PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP MANAJEMEN LABA (Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia) SKRIPSI Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memenuhi Derajat Sarjana Ekonomi OLEH: ADI MAJID 201110170311221 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015
KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb. Puji syukur selalu terucap kehadirat Allah SWT yang telah memberikan segala rahmat dan petunjuk-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi sebagai persyaratan untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi di Universitas Muhammadiyah Malang dengan penelitian yang berjudul Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia) Selama proses penulisan skripsi ini, penulis mengalami beberapa hambatan maupun kesulitan yang terkadang membuat penulis merasa ragu dan menyerah. Namun karena adanya doa, restu dan dorongan dari berbagai pihak sehingga skripsi ini selesai dan dapat menjadi salah satu referensi karya ilmiah yang akan memperluas pengetahuan dan wawasan. Untuk itu dengan segala bakti dan kerendahan hati peneliti mengucapkan terima kasih dan penghargaan setinggi-tingginya kepada : 1. Prof. Dr. Muhadjir Effendi, MAP selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang 3. Dra. Siti Zubaidah, M.M, Ak selaku Ketua Program Studi Akuntansi 4. Bapak Dosen Dr. Ihyaul Ulum., SE., M.Si., Ak., CA. selaku dosen pembimbing I dan Bapak Dosen Dhaniel Syam, Drs. MM., Ak., CA., selaku dosen pembimbing II yang telah membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan skripsi baik dari teknik penulisan, isi dan saran-saran hingga selesai tepat waktu. 5. Ibu Dosen Dr. Masiyah Kholmi, M.M, Ak selaku Dosen Wali Akuntansi E yang telah membimbing selama 4 tahun dengan penuh kasih sayang.
6. Segenap Bapak dan Ibu Dosen program studi akuntansi yang telah sabar dan tulus dalam mendidik penulis selama masa perkuliahan. 7. Kedua orangtua Abah dan Mama yang telah memberikan motivasi dan dukungan serta do a beliau yang senantiasa menyertai hingga saat ini dan selamanya serta keluarga besar yang selalu memberikan dukungan dan masukan. Semoga mereka senantiasa dalam lindungan Allah SWT. 8. Adik tercintaku Anggi Varadila, yang selalu menyemangatiku dan berbagi canda tawa selama pembuatan skripsi ini. 9. Spesial terima kasih buat Kekasih hati ku, Rizky Rahma Meilia yang selalu mendukung, memotivasi, dan mendoakan penulis dalam penulisan skripsi ini. 10. Sahabat-sahabatku Akuntansi E 2011 yaitu Ferdi, Kalih, Arwin, Imam, Dedi, Randy, Santi, Afif, Ninis, Retha, Dwi, Easty, Yudhis, Chandra, Huda, Agung dan Wiqo dan teman-teman lain yang belum disebutkan namanya, terima kasih telah berbagi kebahagiaan dan pengalaman terindah selama masa perkuliahan ini. 11. Sahabat-sahabatku yang berada satu atap denganku di rumah mewah nan damai J- 5 yaitu Ferdi, Arwin dan Afif yang telah berbagi suka, duka dan berbagi hangatnya sebuah keluarga kecil selama saya berada di Malang. 12. Sahabat-sahabatku yang selalu menemaniku untuk menunggu giliran bimbingan skripsi yaitu Agung, Chandra, Yudhis, Huda, dan Wiqo. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini jauh dari sempurna, oleh karena itu kritik dan saran mengenai skripsi ini akan diterima dengan senang hati. Akhir kata, penulis berharap skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi semua pihak, Amin. Wassalamu alaikum Wr. Wb Malang, 17 Agustus 2015 Penulis
