KINERJA PORTOFOLIO SAHAM BERDASARKAN STRATEGI INVESTASI MOMENTUM PADA INDUSTRI MANUFAKTUR

dokumen-dokumen yang mirip
KINERJA KEUANGAN DAN PENGAKUAN PASAR SEBAGAI PREDIKTOR RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM INDEKS LQ 45 SKRIPSI

PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN DAN LEVERAGE

PENGARUH PENGUMUMAN PERUBAHAN HARGA BBM AWAL PEMERINTAHAN JOKOWI-JK TERHADAP REAKSI PASAR MODAL INDONESIA (EVENT STUDY PADA SAHAM LQ 45) SKRIPSI

DETERMINAN PRICE EARNING RATIO PADA EMERGING MARKET : STUDI EMPIRIS PADA INDEKS KOMPAS 100 SKRIPSI

PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

PENGARUH FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN INDEKS KOMPAS 100 DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

PENGARUH PERPUTARAN KAS, KECUKUPAN MODAL DAN RISIKO OPERASI TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

PENGARUH SIKAP DAN PENGALAMAN MENGELUH TERHADAP PERILAKU KELUHAN PELANGGAN PDAM KOTA DENPASAR SKRIPSI

PENGARUH PENDAPATAN ASLI DAERAH DAN DANA BAGI HASIL TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI MELALUI BELANJA LANGSUNG DI KABUPATEN/KOTA PROVINSI BALI SKRIPSI

PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL PADA SAHAM-SAHAM DI INDEKS LQ 45 DENGAN MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL SKRIPSI

REAKSI PASAR TERHADAP PERISTIWA REVERSE SPLIT (EVENT STUDY PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA)

PENGARUH TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN DAN MEKANISME TATA KELOLA PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAN SKRIPSI

PENGARUH IKLIM ORGANISASI, KEPEMIMPINAN TRANSFORMASIONAL, DAN SELF EFFICACY

SKRIPSI. Oleh: DENNY HERMAWAN NIM:

ANALISIS THE MONDAY EFFECT DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

PERAN INOVASI MEMEDIASI ORIENTASI PASAR TERHADAP KINERJA PERUSAHAAN (Studi pada Perusahaan Konveksi di Kota Denpasar) SKRIPSI

PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, INTENSITAS PERSEDIAAN DAN INTENSITAS ASET TETAP PADA TINGKAT AGRESIVITAS WAJIB PAJAK BADAN SKRIPSI.

REAKSI PASAR TERHADAP PERISTIWA PENGUMUMAN CASH DIVIDEND PADA INDUSTRI MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

PERSEPSI INVESTOR SEBAGAI PEMODERASI PENGARUH PROFITABILITAS PADA RESPON PASAR SKRIPSI

PENGARUH KOMPENSASI, LINGKUNGAN KERJA DAN PERCEIVED ORGANIZATIONAL SUPPORT

REAKSI PASAR TERHADAP PERISTIWA PENGUMUMAN KEBIJAKAN STOCK DIVIDEND PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

PENGARUH PENYEBARAN KEPEMILIKAN, JAMINAN ASET, POSISI KAS, DAN RETURN ON ASSETS

VARIABEL-VARIABEL YANG MEMPENGARUHI YIELD OBLIGASI PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

: NI MADE SRI MULIANI NIM

PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MENGGUNAKAN MODEL MARKOWITZ PADA SAHAM INDEKS IDX30 DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI. Oleh :

PENGARUH RISIKO KREDIT, RISIKO OPERASIONAL DAN RISIKO LIKUIDITAS TERHADAP PROFITABILITAS BPR DI KOTA DENPASAR SKRIPSI

PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN PENDEKATAN MODEL INDEKS TUNGGAL PADA SAHAM LQ-45 DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

PERAN PROFITABILITAS DALAM MEMEDIASI PENGARUH LEVERAGE TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM DENGAN MODEL INDEKS TUNGGAL PADA PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM INDEKS LQ-45 DI BURSA EFEK INDONESIA

PENGARUH KEPUASAN KERJA TERHADAP KOMITMEN ORGANISASI DAN ORGANIZATIONAL CITIZENSHIP BEHAVIOR PADA KARYAWAN BALI RANI HOTEL SKRIPSI

