Perkembangan Utang Negara (Pinjaman Luar Negeri & Surat Utang Negara), 2000 2009 up date 28 Februari 2009
Gambaran Umum Stok Utang & Bunga
Trend Defisit 3-28.1-10.272-1.9-3.1-26.5665-23.8524-19.1004-9.4482 16.1322 0 10.2 40.4849 0 10.3 23.5744 35.1091 0.5 6.6 23.8098 6.9 14.408 29.14174704 35.9855 49.8438 4.2404 51.342 22.574 57.1722 54.719 85.9232 [ trillion rupiah ] 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 - (10) (20) (30) (40) 1.2 5.9 2.403691785 30.2 1.3 18.9636 1.7 37.7 1.1 42 0.527822023-1.1808 0.872978988 19.9966 1.3 0.1 0 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008+ 2009++ 1 [ % to GDP ] 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0-0.5-1 -1.5-2
Persentase Total Bunga Terhadap Total Stok Utang 16.00% 14.00% 13.88% 13.78% 12.00% 10.00% 9.75% 10.92% 9.61% 11.15% 8.00% 7.84% 6.00% 5.13% 5.55% 4.00% 2.00% 0.00% 0.83% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*) 2009**) * Angka sementara s.d. 31 Desember 2008 ** Angka sangat sementara s.d. 28 Februari 2009 - Data di-running tanggal 12 Maret 2009 4
Profil Jatuh Tempo Total Utang Triliun Rupiah 140.00 120.00 100.00 Surat Utang eks BLBI kepada BI 80.00 60.00 40.00 20.00 - Pinjaman Luar Negeri Surat Utang Negara 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 PLN 69.92 63.53 56.36 55.50 57.11 55.66 54.96 49.87 42.97 41.79 39.46 36.71 30.35 23.55 18.03 13.29 11.49 9.57 SUN 38.91 45.72 39.98 54.08 42.89 45.59 45.23 34.86 38.90 53.00 29.48 36.79 16.73 23.68 21.03 5.59 12.91 2.45 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 PLN 7.69 6.11 4.14 3.54 3.32 3.18 2.56 1.69 1.58 1.35 1.10 0.82 0.56 0.45 0.40 0.18 0.11 0.11 0.08 SUN 14.43 13.84 129.34 19.17 24.37 25.91 5
Posisi Total Stok Utang per 28 Februari 2009 (dalam triliun Rupiah) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009** Pinjaman 512 602 594 591 613 612 562 586 717 752 Surat Berharga Negara 652 661 655 649 662 656 748 801 906 943 Total Utang Pemerintah 1,164 1,263 1,249 1,240 1,275 1,268 1,310 1,387 1,623 1,695 * : Angka sementara (sampai dengan 31 Desember 2008), kurs tengah BI tanggal 31 Desember 2008 ** : Angka sangat sementara (sampai dengan 28 Februari 2009), kurs tengah BI tanggal 27 Februari 2009 - Data di-running tanggal 12 Maret 2009 6
Proporsi Total Utang Pemerintah Berdasarkan Mata Uang USD 21.6% Others 3.9% EUR 5.9% GBP 0.6% JPY 20.3% IDR 47.7% Angka sangat sementara sampai dengan 28 Februari 2009, kurs tengah BI tanggal 27 Februari 2009 - Data di-running tanggal 12 Maret 2009 7
Persentase Total Stok Utang terhadap PDB 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 88 77 67 61 56 47 39 35.8 34.7 31.8 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009** * Menggunakan angka stok utang sementara s.d. 31 Desember 2008 sebesar Rp.1,622.57 triliun, dan realisasi PDB adari DJA s.d. 31 Desember 2008 sebesar Rp.4,681.88 triliun ** Angka sangat sementara s.d. 28 Februari 2009 -Data di-running tanggal 12 Maret 2009 8
Rasio Bunga Utang terhadap Penerimaan dan Pengeluaran 30% 25% 20% 15% 10% 24% 29% 29% 26% 23% 27% 19% 17% 16% 15% 13% 13% 12% 12% 12% 11% 10% 9% 5% 0% 1% 1% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009** to Revenue to Expenditure *Angka sementara (sampai dengan 31 Desember 2008) ** Angka sangat sementara sampai dengan 28 Februari 2009 Data di-running tanggal 12 Maret 2009 9
