ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM), RETURN ON ASSET (ROA), DAN RETURN ON EQUITY (ROE) TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BEI Skripsi: Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun oleh: DIAS PRATIWI B100130448 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2016
HALAMAN PENGESAHAN Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul: ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM), RETURN ON ASSET (ROA), DAN RETURN ON EQUITY (ROE) TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BEI Yang ditulis oleh: DIAS PRATIWI, B 100 130 448 Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima Surakarta, 21 Januari 2017 Pembimbing Utama (Drs. Ma aruf, MM.) Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta (Dr. M. Triyono, SE, MSi.) ii
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS Jl. A. Yani Tromol Pos 1 Pabelan Kartosuro Telp. (0271) 717417 Surakarta 57102 PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Saya yang bertanda tangan dibawah ini: Nama : DIAS PRATIWI NIRM : 13.6.106.02016.500.448 Jurusan : MANAJEMEN Judul Skripsi : ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM), RETURN ON ASSET (ROA), DAN RETURN ON EQUITY (ROE) TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan- Apabila ringkasan yang semuanya yang telah saya jelaskan sumbernya. dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima. Surakarta, 21 Januari 2017 Yang membuat pernyataan DIAS PRATIWI iii
MOTTO Rasulullah saw bersabda : Sesungguhnya setiap perbuatan tergantung niatnya. Dan sesungguhnya setiap orang (akan dibalas) berdasarkan apa yang dia niatkan. (HR Bukhari Muslim). Sebaik-baiknya manusia adalah mereka yang paling banyak manfaatnya bagi masyarakat. (Hadist At Tabrani). Orang yang berakal adalah orang yang selalu mengoreksi dirinya, dan memperbanyak amalan untuk bekal matidan orang yang lemah adalah seorang yang mengikuti hawa nafsunya,tetapi berkahayal pahala kepada Allah Ta ala. (H.R.Tirmidzi). Saya datang, saya bimbingan, saya ujian, saya revisi dan saya menang! iv
PERSEMBAHAN Penulis Persembahkan Kepada: Allah SWT Yang Terhormat Bapak dan Ibu Kakak-kakakku tercinta Kekasihku tersayang Sahabat-sahabatku Pembaca yang budiman v
KATA PENGANTAR Assalamualaikum Wr. Wb. Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah memberikan berkat, rahmat dan hidayah-nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas penyusunan skripsi ini guna memenuhi syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. Adapun judul skripsi yang penulis susun adalah: ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM), RETURN ON ASSET (ROA), DAN RETURN ON EQUITY (ROE) TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BEI. Dalam penyusunan skripsi ini penulis menyadari sepenuhnya atas kekurangan dan jauh dari kesempurnaan, mengingat keterbatasan penulis dalam pengumpulan data, waktu dan pengalaman. Penulis tidak dapat menyelesaikan sendiri tanpa bantuan dari berbagai pihak, baik bantuan moril maupun materiil yang sangat berharga sehingga terselesaikan skripsi ini. Untuk itu penulis mengharap kritik dan saran dari pembaca yang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini. vi
Pada kesempatan yang baik ini, penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Allah SWT yang selalu menjadi pembimbing dan pendorong dalam segala hal serta memberikan kelancaran atas segalanya. 2. Bapak Dr. M. Triyono, SE, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM., selaku ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 4. Bapak Drs. Ma aruf, MM., selaku Pembimbing Utama Skripsi yang dengan sabar dan tulus telah memberikan banyak masukan, arahan, bimbingan kepada penulis dalam penulisan demi kemajuan skripsi penulis. 5. Bapak Basworo Dibyo, SE, M.Si., selaku Pembimbing Akademik yang telah memberikan bimbingan dan saran selama penulis menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 6. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama masa studi. 7. Bapak, Ibu, dan kakak-kakakku yang telah memberikan bantuan dan dukungan sehingga penulis dapat menyelesaikan pendidikan dan penulisan skripsi ini. 8. Haris Andy Saputra yang telah memberikan dukungan dan selalu menemani penulis menyelesaikan penulisan skripsi. 9. Mas Sasongko Tri Utomo yang telah banyak membantu dalam segala hal dan meluangkan waktu untuk penulis demi kelancaran penulisan skripsi. 10. Asiska Ayu Fahmawati dan Nova listanty yang telah menjadi sahabat penulis sejak semester 1 hingga sekarang. vii
