PENERAPAN DU PONT SYSTEM UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN (Studi Pada Perusahaan Semen Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2007-2011) SKRIPSI Disusun Untuk Memenuhi Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun Oleh : MOH DZIQRON B 100 090 061 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS JURUSAN MANAJEMEN UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2013
MOTTO Pandanglah hari ini. Kemarin adalah mimpi. Dan esok hari hanyalah sebuah visi. Tetapi, hari ini yang sungguh nyata, Menjadikan kemarin sebagai mimpi bahagia, dan setiap hari esok sebagai visi harapan. (Alexander Pope) Ambilah kebaikan dari apa yang dikatakan, jangan melihat siapa yang mengatakannya. (Nabi Muhammad SAW) Usaha itu berbanding lurus dengan hasil. (Penulis)
PERSEMBAHAN Seiring dan sembah sujud pada-nya Karya Tulis ini penulis persembahan kepada: Bapak, ibu tercinta yang selama ini telah memberikan semua untukku serta kasih sayang yang selalu aku rasakan sampai saat ini. Buat gembul yang tanpa bosan selalu memotivasi semangatku. Buat kakakku dan keponakanku yang selalu membuat hidupku lebih berwarna. Buat sahabat karibku Hafid Adi Pranoto & Ady Nugroho terima kasih atas dorongan moril maupun spiritnya. Kepada Bu wuryaningsih terima kasih atas waktu dan bimbingannya. buat teman-teman kelas B angkatan 2009 terima kasih buat perhatiannya. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah membantu terselesainya skripsi ini.
KATA PENGANTAR Dengan mengucapkan rasa puji syukur Alhamdulilah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahnat dan Hidayah-Nya. Tidak lupa sholawat serta salam selalu terlimpah bagi junjungan kita Nabi Muhammad SAW yang kita tunggu syafaatnya di yaumul akhir nanti. Sehingga dengan usaha yang sungguh-sungguh, akhirnya penulis dapat menyelesaikan penelitian ini walaupun banyak sekali halangan dan rintangan selama proses penulisan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna dan tulisan ini tidak mungkin dapat terselesaikan tanpa bantuan dari berbagai pihak, maka pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan banyak terima kasih kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, M.S selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Dr. Triyono, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Bapak Drs. Agus Moqorobin, M.M selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Muhammadiyah Surakarta. 4. Ibu Dra. Wuryaningsih DL, M.M selaku Dosen Pembimbing yang selalu mengarahkan penulis untuk dapat menyusun laporan penelitian ini dengan baik dan berkualitas. 5. Ibu Ir. Irmawati, S.E, M.Si selaku Pembimbing Akademik yang selama ini selalu memberikan pengarahan pada penulis dalam menempuh perkuliahan. 6. Bapak dan Ibu Dosen serta seluruh karyawan di Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 7. Hafid Adi Pranoto dan Ady Nugroho yang memberiku semangat untuk terus maju dan bertahan dalam menghadapi kesulitan. 8. Teman-teman kelas B, terima kasih atas kebersamaan kita selama menempuh pendidikan dikampus ini.
9. Semua pihak yang masih banyak sekali dan tidak dapat tersebutkan penulis satu persatu. Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini dapat memberikan sumbangan pemikiran yang bermanfaat bagi semua pihak yang berkepentingan. Semoga amal usaha dan pengorbanan dari berbagai pihak yang telah diberikan kepada penulis akan mendapatkan rahmat dan hidayah dari Allah SWT. Amin Surakarta, 14 Juni 2013 Penulis MOH DZIQRON
DAFTAR ISI Halaman Halaman Judul... i Halaman Pengesahan... Halaman Pernyataan Keaslian Skripsi... Halaman Motto... Halaman Persembahan... Kata Pengantar... ii iii iv v vi Daftar Isi... viii Daftar Tabel... xi Daftar Gambar... xii Abstraksi... xiii Bab I : Pendahuluan 1. Latar Belakang Masalah... 1 2. Perumusan Masalah... 3 3. Pembatasan Masalah... 3 4. Tujuan Penelitian... 3 5. Manfaat Penelitian... 3 6. Sistenatika Penulisan... 4 Bab II : Tinjauan Pustaka A. Laporan Keuangan... 6 1. Pengertian Laporan Keuangan... 6 2. Tujuan Laporan Keuangan... 6 3. Kualitas Laporan Keuangan... 7 4. Keterbatasan Laporan Keuangan... 9 5. Jenis Laporan Keuangan... 11