Pinjaman Luar Negeri (PLN)
Stok Pinjaman Luar Negeri (dalam juta USD) 70000 68000 66000 64000 62000 60000 58000 68,914 68,575 65,446 63,763 63,094 62,742 62,021 62,253 60770 58,791 56000 54000 52000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 *)2009 **) *) Angka sementara (sampai dengan 31 Desember 2008) **) Angka sangat sementara (sampai dengan 28 Februari 2009) Nilai outstanding (stok) PLN tidak termasuk SUN Valas Data di-running tanggal 12 Maret 2009 11
Posisi Pinjaman Luar Negeri Dalam Juta USD 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 *) 2009 **) SALDO AWAL (Ooutstanding at The Beginning of Period) 61,897 60,770 58,791 63,763 68,914 68,575 63,094 62,021 62,253 65,446 TAMBAHAN UTANG (Disbursement) 7,118 5,511 5,646 5,224 2,602 5,538 3,661 4,009 3,892 170 69,016 66,281 64,437 68,988 71,517 74,113 66,755 66,030 66,144 65,616 CICILAN POKOK (Principal Paid) 4,163 4,245 4,567 4,955 5,222 5,626 5,787 6,322 6,569 635 Fluktuasi Kurs (Exchange rate variation) ***) (4,083) (3,245) 3,894 4,882 2,281 (5,392) 1,053 2,545 5,871 (2,239) SALDO AKHIR (Outstanding at The End of Period) 60,770 58,791 63,763 68,914 68,575 63,094 62,021 62,253 65,446 62,742 Catatan : Data dirunning tanggal 12 Maret 2009 *) Angka sementara sampai dengan 31 Desember 2008 **) Angka sangat sementara (sampai dengan 28 Februari 2009) ***) Exchange rate variation = Saldo Akhir - (Saldo Awal + Tambahan Utang - Cicilan Pokok) 12
Posisi Pinjaman Luar Negeri berdasarkan Sumber Pinjaman KLASIFIKASI INDO FINANCE Angka sangat sementara sampai dengan 28 Februari 2009, kurs tengah BI tanggal 27 Februari 2009 - Data di-running tanggal 12 Maret 2009 NILAI (USD) BILATERAL 32,914,803,731.84 COMMERCIAL CREDIT 44,512,459.41 EXPORT CREDIT 9,830,808,273.82 LEASING 1,825,285.15 MULTILATERAL 19,949,793,207.70 TOTAL 62,741,742,958.04 13
Proporsi Pinjaman Luar Negeri berdasarkan Sumber Pinjaman 52.46% BILATERAL COMMERCIAL CREDIT EXPORT CREDIT 31.80% 0.07% LEASING 15.67% MULTILATERAL 0.00% Angka sangat sementara sampai dengan 28 Februari 2009, kurs tengah BI tanggal 27 Februari 2009 - Data di-running tanggal 12 Maret 2009 14
Proporsi Pinjaman Luar Negeri berdasarkan Mata Uang Others 8.8% GBP 1.3% EUR 13.3% USD 30.9% JPY 45.7% Angka sangat sementara sampai dengan 28 Februari 2009, kurs tengah BI tanggal 27 Februari 2009 - Data di-running tanggal 12 Maret 2009 15
Proporsi Pinjaman Luar Negeri berdasarkan Kreditor United States 3.8% Others 15.2% United Kingdom 1.8% Japan 43.4% A D B 16.9% World Bank 14.1% Germany 4.8% Angka sangat sementara sampai dengan 28 Februari 2009, kurs tengah BI tanggal 27 Februari 2009 - Data di-running tanggal 12 Maret 2009 16
Grafik Jatuh Tempo Utang Luar Negeri Juta USD 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2037 2038 2039 2040 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 EUR GBP JPY USD OTHERS Angka sangat sementara sampai dengan 28 Februari 2009, kurs tengah BI tanggal 27 Februari 2009 - Data di-running tanggal 12 Maret 2009 17
