ANALISIS KELAYAKAN ASPEK FINANSIAL INVESTASI PEMANFAATAN AIR LIMBAH SAMPLE TABLE PLTU CILACAP Analysis Of Financial Feasibility Study Reprocessing Sample Table Waste Water Project at Cilacap Coal Power Plant PROYEK AKHIR Oleh: Adhitya Sapta Adhitama NIM : 23207328 Program Magister Teknologi dan Bisnis Ketenagalistrikan Sekolah Teknik Elektro dan Informatika INSTITUT TEKNOLOGI BANDUNG 2009
Analisis Kelayakan Aspek Finansial Investasi Pemanfaatan Air Limbah Sample Table PLTU Cilacap Adhitya Sapta Adhitama NIM : 23207328 Program Magister Teknologi dan Bisnis Ketenagalistrikan Tanggal Lulus Ujian Akhir (31/07/09) Tanggal Wisuda (26/10/09) Program Pasca Sarjana Institut Teknologi Bandung 2009 Pembimbing: Prof. Dr. Ngapuli Irmea Sinisuka Abstrak Pertumbuhan kebutuhan listrik di sistem Jawa, Madura dan Bali yang mencapai 10% pertahun, sementara pertumbuhan pembangkit listrik yang mensuplainya hanya sekitar 5 6% pertahun. Pertumbuhan jumlah pembangkit listrik yang tidak sebanding dengan pertumbuhan pasar listrik dikarenakan PT. PLN kekurangan dana untuk membangun pembangkitan baru dan juga terdapat banyaknya pencurian pencurian listrik yang tidak dapat dikontrol. Untuk mengantisipasinya, dicanangkan program peningkatan efisiensi dan keandalan dari unit unit pembangkit yang telah terpasang. Dengan naiknya efisiensi maka energi listrik yang tersalurkan juga semakin besar. Sehingga diharapkan peningkatan efisiensi disetiap unit pembangkitan dapat mengurangi defisit energi yang terjadi di sistem Jawa, Madura, dan Bali. Salah satu program peningkatan efisiensi yang dijalan di PLTU Cilacap adalah pemanfaatan kembali limbah cair yang berasal dari sample table water. Dengan memanfaatkan air limbah sample table ini dapat menghindarkan opportunity lost bagi PLTU Cilacap dan juga dapat meningkatkan pendapatannya karena pemanfaatannya dapat menaikkan produksi listriknya. Dalam setiap investasi pastilah selalu mengandung risiko didalamnya, karenanya diperlukan suatu studi yang menilai kelayakannya. Penilaian tersebut ditinjau dari aspek finansial berdasarkan pada tingkat pengembalian dan risiko investasi. Kriteria keputusan yang digunakan adalah Payback Period (PP), Net Present Value (NPV) dan Internal Rate Of Return (IRR). Studi ini menghasilkan 5 faktor utama yang menimbulkan risiko investasi. Dalam kondisi optimis hasil simulasi memberikan, Payback Period mencapai 11,72 bulan, IRR mencapai IRR 105,88%, dan NPV mencapai Rp. 520.710.636, dalam 10 tahun. Kata Kunci : Air limbah sample table, opportunity lost, penilaian kelayakan investasi, resiko investasi, payback period, net present value, internal rate of return i
Analysis Of Financial Feasibility Study Reprocessing Sample Table Waste Water Project at Cilacap Coal Power Plant Adhitya Sapta Adhitama NIM : 23207328 Master of Technology and Business Electricity Date of Final Examination (31/07/09) Date of Graduation (26/10/09) Graduate Program, Institut Teknologi Bandung, 2009 Thesis Advisor : Prof. Dr. Ngapuli Irmea Sinisuka Abstract The electricity demand in Jawa, Madura and Bali has increased 10% each year, while the power supply has increased around 5 6% each year. The main factor of the unbalance supply and demand between electricity and power factor due to PT. PLN lack of fund to build a new generation and also losses from unwanted consument. Anticipating the unbalance supply and demand, efficiency programme and reliability programme of the existing power generation have launched. Increasing efficiency each power generation will increase the amount of electricity energy and also will decrease the demand Jawa, Madura and Bali interconnection grid. Supporting to this programme, Cilacap Power Plant have discovered of the possibility to reusage of waste water from