ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP TINDAKAN PERATAAN LABA (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2008 2010) Skripsi Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta Oleh : ADHI IRAWAN NIM F1308501 PROGRAM STUDI AKUNTANSI SWADANA TRANSFER FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2013 i
ABSTRACT ANALYSIS FACTORS WHICH HAVE INFLUENCE TOWARD INCOME SMOOTHING PRACTICE (EMPIRICAL STUDY ON COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGEYEAR 2008 2010) ADHI IRAWAN F1308501 The aim of this research is to examine the factors that influenced toward income smoothing practice among listed companies at Indonesia Stock Exchange. Income smoothing practice used by the management to diminish the variability of a stream of reported income numbers related to some perceived target stream by manipulating artificial (accounting) and real (transactional). The factors being examined are debt to equity ratio, return on asset ratio, operating leverage ratio and net profit margin. Index Eckel is used to determine the income smoothing practice. The object of income smoothing in this research is the net profit of the company. The research is using 52 manufacture companies and 55 non manufacture companies listed in Indonesia Stock Exchange, with a period 2008-2010. The hypothesis is tested using binary logistic regression. The result of this research shows that some of the listed companies at Indonesia Stock Exchange are committed to income smoothing practice. Binary logistic regression shows that debt to equity ratio, return on assets ratio, operating leverage and net profit margin do not have significant influence to income smoothing. But return on assets ratio of manufacture companies has significant influence to income smoothing. Keywords: debt to equity ratio, return on asset ratio, operating leverage ratio, net profit margin, income smoothing. ii
ABSTRAKSI ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP TINDAKAN PERATAAN LABA (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2008 2010) ADHI IRAWAN F1308501 Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji faktor-faktor yang berpengaruh terhadap tindakan perataan laba pada perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Praktek perataan laba digunakan manajemen untuk mengurangi variabilitas aliran laporan jumlah laba yang berhubungan dengan suatu target yang dimanipulasi secara buatan (akuntansi) dan alami (transaksi). Faktor-faktor yang diuji adalah rasio debt to equity, rasio return on asset, leverage operasi dan net profit margin. Indeks Eckel digunakan untuk menentukan praktek perataan laba. Objek dari perataan laba pada penelitian ini adalah nilai laba bersih perusahaan. Penelitian ini menggunakan 52 perusahaan manufaktur dan 55 perusahaan non manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dengan periode waktu 2008-2010. Hipotesis diuji dengan regresi logistik binary. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia masih melakukan praktek perataan laba. Regresi logistik binary menunjukkan bahwa rasio debt to equity, rasio return on asset, leverage operasi dan net profit margin tidak berpengaruh secara signifikan terhadap perataan laba. Tapi rasio return on asset pada perusahaan manufaktur berpengaruh secara signifikan terhadap perataan laba. Kata kunci: rasio debt to equity, rasio return on asset, rasio leverage operasi, net profit margin, perataan laba. iii
iv
v
MOTTO Dan apabila hambaku bertanya padamu (Muhammad SAW) tentang AKU, maka (jawablah) bahwasanya AKU adalah dekat. AKU mengabulkan permohonan orang yang berdoa apabila ia memohon kepadaku. - Al Qur an, surat Al Baqarah, ayat 186 - Barang siapa bertakwa kepada Allah, maka Allah memberikan jalan keluar kepadanya dan memberi rezeki dari arah yang tidak disangka-sangka. Barang siapa yang bertaqwa kepada Allah, maka Allah jadikan urusannya menjadi mudah. Barang siapa yang bertaqwa kepada Allah akan dihapuskan dosadosanya dan mendapatkan pahala yang agung. (QS. Ath-Thalaq: 2, 3, 4) vi
PERSEMBAHAN Karya tulis ini penulis persembahkan kepada: Bapak, ibu, dan kakakku tercinta yang selalu memberi doa, bimbingan, dan kasih sayang. vii
KATA PENGANTAR Bismillaahirrahmaanirrahim Assalamu alaikum Warohmatullohi Wabarokatuh. Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-nya, sehingga syukur Alhamdulillah penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Skripsi ini disusun dan diajukan untuk melengkapi tugas-tugas dan memenuhi syarat-syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi pada Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini terdapat berbagai kendala, tetapi penulis yakin bahwa di balik permasalahan itu terdapat jalan keluar. Dengan segala ketulusan dan kerendahan hati, penulis menyampaikan terima kasih dan semoga Allah SWT membalas setiap kebaikan yang penulis terima dari pihak-pihak yang membantu meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Ucapan terima kasih penulis sampaikan kepada : 1. Bapak Dr. Wisnu Untoro, M.S. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret. 2. Bapak Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si, Ak. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret. 3. Bapak Halim Dedy Perdana, S.E., M. SM., M. Rech., Ak. selaku dosen pembimbing skripsi yang dengan sabar, senyum, dan ikhlas hati viii