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KETEPATAN WAKTU PELAPORAN KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN

SKRIPSI. oleh: I MADE ARYA DWIPUTRA

PENGARUH BEBAN KERJA DAN KOMPENSASI TERHADAP KEPUASAN KERJA PT. PANCA DEWATA DENPASAR SKRIPSI

OPINI AUDIT GOING CONCERN SEBAGAI PEMODERASI PENGARUH PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DAN PERGANTIAN MANAJEMEN PADA AUDITOR SWITCHING SKRIPSI

NI KADEK DESI DARMAYANTI

PENGARUH KUALITAS LAYANAN DAN CITRA PERUSAHAAN TERHADAP KEPUASAN NASABAH PADA BANK OCBC NISP DI DENPASAR SKRIPSI

PERBANDINGAN VOLATILITAS INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) SEBELUM DAN SETELAH KRISIS SUBPRIME MORTGAGE SKRIPSI

KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN SEBAGAI PEMEDIASI PENGARUH INTENSITAS RESEARCH AND DEVELOPMENT DAN ASET TIDAK BERWUJUD LAINNYA PADA NILAI PERUSAHAAN

PENERIMAAN OPINI AUDIT DENGAN MODIFIKASI GOING CONCERN DAN FAKTOR-FAKTOR PREDIKTORNYA (STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA)

NI KADEK MULIHARTINI NIM:

PERAN EARNING PER SHARE

DAMPAK PENGUMUMAN DIVIDEN TERHADAP ABNORMAL RETURN PADA PERUSAHAAN LQ45 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE DAN FINANCIAL DISTRESS PADA KECEPATAN PUBLIKASI LAPORAN KEUANGAN SKRIPSI

OPTIMASI PORTOFOLIO SAHAM INDEKS BISNIS 27 DI BURSA EFEK INDONESIA (Pendekatan Model Markowitz) SKRIPSI

PENGARUH KOMITMEN ORGANISASIONAL, DUKUNGAN SOSIAL, DAN IKLIM ETIKA TERHADAP TURNOVER INTENTION

PENGARUH CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY PADA KINERJA PERUSAHAAN (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI Tahun ) SKRIPSI

PERANAN PERTUMBUHAN EKONOMI TERHADAP TINGKAT KEMISKINAN DI PROVINSI BALI SKRIPSI

DETERMINASI KEBIJAKAN DIVIDEN PERUSAHAAN-PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

PENGARUH PRODUK DOMESTIK BRUTO NEGARA INDONESIA, UKURAN PERUSAHAAN DAN DIVIDEN PAYOUT RATIO

PENGARUH PROFITABILITAS PADA EARNINGS RESPONSE COEFFICIENT DENGAN PENGUNGKAPAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI SKRIPSI

PENGARUH KARAKTERISTIK PEKERJAAN DAN KOMPENSASI FINANSIAL TERHADAP KEPUASAN KERJA DAN KINERJA KARYAWAN KPN. KAMADHUK RSUP.

PENGARUH REVITALISASI PASAR TRADISIONAL DAN SUMBER DAYA PEDAGANG TERHADAP KINERJA PEDAGANG PASAR DI KOTA DENPASAR SKRIPSI

PENGARUH RISIKO KREDIT TERHADAP PROFITABILITAS DENGAN KECUKUPAN MODAL SEBAGAI VARIABEL MEDIASI STUDI KASUS PADA PT BANK BPR CAHAYA BINA WERDI

PENGARUH MANAJEMEN LABA RIIL PADA NILAI PERUSAHAAN DENGAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI SKRIPSI

PENGARUH RETURN ON EQUITY, CURRENT RATIO, DAN EARNING PER SHARE TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN PADA PERUSAHAAN KEUANGAN DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP NILAI

PENGARUH CELEBRITY ENDORSERS DAN PESAN IKLAN DI TELEVISI TERHADAP KEPUTUSAN PEMBELIAN PADA ES KRIM WALLS MAGNUM BELGIUM CHOCOLATE SKRIPSI