the sample table water. It will cause Cilacap Power Plant to avoid an opportunity lost from its business and it will increase their revenue through productivity increase. The change will need an amount of investment and the feasibility study will be needed in order to calculate the risk. The feasibility in this matter is based on financial aspect, which is the rate of return and investment risk. The criteria for decision making is the Payback Period(PP), Net Present Value (NPV) and Internal Rate Of Return (IRR). This study has identified 5 major risk factors. The outcome of the simulation in optimistic plan are: Payback Period 11,72 months, IRR 105,88%, NPV Rp. 520.710.636, in 10 years. Key Words: Sample table waste water, opportunity lost, investment feasibility study, investment risk, payback period, net present value, internal rate of return. ii
ANALISIS KELAYAKAN ASPEK FINANSIAL INVESTASI PEMANFAATAN AIR LIMBAH SAMPLE TABLE PLTU CILACAP Analysis Of Financial Feasibility Study Reprocessing Sample Table Waste Water Project at Cilacap Coal Power Plant Oleh: Adhitya Sapta Adhitama NIM : 23207328 Program Master Teknologi dan Bisnis Ketenagalistrikan Sekolah Tinggi Elektro dan Informatika Institut Teknologi Bandung Menyetujui Pembimbing: (Prof. Dr. Ngapuli Irmea Sinisuka) iii
KATA PENGANTAR Puji dan syukur kami panjatkan kehadirat Allah SWT atas rahmat dan karunianya, sehingga kami dapat menyelesaikan proyek akhir ini. Proyek penelitian akhir ini dibuat sebagai salah satu syarat kelengkapan untuk menyelesaikan studi Magister Bisnis dan Ketenagalistrikan di Institut Teknologi Bandung. Kami menyadari sepenuhnya bahwa penyelesaian proyek akhir ini tidak terlepas dari bantuan berbagai pihak, pada kesempatan ini kami berdua menyampaikan terima kasih kami kepada : 1. Pembimbing kami, Bapak Prof. Ngapuli Irmea Sinisuka. yang telah dengan sabar dan telaten mengarahkan kami, tanpa kehilangan kreaktivitas kami sendiri dan membuka wawasan kami berdua lebih luas lagi. 2. Manajemen PT PJB yang telah memberikan kesempatan pada kami untuk melanjutkan menuntut ilmu ke jenjang yang lebih tinggi. 3. Pimpinan STEI ITB dan para pengajar STEI ITB yang telah memberi bekal pengetahuan yang berarti selama pembelajaran dan penelitian berlangsung. 4. Manajemen PLTU Cilacap yang telah memberikan kesempatan pada kami untuk melakukan kajian/penelitian di perusahaannya. 5. Istriku tercinta, Vina Dahliadewi Adityaputri atas dukungannya yang tiada henti. 6. Rekan rekan Angkatan 1 PLN PJB, Karyawan STEI ITB, dan semua pihak yang telah banyak membantu kelancaran penelitian ini. 7. Terakhir, kami berdua mengucapkan terima kasih kepada keluarga kami atas dukungan moral yang sangat berharga yang membuat kami tetap semangat menyelesaikan studi ini. iv
Besar harapan kami Proyek Akhir ini dapat memberikan manfaat dan pertimbangan dalam penentuan kebijakan di PLTU Cilacap untuk membawa kearah yang lebih baik. Dengan tangan terbuka kami juga menerima kritik dan saran atas perbaikan pada Proyek Akhir ini. Akhirnya besar harapan penulis bahwa tulisan ini dapat memberikan manfaat bagi kita semua khususnya akademisi di STEI ITB. Bandung, 31 Juli 2009 v
DAFTAR ISI Halaman Abstrak... i Abstract... ii Lembar Pengesahan... iii Kata Pengantar... iv Daftar Isi... vi Daftar Gambar... viii Daftar Tabel... ix Daftar Lampiran... x Bab I: Pendahuluan... 1 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Identifikasi Masalah... 3 1.3 Tujuan Penulisan... 3 1.4 Manfaat... 4 1.5 Batasan Masalah... 4 1.6 Sistematika Penulisan... 5 Bab II: Tinjauan Pustaka... 7 2.1 Proses Bisnis di PT S2P... 7 2.2 Produksi Air di PLTU Cilacap... 8 2.3 Dasar Analisis Aspek Aspek Investasi... 11 2.3.1 Analisis Strategik... 12 2.3.2 Analisis Aspek Aspek Investasi... 