BAB III DESAIN PENELITIAN III.1 Objek Penelitian. III.1.1 Sejarah Perdagangan Loco-London Gold (XAUUSD). Di dalam pasar komoditas istilah loco berarti di. Berasal dari bahasa latin locus yang berarti tempat. Loco London mereprensetasikan basis perdagangan dan penyelesaian emas dan perak internasional di London. Pelaksanaan pasar ini di bawah naungan London Bullion Market Association (LBMA), namun bukan bursa. Pasar emas fisik (spot gold) terbesar dunia adalah London dan Zurich, akan tetapi London yang paling menonjol. London tumbuh mendominasi pasar emas pada saat emas menjadi mata uang utama. Penemuan signifikan di Ural telah meningkatkan produksi emas global pada abad ke 18. Pertengahan abad 19 menjadi momen bagi Inggris untuk mendominasi perdagangan dan keuangan dunia, sebagai sumber modal untuk pertambangan emas, dan menjadi standar emas mata uang lokal sehingga London menjadi pusat perdagangan dan penyelesaian emas dunia. III.1.2 Loco-London Gold (XAUUSD) Tidak dapat dipungkiri bahwa emas nilai komersial tinggi karena kelebihan kelebihannya, bahkan kemilaunya membuat emas sangat digemari. Emas merupakan komoditi klasik yang memiliki nilai historis yang tinggi. Emas menjadi salah satu kekuatan investasi setelah USD sehingga perdagangan nyaris tidak sepi. Selama ini perdagangan emas internasional banyak mengacu kepada 33
pasar London, kota sudah ratusan tahun dikenal sebagai pusat perdagangan emas dunia. Selain London, terdapat juga beberapa bursa perdagangan emas, antara lain Zurich, New York, Hongkong, dan Indonesia. Bursa emas mempunyai peranan dalam meningkatkan perkembangan perdagangan emas dunia. Saat ini emas telah termasuk dalam masa yang baru dimulai pada tahun 1944 dengan adanya persetujuan Breeton Woods. Persetujuan ini menempatkan beberapa kebijakan moneter internasional yang penting, diantaranya provisi untuk konversi emas ke dalam USD oleh pemerintah Amerika Serikat pada USD 35 per ounce (1 ounce= 18,3495) dan terus melambung hingga kurang lebih USD 1,000 per ounce. Selain ditransaksikan secara riil, emas juga ditransaksikan dalam kontrak berjangka. Artinya tidak memegang fisik dari emas yang dibeli, tetapi hanya memiliki bukti administrasi atas kepemilikan. Dalam transaksi ini juga diterapkan sistem margin trading sehingga para investor tidak harus menyiapkan dana atau modal besar. Pasar emas yang menjadi patokan terhadap perubahan harga emas di dunia adalah pasar emas London. III.1.3 Trading Emas (XAUUSD) Menurut lecturer.eepis-its.edu selain foreign exchange (forex), ada beberapa lain yang diperdagangkan dalam bursa online, salah satunya adalah komoditi. Perdagangan emas atau yang dikenal dengan istilah gold trading masuk dalam kategori bursa komoditi. Mekanismenya sebenarnya hampir sama dengan forex trading, jika dalam forex trading yang diperdagangkan adalah mata uang yang berpasangan contohnya EUR/USD, GBP/USD, tapi dalam trading 34
emas yang diperdagangkan, dalam pasangan XAUUSD. Dalam trading emas (XAUUSD) ada beberapa account diantaranya account standard, mini account, dan micro account, biasanya tergantung dari penawaran yang ditawarkan oleh setiap pialang. Kelebihan Gold Trading adalah karena harga emas yang mempunyai kecenderungan yang selalu naik sehingga lebih mudah melakukan prediksinya. III.1.4 Pasar Emas dunia. 1. Loco London Gold Market. Di London emas dan perak diperdagangkan dalam bentuk Loco-London Gold (XAUUSD) oleh anggota-anggota London Bullion Market Association (LBMA). 2. Pasar Emas Amerika Di tahun 1975, Amerika New York Commodity Exchange (Comex) memulai perdagangan emas, juga menjadi pusat perdagangan emas dunia. 3. Pasar emas Hongkong Pasar emas Hongkong dikenal juga sebagai pasar emas loco London. Kini market mempunyai sekitar 70 partisipan yang bertransaksi aktif, sebagian besar bank, perusahaan investasi dan pedagang emas lokal untuk hedge terhadap posisi-posisi mereka di pasang berjangka. Pasar emas loco London ini dikuotasikan dalam USD per troy ounce emas murni 99.99% dan dengan penyerahan penyerahan di London. 35