PENGARUH CASH HOLDING, BONUS PLAN, REPUTASI AUDITOR, PROFITABILITAS DAN LEVERAGE PADA INCOME SMOOTHING SKRIPSI

KEMAMPUAN UKURAN PERUSAHAAN MEMODERASI PENGARUH LEVERAGE PADA AUDIT DELAY SKRIPSI

PENGARUH KUALITAS ASET, LIKUIDITAS, RENTABILITAS, DAN EFISIENSI OPERASIONAL TERHADAP RASIO KECUKUPAN MODAL PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

PENGARUH KEJELASAN SASARAN ANGGARAN, KARAKTER PERSONAL, DAN INFORMATION ASYMMETRY

DI BURSA EFEK INDONESIA

PENGARUH STRES KERJA DAN PEMBERDAYAAN KARYAWAN TERHADAP KEPUASAN KERJA KARYAWAN PADA DEPARTEMEN FOOD AND BEVERAGE DI PRAMA SANUR BEACH HOTEL SKRIPSI

PENGARUH KUALITAS PELAYANAN, PENGETAHUAN DAN SANKSI PERPAJAKAN PADA KEPATUHAN WAJIB PAJAK BADAN DI KPP PRATAMA GIANYAR SKRIPSI

PENGARUH SIKAP DAN NORMA SUBJEKTIF TERHADAP NIAT BELI ULANG PRODUK FASHION VIA ONLINE DI KOTA DENPASAR SKRIPSI

PENILAIAN TINGKAT KESEHATAN KEUANGAN PT. PEGADAIAN (PERSERO) BERDASARKAN KEPUTUSAN MENTERI BUMN NO: KEP-100/MBU/2002 SKRIPSI.

RISIKO KREDIT SEBAGAI PEMODERASI PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN SKRIPSI

VARIABEL - VARIABEL PEMBEDA TINGKAT KESEHATAN LPD KECAMATAN KUTA SELATAN SKRIPSI

ANALISIS PENGARUH BAURAN PEMASARAN TERHADAP VOLUME PENJUALAN PADA PT. HATTEN BALI DI KOTA DENPASAR SKRIPSI

A. A. GD DALEM PUTRA MAHENDRA NIM

I NYOMAN YOGI ANTARA PUTRA NIM

PENENTUAN PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL PADA SAHAM PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

PENGARUH KOMPENSASI DAN MOTIVASI TERHADAP KINERJA KARYAWAN DENGAN KEPUASAN KERJA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING PADA PT. SINAR SOSRO PABRIK BALI SKRIPSI

SKRIPSI. Oleh: NI MADE ELIN SUKMAWATI NIM :

PENGARUH DISIPLIN KERJA DAN BUDAYA ORGANISASI TERHADAP PRODUKTIVITAS KERJA KARYAWAN PADA VILLA MAHAPALA SANUR-DENPASAR SKRIPSI

DI KOTA DENPASAR SKRIPSI. Oleh: KADEK PRATITA YANTHI PROGRAM EKSTENSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR

PENGARUH PERSEPSI KEMUDAHAN PENGGUNAAN, PERSEPSI MANFAAT DAN PERSEPSI RESIKO TERHADAP NIAT MENGGUNAKAN MOBILE COMMERCE DI KOTA DENPASAR SKRIPSI

PENGARUH AUDIT TENURE

PENGARUH KOMITMEN ORGANISASI DAN KONFLIK KERJA- KELUARGA TERHADAP INTENTION TO QUIT KARYAWAN PADA RESTORAN KUDETA DI SEMINYAK KUTA SKRIPSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR

PENGARUH KEPEMIMPINAN TRANSFORMASIONAL, LINGKUNGAN KERJA FISIK DAN KOMPENSASI TERHADAP KINERJA KARYAWAN PADA PERUSAHAAN COK KONFEKSI DENPASAR

PENGARUH CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY DAN INTELLECTUAL CAPITAL PADA KINERJA PASAR SKRIPSI

GENDER SEBAGAI PEMODERASI PENGARUH KOMPLEKSITAS TUGAS DAN SELF-EFFICACY PADA AUDIT JUDGMENT KANTOR AKUNTAN PUBLIK DI DAERAH BALI SKRIPSI

