungan Laba Bersih vii
DAFTAR PUSTAKA Ali, A. 2007. Membaca saham. Yogyakarta: Andi. Barus, A. C., dan Leliani. 2013. "Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi profitabilitas pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek indonesia". JWEM (Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil), Vol. 3, No. 2, hlm: 111-121. Brigham, E. F., dan J. F. Houston. 2007. Manajemen keuangan. Jakarta: Erlangga. Elim, M. A., dan Yusfarita. 2010. "Pengaruh struktur aktiva, tingkat pertumbuhan, penjualan dan return on assets terhadap struktur modal pada perusahaan manufaktur di bursa efek jakarta". Jurnal Bisnis dan Ekonomi, Vol. 1, No. 1, hlm: 88-103. Febria, R. L. 2013. "Pengaruh leverage dan ukuran perusahaan terhadap profitabilitas (study empiris pada perusahaan property dan real estate yang terdaftar di bursa efek indonesia)". Jurnal Akuntansi, Vol. 1, No. 3, hlm: 1-20. Ghozali, I. 2011. Analisis multivariate dengan program ibm spss 19. E. Ketlima. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Hutomo, A. P. 2015. "Pengaruh faktor likuiditas, pertumbuhan perusahaan dan struktur asset yang mempengaruhi kinerja keuangan dalam industri yang go public di bei periode 2009-2012". Fakultas Ekonomi & Bisnis, Vol. 1, No. 1, hlm: 1-21. Indahsari, S. N., dan T. D. Hascaryani. 2015. "Analisis faktor makroekonomi yang mempengaruhi profitabilitas bank (studi pada pt. Bank rakyat indonesia (persero) tbk.)". Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, Vol. 3, No. 2, hlm: 2-14. Indrawati, Titik, dan Suhendro. 2006. "Determinasi capital structure pada perusahaan manufaktur di bursa efek jakarta periode 2000-2004". Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, Vol. 3, No. 1, hlm: 77-105. Iskandar, S. 2008. Bank dan lembaga keuangan lain. Jakarta: PT Semesta Asa Bersama. Kusumajaya, D. K. O. 2011. "Pengaruh struktur modal dan pertumbuhan perusahaan terhadap profitabilitas dan nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur di bursa efek indonesia". Jurnal Ekonomi, Vol. 1, No. 1, hlm: 19-40. Nugroho, E., dan I. R. D. Pangestuti. 2011. "Analisis pengaruh likuiditas, pertumbuhan penjualan, perputaran modal kerja, ukuran perusahaan dan leverage terhadap profitabilitas perusahaan (studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar pada bei pada tahun 2005 2009)". Jurnal Ekonomi, Vol. 1, No. 1, hlm: 1-77. 57
58 Papilaya, F., dan S. W. Ririhena. 2014. "Faktor-faktor yang mempengaruhi profitabilitas dan nilai perusahaan". JURNAL ILMU EKONOMI & SOSIAL, Vol., No. 1, hlm: 464-472. Putri, N. S., E. Safitri, dan T. Wijaya. 2015. "Pengaruh leverage, ukuran perusahaan, perputaran modal kerja dan likuiditas terhadap profitabilitas". Jurnal Manajemen, Vol. 1, No. 1, hlm: 1-15. Rahardjo, B. 2002. Laporan keuangan perusahaan. Yogyakarta: Universitas Gajah Mada Press. Rifai, M., R. Arifati, dan M. M. Minarsih. 2015. "Pengaruh ukuran perusahaan, struktur modal dan pertumbuhan perusahaan terhadap profitabilitas studi pada perusahaan manufaktur di bei tahun 2010-2012". Journal Of Accounting, Vol. 1, No. 1, hlm: 1-8. Riyanto, B. 2001. Dasar-dasar pembelanjaan perusahaan. Yogyakarta: BPFE. Ross, S. A., R. W. Westerfield, dan B. D. Jordan. 2009. Pengantar keuangan perusahaan. E. 8. Jakarta: Salemba Empat. Setiana, E., dan D. Rahayu. 2012. "Analisis pengaruh struktur modal terhadap kinerja pada perusahaan otomotif yang terdaftar di bei tahun 2008-2010". Jurnal Telaah Akuntansi, Vol. 13, No. 1, hlm: 33-50. Stein, E. T. 2012. "Pengaruh struktur modal (debt equity ratio) terhadap profitabilitas (return on equity)(studi komparatif pada perusahaan industri tekstil dan garment yang terdaftar di bei periode 2006-2010)", Manajemen, Universitas Hasanuddin, Makassar. Sudana, I. M. 2011. Manajemen keuangan perusahaan teori dan praktik. Jakarta: Penerbit Erlangga. Sunarto, dan A. P. Budi. 2009. "Pengaruh leverage, ukuran dan pertumbuhan perusahaan terhadap profitabilitas". Jurnal Ilmiah Telaah Manajemen, Vol. 6, No. 1, hlm: 86-103. Ulum, I. 2015. Klinik skripsi. Malang: Aditya Media Publishing.