PENGARUH RETURN ON ASET DAN DEBT TO EQUITY RATIO TERHADAP EARNING PER SHARE PADA SUB SEKTOR MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2014 SKRIPSI Nama : Cholidhah Noviani NIM : 43113010253 Program Studi Manajemen FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA 2017
PENGARUH RETURN ON ASET DAN DEBT TO EQUITY RATIO TERHADAP EARNING PER SHARE PADA SUB SEKTOR MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2014 SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Program Studi S1 Manajemen Universitas Mercu Buana Jakarta Nama : Cholidhah Noviani NIM : 43113010253 Program Studi Manajemen FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA 2017
SURAT PERNYATAAN KARYA SENDIRI Yang bertanda tangan dibawah ini : Nama : Cholidhah Noviani NIM : 43113010253 Program Studi : Manajemen Menyatakan bahwa skripsi ini adalah murni hasil karya sendiri. Apabila saya mengutip dari karya orang lain, maka saya mencantumkan sumbernya sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Saya bersedia dikenai sanksi pembatalan skripsi ini apabila terbukti melakukan tindakan plagiat (penjiplakan). Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya. Jakarta, 03 Maret 2017 (Cholidhah Noviani) NIM : 43113010253 i
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI Nama : Cholidhah Noviani NIM : 43113010253 Program Studi Judul Skripsi : S1 Manajemen : Pengaruh Return On Aset dan Debr to Equity Ratio Terhadap Earning Per Share Pada Sub Sektor Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014. Tanggal Ujian Skripsi : 03 Maret 2017 Disahkan oleh, Pembimbing, Ketua Penguji, Luna Haningsih SE, ME Zulfitri MP, MM Tanggal : Tanggal : Dekan, Ketua Program Studi S1 Manajemen, Dr. Harnovinsah, Ak., M.Si.,CA Dudi Permana, MM., Ph.D Tanggal : Tanggal : ii
KATA PENGANTAR Alhamdulilah puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas rahmat dan nikmatnya serta karunia yang diberikan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Return On Asset dan Debt To Equity Ratio terhadap Earning Per Share pada sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2010-2014. Skripsi ini merupakan syarat untuk memperoleh gelar sarjana pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercubuana. Penulis mengungkapkan rasa terima kasih sebesar-besarnya kepada Ibu Luna Haningsih, SE, ME selaku Dosen Pembimbing yang telah memberikan saran, waktu, bimbingan, semangat dan dukungan, pengetahuan dan nasehat-nasehat yang bermanfaat yang telah diberikan kepada penulis. Penulis juga ingin mengucapkan terima kasih kepada : 1. Bapak Dr. Ir. Arissetyanto Nugroho, MM selaku Rektor Universitas Mercu Buana. 2. Bapak Dr. Harnovinsah, Ak., M.Si., CA, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana. 3. Bapak Dudi Permana, MM., Ph.D selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana. 4. Seluruh dosen-dosen dan staf Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercubuana. 5. Kepada kedua orang tua tercinta serta adikku yang telah memberikan semangat, motivasi, dukungan dan doa yang telah dipanjatkan kepada penulis dalam menyelesaikan skipsi ini. 6. Teman-teman mahasiswa angkatan 2013 Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana khususnya Dewi Yuliana, v
Winona Rizky dan Rahmania Salsabila yang selalu sama-sama memberikan dukungan dan motivasi untuk lulus bersama. 7. Teman-teman diluar kampus, Annisa, Siti Hardiyanti, Amelia yang telah memberikan semangat kepada penulis. 8. Untuk seluruh teman-temanku yang tidak dapat disebutkan satu persatu, dukungan kalian adalah semangatku. Penulis menyadari sepenuhnya skripsi ini masih jauh dari sempurna dikarenakan terbatasnya pengalaman dan pengetahuan yang dimiliki penulis. Oleh karena itu, penulis mengaharapka segala bentuk saran serta masukan bahkan kritik yang membangun dari berbagai pihak. Semoga skripsi ini bermanfaat dan dapat menambah pengetahuan khususnya bagi penulis dan pembaca pada umumnya. Akhir kata dengan segala ketulusan dan kerendahan diri, penulis mohon maaf apabila ada kesalahan dan kelemahan dalam skripsi ini. Jakarta, 14 Februari 2017 Cholidhah Noviani vi