PENGARUH PEMBERDAYAAN KARYAWAN, KOMITMEN ORGANISASIONAL DAN KOMPENSASI FINANSIAL TERHADAP KEPUASAN KERJA KARYAWAN PADA LPD DESA ADAT JIMBARAN BALI

PENGARUH VOLUME PERDAGANGAN SAHAM, LEVERAGE, DAN TINGKAT SUKU BUNGA TERHADAP VOLATILITAS HARGA SAHAM

PENGARUH GAYA KEPEMIMPINAN TRANSFORMASIONAL, OBJEKTIVITAS, INTEGRITAS DAN ETIKA AUDITOR TERHADAP KUALITAS AUDIT

PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAERAH PADA PERTUMBUHAN EKONOMI, PENGANGGURAN, DAN KEMISKINAN DI KABUPATEN DAN KOTA PROVINSI BALI SKRIPSI

PENGARUH DUE PROFESSIONAL CARE,

Denpasar, Oktober Penulis

REPUTASI KANTOR AKUNTAN PUBLIK SEBAGAI PEMODERASI PENGARUH PROFITABILITAS DAN SOLVABILITAS PADA AUDIT DELAY

PENGARUH PDB, SUKU BUNGA, DAN NILAI TOTAL EKSPOR TERHADAP INVESTASI ASING LANGSUNG DI INDONESIA SKRIPSI

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI FINANCIAL STRENGTH PADA INDUSTRI MANUFAKTUR DI INDONESIA SKRIPSI

PENGARUH JENIS INDUSTRI, SPESIALISASI INDUSTRI AUDITOR, DAN OPINI AUDITOR PADA AUDIT DELAY

PENGARUH HUTANG JANGKA PANJANG TERHADAP PROFITABILITAS PADA PT BANK MUAMALAT INDONESIA

PENGARUH LINGKUNGAN KERJA FISIK DAN KOMPENSASI FINANSIAL TERHADAP KEPUASAN KERJA KARYAWAN BAGIAN TUKANG JAHIT PADA YARA GARMENT DENPASAR SKRIPSI

PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, GROWTH, DAN PROFITABILITAS TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) SKRIPSI

PENGARUH PENGALAMAN AUDIT, SKEPTISME PROFESIONAL, DAN PENGETAHUAN AUDIT PADA INDIKASI TEMUAN KERUGIAN DAERAH

PENGARUH COUNTRY OF ORIGIN TERHADAP LOYALITAS PRODUK HANDPHONE MEREK SAMSUNG DIMEDIASI OLEH PERSEPSI HARGA DI KOTA DENPASAR SKRIPSI

Oleh: FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR

KEBERADAAN KOMITE AUDIT SEBAGAI PEMODERASI PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN PADA PEMBERIAN OPINI GOING CONCERN SKRIPSI

Transkripsi:

KINERJA PORTOFOLIO SAHAM BERDASARKAN STRATEGI INVESTASI MOMENTUM PADA INDUSTRI MANUFAKTUR (Studi pada Perusahaan-perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia) SKRIPSI Oleh : R. NARENDRA SAPUTRO NIM : 1206205031 Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana Denpasar 2015 i

HALAMAN PENGESAHAN/ PERSETUJUAN SKRIPSI Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji pada tanggal : 16 Oktober 2015 Tim Penguji: Tanda tangan 1. Ketua : Dr. Henny Rahyuda, SE., MM., Ak.. 2. Sekretaris : Drs. Ida Bagus Badjra, MM.. 3. Anggota : Dra. Nyoman Abundanti, MM.. Mengetahui, Ketua Jurusan Manajemen Pembimbing Prof. Dr. Ni Wayan Sri Suprapti, SE., M.Si Drs. Ida Bagus Badjra, MM NIP.196106011985032003 NIP. 195802281986011003 ii

PERNYATAAN ORISINILITAS Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka. Apabila ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat unsur-unsur plagiasi, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundangundangan yang berlaku. Denpasar, 16 Oktober 2015 Mahasiswa Materai Rp.6.000,- Ttd R. Narendra Saputro 1206205031 iii

