Market Review & Outlook IHSG Ditutup Naik 0.17%. IHSG Fluktua f, Cenderung Menguat Terbatas (Range: 5,820-5,865). Today s Info DMAS Op mis Jual 60 Hektar Lahan Laba ESSA Naik +371.06% GEMS Siapkan Dana Investasi IDR200 Miliar BUMI Cetak Laba Per Juni 2017 EXCL Akan Refinancing Utang IDR1.2 Triliun Persediaan KBLI Naik Karena Pesanan Kabel PLN Trading Ideas Kode See our Trading Ideas pages, for further details DUAL LISTING SHAREHOLDERS MEETING Stocks Date Agenda LMAS 1 Aug EMS ITMA 11 Aug EMS EXCL 15 Aug EMS PLIN 15 Aug EMS CASH/STOCK DIVIDEND Stocks Events IDR/Ra o Cum AKRA Div 100 01 Aug SMSM Div 15 04 Aug STOCK SPLIT/REVERSE STOCK Stocks Ra o O : N Trading Date SMDR 1 : 20 04 Aug RIGHT ISSUE Stocks Ra o O : N IDR Cum IDR (Offer) Shares Offer Lis ng REKOMENDASI Take Profit/Bottom Fishing Saham Mkt US$ Rp Telkom (TLK) NY 35.03 4,666 IPO CORNER Stop Loss/Buy Back SMBR Trd. Buy 3,400-3,490 3,210 MIKA Spec.Buy 2,310-2,370 2,160 LPKR Trd. Buy 735-750 690 SCMA Trd. Buy 2,450-2,490 2,290 BJBR Spec.Buy 2,150 2,010 JSX DATA Volume (Million Share) 7,239 Support Resistance Value (IDR Billion) 7,608 5,820 5,865 Market Cap. (IDR Trillion) 6,400 5,800 5,885 Total Freq (x) 324,532 5,780 5,910 Foreign Net (IDR Billion) 336.6 GLOBAL MARKET Market Close +/- Chg % IHSG 5,840.94 9.91 0.17% Nikkei 19,925.18-34.66-0.17% Ha ngseng 27,323.99 344.60 1.28% FTSE 100 7,372.00 3.63 0.05% Xetra Dax 12,118.25-44.45-0.37% Dow Jones 21,891.12 60.81 0.28% Na sdaq 6,348.12-26.55-0.42% S&P 500 2,470.30-1.80-0.07% KEY DATA Description Last +/- Chg % Oil Price USD/barel 52.72 0.5 0.96% Gold Price USD/Ounce 1267.69 8.5 0.68% Nickel-LME (US$/ton) 10168.50 13.0 0.13% Tin-LME (US$/ton) 20795.00 65.0 0.31% CPO Malays ia (RM/ton) 2672.00 6.0 0.23% Coa l EUR (US$/ton) 81.70 0.0 0.00% Coa l NWC (US$/ton) 89.20 5.8 6.89% Exchange Ra te (Rp/US$) 13325.00-2.0-0.02% Reksadana NAV/Unit Chg 1M Chg 1Y Medali Dua 1,794.8-0.02% 3.77% Medali Syariah 1,689.3 0.02% -0.65% MA Mantap 1,553.8 0.51% 16.86% MD Asset Ma ntap Plus 1,460.7 0.44% 7.94% MD ORI Dua 1,897.7 3.75% 5.75% MD Pendapata n Teta p 1,081.8 0.63% 2.93% MD Rido Tiga 2,189.4 0.69% 10.56% MD Sta bil 1,146.6 0.39% 4.42% ORI 1,779.2-1.34% -4.90% MA Greater Infra structure 1,225.8-1.55% -4.54% MA Maxima 896.7-0.91% -7.77% MD Ca pital Growth 1,024.7 0.12% -5.51% MA Madania Sya ria h 1,020.6-0.55% -5.87% MA Mixed 978.8-3.89% -11.51% MA Strategic TR 1,020.3-0.15% -1.12% MD Kombinasi 802.7 0.40% 1.50% MA Multicash 1,346.1 0.46% 6.16% MD Ka s 1,411.0 0.54% 6.20% Harga Penutupan 31 Juli 2017