III.1.5 Waktu Perdagangan (Trading Time) 1. Musim panas (summer time) Senin-jumat : 24 jam Open : Senin Jumat 2. Musim dingin (winter time) Senin-jumat : 24 jam Open : Senin- jumat Hari libur perdagangan Sabtu dan Minggu. III.1.6 Pialang (Broker) Pialang (broker) adalah perantara antara pembeli dengan penjual sekuritas atau produk pasar uang. Pialang biasanya mengenakan komisi untuk setiap transaksi dari nasabahnya. Tugas broker atau perusahaan pialang adalah menjadi semacam pengumpulan transaksi yang dilakukan oleh investor-investor untuk kemudian diteruskan kepada market atau bursa. III.1.7 Trading Platform. Trading platform adalah suatu program yang digunakan untuk melakukan aktifitas trading online. Ada banyak sekali jenis trading platform yang disediakan oleh para pialang (broker). Mulai untuk PC, smartphone. Tapi secara garis besar, fungsi dan fitur dari semua trading platform adalah mirip, hanya berbeda pada layoutnya saja. Biasanya masing-masing pialang (broker) menggunakan platform trading yang berbeda-beda, namun umumnya trading 36
platform yang banyak digunakan adalah metatrader 5. Dalam metatrader 5 perdagangan komoditi emas menggunakan simbol (XAUUSD) atau (GOLD) III.1.8 Mekanisme Perdagangan Emas (XAUUSD). Mekanisme online trading emas sangat mudah dan memang difasilitasi untuk mempermudah semua lapisan masyarakat agar dapat trading emas secara online. Bahkan sebelum para investor atau trader terjun langsung melakukan transaksi emas secara real account, maka para investor khususnya yang pemula diberikan account demo dengan dana virtual sebesar US$ 1000 sampai dengan US$5000. Dengan adanya account demo, maka anda dapat melakukan transaksi emas seolah-olah anda sudah terjun langsung ke trading real account emas. Karena walaupun hanya demo account, tapi harga yang ada di layar atau platform online trading emas adalah harga real market pada saat itu. Jadi dengan latihan demo account para investor atau trader khususnya yang pemula dapat memantau pergerakan harga emas, dan anda dapat melakukan transaksi beli dan jual emas dan dapat melatih para trader pemula dalam penggunaan platform online trading emas. Selain itu anda masih dapat memperpanjang demo account selama para trader pemula masih ingin melakukan demo online trading emas. Semua fasilitas tersebut diberikan secara gratis untuk membantu para trader dalam berinvestasi emas secara online. Sebaiknya para trader pemula melakukan trading secara demo dulu karena akan sangat berguna sekali sebelum terjun ke real account online trading emas, karena para trader harus menguasai betul cara penggunaan platform online trading emas. 37
Trading emas secara online membutuhkan akses internet, apabila koneksi internet tiba-tiba mengalami putus (disconnect) tidak akan berpengaruh terhadap transaksi yang dilakukan, karena semuanya sudah tercatat di server, bahkan jam dan detik semuanya tercatat dan tersimpan dengan rapih. Sehingga pada waktu kita log in kembali atau membuka platform online trading kembali, maka semua transaksi tidak akan hilang dan tercatat secara berurutan. Yang perlu dilakukan oleh para trader adalah melakukan aksi beli (open buy) di online trading emas dan membiarkan atau hold posisi tersebut selama yang diinginkan, atau menjual emas dengan melakukan aksi jual (close sell) ketika harga naik. Sistem perdagangan emas merupakan perdagangan kontrak yang melibatkan para pedagang besar dan spekulator emas. Maka online trading emas ini menggunakan konsep margin, misalnya margin sebesar 1% atau (leverage 1 : 100) atau 0.5% atau (leverage 1 :200) yaitu untuk membeli kontrak emas seharga Rp. 100.000.000, maka para trader atau investor dapat membeli dengan menyerahkan margin (uang jaminan) sebesar 1 % dari Rp 100.000.000 yaitu sebesar Rp. 1.000.000. Umumnya dalam melakukan trading emas secara online, mekanismenya hampir sama seperti mekanisme perdagangan valas atau forex (foreign exchange) secara online Karena baik trading emas dan trading forex merupakan suatu produk dari bursa berjangka. 38