KATA PENGANTAR Puji syukur kehadapan Tuhan Yang Maha Esa, karena atas berkat rahmat-nya, skripsi yang berjudul Kinerja Portofolio Saham Berdasarkan Strategi Investasi Momentum pada Industri Manufaktur (Studi pada Perusahaanperusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia) dapat diselesaikan sesuai dengan yang direncanakan. Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan terima kasih kepada: 1. Prof. Dr. I G. B. Wiksuana, SE.,MS., Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 2. Dr. I Gusti Wayan Murjana Yasa, SE., MSi, Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 3. Prof. Dr. Ni Wayan Sri Suprapti, SE., M.Si. dan Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa, SE., M.S, masing-masing sebagai Ketua dan Sekretaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 4. A.A.A Sriathi, SE., MM sebagai Pembimbing Akademik. 5. Drs. Ida Bagus Badjra, MM., dosen pembimbing atas waktu, bimbingan, masukan serta motivasinya selama penyelesaian skripsi ini. 6. Keluarga tercinta R. Prihatno Dwi Putranto, Pande Ketut Malsian, Rr. Chandra Sri Maharani, dan R. Dimas Mellano Putra, masing-masing sebagai Bapak, Ibu, dan adik-adik, serta keluarga besar R. Soekandar dan keluarga besar Pande Ketut Medu atas dukungan dan doanya yang tulus dan tiada hentinya selama menempuh studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana. 7. Teman-teman seperjuangan, Sena, Satwika, Angga, kawan-kawan di Ekionomo, dan di KSEI ICON! Udayana, yang tidak dapat disebutkan satu persatu, serta yang terkasih Elizabeth Ayu Alvionita S. yang telah memberikan dukungan dan motivasi, serta semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak. Meskipun demikian, penulis tetap bertanggung jawab terhadap semua isi skripsi. Penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan. Denpasar, Oktober 2015 Penulis iv

Judul : Kinerja Portofolio Saham Berdasarkan Strategi Investasi Momentum pada Industri Manufaktur (Studi pada Perusahaanperusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia) Nama : R. Narendra Saputro NIM : 1206205031 Abstrak Investor pada umumnya akan mempertimbangkan strategi investasi mana yang tepat digunakan dalam upaya membentuk suatu portofolio saham. Pemilihan strategi investasi bertujuan mendapatkan kinerja portofolio saham yang memuaskan. Salah satu strategi yang dapat dipilih atau digunakan investor dalam membentuk portofolio saham adalah strategi investasi momentum. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui kinerja portofolio saham dengan menggunakan strategi investasi momentum. Ruang lingkup wilayah penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan di industri manufaktur yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia periode 2009-2014. Jumlah sampel yang diambil sebanyak 120 sampel, dengan menggunakan metode purposive sampling. Metode pengumpulan data dilakukan melalui observasi non-participant dan menggunakan teknik analisis uji beda dua rata-rata. Berdasarkan hasil analisis data ditemukan bahwa portofolio winner menghasilkan kinerja lebih rendah dibandingkan portofolio loser pada periode kepemilikan selanjutnya, selain itu terdapat perbedaan antara kinerja portofolio winner-loser pada periode formasi dengan periode kepemilikan selanjutnya. Hal ini mengindikasikan bahwa strategi investasi momentum tidak menguntungkan apabila diterapkan di pasar modal Indonesia. Kata kunci: Kinerja Portofolio Saham, Strategi Investasi Momentum, Industri Manufaktur. v

DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PENGESAHAN... ii PERNYATAAN ORISINILITAS... iii KATA PENGANTAR... iv ABSTRAK... v DAFTAR ISI... vi DAFTAR TABEL... viii DAFTAR LAMPIRAN... ix BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Rumusan Masalah... 10 1.3 Tujuan Penelitian... 10 1.4 Kegunaan Penelitian... 11 1.5 Sistematika Penelitian... 11 BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN 2.1 Landasan Teori dan Konsep... 13 2.1.1 Teori Portofolio... 13 2.1.2 Strategi Portofolio Saham... 14 2.1.3 Strategi Investasi Momentum... 16 2.1.4 Kinerja Portofolio Saham... 17 2.2 Hipotesis Penelitian... 24 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian... 28 3.2 Lokasi Penelitian... 28 3.3 Obyek Penelitian... 28 3.4 Identifikasi Variabel... 29 3.5 Definisi Operasional Variabel... 29 3.6 Jenis dan Sumber Data... 33 3.7 Populasi, Sampel, dan Metode Penentuan Sampel... 34 3.8 Metode Pengumpulan Data... 35 3.9 Teknik Analisis Data... 36 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Industri Manufaktur... 37 4.2 Deskripsi Variabel Penelitian... 38 vi