Market Review & Outlook IHSG Ditutup Naik 0.17%. Setelah sempat dibuka melemah, IHSG pada perdagangan awal pekan kemarin ditutup menguat di level 5,840.94 poin atau naik 9.91 poin atau 0.17%. Sektor Proper dan Konstruksi (+1.38%), Jasa dan Perdagangan (+1.21%), serta Keuangan (+1.08%) menjadi pendorong utama kenaikan dengan saham yang menjadi pendorong adalah BBRI (+1.9%), BMRI (+2.1%), UNVR (+1.2%), PLIN (+24.6%), BDMN (+5.6%), serta UNTR (+2.6%).sedangkan sektor Barang Konsumen (-1.25%) dan Pertambangan (-1.21%) menjadi penahan laju kenaikan dengan saham yang menjadi penahan adalah HMSP (- 2.7%), GGRM (-4.6%), BBCA (-0.5%), INDF (-2.6%), MYOR (-4.4%), dan BYAN (-7.1%). Asing mencatatkan net buy sebesar Rp 336.6 Miliar setelah melakukan reli aksi jual bersih selama hampir satu bulan. Hingga perdagangan kemarin, IHSG secara YTD 2017 telah mencatatkan kenaikan sebesar 10.27% sedangkan dana asing yang masuk dari aksi net buy sebesar Rp 6.73 Triliun. Senmen lokal yang akan mempengaruhi pergerakan harga saham antara lain laporan kinerja keuangan emiten semester I 2017 serta data inflasi yang akan rilis hari ini. IHSG berakhir menguat di saat bursa saham di Asia Tenggara terkoreksi. indeks FTSE Malay KLCI melemah 0,4%, indeks FTSE Straits Time Singapura turun 0,19%, indeks SE Thailand melemah 0,45%, dan indeks PSEi Filipina turun 0,66%. Di kawasan Asia lainnya, indeks Topix Jepang ditutup melemah 0,16%, sedangkan indeks Nikkei 225 ditutup turun 0,17%. Sementara itu, indeks Kospi ditutup menguat hanya 0,07%, sedangkan indeks Shanghai Composite ditutup menguat 0,61%. Di Bursa Amerika Serikat, indeks Dow Jones Industrial Average ditutup menguat 0,28%, sedangkan indeks Standard & Poor s 500 melemah 0,07% dan Nasdaq Composite turun 0,42%. Sen men laporan keuangan emiten masih menjadi indikator utama pergerakan saham secara global sedangkan investor masih cenderung menan kan data-data ekonomi Amerika Serikat yang juga akan rilis pekan ini. IHSG Fluktua f, Cenderung Menguat Terbatas (Range: 5,820-5,865). Sempat dibuka melemah di awal perdagangan kemarin, IHSG akhirnya ditutup menguat berada di level 5,840. Indeks berpeluang untuk kembali melanjutkan penguatannya dan bergerak menuju resistance level 5,865. RSI yang bergerak meninggalkan wilayah oversold memberikan peluang untuk kembali menguat, namun stochas c berpotensi menghambat laju penguatan indeks. Hari ini diperkirakan indeks kembali fluktua f cenderung menguat terbatas.