11. Teman-teman yang penulis kenal selama masa studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 12. Semua pihak yang telah membantu dan tidak bisa penulis sebutkan satu persatu. Akhir kata, penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis pada khususnya dan pembaca pada umumnya, serta pihak-pihak yang membutuhkan. Wassalamu alaikum Wr. Wb. Surakarta, 21 Januari 2017 Penulis DIAS PRATIWI viii
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PENGESAHAN... ii HALAMAN PERNYATAAN... iii HALAMAN MOTTO... iv HALAMAN PERSEMBAHAN... v KATA PENGANTAR... vi DAFTAR ISI... ix DAFTAR TABEL... xi DAFTAR GAMBAR... xii ABSTRAKSI... xiii BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Perumusan Masalah... 5 C. Tujuan Penelitian... 5 D. Manfaat Penelitian... 6 E. Sistematika Penulisan... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori... 8 B. Kerangka Pemikiran... 12 C. Penelitian Terdahulu... 12 D. Hipotesis... 17 BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian... 18 B. Definisi Operasional Variabel Penelitian... 18 C. Populasi, Sampel, dan Teknik Sampling... 21 D. Data dan Sumber Data... 23 E. Teknik Pengumpulan Data... 24 F. Metode Analisis... 24 ix
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN A. Deskripsi Penelitian... 30 B. Analisis Statistik Deskriptif... 31 C. Hasil Analisis Data... 32 D. Uji Hipotesis... 38 E. Pembahasan... 44 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan... 47 B. Keterbatasan... 49 C. Saran... 50 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN x
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1 Hasil Penelitian-Penelitian Terdahulu... 14 Tabel 3.2 Sampel Perusahaan... 23 Tabel 4.3 Sampel Perusahaan... 31 Tabel 4.4 Statistik Data Penelitian... 31 Tabel 4.5 Hasil Uji Regresi Linear Berganda... 33 Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas... 35 Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinearitas... 36 Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi... 37 Tabel 4.9 Hasil Uji Heterokedastisitas... 38 Tabel 4.10 Hasil Uji F... 38 Tabel 4.11 Hasil Uji R Square... 40 Tabel 4.12 Hasil Uji t... 41 xi
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Penelitian... 12 Gambar 3.2 Langkah-Langkah Penelitian... 18 xii
ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Net Profit Margin, Return On asset, dan Return On Equity terhadap Harga Saham pada perusahaan Makanan dan Minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan Makanan dan Minuman periode 2011-2015. Teknik pemilihan sampel menggunakan teknik purposive sampling yaitu teknik pemilihan sampel berdasarkan pada karakteristik tertentu. Data diperoleh berdasarkan publikasi Indonesia Stock Exchange (IDX) periode 2011-2015. Jumlah sampel yang memenuhi kriteria sebanyak 14 perusahaan sehingga diperoleh data 70 data dan diolah menjadi 63 data. Metode analisis penelitian yang digunakan dengan analisis regresi linear berganda, uji F dan uji t. Hasil temuan menunjukkan bahwa secara simultan variabel ROE, ROA, dan NPM berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Secara parsial ROE berpengaruh signifikan terhadap harga saham sedangkan NPM dan ROA tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Pada variabel ROE, ROA, dan NPM mampu menjelaskan harga saham sebesar 35,7% dan sisanya 64,3%. Kata Kunci: Return On Equity (ROE), Return On Asset (ROA), Net Profit Margin (NPM), Harga Saham ABSTRACT This study aimed to analyze the influence of net profit margin, return on assets, and return on equity on stock price on Food and Beverage listed in Indonesia Stock Exchange 2011-2015 period. The population in this study is the Food and Drink 2011-2015. Mechanical sample selection using purposive sampling that the sample selection technique based on certain characteristics. Data obtained by the publication of Indonesia Stock Exchange (IDX) 2011-2015. The number of samples that meet the criteria of a total of 14 companies to obtain the data 70 data and processed into 63 data. The method of analysis used in this study with multiple linear regression analysis, F test and t test. The findings indicate that simultaneous ROE, ROA and NPM significant effect on stock prices. Partially ROE have significant effect on stock prices, while NPM and ROA no significant effect on stock prices. On the ROE, ROA and NPM is able to explain the share price of 35,7% and the remaining 64,3%. Keywords : Return On Equity, Return On Asset, Net Profit Margin, Stock Price xiii