ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN INDUSTRI BARANG KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (SEKTOR PANGAN) SKRIPSI Ditulis Oleh : Nama : Meiana Maulida Hikmawati Nomor Mahasiswa : 11311600 Jurusan Bidang Konsentrasi : Manajemen : Keuangan FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS ISLAM INDONESIA YOGYAKARTA 2015
ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN INDUSTRI BARANG KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (SEKTOR PANGAN) SKRIPSI Ditulis Oleh : Nama : Meiana Maulida Hikmawati Nomor Mahasiswa : 11311600 Jurusan Bidang Konsentrasi : Manajemen : Keuangan FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS ISLAM INDONESIA YOGYAKARTA 2015 ii
Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Sektor Pangan) SKRIPSI Ditulis dan diajukan untuk memenuhi syarat ujian akhir guna memperoleh gelar sarjana strata-1 di Jurusan Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Indonesia. Oleh : Nama : Meiana Maulida Hikmawati Nomor Mahasiswa : 11311600 Jurusan Bidang Konsentrasi : Manajemen : Keuangan FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS ISLAM INDONESIA YOGYAKARTA 2015 iii
iv
v
vi
HALAMAN PERSEMBAHAN Segala puji bagi Allah SWT atas segala ridho, rahmat, nikmat kekuatan dan kesehatan yang selalu diberikan kepadaku. Tak lupa sholawat dan salam kepada Nabi Muhammad SAW Karya sederhana ini saya persembahkan kepada : Kedua orang tuaku dan adikku Almamaterku tercinta Dan sahabat terkasih vii
ABSTRAKSI Penelitian ini berjudul Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Sektor Pangan). Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah kinerja keuangan perusahaan berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan sektor pangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Kinerja keuangan perusahaan diukur menggunakan rasio-rasio keuangan, yaitu Earning per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Debt to Equity Ratio (DER), Basic Earning Power (BEP) dan Return on Equity (ROE). Sampel dalam penelitian ini adalah 9 perusahaan sektor pangan yang mencatatkan sahamnya secara aktif di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2010-2013. Hasil penelitian menunjukkan bahwa EPS, PER, DER, BEP dan ROE secara simultan berpengaruh terhadap return saham. Hasil pengujian secara parsial menunjukkan bahwa hanya variabel PER yang berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham pada perusahaan sektor pangan. Sedangkan variabel EPS, DER, BEP dan ROE berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham pada perusahaan sektor pangan. Kinerja keuangan perusahaan yang diukur dengan rasio yaitu EPS, PER, DER, BEP dan ROE mempengaruhi return saham perusahaan sektor pangan yang terdaftar di bursa efek indonesia sebesar 27,79%. Kata kunci : return saham, earning per share, price earning ratio, debt to equity ratio, basic earning power dan return on equity. viii
ABSTRACT This research entitled The Analysis of Corporate Financial Performance s Effect to Stock Return on Consumption Industrial Companies listed in The Indonesian Stock Exchange (Food Sector). The objective of this research is to know the effect of corporate financial performance to stock return on food and beverage companies listed in The Indonesian Stock Exchange from 2010 to 2013. Corporate financial performance is measured by using financial ratios. The ratios are Earning per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Debt to Equity Ratio (DER), Basic Earning Power (BEP) dan Return on Equity (ROE). Sample in this research were 9 food and beverage companies listed their stocks actively during 2010 2013. As result, it has been shown that EPS, PER, DER, BEP and ROE simultaneously have affected to stock return. Testing result partially showed that only PER variable having positive and significant effect to stock return on food and beverage companies. EPS, DER, BEP and ROE variables have negative and significant effect to stock return on food and beverage companies. Corporate financial performance measured with EPS, PER, DER, BEP and ROE ratios affecting food and beverage companies s stock return listed in The Indonesian Stock Exchange was 27,79%. Keywords : return saham, earning per share, price earning ratio, debt to equity ratio, basic earning power dan return on equity. ix
KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb. Dengan mengucapkan puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-nya, sehingga penulis diberi kelancaran dalam menyelesaikan skripsi ini dengan judul Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Sektor Pangan). Penulisan skripsi ini ditujukan untuk melengkapi persyaratan guna memperoleh gelar sarjana strata-1 Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia. Dalam menyelesaikan skripsi ini penulis telah mendapatkan bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada : 1. Bapak Sutrisno, Dr. Drs.,M.M. selaku Kepala Prodi Manajemen dan dosen pembimbing dalam penulisan skripsi ini yang telah meluangkan waktu dan tenaganya untuk memberikan bimibingan dan pengarahan kepada penulis dari awal hingga akhir penulisan skripsi ini. Suatu kebanggaan bagi penulis dapat dibimbing oleh bapak dalam menyelesaikan skripsi ini. x
2. Bapak Dr. Dwiprapto Agus Harjito, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia. 3. Bapak Ir. H. Harsoyo, M.Sc., Ph.D selaku Rektor Universitas Islam Indonesia. 4. Ibu Nur Rahmah Tri Utami Dra., M.Soc.Sc. selaku dosen pembimbing akademik yang telah memberikan petunjuk dan arahan selama menempuh studi di Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia. 5. Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Manajemen FE UII yang telah memberikan pendidikan ilmu yang sangat bermanfaat. 6. Seluruh Staff dan Karyawan Jurusan Manajemen FE UII atas bantuan dan keramahannya. 7. Kedua orangtuaku, Ibu Sri Hartuti dan Bapak Sulis Tranggono atas do a, semangat, kasih sayang, perhatian dan dukungannya selama ini. Terimakasih atas segalanya. Sehat dan bahagia selalu ibu dan bapakku, amin. 8. Adikku Fikri Nuruzzaman atas do a, semangat, candaan, dukungan dan kebersamaan yang menyenangkan. 9. Keluarga besar Asmin Wongso Atmojo dan keluarga besar Purwo Hadi Sudibyo. Simbah, pakde, budhe, om, bulik, kakak dan adik-adik atas do a, perhatian, motivasi, dukungan dan kebersamaannya selama ini. 10. Sahabat seperjuangan kuliah Umi, Sari, Riska, Vita, Fia, Vica, Wiwin, Isti dan Maya atas do a, dukungan, motivasi, kebahagiaan, candaan, kebersamaan yang amat sangat menyenangkan saat susah senang selama ini. Semoga bisa lanjut terus sampai kapan pun, amin. 11. Kakakku, saudaraku, sahabatku, pendengarku Chandra, Ais, Esti dan Lina atas do a, semangat, dukungan, motivasi dan perhatiannya. xi
12. Sahabat KKN Unit 60, Cindy, Wiwid, Widya, Iyan, Wildan, Alfi, Aryo dan Randy atas do a, semangat, motivasi dan kebersamaan yang hangat selama ini. 13. Teman-teman Manajemen FE UII, Wiwin Ulwi, Icha, Jannah, Dewi, Icha Finisa, Tika, Fina, Diah, Eno dan semuanya atas bantuan, semangat dan kebersamaan yang tak terlupakan selama ini. 14. Dan semua pihak yang telah membantu penulis selama ini. Semoga Allah SWT selalu melindungi serta memberikan limpahan nikmat dan karunia kepada mereka atas kebaikan yang telah diberikan. Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih terdapat banyak kekurangan. Penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat untuk semua pihak, praktisi dan akademisi di bidang Manajemen. Wassalamu alaikum Wr. Wb. Yogyakarta, Februari 2015 Penulis xii