Macroeconomic Indicator Calendar (31-4 Agustus 2017) INDONESIA Tgl Indikator Series Data Aktual Sebelumnya Proyeksi 1 PMI Manufaktur Jul-2017-49,5 50,1 1 Inflasi In (YoY) Jul-2017-3,13% 3,00% 1 Inflasi (YoY) Jul-2017-4,37% 3,84% 1 Inflasi (MoM) Jul-2017-0,69% 0,18% 1 Kunjungan Wisman (YoY) Jun-2017-11,51% - GLOBAL Tgl Negara Indikator Series Data Aktual Sebelumnya Proyeksi 31 Euro Inflasi (YoY) Flash Jul-2017 1,3% 1,3% 1,2% 31 Euro Pengangguran Terbuka Jun-2017 9,1% 9,3% 9,2% 1 Tiongkok PMI Manufaktur Jul-2017-50,4 50,3 1 Jepang PMI Manufaktur Jul-2017-52,4 52,2 1 AS PCE (YoY) Jun-2017-1,4% - 2 AS Stok Simpanan Minyak Mentah Week Ended July 28 th 2017 - -7,2 Juta Barel -1,4 Juta Barel 3 AS Con nuing Jobless Claim 3 AS Ini al Jobless Claim Week Ended July 22 nd - 2017 Week Ended July 29 th - 2017-1964 Ribu 1974 Ribu - 244 Ribu 243 Ribu 4 AS Neraca Perdagangan Jun-2017 - USD-46,5 Miliar USD-46 Miliar 4 AS Ekspor Jun-2017 - USD192 Miliar USD193 Miliar 4 AS Impor Jun-2017 - USD238,54 Miliar USD238,9 Miliar 4 AS Nonfarm Payroll Jul-2017-222 Ribu 183 Ribu 4 AS Pengangguran Terbuka Jul-2017-4,4% 4,3% Sumber: Tradingeconomics, Bloomberg, dan Bank Indonesia (2017)
Current Macroeconomic Indicators INDONESIA Menko Perekonomian, Darmin Nasu aon, menyatakan bahwa paket kebijakan ekonomi ke-16 terkait dengan penyederhanaan aturan khususnya investasi, akan diluncurkan dua minggu yang akan datang. (Sumber: Kontan) Inflasi Juli 2017 diprediksi lebih rendah dibandingkan Juni 2017. Hari ini BPS dijadwalkan akan merilis data inflasi Juli 2017 di mana berdasarkan proyeksi Bank Indonesia, inflasi Juli sebesar 0,18% (MoM) dan 3,84 (YoY) atau lebih rendah dibandingkan dengan inflasi Juni. Sementara berdasarkan survei Bloomberg, proyeksi inflasi Juni 2017 sebesar 0,19% (MoM) dan 3,92% (YoY). (Sumber: Berbagai sumber) GLOBAL Interest Rate Description Last Chg 1D (Ppt) Chg YTD (Ppt) JIBOR O/N 4.378% -1.591-4.138 JIBOR 1 Week 4.858% -0.268-4.832 JIBOR 1 5.892% 0.131-6.869 JIBOR 1 Year 7.269% -0.092-7.461 Others Description Last Chg 1D (Pts) Chg YTD (Pts) CDS 5Y (BPS) 117.6 (0.8) -32.90 EMBIG 457.1 (0.2) 18.61 BFCIUS 0.8 (0.1) 0.72 Baltic Dry 824.0 3.0-101.00 Harga minyak mentah terus menunjukkan tren penguatan. Harga minyak mentah sempat stabil di atas level USD50 per barel di mana untuk kategori Brent sempat menyentuh USD 52,66 per barel sedangkan kategori WTI berada pada level USD50,18 per barel. Hal tersebut didorong oleh senmen dari sanki baru Amerika Serikat (AS) terhadap sektor energi Venezuela akibat polemik poli k dan ekonomi di negara tersebut. Selain itu, ada wacana anggota OPEC akan mengadakan pertemuan terkait dengan pemenuhan kesepakatan pemotongan produksi minyak. Sen men posi f juga datang dari produsen shale oil AS yang berencana memotong capital spending yang diperkirakan dapat menyebabkan penurunan produksi. (Sumber: CNBC dan Bloomberg) Exchange Rate Description Last Chg 1D (%) Chg YTD (%) USD Index 97.138 0.00% -3.2% USD/JPY 109.960 0.00% -3.1% USD/SGD 1.385 0.00% -2.5% USD/MYR 4.261 0.00% -4.7% USD/THB 34.040 0.00% -3.8% USD/EUR 0.892 0.00% -4.3% USD/CNY 6.798 0.00% -2.0% Sumber: Bloomberg Inflasi in Kawasan Euro meningkat dan ngkat pengangguran terbuka turun ke level terendah sejak 2009. Es masi awal inflasi Kawasan Euro pada Juli 2017 cenderung stagnan di level 1,3% (YoY). Meskipun demikian, inflasi in meningkat pis ke level 