Profil Jatuh Tempo Utang Luar Negeri Dalam Juta USD 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 EUR 935.69 760.91 671.89 707.44 699.85 720.09 720.94 609.03 492.02 438.16 GBP 98.62 72.32 64.00 71.00 79.24 88.33 97.80 70.14 36.24 39.07 JPY 2,414.10 2,163.20 1,889.40 1,899.83 2,103.86 2,235.16 2,240.92 2,069.86 1,781.93 1,742.77 USD 1,677.33 1,735.92 1,625.66 1,573.10 1,586.55 1,326.79 1,332.09 1,234.20 1,104.19 1,076.04 OTHERS 711.02 570.65 453.45 381.57 297.89 275.77 196.18 179.89 172.70 192.27 TOTAL 5,836.76 5,302.99 4,704.41 4,632.94 4,767.39 4,646.14 4,587.93 4,163.12 3,587.08 3,488.31 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 EUR 375.00 333.51 230.82 131.45 113.98 83.88 68.48 61.31 48.78 42.37 39.22 GBP 42.20 41.89 22.21 1.50 JPY 1,607.51 1,474.54 1,248.65 1,033.55 815.54 550.20 469.05 388.69 301.53 265.92 118.76 USD 1,064.73 1,016.00 841.92 624.76 422.94 325.29 285.30 223.31 175.38 86.67 84.17 OTHERS 204.23 198.69 189.76 174.88 152.73 149.80 135.85 125.41 115.94 114.86 103.78 TOTAL 3,293.68 3,064.62 2,533.37 1,966.13 1,505.19 1,109.17 958.68 798.73 641.63 509.82 345.94 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 EUR 33.38 30.05 26.95 24.93 22.32 19.72 15.28 14.02 12.06 8.95 6.30 GBP JPY 85.49 76.51 66.07 59.69 50.15 45.07 39.45 29.91 17.14 5.02 4.62 USD 80.23 82.43 86.27 47.03 1.88 1.17 1.17 1.17 0.59 OTHERS 96.19 88.16 86.10 82.27 66.60 65.65 56.53 46.49 38.41 32.98 26.30 TOTAL 295.29 277.14 265.39 213.92 140.95 131.61 112.44 91.59 68.21 46.95 37.22 Angka sangat sementara sampai dengan 28 Februari 2009, kurs tengah BI tanggal 27 Februari 2009 - Data di-running tanggal 12 Maret 2009 18
Pembayaran Bunga dan Biaya PLN (dalam juta USD) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*) 2009**) Bunga 2,946 2,879 2,748 2,632 2,463 1,330 2,255 2,277 2,213 185 Biaya 30 33 34 24 32 9 25 21 59 4 Total 2,976 2,912 2,782 2,656 2,495 1,339 2,280 2,298 2,272 189 *) angka sementara (sampai dengan 31 Desember 2008) **) angka sangat sementara (sampai dengan 28 Februari 2009) - Data di-running tanggal 12 Maret 2009 19
Persentase Bunga & Biaya PLN Terhadap Outstanding PLN 6.00% 5.00% 4.90% 4.95% 4.36% 4.00% 3.85% 3.64% 3.68% 3.69% 3.47% 3.00% 2.00% 2.12% 1.00% 0.30% 0.00% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*) 2009**) *) : Angka sementara dan nilai pembayaran bunga PLN s.d. 31 Desember 2008 **): Angka sangat sementara dan nilai pembayaran bunga PLN s.d. 28 Februari 2009 - Data di-running tanggal 12 Maret 2009 - Kenaikan pada tahun 2006 karena dimulainya pembayaran loan-loan moratorium - Nilai outstanding (stok) PLN tidak termasuk SUN Valas 20
Pagu dan Realisasi Pinjaman Luar Negeri T.A. 2009 URAIAN PAGU REALISASI USD RUPIAH RUPIAH PENARIKAN 5,536,276,595.74 52,041,000,000,000.00 1,950,949,284,619.05 4% PROGRAM 2,800,000,000.00 26,320,000,000,000.00 0% JBIC 500,000,000.00 4,700,000,000,000.00 0% IBRD 1,400,000,000.00 13,160,000,000,000.00 0% ADB 500,000,000.00 4,700,000,000,000.00 0% PERANCIS 200,000,000.00 1,880,000,000,000.00 0% UNIDENTIFIED 200,000,000.00 1,880,000,000,000.00 0% PROYEK 2,736,276,595.74 25,721,000,000,000.00 1,950,949,284,619.05 8% PEMBAYARAN 9,992,234,042.55 93,927,000,000,000.00 9,530,200,405,650.66 10% POKOK 6,554,170,212.77 61,609,200,000,000.00 7,349,774,559,122.74 12% BUNGA & BIAYA 3,438,063,829.79 32,317,800,000,000.00 2,180,425,846,527.92 7% Keterangan: Realisasi sampai dengan tanggal 31 Januari 2009 Data dirunning tanggal 11 Februari 2009 PRESENTASE 21
