SKRIPSI ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH/US DOLLAR DAN TINGKAT SUKU BUNGA SBI TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011-2013 OLEH HARRY MAULANA PULUNGAN 080503261 PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2014
ABSTRAK Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh nilai tukar Rupiah/US Dollar dan tingkat suku bunga SBI terhadap indeks harga saham gabungan di bursa efek Jakarta tahun 2011 2013. Metode analisis yang digunakan untuk meneliti pengaruh nilai tukar Rupiah/US Dollar dan tingkat suku bunga SBI terhadap indeks harga saham gabungan di bursa efek Jakarta tahun 2011 2013 adalah analisis deskriptif dan analisis kuantitatif dengan Metode Regresi Linier Berganda (Multiple Linear Regression). Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari hasil analisis deskriptif dapat dilihat karakteristik responden dengan masing-masing variable yang diteliti. Sedangkan dari Analisis Kuantitatif dengan metode regresi linier berganda, hasil penelitian menunjukkan adanya pengaruh yang signifikan dari variable nilai tukar Rupiah/US Dollar dan tingkat suku bunga SBI terhadap indeks harga saham gabungan di bursa efek Jakarta pada tahun 2011 2013, dengan persamaan regresi Y = 2697,209 + 0,222 X 1 118,073 X 2 + e dan nilai F hitung adalah 8,010 dan nilai koefesien determinasi sebesar 0,286 dimana kemampuan variable nilai tukar Rupiah/US Dollar dan tingkat suku bunga SBI adalah sebesar 28,6% sedangkan sisanya 71,4% dijelaskan oleh faktor lain yang tidak di ikut sertakan dalam penelitian ini. berdasarkan Uji t, variable Nilai Tukar Rupiah merupakan variable yang paling dominan dalam mempengaruhi indeks harga saham gabungan di bursa efek Jakarta pada tahun 2011 2013. Kata kunci : Nilai Tukar Rupiah, Tingkat Suku Bunga SBI, IHSG i
ABSTRACT The purpose of this study was to determine the effect of Rupiah/ US Dollar and the SBI interest rate of composite stock price index at the Jakarta stock exchange in 2011 2013. The method of analysis used to investigate the effect of the Rupiah/US Dollar and the SBI interest rate of composite stock price index at the Jakarta Stock Exchange in 2011 2013 is Descriptive Analysis and Quantitative Analysis with Multiple Linear Regression Method. The result showed that the descriptive analysis result can be seen the characteristics of respondents with each of the variable studied. While the Quantitative Analysis by multiple linear regression method, the results showed a significant influence on the variables of the Rupiah/US Dollar and the SBI interest rate of composite stock price index at the Jakarta Stock Exchange in 2011 2013, with regression equation. Y = 2697,209 + 0,222 X 1 118,073 X 2 + e and F value is 8,010 and the value of determination coefficient of 0,286 where the variables ability of the Rupiah/US Dollar and the SBI interest rate was at 28,6% while the remaining 71,4% explained by other factors not included in this study. In the t test, the variable the effect of Rupiah/US Dollar was the most dominant variable in affecting stock price index at the Jakarta Stock Exchange in 2011 2013. Keywords : the Rupiah/US Dollar, the SBI interest rate, stock index ii
KATA PENGANTAR Syukur Alhamdulillah penulis ucapkan kehadirat Allah SWT, atas rahmat dan hidayah-nya, serta memberikan kesehatan, kekuatan, dan kesabaran kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini. Shalawat beserta salam semoga senantiasa tercurah kepada Nabi Muhammad SAW yang telah menunjukkan umat ke jalan yang lurus. Skripsi ini diberi judul Analisis Pengaruh Nilai Tukar Rupiah/US Dollar dan Tingkat Suku Bunga SBI Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011 2013. Guna memenuhi salah satu syarat untuk menyelesaikan pendidikan pada program sarjana di Fakultas Ekonomi. Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam penyusunan skripsi ini, baik dari segi isi maupun penyajian, hal ini disebabkan keterbatasan dan kemampuan penulis. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan, oleh karena itu diharapkan bagi penulis yang akan datang untuk dapat mengembangkan lagi penelitian ini. Skripsi ini penulis persembahkan kepada kedua orngtua penulis Ir.Bangun Pulungan dan Khairida Nasution, atas segala kasih saying, doa yamg tak pernah putus, pengorbanan, dukungan, serta pengertian yang sangat besar. Terima kasih juga penulis ucapkan untuk abang, kakak, adik-adik, dan sahabat-sahabat penulis, atas segala pengertian, dukungan, dan hiburan selama ini kepada penulis. Proses penyelesaian skripsi ini juga tidak terlepas dari bimbingan, saran, serta masukan dari Bapak Drs. Hasan Sakti Siregar, MSi,Ak sebagai dosen pembimbing, iii