1,3% (YoY) dibandingkan Juni sebesar 1,2% (YoY). Sementara itu, ngkat pengangguran terbuka Kawasan Euro menurun ke level 9,1% atau ebih rendah dibandingkan Mei 2017 sebesar 9,2% dan merupakan level terendah sejak Februari 2009. (Sumber: CNBC) Pertumbuhan ekonomi AS membaik. Pertumbuhan ekonomi AS pada kuartal II-2017 tercatat sebesar 2,6% (YoY) atau lebih nggi dibandingkan revisi pertumbuhan kuartal I-2017 sebesar 1,2% (YoY). Meskipun demikian, ngkat pertumbuhan tersebut masih lebih rendah dibandingkan dengan target dari Trump sebesar 3% - 4% (YoY). Meningkatnya pertumbuhan ekonomi pada kuartal II-2017 didorong oleh konsumsi rumah tangga yang tumbuh sebesar 2,8% (YoY). (Sumber: Businessmirror dan The Washington Post)
Today s Info DMAS Op mis Jual 60 Hektar Lahan PT Puradelta Lestari Tbk. (DMAS) op mis bisa membukukan marke ng sales 60 ha lahan hingga akhir tahun. Penjualan lahan hingga semester I/2017 masih mencapai 36 ha. Manajemen menyatakan telah ada calon pembeli lahan industri pada semester II/2017 telah ad sehingga penjualan lahan pada semester II/2017 akan mengerek nilai pendapatan pada hingga akhir tahun. Hingga Juni 2017, pendapatan DMAS mencapai Rp232,48 miliar, terkontraksi 76,19% dari posisi Rp976,58 miliar dari periode yang sama tahun sebelumnya. Penurunan pendapatan itu juga berdampak pada laba DMAS. Pada semester I/2017, kontribusi DMAS sebanyak 77% berasal dari segmen industri, sedangkan kontribusi segmen hunian, dan komersial masing-masing adalah 4,4% dan 11,6%. Selain itu, segmen rental dan segmen hotel yang memberikan kontribusi terhadap pendapatan berulang DMAS, menyumbang 7,1% kontribusi terhadap pendapatan usaha Perseroan. Sementara itu, Puradelta membukukan laba kotor sebesar Rp162 miliar dengan ngkat marjin laba kotor Perseroan meningkat 9,3% dari 60,2% di semester I/2016 menjadi 69,5% di semester I/2017. Masing-masing segmen usaha, baik segment industri, segmen hunian, maupun segmen komersial juga mengalami peningkatan marjin laba kotor. Pada paruh pertama tahun ini, laba DMAS senilai Rp120,89 miliar, terkontraksi dalam 75,13% year on year dari posisi Rp486,16 miliar. (Sumber:bisnis.com) Laba ESSA Naik 371,06% Sepanjang kuartal II/2017, kinerja PT Surya Esa Perkasa Tbk. (ESSA) mencatatkan kenaikan laba bersih yang dapat diatribusikan ke pemilik en tas induk sebesar 371,06%. Sepanjang kuartal II/2017, perseroan mencatatkan laba bersih yang dapat diatribusikan ke pemilik en tas induk sebesar USD 1,72 juta pada kuartal II/2017 atau naik 371,06% dari USD 367.847 pada kuartal II/2016. Berdasarkan laporan keuangan perseroan yang berakhir Juni 2017 menunjukkan pada kuartal II/2017, perseroan membukukan pendapatan sebesar USD 17,05 juta atau naik 11,8% dari USD 15,25 juta pada kuartal II/2016. Beban pokok pendapatan berkurang 4,92% dari USD 9,75 juta pada kuartal II/2016 menjadi USD 9,27 juta pada kuartal II/2017. Akibatnya, perseroan membukukan laba kotor sebesar USD 7,78 juta atau naik 41,45% dari USD 5,5 juta pada kuartal II/2017. (Sumber:bisnis.com) GEMS Siapkan Dana Investasi Rp 200 Miliar PT Golden Energy Mines Tbk berencana meningkatkan kapasitas produksi batubara, seiring dengan potensi kembali naiknya tren harga komoditas batubara. GEMS menyiapkan investasi US$ 12 juta hingga US$ 15 juta atau setara Rp 200 miliar untuk merealisasikan rencana tersebut. Sumber dana akan berasal dari kas internal