PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, RASIO SOLVABILITAS, RASIO NILAI PASAR TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN REAL ESTATE DAN PROPERTY SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi Oleh: Desy Dwi Nestanti 201210160311543 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2016
PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, RASIO SOLVABILITAS, RASIO NILAI PASAR TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN REAL ESTATE DAN PROPERTY SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi Oleh: Desy Dwi Nestanti 201210160311543 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2016
Yang bertanda tangan di bawah ini: SURAT PERNYATAAN Nama : DESY DWI NESTANTI NIM : 201210160311543 Jurusan Fakultas : Manajemen : Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang Dengan ini menyatakan yang sebenar-benarnya bahwa: 1. Tugas akhir yang berjudul Pengaruh Rasio Profitabilitas, Rasio Solvabilitas dan Rasio Nilai Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Real Estate dan Property adalah hasil karya saya. Dalam naskah ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu perguruan tinggi, dan tidak dapat suatu karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan orang lain, baik sebagian atau keseluruhan, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini disebutkan dalam sumber kutipan daftar pustaka. 2. Apabila ternyata di dalam tugas akhir ini dapat dilakukan unsur-unsur PLAGIASI saya bersedia TUGAS AKHIR INI DIGUGURKAN dan GELAR AKADEMIK YANG TELAH SAYA PEROLEH DIBATALKAN. Serta diproses sesuai dengan ketentuan hukum yang berlaku. 3. Tugas akhir ini dapat dijadikan sumber pustaka yang merupakan HAK BEBAS ROYALTI NON EKSLUSIF. Demikian pernyataan saya buat dengan sebenar-benarnya untuk digunakan sebagaimana mestinya. Malang, 27 Maret 2016 Yang Menyertakan DESY DWI NESTANTI 201210160311543
KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb Puji Syukur kami panjatkan kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat dan hidayah-nya, sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul: Pengaruh Rasio Profitabilitas, Rasio Solvabilitas, Rasio Nilai Pasar terhadap Return Saham pada Perusahaan Real Estate dan Property yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia. Di dalam tulisan ini disajikan pokok-pokok bahasan yang meliputi pengaruh variabel independen (Return On Equity, Debt to Equity Ratio dan Price to Book Value) terhadap variabel dependen (Return Saham). kepada: Peneliti menyampaikan ucapan terimakasih yang sebesar-besarnya 1. Drs. Fauzan, M.Pd., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si, selaku dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang 3. Dr. Marsudi, M.M., selaku Ketua Prodi Manajemen yang telah memberikan dukungan dan kemudahan dalam kegiatan pembelajaran sekaligus kepengurusan akademik. 4. Dr. Widayat, M.M dan Erna Retna R., Dra., M.M. selaku pembimbing skripsi.
Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki peneliti, peneliti mengharapkan saran membangun agar tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan. Wassalamualaikum Wr. Wb Malang, 27 Maret 2016 Peneliti
DAFTAR ISI ABSTRAK...i KATA PENGANTAR...iii DAFTAR ISI...vi DAFTAR TABEL...vii DAFTAR GAMBAR...viii DAFTRA LAMPIRAN...ix BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian...1 1.2.Rumusan Penelitian...4 1.3.Batatasan Penelitian...5 1.4.Tujuan dan Kegunaan Penelitian...5 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu...7 2.2 Tinjauan Teori...8 2.3 Kerangka Pikir...21
2.4 Hipotesis...22 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian...23 3.2 Jenis dan Sumber Data...23 3.3 Teknik Pengumpulan Data...23 3.4 Populasi dan Sampel...25 3.5 Definisi Operasional Variabel...26 3.6 Teknik Analisis Data...28 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian...35 4.2 Hasil Analisis Data...38 4.3 Persamaan Regresi Liner Berganda...39 4.4 Koefisien Determinasi...42 4.5 Hasil Uji Asumsi Klasik...42 4.6 Hasil Uji Hipotesis...46 4.7 Pembahasan Hasil Penelitian...49 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan...52 5.2 Saran...52
DAFTAR PUSTAKA...54 LAMPIRAN-LAMPIRAN...66
DAFTAR TABEL No Judul Halaman 1. Tabel 1.1 Nilai Kapitalisasi Proyek Property Nasional...3 2. Tabel 3.1 Tabel Durbin Watson...31 3. Tabel 4.1 Nama Perusahaan Sampel Penelitian...36 4. Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas...38 5. Tabel 4.3 Hasil Analisis Regresi Liner Berganda...39 6. Tabel 4.4 Uji Multikolinieritas...45 7. Tabel 4.5 Hasil Nilai F Hitung...47 8. Tabel 4.6 Hasil Uji t...48 9. Tabel 4.7 Hasil Uji Hipotesis II...49