DAFTAR ISI SURAT PERNYATAAN KARYA SENDIRI... i LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI... ii ABSTRACT... iii KATA PENGANTAR... v DAFTAR ISI... vii DAFTAR TABEL... x DAFTAR GAMBAR... xii DAFTAR LAMPIRAN... xiii BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Penelitian... 1 B. Rumusan Masalah Peneltian... 8 C. Tujuan dan Kontribusi Penelitian... 8 1. Tujuan Penelitian... 8 2. Kontribusi Penelitian... 8 BAB II KAJIAN PUSTAKA RERANGKA PEMIKIRAN DAN HIPOTESIS A. Kajian Pustaka... 10 1. Manajemen Keuangan... 10 2. Laporan Keuangan... 14 3. Analisis Laporan Keuangan... 19 4. Rasio Keuangan... 22 1. Rasio Likuiditas... 24 2. Rasio Solvabilitas... 27 3. Rasio Aktivitas... 29 4. Rasio Profitabilitas... 31 5. Rasio Pertumbuhan... 33 5. Laba Per Saham (EPS)... 36 vii
6. Faktor-faktor yang mempengaruhi EPS... 38 B. Penelitian Terdahulu... 40 C. Hipotesis... 43 1. Pengaruh ROA terhadap EPS... 43 2. Pengaruh DER terhadap EPS... 44 D. Kerangka Pemikiran... 45 BAB III METODE PENELITIAN A. Waktu dan Tempat Penelitian... 46 B. Desain Penelitian... 46 C. Definisi Operasionalisasi Variabe... 47 1. Definisi Variabel... 47 2. Operasionalisasi Variabel... 49 D. Populasi dan Sampel... 49 1. Populasi Penelitian... 49 2. Sampel Penelitian... 50 E. Teknik Pengumpulan Data... 51 F. Jenis Data... 52 G. Metode Analisis... 52 1. Analisis Deskriptif... 52 2. Uji Stasioneritas... 53 3. Analisis Regresi Data Panel... 54 a. Common Effect... 54 b. Fixed Effect... 55 c. Random Effect... 56 4. Pemilihan Model... 57 a. Uji Chow... 57 b. Uji Hausman... 57 5. Uji Hipotesis... 58 a. Koefisien Determinasi (R2)... 58 b. Uji Statistik F... 59 c. Uji Statistik t (Uji Parsial)... 60 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum... 62 B. Statistik Deskriptif... 66 1. Statistik deskriptif ROA... 66 viii
2. Statistik deskriptif DER... 67 3. Statistik deskriptif EPS... 68 C. Analisis Kelayakan Data (Uji Stasioneritas... 69 1. Uji Stasioneritas EPS... 70 2. Uji Stasioneritas ROA... 72 3. Uji Stasioneritas DER... 73 D. Analisis Regresi Data Panel... 75 1. Common Effect... 75 2. Fixed Effect... 76 3. Random Effect... 78 E. Pemilihan Model Regresi Data Panel... 80 1. Uji Chow-Test... 80 2. Uji Hausman-Test... 81 F. Analisis Model Regresi Data Panel... 82 1. Koefisien determinasi R 2... 84 G. Analisis Pengaruh Return On Asset dan Debt To equity Ratio terhadap Earning Per Share... 85 1. Pengaruh Return On Asset terhadap EPS... 86 2. Pengaruh Debt To Equity Ratio terhadap EPS... 87 BAB V SIMPULAN DAN SARAN A. Simpulan... 90 B. Saran... 91 DAFTAR PUSTAKA... 92 LAMPIRAN... 94 ix
DAFTAR TABEL Tabel 1.1 Earning Per Share Perusahaan Sektor Makanan & Minuman... 5 Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu... 40 Tabel 3.1 Pengukuran operasionalisasi variabel... 49 Tabel 3.2 Kriteria populasi penelitian... 50 Tabel 3.3 Daftra perusahaan berdasarkan kriteria sampel... 51 Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ROA... 66 Tabel 4.2 Statistik Deskriptif DER... 67 Tabel 4.3 Statistik deskriptif EPS... 68 Tabel 4.4 Unit Root Test Earning Per Share... 71 Tabel 4.5 Unit Root Test Return On Asset... 72 Tabel 4.6 Unit Root Test Debt To Equity Ratio... 74 Tabel 4.7 Common Effect... 75 Tabel 4.8 Fixed Effect dan Dummy... 77 Tabel 4.9 Random Effect... 79 Tabel 4.10 Chow Test... 80 x
Tabel 4.11 Hausman Test... 82 Tabel 4.12 Pemilihan Model Fixed Effect... 83 Tabel 4.13 Koefisien Determinasi R 2... 84 Tabel 4.14 Uji Statistik T ROA... 86 Tabel 4.15 Uji Statistik DER... 87 xi
DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Rerangka Pemikiran... 45 xii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Data Sampel Penelitian... 94 Lampiran 2 Data Return On Asset (ROA) Periode 2010-2014... 94 Lampiran 3 Data Debt to Equity Ratio (DER) Periode 2010-2014... 95 Lampiran 4 Data Earning Per Share (EPS) Periode 2010-2014... 95 Lampiran 5 Hasil Statistik Deskriptif Return On Asset (ROA)... 95 Lampiran 6 Hasil Statistik Deskriptif Debt to Equity Ratio (DER)... 96 Lampiran 7 Hasil Statistik Deskriptif Earning Per Share (EPS)... 96 Lampiran 8 Unit Root Test Earning Per Share (EPS)... 97 Lampiran 9 Unit Root Test Return On Asset (ROA)... 98 Lampiran 10 Unit Root Test Debt To equity Ratio (DER)... 99 Lampiran 11 Common Effect... 100 Lampiran 12 Fixed Effect... 101 Lampiran 13 Random Effect... 102 Lampiran 14 Hasil Uji Chow Test... 103 Lampiran 15 Hasil Uji Hausman Test... 103 xiii
Lampiran 16 Hasil Uji yang dipilih yaitu Fixed Effect... 103 Lampiran 17 Hasil Uji Koefisien Determinasi R2... 104 Lampiran 18 Hasil Uji Statistik t ROA... 104 Lampiran 19 Hasil Uji Statistik t DER... 104 xiv