dan pinjaman perbankan. Ekspansi penambahan kapasitas tersebut bakal dilakukan melalui anak usaha GEMS, yakni PT Borneo Indobara. Dana tersebut nan nya akan digunakan untuk pembangunan jalan hauling, stockpile serta barge loading conveyor. Sehingga, kapasitas produksi Borneo Indobara nan nya akan bertambah menjadi 20 juta ton per tahun. Tahun ini, produksi batubara melalui Borneo Indobara ditargetkan sebesar 12 juta ton. Produksi GEMS pada kuartal II tercatat sebesar 3,02 juta ton atau meningkat 31,9% dibandingkan periode yang sama tahun lalu sejumlah 2,29 juta ton. Sedangkan volume penjualan kuartal II tahun ini mencapai 3,17 juta ton atau naik 15,7% year on year (yoy) dari sebelumnya 2,74 juta ton. Volume produksi Borneo Indobara menyumbang 83,3% dari total produksi GEMS. Borneo Indobara juga menyumbang 78,4% total penjualan selama kuartal II. (sumber: Kontan.co.id)
Today s Info BUMI Cetak Laba Per Juni 2017 PT Bumi Resources Tbk mencatat peningkatan kinerja yang fantas s di semester 1 2017. Emiten yang baru menyelesaikan rights issue jumbo ini membukukan laba sebesar US$ 162,25 juta di semester pertama tahun ini, berbalik ke mbang periode yang sama tahun lalu dengan kerugian US$ 20,80 juta. Padahal, pendapatan BUMI per akhir Juni hanya mencapai US$ 15,60 juta, naik 22,16% jika dibandingkan periode semester pertama 2016 sebesar US$ 12,77 juta. Perolehan laba terutama berasal dari bagian atas laba en tas asosiasi BUMI yang mencapai US$ 120,82 juta. Angka ini melonjak 310,33% ke mbang semester pertama tahun lalu US$ 15,16 juta. Selain itu, beban bunga dan keuangan BUMI pun mulai turun. Beban bunga dan keuangan BUMI per Juni 2017 mencapai US$ 96,27 juta, turun 60,17% jika dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu US$ 241,69 juta. (sumber: Kontan.co.id) EXCL Akan Refinancing Utang IDR1.2 Triliun PT XL Axiata Tbk (EXCL) berencana melakukan pembiayaan kembali atau refinancing salah satu utang yang bakal segera jatuh tempo senilai IDR1.2 triliun di semester dua tahun ini. Berdasarkan laporan keuangan perusahaan, EXCL memiliki utang jatuh tempo kepada Bank Mandiri pada Agustus tahun ini. Pinjaman tersebut diperoleh EXCL pada 2012 lalu dengan tenor lima tahun. Nilai pinjaman yang diperoleh kala itu sebesar IDR2.5 triliun. Adapun ngkat bunga yang ditetapkan sebesar JIBOR 3 bulan plus margin 1.5% atau suku bunga deposito ter nggi Bank Mandiri ditambah margin 0.75%, diambil mana yang paling nggi diantara keduanya. Sejauh ini, penerbitan sukuk menjadi opsi yang paling terlihat diakrenakan EXCL masih memiliki sisa plafon penerbitan sukuk sekitar IDR1.4 triliun. Sisa plafon ini berasal dari Penawaran Umum Berkelanjutan Sukuk Ijarah Berkelanjutan I XL Axiata senilai IDR5 triliun. EXCL sudah lebih dulu menerbitkan sukuk senilai IDR1.5 triliun pada 2015 lalu. Ini merupakan tahap pertama atas penerbitan sukuk tersebut.tahap keduanya dilakukan pada April 2017. Kala itu, EXCL merilis sukuk dengan emisi IDR2.18 triliun. (sumber: kontan.co.id) Persediaan KBLI Naik Karena Pesanan Kabel PLN Selain laba yang baik, PT KMI Wire and Cable Tbk (KBLI) juga mencatatkan peningkatkan aset dan liabilitas pada semester pertama tahun ini. KBLI mencatatkan peningkatan aset dan liabilitas lebih dari 20% pada akhir Juni 2017. Pada paruh pertama tahun ini, aset KBLI meningkat 30,8% menjadi IDR2.45 triliun dibandingkan posisi aset perusahaan pada 31 Desember 2016 sebesar IDR1.87 triliun. Peningkatan ini terjadi karena kenaikan pos persediaan sebesar IDR316 miliar dan pos aset tetap yang naik sebesar IDR392 miliar. Peningkatan persediaan disebabkan adanya pesanan kabel untuk proyek-proyek PLN pada kuartal III 2017. Jumlah liabilitas perusahaan juga meningkat 38.6% menjadi IDR762 miliar hingga akhir Juni 2017. Angka ini lebih besar dibandingkan posisi liabilitas KBLI pada akhir 2016 sebesar IDR550 miliar.