mudah-mudahan Allah SWT mencatat ini semua sebagai amalan yang terus mengalir dan juga bagi dosen-dosen penulis yang lain. Dalam penulisan skripsi ini, penulis juga banyak mendapat bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak berupa dukungan moril, materil, spiritual maupun administrasi. Oleh karena itu dalam kesempatan ini penulis menyampaikan terimakasih kepada pihak-pihak yang telah memberikan bantuan, terutama : 1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.EC.AC,AK selaku Dekan Fakultas Ekonomi. 2. Bapak Drs. Firman Syarif, MSi, AK, selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi. Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, AK, selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi. 3. Bapak Drs. Hasan Sakti Siregar, MSi, AK, selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan dorongan, masukan dan saran yang berguna dalam penyempurnaan dalam skripsi ini. 4. Untuk yang paling istimewa, kedua Orang Tua tercinta. Abang, Kakak dan Adik-adik yang baik serta yang selalu saling mendukung, Putra Adriananda Pulungan, Mira Astriana Pulungan, Rizky Hermawan Pulungan, Amalina Darayani Pulungan, serta seluruh keluarga besar. Sebagai manusia yang penuh dengan kekurangan, penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna baik isi maupun bahasanya. Untuk itu, dengan iv
segala kerendahan hati, penulis menerima setiap saran dan kritik yang membangun bagi kesempurnaan penelitian selanjutnya. Akhir kata penulis mengharapkan semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang memerlukannya. Medan 01 April 2014 Yang Membuat Pernyataan Harry Maulana Pulungan NIM : 080503261 v
DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK... i ABSTRACT... ii KATA PENGANTAR... iii DAFTAR ISI... vi DAFTAR TABEL... ix DAFTAR GAMBAR... x DAFTAR LAMPIRAN... xi BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Perumusan Masalah... 9 1.3 Tujuan Penelitian... 10 1.4 Manfaat Penelitian... 10 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Uraian Teoritis... 12 2.1.1 Pengertian Nilai Tukar... 12 2.1.2 Penentuan Nilai Tukar... 13 2.1.3 Sistem Kurs Mata Uang... 14 2.1.4 Tingkat Suku Bunga... 17 2.1.5 Sertifikat Bank Indonesia... 21 2.1.6 Indeks Harga Saham... 23 2.2 Review Penelitian Terdahulu... 26 2.3 Kerangka Konseptual... 28 2.4 Hipotesis... 32 vi
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian... 33 3.2 Tempat dan Waktu Penelitian... 33 3.3 Batasan Operasional... 33 3.4 Variable penelitian dan Definisi Operasional Variable... 34 3.4.1 Variable Penelitian... 34 3.4.2 Definisi Operasional Variable... 34 3.5 Populasi dan Sampel... 35 3.5.1 Populasi... 35 4.5.1 Sampel... 36 3.6 Jenis Data... 36 3.7 Metode Pengumpulan Data... 37 3.8 Metode Analisis Data... 37 3.8.1 Model dan Teknik Analisis Data... 37 3.8.2 Pengujian Asumsi Klasik... 38 3.8.3Pengujian Hipotesis... 41 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian... 46 4.2 Hasil Penelitian dan Pembahasan... 49 4.2.1 Nilai Tukar Rupiah/US Dollar... 49 4.2.2 Tingkat Suku Bunga... 51 4.2.3 Nilai IHSG... 53 4.3 Uji Asumsi Klasik... 55 4.3.1 Uji Normalitas... 55 4.3.2 Uji Multikolinieritas... 58 4.3.3 Uji Autokorelasi... 59 4.3.4 Uji Heteroskedastisitas... 60 4.4 Analisis Linier Berganda... 62 vii
4.5 Uji Hipotesis... 64 4.5.1 Uji Signifikan Simultan (Uji-F)... 64 4.5.2 Uji Signifikan Parsial (Uji-t)... 66 4.6 Pengujian Koefesien Determinasi (R 2 )... 67 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan... 69 5.2 Saran... 70 DAFTAR PUSTAKA... 71 LAMPIRAN... 73 viii
DAFTAR TABEL No.Tabel Judul Halaman 1.5 Perkembangan IHSG di BEI tahun 2002-2013... 4 1.6 Kurs tengah Rupiah terhadap US Dollar tahun 2002-2013... 6 1.7 Perkembangan Tingkat Suku Bunga SBI tahun 2004-2013... 7 2.5 Perbedaan dan Persamaan dengan penelitian Terdahulu... 28 4.7 Perkembangan Nilai Tukar Rupiah Pada BI tahun 2011-2013... 50 4.8 Perkembangan Tingkat Suku Bunga SBI Pada BI tahun 2011-2013... 52 4.9 Perkembangan IHSG Pada BEI tahun 2011-2013... 54 4.10 Uji Komolgrov-Smirnov... 58 4.11 Uji Multikolinieritas... 59 4.12 Uji Autokorelasi... 59 4.13 Uji Glejser... 62 4.14 Variables Entred/Removes... 62 4.15 Analisis Linier Berganda... 63 4.16 Hasil Uji Signifikan Simultan (Uji-F)... 65 4.17 Hasil Uji Signifikan Parsial (Uji-t)... 67 4.18 Hasil Uji Koefesien Determinasi (R 2 )... 68 ix
DAFTAR GAMBAR No. Gambar Judul Halaman 2.6 Kerangka Konseptual... 29 3.1 Statistik d Durbin Watson... 40 4.19 Grafik Perkembangan Nilai Tukar Rupiah... 50 4.20 Grafik Perkembangan Tingkat Suku Bunga SBI... 52 4.21 Grafik Perkembangan IHSG... 54 4.22 Pengujian Normalitas Histogram... 56 4.23 Pengujian Normalitas P-P Plot... 57 4.24 Pengujian Heteroskedastisitas Scatterplot... 61 x
DAFTAR LAMPIRAN No. Lampiran Judul Halaman 1.1 Tabulasi Data Penelitian... 74 1.2 Output Analisis Linier Berganda... 75 1.3 Output Uji Asumsi Klasik... 77 xi