PENGARUH RETURN ON INVESTMENT, RETURN ON EQUITY, TOTAL ASSET TURN OVER, DAN PRICE EARNING RATIO TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BEI Oleh: ISTI FAILA NPM: 13.1.02.08378 Prgram Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2017 i
PENGARUH RETURN ON INVESTMENT, RETURN ON EQUITY, TOTAL ASSET TURN OVER, DAN PRICE EARNING RATIO TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BEI Oleh: ISTI FAILA NPM: 13.1.02.08378 Prgram Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2017 ii
PENGARUH RETURN ON INVESTMENT, RETURN ON EQUITY, TOTAL ASSET TURN OVER, DAN PRICE EARNING RATIO TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BEI Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi: Manajemen Konsentrasi: Manajemen Keuangan Oleh : ISTI FAILA NPM : 13.1.02.08378 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIASURABAYA 2017 iii
iv
v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : Isti Faila NPM : 13.1.02.08378 Program Studi : S1 Manajemen Tempat/Tanggal Lahir : Madura, 10 Desember 1995 Agama : Islam Jumlah Saudara/Anak ke : 6/3 Alamat Rumah : Tambak Mayor Baru 5/122, Surabaya Status : Belum Menikah B. ORANG TUA Nama : H. Ubaidillah Alamat Rumah/Telepon : Tambak Mayor Baru 5/122, Surabaya Alamat Kantor/Telepon : - Pekerjaan/Jabatan : Swasta C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di Sekolah Dasar Islam Asy-Syafiiyah tahun 2007 2. Tamat SLTP di Madrasah Tsanawiyah Pp At-Tauhid tahun 2010 3. Tamat SLTA di Madrasah Aliyah PpAt-Tauhid tahun 2013 4. Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I-VII 2013-2017 D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan - - - - Dibuat dengan sebenarnya vi
KATA PENGANTAR Segala puji dan panjatkan kehadirat Allah SWT. yang senantiasa memberikan segala rahmat sehingga dapat menyelesaikan skripsi dengan judul Pengaruh Return On Investment, Return On Equity, Total Asset Turn Over dan Price Earning Ratio terhadap Harga Saham pada Perusahaan Telekomunikasi yang terdaftar di BEI sebagai tugas akhir untuk memenuhi salah satu syarat memperoleh gelar sarjana di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Shalawat serta salam semoga senantiasa terlimpah kepada Nabi Muhammad SAW. yang telah membawa petunjuk dan merupakan teladan akhlak bagi umat manusia. Dengan selesainya skripsi ini menyadari bahwa dalam penulisan skripsi mendapat bantuan dari berbagai pihak, maka dalam kesempatan ini menyampaikan ucapan terima kasih atas segala bantuan, bimbingan dan dukungan yang telah diberikan dalam proses penulisan skripsi ini kepada: 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., CA. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Ibu Dr. Triyonowati, MSi. selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Bapak Dr. Djawoto, S.E., M.M. selaku Dosen Pembimbing yang telah memberikan bimbingan, pengarahan dan saran yang bermanfaat demi selesainya penyusunan skripsi ini. 4. Ibu Dra. Aniek Wahyuati,M.M. selaku Dosen Wali beserta seluruh Bapak dan Ibu Dosen yang telah memberikan pengetahuan kepada penulis selama proses pembelajaran di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 5. Bapak Drs. Bambang Hadi Santoso Dwidjosumarno, M.Si., selaku Galeri Bursa Efek Indonesia serta karyawan dari Galeri Bursa Efek Indonesia yang telah membantu saya untuk mendapatkan laporan keuangan perusahaan. vii
6. Kedua orang tua tercinta dan segenap keluarga besar yang selama ini tidak henti-hentinya mendukung saya dalam doa dan memberikan semangat yang terus menerus sehingga saya dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini. 7. Terima kasih untuk Ghufron Afandi yang selalu memberikan semangat, bantuan untuk kelancaran dalam menyelesaikan skripsi ini. 8. Terima kasih untuk teman-teman saya yaitu Fatimah, Ariska, Viany, Aini, Vanny, Iftah, dan Nuri yang selama ini telah membantu dan memberi dukungan hingga terselesaikan skripsi ini. 9. Teman-teman yang penulis dapatkan saat menuntut ilmu di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya, baik teman SM-1 angkatan 2013, maupun kelas dan program studi lain yang telah berbagi dan saling membantu dalam perkuliahan. Dalam penyusunan ini, menyadari bahwa masih terdapat banyak kekurangan. Oleh karena itu, Mengharapkan kerendahan hati pembaca untuk memberikan kritik dan saran untuk kesempurnaan skripsi ini. Semoga Allah selalu melimpahkan karunia-nya bagi setiap pihak yang telah banyak memberikan bantuan dalam menyelesaikan penyusunan skripsi ini baik doa moril, maupun materill. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat positif bagi banyak pihak, semoga skripsi ini memberikan wawasan pengetahuan bagi para pembaca. Surabaya,21 Februari 2017 Isti Faila viii
DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI... HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... HALAMAN JUDUL SKRIPSI... HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI... HALAMAN PERNYATAAN... DAFTAR RIWAYAT HIDUP... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... INTISARI... ABSTRACT... i ii iii iv v vi vii ix xii xiii xiv xv xvi 1. PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Rumusan Masalah... 1 1.3 Tujuan Penelitian... 6 1.4 Manfaat Penelitian... 7 1.5 Ruang Lingkup Penelitian... 8 2. TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS... 9 2.1 Tinjauan Teoretis... 9 2.1.1 Saham... 9 2.1.2 Harga Saham... 11 2.1.3 Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Harga Saham... 12 2.1.4 Kinerja Keuangan yang Mempengaruhi Harga Saham... 14 2.1.5 Analisis Saham... 14 2.1.6 Manfaat dan Kepemilikan Saham... 15 ix
2.1.7 Pasar Modal... 16 2.1.8 Laporan Keuangan... 19 2.1.9 Analisis Rasio Keuangan... 21 2.1.10 Penelitian Terdahulu... 25 2.1.11 Analisis Pengaruh Antar Variabel... 26 2.2 Rerangka Konseptual... 29 2.3 Perumusan Hipotesis... 30 3. METODA PENELITIAN... 32 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian... 32 3.2 Teknik Pengambilan Sampel... 33 3.3 Teknik Pengumpulan Data... 35 3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel... 35 3.5 Teknik Analisis Data... 39 3.5.1 Analisis Regresi Linier Berganda... 39 3.5.2 Uji Asumsi Klasik... 41 1. Uji Normalitas... 41 2. Uji Multikolinieritas... 42 3. Uji Autokorelasi... 42 4. Uji Heteroskedastisitas... 43 3.5.3 Uji Goodness of Fit (Uji Kelayakan Model)... 44 1. Uji Statistik F... 44 2. Koefisien korelasi (R)... 45 3. Koefisien Determinasi (R2)... 45 3.5.4 Uji Hipotesis... 46 4. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 47 4.1 Hasil Penelitian... 47 4.1.1 Sejarah Singkat Bursa Efek Indonesia... 47 4.1.2 Sejarah Perusahaan Telekomunikasi... 48 4.1.3 Perusahaan Sebagai Sampel Penelitian... 54 x
4.1.4 Laporan Keuangan... 55 4.1.4.1 Menghitung Return On Investement... 56 4.1.4.2 Menghitung Return On Equity... 57 4.1.4.3 Menghitung Total Asset Turn Over... 59 4.1.4.4 Menghitung Price Earning Ratio... 60 4.1.4.5 Harga Saham... 62 4.1.5 Analisis Regresi Linier Berganda... 63 4.1.6 Uji Asumsi Klasik... 66 4.1.6.1 Uji Normalitas... 66 4.1.6.2 Uji Multikolinieritas... 68 4.1.6.3 Uji Autokorelasi... 69 4.1.6.4 Uji Heteroskedastisitas... 70 4.1.7 Uji Goodness of Fit (Uji Kelayakan Model)... 72 4.1.8 Uji Hipotesis... 75 4.2 Pembahasan... 78 4.2.1 Pengaruh Return On Invetment Terhadap Harga Saham... 78 4.2.2 Pengaruh Return On Equity Terhadap Harga Saham... 79 4.2.3 Pengaruh Total Asset Turn Over Terhadap Harga Saham... 80 4.2.4 Pengaruh Price Earning Ratio Terhadap Harga Saham... 81 5. PENUTUP... 83 5.1 Simpulan... 83 5.2 Saran... 84 JADWAL PENELITIAN... 86 DAFTAR PUSTAKA... 87 LAMPIRAN... 89 xi
DAFTAR TABEL Tabel Halaman 1. Populasi Perusahaan Telekomunikasi... 33 2. Daftar Penentuan Sampel Sesuai Kriteria... 34 3. Daftar Sampel Penelitian... 55 4. Perhitungan Return On Investment... 56 5. Perhitungan Return On Equity... 58 6. Perhitungan Total Asset Turn Over... 59 7. Perhitungan Price Earning Ratio... 61 8. Daftar Harga Saham Perusahaan Telekomunikasi... 62 9. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda... 64 10. Hasil Uji Multikolinieritas... 68 11. Hasil Uji Autokolerasi... 70 12. Hasil Uji Kelayakan Model (Uji F)... 73 13. Hasil analisis Koefisien Determinasi dan Korelasi... 74 14. Hasil Uji Hipotesis (Uji t)... 76 xii
DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 1. Rerangka Konseptual... 30 2. Grafik Uji Normalitas Data... 67 3. Grafik Uji Heteroskedastisitas... 71 xiii
DAFTAR LAMPIRAN Gambar Halaman 1. Perhitungan Return On Investment Perusahaan Sampel... 89 2. Perhitungan Return On Equity Perusahaan Sampel... 90 3. Perhitungan Total asset Turn Over Perusahaan Sampel... 91 4. Perhitungan Price Earning Ratio Perusahaan Sampel... 92 5. Daftar Harga Saham Perusahaan Sampel... 93 6. Rekapitulasi Perhitungan Variabel... 94 7. Hasil Olahan SPSS Versi 23... 95 xiv