Research Division Danny Eugene Strategist, Construc on, Cement, danny.eugene@megasekuritas.id Automo ve +62 21 7917 5599 62431 Helen Vincen a Consumer Goods, Retail helen.vincen a@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62035 Fikri Syaryadi Banking fikri@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62035 Leonardo Teo Telco, Transporta on, teo@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62134 Adrian M. Priyatna Property, Hospital adrian@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62425 Novilya Wiyatno Mining, Media, Planta on novilya@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62425 Dhian Karyantono Economist dhian@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62134 Fadlillah Qudsi Technical Analyst fadlillah.qudsi@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62035 Retail Equity Sales Division Hendry Kuswari Head of Sales, Trading & Dealing hendry@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62038 Dewi Suryani Retail Equity Sales dewi.suryani@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62441 Brema Setyawan Retail Equity Sales brema.setyawan@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62126 Ety Sulistyowa Retail Equity Sales ety.sulistyowa @megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62408 Fadel Muhammad Iqbal Retail Equity Sales fadel@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62164 Andri Sumarno Retail Equity Sales andri@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62045 Harini Citra Retail Equity Sales harini@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62161 Syaifathir Muhamad Retail Equity Sales fathir@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62179 Corporate Equity Sales Division Rachmadian Iskandar Z Corporate Equity Sales rachmadian@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62402 Ratna Wijayan Corporate Equity Sales ratna.wijayan @megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62055 Reza Mahendra Corporate Equity Sales reza.mahendra@megasekuritas.id +62 21 7917 5599 62409 Fixed Income Sales & Trading Tel. +62 7917 5559-62 Fax. +62 21 7917 5965 Investment Banking Tel. +62 21 7917 5599 Fax. +62 21 7919 3900 Kantor Pusat Pondok Indah Menara Bank Mega Lt. 2 Plaza 5 Pondok Indah Blok D No. 15 Lt. 2 Jl. Kapt P. Tendean, Kav 12-14 A Jl. Margaguna Raya Pondok Indah Jakarta Selatan 12790 Jakarta Selatan Kelapa Gading Ruko Gading Bukit Indah Lt.2 Jl. Bukit Gading Raya Blok A No. 26, Kelapa Gading Jakarta Utara - 14240 DISCLAIMER This Document is for informa on only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicita on to buy any security. Any recommenda on contained in this report may not be suitable for all investors and strictly a personal view and should not be used as a sole judgment for investment. Moreover, although the informa on contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Sekuritas.