DAFTAR GAMBAR No Judul Halaman 1. Gambar 2.1 Kerangka Pikir...22 2. Gambar 3.1 Kurva Uji F...33 3. Gambar 3.2 Kurva Uji t...34 4. Gambar 4.1 PP Plot Uji Normalitas...50 5. Gambar 4.2 Grafik Scatterplot Uji Heteroskedastisitas...51
DAFTAR LAMPIRAN No Judul Halaman 1. Lampiran 1 Perhitungan Variabel...58 2. Lampiran 2 Perhitungan Return Saham...59 3. Lampiran 3 Uji Normalitas...61 4. Lampiran 4 Hasil UjiAutokorelasi...62 5. Lampiran 5 Hasil Histogram...63 6. Lampiran 6 Hasil Scatterplot...64 7. Lampiran 7 Hasil Uji t...65 8. Lampiran 8 Hasil Uji F...66 9. Lampiran 9 Hasil Uji Multikolinieritas...67 10. Lampiran 10 F Tabel...68 11. Lampiran 11 t Tabel...69
DAFTAR PUSTAKA Alwi Z Iskandar. 2003. Pasar Modal Teori dan Aplikasi. Edisi 1, Jakarta : Yayasan Pancur Siwah. Amaliah, Itabillah. 2012. Pengaruh CR, NPM, ROA, EPS, ROE, DER dan PBV Terhadap Return Saham Perusahaan Real Estate dan Property yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2011. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Cholid.2014. Analisis Faktor-faktor Yang Mempengauhi Return Saham Real Estate dan Property di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2004-2006. Jurnal Ekonomi dan Bisnis. 19 September 2008 Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 19. Semarang: Universitas Diponegoro Guntur, Widi. 2013. Analisis Pengaruh ROA, ROE, PBV, DER Terhadap Return Saham Pada Industri Perusahaan Manufaktur di BEI 2008-2011. Jurnal Ekonomi dan Bisnis. 10 Januari 2014 Mohamad Samsul.2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio, edisi pertama. Jakarta: Erlangga. Mardiyanto, Jandono. 2009. Inti Sari Manajamen Keuangan. Jakarta: Gramedia Widiasarana Indonesia. Ilham. 2013. Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, RO, DER dan CR terhadap Return Saham pada Industri Real Estate dan Property di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2003-2006. Jurnal Ekonomi dan Bisnis. 16 Februari 2011.
Rika, Verawati. 2014. Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI periode 2008-2013. Jurnal Ekonomi dan Bisnis. 26 Juni 2014 Sawir, Agnes 2009. Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan Perusahaan. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama. Suad Husnan dan Eny Pudjiastuti. 2002. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Yogyakarta: AMP YKPN. Sugiyono. 2009. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta Syafri Harahap, Sofyan. 2008. Analisa Kritis atas Laporan Keuangan. PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta. Syamsudin, Lukman. 2009. Manajemen Keuangan Perusahaan PT. Raja Grafindo Persada. Jakarta Tandelilin, Erdadus. 2001. Analisis Investatasi dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama. Yogyakarta: BPFE Utama, Siddarta dan AntonYulianto, Budi Santosa. (1998). Kaitan Antara Rasio PBVdan Imbal Hail Saham pada Bursa Efek Jakarta. Jurnal Riset Akuntasi Indonesia Vol 1, No. 1, Hal 127-140. Zalmi Zubir. 2011. Manajamen Portofolio Penerapan Dalam Investasi Saham.Jakarta: Salemba Empat http://thesis-hukum.blogspot.co.id/2015/02/peran-dan-fungsi-pasar-modaldan_20.html 30 Desember 2015
https://tirtasinangka.wordpress.com/keuntungan-investasi-diproperty/31desember 2015 http://www.paramount-land.com/investasi-properti-di-indonesia/31 2015 Desember http://aresearch.upi.edu/operator/upload/s_pea_0707481_chapter1.pdf 13 Januari 2016 http://www.rumah.com/berita-properti/2012/1/206/bisnis-properti-2012-growthatau-booming- 13 Januari 2016 http://www.qerja.com/company/view/agung-podomoro-land-tbk-pt 19 Pebruari 2016 http://www.alam-sutera.com/about-us/4/profil-perusahaan 19 Pebruari 2016 http://bumicitrapermai.com/read-dsd-company-profile 19 Pebruari 2016 http://www.bipp.co.id/content/company/view.php?id=1 19 Pebruari 2016 http://www.gunadarma.ac.id/library/articles/graduate/economy/2009/artikel_1020 5162.pdf 20 Januari 2016 https://www.britama.com//profil+perusahaan+bumi+serpong+damai+tbk 19 Pebruari 2016
http://www.britama.com/index.php/2012/10/sejarah-dan-profil-singkat-bksl/ 19 Pebruari 2016 http://www.britama.com/index.php/2012/10/sejarah-dan-profil-singkat-cowl/ 19 Pebruari 2016 http://www.britama.com/index.php/2012/10/sejarah-dan-profil-singkat-ctra/ 19 Pebruari 2016 http://www.britama.com/index.php/2012/10/sejarah-dan-profil-singkat-dild/ 19 Pebruari2016