13 2.3.3 Sumber Pembiayaan Investasi... 15 2.3.4 Estimasi Penyusunan Arus Kas... 16 2.3.5 Aspek Resiko dan Identifikasi Faktor Penimbul Resiko... 16 2.3.6 Evaluasi dan Kriteria Penilaian Investasi... 19 Bab III: Kerangka Pemecahan Masalah... 21 3.1 Tahapan Pemecahan Masalah... 21 3.2 Perumusan Masalah dan Penentuan Tujuan... 22 3.3 Studi Pustaka... 22 3.4 Penentuan Metoda Studi dan Pengumpulan Data... 22 3.5 Identifikasi Faktor yang Menimbulkan Resiko... 23 3.6 Pembuatan Model dan Pelaksanaan Simulasi... 23 3.7 Analisis Karakteristik Faktor Penimbul Resiko... 24 3.8 Analisis Tingkat Pengembalian Resiko... 24 3.9 Kesimpulan dan Saran... 24 Bab IV: ANALISIS DAN PEMBAHASAN... 25 4.1 Analisis Data dan Aspek Aspek Investasi... 25 4.1.1 Aspek Pemasaran... 25 4.1.2 Aspek Teknologi dan Operasi... 25 4.1.2.1 Perencanaan Produk... 25 vi
4.1.2.2 Perencanaan Kapasitas dan Bahan Baku... 26 4.1.2.3 Perencanaan Proses dan Fasilitas Produksi... 28 4.1.2.4 Perencanaan Lokasi... 29 4.1.3 Aspek Manajemen dan Organisasi... 30 4.1.4 Analisa Faktor Resiko Operasi... 31 4.1.5 Aspek Lingkungan... 34 4.2 Analisis Karakteristik Faktor Penimbul Resiko Finansial... 34 4.3 Analisis Tingkat Pengembalian Resiko... 36 4.4 Analisis dan Interpretasi Hasil... 38 Bab V: KESIMPULAN DAN SARAN... 41 5.1 Kesimpulan... 41 5.1.1 Langkah Penerapan Jangka Pendek... 42 5.1.2 Langkah Penerapan Jangka Panjang... 42 5.2 Saran... 42 Daftar Pustaka... 44 vii
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 1.1 Lokasi PLTU Cilacap... 1 Gambar 1.2 Skema Koneksi Jaringan PLTU Cilacap... 2 Gambar 2.1 Contoh Best Practice Bisnis O&M... 7 Gambar 2.2 Proses Bisnis Pemeliharaan PT S2P... 8 Gambar 2.3 Proses Pengolahan Air di PLTU Cilacap... 9 Gambar 2.4 Kerangka Pendekatan Analisis Proyek Pengembangan Pabrik... 12 Gambar 3.1 Kerangka Pendekatan Analisis Investasi Air Sample Table... 21 Gambar 4.1 Ruang Sample Table PLTU Cilacap... 26 Gambar 4.2 Gambar Perencanaan Teknis Fasilitas Produksi... 28 Gambar 4.3 Perencanaan Lokasi Fasilitas Produksi... 30 Gambar 4.4 Ruangan Penampungan Sementara Air Sample Table... 30 Gambar 4.5 Struktur Organisasi PLTU Cilacap... 31 Gambar 4.6 Hubungan Faktor Faktor Penimbul Resiko... 36 Gambar 4.7 Kurva Sensitivitas Proyek berdasarkan NPV... 40 viii
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1 Kerangka Pengembangan Model Simulasi Analisa Resiko... 19 Tabel 4.1 Batasan Teknis Air Limbah Sample Table... 26 Tabel 4.2 Volume Sample Water Berdasarkan Pengambilan Data... 27 Tabel 4.3 Parameter yang diambil pada Sample Water... 27 Tabel 4.4 Hasil perbandingan Air Sample Table dan Air RO1 dan RO2... 28 Tabel 4.5 Rincian Investasi Bangunan Fisik Penampungan Air Sample Table... 29 Tabel 4.6 Rincian Investasi Instalasi Pompa Penampungan Air Sample Table.. 29 Tabel 4.7 Risk Matrix Permasalahan Air Sample Table... 32 Tabel 4.8 Analisa Resiko Sebelum Implementasi Pemanfaatan Sample Table.. 32 Tabel 4.9 Analisa Resiko Sesudah Implementasi Pemanfaatan Sample Table.. 33 Tabel 4.10 Biaya Produksi Air Tawar PLTU Cilacap... 37 Tabel 4.11 Harga PP dari Investasi... 39 Tabel 4.12 Harga NPV dan IRR dari Investasi... 39 ix
DAFTAR LAMPIRAN Halaman Lampiran 1. Data Teknis Peralatan PLTU Cilacap dan Jumlah Personil... A Lampiran 2. Contoh Perhitungan Pembayaran Pembelian Listrik dari PLTU Cilacap bulan Agustus 2007... D Lampiran 3. Pengambilan Titik Air Sample Table... F Lampiran 4. Perhitungan Biaya RO 1... H Lampiran 5. Perhitungan Biaya RO 2... L Lampiran 6. Depresiasi Instalasi Pompa Dengan Metoda Straight Line... O Lampiran 7. Depresiasi Instalasi Penampungan Dengan Metoda Straight Line.. Q Lampiran 8. Optimistic Plan: Proyeksi Laba Rugi, Cash Flow dan IRR... S Lampiran 9. Pesimistic Plan: Proyeksi Laba Rugi, Cash Flow dan IRR... V x