4.2.1 Kinerja Portofolio Winner-Loser Periode Formasi dan Periode Kepemilikan Selanjutnya... 38 4.3 Pembahasan Hasil Penelitian... 46 4.3.1 Pengujian Kinerja Portofolio Winner dengan Kinerja Portofolio Loser pada Periode Kepemilikan Selanjutnya... 46 4.3.2 Pengujian Perbedaan Signifikansi antara Kinerja Portofolio Winner-Loser pada Periode Formasi dengan Kinerja Portofolio Winner-Loser pada Periode Kepemilikan Selanjutnya... 46 BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan... 50 5.2 Saran... 51 DAFTAR RUJUKAN... 52 LAMPIRAN-LAMPIRAN... 55 vii

DAFTAR TABEL No. Tabel Halaman 4.1 Tabel Observasi Periode Formasi dan Periode Kepemilikan Portofolio Saham Winner-Loser Tahun 2009-2014... 39 4.2 Rata-rata Kumulatif Abnormal Return Portofolio Winner Periode Formasi 12 Bulan dan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Tahun 2009-2014.. 41 4.3 Rata-rata Kumulatif Abnormal Return Portofolio Loser Periode Formasi 12 Bulan dan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Tahun 2009-2014.. 42 4.4 Rata-Rata Kumulatif Indeks Sharpe Portofolio Winner Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Tahun 2009-2014. 44 4.5 Rata-Rata Kumulatif Indeks Sharpe Portofolio Loser Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Tahun 2009-2014... 45 4.6 Hasil Uji Beda Rata-Rata Abnormal Return Portofolio Winner-Loser pada Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Selanjutnya Tahun 2009-2014... 47 4.7 Hasil Uji Beda Rata-Rata Indeks Sharpe Portofolio Winner-Loser pada Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Selanjutnya Tahun 2009-2014. 48 viii

DAFTAR LAMPIRAN No. Lampiran Halaman 1 Daftar Nama Sampel Perusahaan-perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2014. 55 2 Kelompok Saham Winner Tahun 2009-2014. 60 3 Kelompok Saham Loser Tahun 2009-2014 66 4 Perhitungan Abnormal Return Portofolio Winner Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Selanjutnya Tahun 2009-2014... 75 5 Perhitungan Abnormal Return Portofolio Loser Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Selanjutnya Tahun 2009-2014... 80 6 Rata-Rata Kumulatif Abnormal Return Portofolio Winner Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Tahun 2009 2014... 85 7 Rata-Rata Kumulatif Abnormal Return Portofolio Loser Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Tahun 2009 2014... 86 8 Rata-Rata Indeks Sharpe Portofolio Winner Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Tahun 2009 2014.. 87 9 Rata-Rata Indeks Sharpe Portofolio Loser Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Tahun 2009 2014... 88 10 Statistik Deskriptif Beda Rata-rata Kumulatif Abnormal Return Portofolio Winner-Loser Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Selanjutnya Tahun 2009-2014 89 11 Statistik Deskriptif Beda Indeks Sharpe Portofolio Winner-Loser Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Selanjutnya Tahun 2009-2014 90 12 Hasil Uji Beda Rata-Rata Abnormal Return Portofolio Winner-Loser pada Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Selanjutnya Tahun 2009-2014... 91 13 Hasil Uji Beda Rata-Rata Indeks Sharpe Portofolio Winner-Loser pada Periode Formasi 12 Bulan dengan Periode Kepemilikan 3, 6, dan 12 Bulan Selanjutnya Tahun 2009-2014... 94 ix

2024 © DocPlayer.info Pengaturan dan alat privasi | Ketentuan | Tanggapan