B. Analisis Laporan Keuangan... 16 1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan... 16 2. Manfaat Analisis Laporan Keuangan... 16 3. Tujuan Analisis Laporan Keuangan... 18 4. Metode Analisis Laporan Keuangan... 18 5. Kelemahan Anlaisis Laporan Keuangan... 19 C. Bentuk Rasio Keuangan... 20 1. Ratio Aktivitas... 21 2. Rasio Profitabilitas... 22 D. Analisis Du pont... 24 1. Pengertian Analisis Du Pont... 24 2. Keunggulan dan Kelemahan Analisis Du pont System... 24 E. Return On Investment... 25 1. Pengertian Return On Investment... 25 2. Kegunaan dan Kelemahan Return On Invesment... 26 Bab III : Metodologi Penelitian A. Desain Penelitian... 30 B. Kerangka Pemikiran... 30 C. Sumber Data... 31 D. Populasi Dan Sampel... 32 E. Definisi Operasional Variabel... 32 F. Metode Analisis Data... 33 Bab IV : Hasil Penelitian Dan Pembahasan A. Gambaran Umum Perusahaan... 36 1. Gambaran Umum PT. Holcim Indonesia Tbk... 36 2. Gambaran Umum PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk... 37 3. Gambaran Umum PT. Semen Gresik (Persero) Tbk... 38 B. Analisis Data... 39 1. Menentukan Total Asset Turnover... 40 2. Menentukan Net Profit Margin... 47 3. Menentukan Reurn On Investment (Du pont)... 53 4. Menentukan Rata-rata Industri... 60 C. Pembahasan... 64
Bab V : Penutup A. Kesimpulan... 75 B. Keterbatasan Penelitian... 77 C. Saran... 78 Daftar Pustaka... Lampiran...
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 4.1 Perhitungan Aktiva Lancar PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk... 40 Tabel 4.2 Perhitungan Total Aktiva PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk... 41 Tabel 4.3 Perhitungan Total Asset Turnover PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk... 41 Tabel 4.4 Perhitungan Total Biaya PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk... 47 Tabel 4.5 Perhitungan Laba Setelah Pajak PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk... 48 Tabel 4.6 Perhitungan Net Profit Margin PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk... 48 Tabel 4.7 Perhitungan Return On Investment PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk... 54 Tabel 4.8 Perhitungan Rata-rata Variabel PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk... 60 Tabel 4.9 Hasil Perhitungan Variabel PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk... 64 Tabel 5.1 Hasil Perhitungan rata-rata industri PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk... 75 Tabel 5.2 Hasil Perhitungan Variabel PT Holcim Indonesia Tbk... 75 Tabel 5.3 Hasil Perhitungan Variabel PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk... 76 Tabel 5.4 Hasil Perhitungan Variabel PT Semen Gresik (Persero) Tbk... 76
DAFTAR GAMBAR Gambar 3.1 Bagan Dupont Untuk Pengendalian Divisi... 30
ABSTRAKSI Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh gambaran tentang kinerja keuangan perusahaan semen dengan penerapan metode du pont system. Analisis Du Pont digunakan untuk mengetahui faktor mana yang paling kuat pengaruhnya antara profit margin dan total asset turnover terhadap ROI. Disamping itu dengan analisis ini dapat mengevaluasi perubahan-perubahan kondisi dan kinerja perusahaan, apakah ada peningkatan atau penurunan atau kedua-duanya. Metode analisis data dalam penelitian ini menggunakan du pont system. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan semen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebanyak perusahaan. Sedangkan sampel dalam penelitian ini adalah laporan keungan perusahaan semen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan purposive sampling sebagai teknik pengambilan sampel. Variabel yang digunakan dalam perhitungan Du pont System yaitu Return On Investment, Total Asset Turnover, dan NetProfit Margin. Berdasarkan hasil penelitian dari penerapan Du pont System dalam mengukur kinerja keuangan perusahaan semen yang terdafatar di BEI selama lima tahundiperoleh rata-rata industri dari masing-masing variabel yaitu Total Asset Turnover 0,87kali, Net Profit Margin 17,95%, ROI (Du Pont) 15,91%. Dari perhitungan masing-masing variabel PT Holcim Indonesia Tbk mengalami fluktuasi tiap tahunnya dan berada dibawah rata-rata industri. Hal ini menunjukan bahwa kinerja perusahaan dalam menghasilkan laba kurang baik. Dari perhitungan masing-masing variabel PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk mengalami fluktuasi tiap tahunnya dan berada diatas rata-rata industri kecuali Total Asset Turnover. Hal ini menunjukan bahwa kinerja perusahaan dalam menghasilkan laba cukup baik. Dari perhitungan masing-masing variabel PT Semen Gresik (Persero)Tbk mengalami fluktuasi tiap tahunnya dan berada diatas rata-rata industri. Hal ini menunjukan bahwa kinerja perusahaan dalam menghasilkan laba semakin baik. Kata Kunci : Return On Investment, Total Asset Turnover, Net Profit Margin