III.1.9 Legalitas Perdagangan Emas. Dimana sebelum para trader atau investor memulai investasi harusnya mengetahui tentang apakah investasi tersebut mengetahui legalitas dan dasar hukum yang jelas, terutama dalam trading emas secara online. Legalitas (terutama mengenai perizinan pialang), karena tanpa adanya legalitas dari pemerintah, maka artinya keberadaan dana investor tidak dijamin keberadaannya oleh pemerintah dan tidak adanya perlindung untuk hak investor. Jika para investor memilih pialang yang memberikan penawaran bonus yang besar namun pialang tersebut tidak mempunyai perizinan, maka resiko yang akan ditanggung oleh para investor akan kehilangan dana yang telah diinvestasikannya, karena dibawa kabur oleh pialang tersebut karena tidak adanya pengawasan dari pemerintah. Perizinan diperlukan untuk mengawasi dan memastikan bahwa perusahaan pialang merupakan perusahaan yang jelas dan bonafide. Di Indonesia, badan pemerintahan yang mengatur perizinan dan kegiatan investasi trading emas, dipegang oleh BAPPEBTI (Badan Pengawasan Perdagangan Berjangka), BBJ (Bursa Berjangka Jakarta) dan KBI (Kliring Berjangka Indonesia). Pialang yang legal atau resmi berarti pialang tersebut terdaftar di ketiga badan otoritas perdagangan berjangka (BBJ, BAPPEBTI dan KBI), di luar itu atau ketidaklengkapan izin berarti bahwa pialang tersebut tidak legal dan keamanan dana nasabah tidak dijamin oleh pemerintah. Untuk Pialang luar negeri, misalnya di Amerika maka pialang yang resmi harus terdaftar pada Bursa Berjangka Jakarta (BBJ) fungsi utamanya adalah menyediakan fasilitas bagi anggota untuk bertemu dan bertransaksi kontrak berjangka. Harga 39
ditentukan melalui metode elektronis melalui interaksi antara permintaan dan penawaran dalam sistem perdagangan. BAPPEBTI atau Badan Pengawasan Perdagangan Berjangka Komoditi dibentuk berdasarkan undang-undang Nomor 32 Tahun 1997 tentang perdagangan berjangka komoditi merupakan salah satu unit eselon 1 berada di bawah naungan Departemen Perindustrian dan Perdagangan. BAPPEBTI mengeluarkan berbagai regulasi dan peraturan dengan tujuan keamanan investor dalam bertransaksi di bidang perdagangan komoditi berjangka. KBI atau PT. Kliring Berjangka Indonesia adalah suatu perusahaan negara (BUMN) yang telah mendapatkan izin usaha dari BAPPEBTI untuk melakukan penyelesaian dan penjamin transaksi perdagangan berjangka di bursa berjangka Gambar III.1 Legalitas Perdagangan Komoditi 40
III.2 Desain Penelitian. Ada dua metode yang digunakan dalam desain penelitian, yaitu: 1. Metode pengambilan sampel Populasi dari penelitian didapatkan dari data historis perdagangan emas (XAUUSD) selama 1339 harga emas harian dari tanggal 1 Januari 2008-31 Agustus 2011, didapatkan dari software metatrader 5. Sedangkan total sampel penelitian ini adalah 957 harga emas harian. Teknik pengumpulan sampel yang diambil menggunakan cara purposive sampling. Berikut merupakan hasil sampling yang telah dilakukan Total populasi sebelum judgement 1339 harga emas harian sampling Dikurangi: 382 harga emas harian Hari sabtu dan minggu Total sampel 957 harga emas harian 2. Metode Analisis Data a. Candlestick digunakan untuk mengetahui arah pergerakan harga seperti harga pembukaan, harga penutupan, harga terendah dan tertinggi. b. Moving Average digunakan untuk membantu menentukan arah trend pergerakan harga di masa yang akan datang dengan menggunakan data historis. 41
c. Parabolic Sar hampir sama dengan Moving Average yaitu digunakan untuk menentukan arah trend pergerakan harga di masa yang akan datang dengan menggunakan data historis, namun lebih mudah dipelajari karena memberikan sinyal berupa titik. d. Stochastic oscillator digunakan untuk menentukan titik yang tepat untuk melakukan jual atau beli III.2.1 Metodologi Penelitian. III.2.1.1 Jenis dan Sumber Data. Jenis data yang dikumpulkan adalah berupa data sekunder yang diperoleh dari software Metatrader 5 yang menampilkan pergerakan harga emas (XAUUSD) periode Januari 2008 Agustus 2011. III.2.1.2 Metode Pengumpulan Data. Metode pengumpulan data yang digunakan adalah bersifat observasi, dimana melakukan observasi terhadap pergerakan harga emas (XAUUSD) selama periode Januari 2008 Agustus 2011. Data diperoleh dari harga pembukaan hingga harga penutupan. III.2.1.3 Metode Penyajian Data INDIKATOR TANGGAL SINYAL HASIL Sinyal yang dikeluarkan adalah sinyal beli atau jual (buy atau sold) atau (Oversold atau Overbought) Kapan indikator memberikan sinyal Kesesuaian dari setiap sinyal yang diberikan oleh indikator. 42