membimbing dan mengarahkan penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 4. Bapak dan ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta yang telah memberikan ilmu dan pengetahuan umumnya dan ilmu ekonomi khususnya kepada penulis sehinga dapat dijadikan dasar dalam penulisan tugas akhir ini dan semoga dapat penulis amalkan di masa depan. 5. Seluruh staff karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta, terima kasih atas bantuan,kerjasama dan informasinya selama ini. 6. Teman-teman dan sahabatku yang telah memberikan dukungan serta kerjasama dalam penulisan ini. Semoga karya kecil ini bukan sebuah kerja tanpa makna. Penulis berharap dapat memberikan kontribusi bagi penelitian selanjutnya. Akhir kata, masukan dan kritik yang membangaun dari semua pihak senantiasa penulis nantikan untuk sebuah proses kemajuan dan perbaikan di masa yang akan datang. Wassalamu alaikum Warohmatullohi Wabarokatuh. Surakarta, 25 Januari 2013 Penulis ix
DAFTAR ISI Halaman ABSTRAKSI...... ABSTRACT...... HALAMAN PERSETUJUAN... HALAMAN PENGESAHAN... HALAMAN MOTTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... ii iii iv v vi vii viii x xii xiii BAB I. PENDAHULUAN... A. Latar Belakang Masalah... B. Perumusan Masalah.. C. Tujuan Penelitian.. D. Manfaat Penelitian BAB II. TINJAUAN PUSTAKA... A. Teori Keagenan...... B. Manajemen Laba... C. Perataan Laba (Income Smoothing)... D. Faktor-Faktor Yang Berpengaruh... 1 1 7 7 8 9 9 11 14 x
E. Penelitian Terdahulu... F. Kerangka Teoritis dan Pengembangan Hipotesis... BAB III. METODOLOGI PENELITIAN... A. Desain Penelitian... B. Populasi, Sampel, dan Teknik Sampel... C. Data dan Pengumpulan Data... D. Variabel Penelitian dan Pengukurannya... E. Metode Analisis Data... BAB IV. ANALISIS DAN PEMBAHASAN... A. Hasil Pengumpulan Data... B. Perhitungan Indeks Perataan Laba (Income Smoothing)... C. Analisis Statistik Deskriptif... D. Pengujian Binary Logistic Regression... E. Pengujian Model... 1. Koefisien Determinasi... 2. Pengujian Model Fit... F. Pengujian Hipotesis... BAB V. PENUTUP... A. Kesimpulan... B. Keterbatasan... C. Rekomendasi... 22 27 31 34 34 34 35 36 38 42 43 46 50 52 52 53 54 59 59 61 61 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xi
DAFTAR TABEL Tabel IV.1 IV.2 IV.3 IV.4 IV.5 IV.6 IV.7 IV.8 IV.9 IV.10 IV.11 IV.12 IV.13 Seleksi Perusahaan Berdasarkan Pemenuhan Kriteria Sampel.. Perhitungan Indeks Perataan Laba Perusahaan Manufaktur... Perhitungan Indeks Perataan Laba Perusahaan Non Manufaktur Koefisien... Statistik Deskriptif Perusahaan Manufaktur... Statistik Deskriptif Perusahaan Non Manufaktur... Regresi Logistik Perusahaan Manufaktur... Regresi Logistik Perusahaan Non Manufaktur... Koefisien Determinasi Perusahaan Manufaktur... Koefisien Determinasi Perusahaan Non Manufaktur... Pengujian Model Fit Perusahaan Manufaktur... Pengujian Model Fit Perusahaan Non Manufaktur... Pengujian Hipotesis Perusahaan Manufaktur... Pengujian Hipotesis Perusahaan Non Manufaktur... Halaman 42 43 45 47 47 50 51 52 53 54 54 55 55 xii
DAFTAR GAMBAR GAMBAR Halaman II. 1 Kerangka Pemikiran Penelitian... 33 xiii
ABSTRACT ANALYSIS FACTORS WHICH HAVE INFLUENCE TOWARD INCOME SMOOTHING PRACTICE (EMPIRICAL STUDY ON COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGEYEAR 2008 2010) ADHI IRAWAN F1308501 The aim of this research is to examine the factors that influenced toward income smoothing practice among listed companies at Indonesia Stock Exchange. Income smoothing practice used by the management to diminish the variability of a stream of reported income numbers related to some perceived target stream by manipulating artificial (accounting) and real (transactional). The factors being examined are debt to equity ratio, return on asset ratio, operating leverage ratio and net profit margin. Index Eckel is used to determine the income smoothing practice. The object of income smoothing in this research is the net profit of the company. The research is using 52 manufacture companies and 55 non manufacture companies listed in Indonesia Stock Exchange, with a period 2008-2010. The hypothesis is tested using binary logistic regression. The result of this research shows that some of the listed companies at Indonesia Stock Exchange are committed to income smoothing practice. Binary logistic regression shows that debt to equity ratio, return on assets ratio, operating leverage and net profit margin do not have significant influence to income smoothing. But return on assets ratio of manufacture companies has significant influence to income smoothing. Keywords: debt to equity ratio, return on asset ratio, operating leverage ratio, net profit margin, income smoothing.
ABSTRAKSI ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP TINDAKAN PERATAAN LABA (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2008 2010) ADHI IRAWAN F1308501 Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji faktor-faktor yang berpengaruh terhadap tindakan perataan laba pada perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Praktek perataan laba digunakan manajemen untuk mengurangi variabilitas aliran laporan jumlah laba yang berhubungan dengan suatu target yang dimanipulasi secara buatan (akuntansi) dan alami (transaksi). Faktor-faktor yang diuji adalah rasio debt to equity, rasio return on asset, leverage operasi dan net profit margin. Indeks Eckel digunakan untuk menentukan praktek perataan laba. Objek dari perataan laba pada penelitian ini adalah nilai laba bersih perusahaan. Penelitian ini menggunakan 52 perusahaan manufaktur dan 55 perusahaan non manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dengan periode waktu 2008-2010. Hipotesis diuji dengan regresi logistik binary. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia masih melakukan praktek perataan laba. Regresi logistik binary menunjukkan bahwa rasio debt to equity, rasio return on asset, leverage operasi dan net profit margin tidak berpengaruh secara signifikan terhadap perataan laba. Tapi rasio return on asset pada perusahaan manufaktur berpengaruh secara signifikan terhadap perataan laba. Kata kunci: rasio debt to equity, rasio return on asset, rasio leverage operasi, net profit margin, perataan laba.