DAFTAR ISI KATA PENGANTAR... i ORISINALITAS SKRIPSI... iii DAFTAR ISI... iv DAFTAR TABEL... vii DAFTAR LAMPIRAN... viii ABSTRAK... ix ABSTRACT... x I. PENDAHULUAN A. Latar Belakang... 1 B. Rumusan Masalah... 5 C. Batasan Masalah... 5 D. Tujuan Penelitian... 6 E. Manfaat Penelitian... 7 II. KAJIAN PUSTAKA A. Review Penelitian Terdahulu... 8 B. Tinjauan Pustaka 1. Teori Good Corporate Governance a. Agency Theory... 10 b. Shareholder Value Theory... 11 c. Stakeholder Theory... 12 2. Reformulasi Good Corporater Governance... 13
a. Komposisi Dewan Komisaris Independen... 14 b. Kepemilikan Institusional... 15 c. Kepemilikan Manajerial... 15 d. Ukuran Dewan Komisaris... 15 e. Komite Audit... 15 3. Manajemen Laba... 16 a. Motivasi manajemen laba... 16 b. Pola dalam Teknik Creative Accounting... 19 c. Deteksi manajemen laba secara kuantitatif... 21 C. Hipotesis Penelitian a. H1: Pengaruh Komposisi Dewan Komisaris Independen Terhadap Manajemen Laba... 24 b. H2: Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba.. 25 c. H3: Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba... 26 d. H4: Pengaruh Ukuran Dewan Komisaris Terhadap Manajemen Laba.. 27 e. H5: Pengaruh Komite Audit Terhadap Manajemen Laba... 28 D. Kerangka Pemikiran... 29 III. METODE PENELITIAN A. Objek Penelitian... 30 B. Jenis Penelitian... 30 C. Populasi dan Sampel... 30 D. Jenis dan Sumber Data... 31 E. Teknik Perolehan Data... 31 F. Definisi Operasional Variabel 1. Definisi dan Pengukuran Variabel Independen... 32 2. Definisi Variabel Terikat... 33 G. Teknik Analisis Data a. Analisis Deskriptif... 35
b. Pengujian Asumsi Klasik... 35 c. Analisis Regresi Berganda... 37 IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Objek Penelitian... 39 B. Deskripsi Data Penelitian 1. Statistik Deskriptif... 43 C. Analisis Data 1. Uji Asumsi Klasik... 46 2. Analisis Regresi Berganda... 51 D. Pembahasan... 59 V. PENUTUP A. Simpulan... 64 B. Implikasi... 66 C. Keterbatasan... 66 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR LAMPIRAN No Judul 1 Lampiran 1 Komposisi Dewan Komisaris Independen 2 Lampiran 2 Kepemilikan Institusional 3 Lampiran 3 Kepemilikan Manajerial 4 Lampiran 4 Ukuran Dewan Komisaris 5 Lampiran 5 Komite Audit 6 Lampiran 6 Total Akrual 7 Lampiran 7 Data Untuk Melakukan Regresi Tahun 2012 (Jutaan Rupiah) 8 Lampiran 8 Data Untuk Melakukan Regresi Tahun 2013 (Jutaan Rupiah) 9 Lampiran 9 Data Untuk Melakukan Regresi Tahun 2014 (Jutaan Rupiah) 10 Lampiran 10 Koefisien Untuk Penentuan NDA 11 Lampiran 11 Piutang Dibagi Aset Awal Tahun (Jutaan Rupiah) 12 Nilai NDA (Jutaan Rupiah) 13 Nilai DA (Jutaan Rupiah)