Surat Berharga Negara (SBN)
Proporsi SBN berdasarkan tingkat bunga berdasarkan mata uang SBN yang dapat diperdagangkan dan tidak dapat diperdagangkan 16% 14% 27% 84% 86% 73% Fixed Rate Variable rate Rupiah Mata Uang Asing Dapat Diperdagangkan Tidak Dapat Diperdagangkan Angka sementara sampai dengan 28 Februari 2009, kurs tengah BI tanggal 27 Februari 2009 23
Persentase Bunga SUN DN terhadap Outstanding SUN DN 10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 9.46% 8.86% 7.80% 7.13% 7.30% 7.52% 6.06% 6.47% 4.84% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 1.14% * Angka sementara (sampai dengan 28 Februari 2009) Kenaikan prosentase setelah 2005: Tambahan SUN (neto) sejak tahun 2004 yang semakin besar, terutama karena membengkaknya defisit. Penerbitan SUN dengan kupon tinggi selama 2005, saat pasar SUN berfluktuasi tinggi jatuhnya industri reksadana. Pembebanan dimuka atas diskonto dari SPN, yang diterbitkan mulai Mei 2007 Penurunan prosentase antara tahun 2000-2004 Program Asset-Bond-Swap selama 2002 2003 bersama BPPN untuk mengurangi pokok SUN 24
Profil Jatuh Tempo SUN Yang Dapat Diperdagangkan trilion IDR 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 5.56 1.99 4.39 2.71 6.23 2.71 22.76 13.46 15.57 7.12 11.98 8.48 11.98 2.86 10.78 9.36 25.00 25.32 13.86 17.45 14.84 38.78 16.82 17.92 22.72 29.19 18.32 17.97 23.96 2.715.89 23.50 23.68 21.03 19.17 16.16 16.73 13.09 10.01 8.60 10.10.33 11.47 12.91 14.43 13.84 5.76 6.76 5.59 6.40 1.501.40 2.45 1.95 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 Angka sementara sampai dengan 28 Februari 2009 SPN ZC FR ORI VR IB IFR SR 25
Perkembangan Kurva Imbal Hasil persen 15 14 30Dec05, 14.05 28Feb09, 14.6 30Jun08, 13.9 13 12 31Dec03, 11.92 31Dec08, 12.2 11 10 31Dec07, 10.7 9 8 7 6MO 1YR 2YR 3YR 4YR 5YR 6YR 7YR 8YR 9YR 10YR 15YR 20YR 30YR 31Dec03 10.2 11.6 12.2 13 13.1 13.1 12.9 11.9 30Dec05 13.3 13.3 13.3 13.2 13.4 13.5 13.4 13.8 13.6 14.1 31Dec07 7.8 8.5 8.6 9.1 9.2 9.6 9.6 9.9 9.8 10. 10. 10. 10. 30Jun08 10. 12. 12. 12. 13. 13. 13. 13. 13. 13. 13. 13. 13. 31Dec08 11. 11. 11. 11. 11. 11. 11. 11. 11. 11. 12. 11. 12. 28Feb09 11. 11. 12. 12. 13. 13. 13. 13. 13. 13. 14. 14. 14. Source: Bloomberg 26
Tabel Kepemilikan SUN yang Dapat Diperdagangkan (DALAM TRILIUN RUPIAH) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 *) Bank: 321.54 287.56 289.65 269.11 268.65 258.75 277.32 Bank BUMN Rekap 194.98 158.84 154.50 152.76 154.67 144.72 146.50 Bank Swasta Rekap 97.19 95.14 85.38 80.79 72.63 61.67 76.02 Bank Non Rekap 27.29 32.40 45.79 32.78 35.37 45.17 46.50 BPD Rekap 2.07 1.18 3.96 2.78 5.97 6.50 7.54 Bank Syariah 0.69 0.77 Bank Indonesia: - - 10.52 7.54 14.86 23.01 28.24 Departemen Keuangan: - - - - - - - Non-Banks: 68.95 111.74 99.67 142.09 194.24 243.93 245.79 Reksadana 41.38 53.98 9.12 21.43 26.33 33.11 35.10 Asuransi 16.68 27.08 32.30 35.04 43.47 55.83 58.93 Asing 6.06 10.74 31.09 54.92 78.16 87.61 80.90 Dana Pensiun 3.83 16.42 22.02 23.08 25.50 32.98 34.29 Sekuritas 0.25 0.43 0.46 1.00 0.28 0.53 0.72 Lain-lain 0.75 3.08 4.68 6.63 20.50 33.87 35.85 Total 390.48 399.30 399.84 418.75 477.75 525.69 551.35 Keterangan: *) sampai dengan 28 Februari 2009 27
TERIMA KASIH