DAFTAR PUSTAKA Badan Pengawas Pasar Modal, R. I. 2004. Pembentukan dan Pedoman Kerja Komite Audit. Darmawati, dan Deni. 2003. "Corporate Governance dan Manajemen Laba : Suatu Studi Empiris". Jurnal Bisnis dan Akuntansi, Vol. 5, No. 1, hlm: 47-48. Gideon, B. S. 2005. "Kualitas Laba: Studi Pengaruh Mekanisme Corporate Governace dan Dampak Manajemen Laba dengan Menggunakan Analisis Jalur.". Simposium Nasional Akuntansi VIII, Vol., No. IAI, hlm: 172-194. Kartikasari, A. D., dan D. Setiawan. 2008. "Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Terhadap Kualitas Laba Dengan Manaejemen Laba Sebagai Variabel Interventing (Studi Empiris pada Industri Perbankan di Indonesia dengan Menggunakan Path Analysis)". Accounting Conference, Doctoral Colloquium and Accounting Workshop, Vol., No. 1, hlm: 1-413. Midiastuty, P. Puspa, dan M. u. Mahfoedz. 2003. "Analisis Hubungan Mekanisme Corporate Governance dan Indikasi Manajemen Laba". Simposiom Nasional Akuntansi VI, Vol., No., hlm. Nasution, M., dan D. Setiawan. 2007. "Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba Di Industri Perbankan Indonesia". Simposium Nasional Akuntansi X, Vol., No. 5, hlm: 1-26. Poeradisastra, T. 2005. 10 Peringkat Perusahaan Terpercaya (GCG). SWA. Political and Economic Risk Consultancy (PERC). 2012. "Peringkat Good Corporate Governance di Asia" http://www.asiarisk.com/subscribe/dataindx.html. [diakses pada 10 April 2015]. Priyatno, D. 2014. SPSS 22 Pengolah Data Terpraktis. Yogyakarta: C.V ANDI OFFSET. Rachmawati, Andri, dan H. Triatmoko. 2007. "Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kualitas Laba dan Nilai Perusahaan". Simposium Nasional Akuntansi X, Vol., No. 16, hlm: 1-26.
Scott, W. R. 2006. Financial Accounting Theory. 4th ed. Sembiring. 2005. "Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Perusahaan, dan Praktek Corporate Governance terhadap Pengelolaan Laba (Earnings Management)". Simposium Nasional Akuntansi VIII, Vol., No. 1, hlm. Sugiyono. 2003. Metode Penelitian Bisnis Cetakan kelima. Bandung: CV Alfabeta. Sulistiawan, D., Y. Januarsi, dan L. Alvia. 2011. Creative Accounting Mengungkap Manajemen Laba dan Skandal Akuntansi. Jakarta: Salemba Empat. Sutedi, A. 2012. Good Corporate Governance. Jakarta: Sinar Grafika. Ujiyantho, A., dan B. A. Pramuka. 2007. "Mekanisme Corporate Governance, Manajemen Laba dan Kinerja Keuangan". Simposiom Nasional Akuntansi X Makasar, Vol., No., hlm: 1-26. Veronica, S., dan Y. S. Bachtiar. 2004. "Good Corporate Governance Information Asymetry and Earnings Management". Simposium Nasional Akuntansi 7, Vol., No., hlm. Veronica, S., dan S. Utama. 2006. "Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Perusahaan, dan Praktek Corporate Governance terhadap Pengelolaan Laba (Earnings Management)". Simposium Nasional Akuntansi 8, Vol., No., hlm: 475-490. Wahidahwati. 2002. "Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional pada Kebijakan Hutang Perusahaan: Sebuah Perspektif Theory Agency". Riset Akuntansi Indonesia, Vol. 5, No. 1, hlm. Wahyuningsih, P. 2007. "Pengaruh Struktur Kepemilikan Institusional Dan Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba". Pena Fokus, Vol. 4, No., hlm: 1-16. Wedari, L. K. 2004. "Analisis Pengaruh Proporsi Dewan Komisaris dan Keberadaan Komite Audit terhadap Aktivitas Manajamen Laba". Simposium Nasional Akuntansi 7, Vol., No., hlm. Xie, Biao, W. Davidson, dan P. Dadalt. 2003. "Earnings Management and Corporate Governance: The Role of Board and The Audit Committe". Journal of Corporate Finance 9, Vol., No., hlm: 295-316.
Yermack, D. 1996. "Higher Market Valuation of Companies with Small Board of Directors". Journal of Financial Economics, Vol. 40, No., hlm: 185-211.