Artikel Skripsi PENGARUH DEBT TO ASSET RATIO, GROSS PROFIT MARGIN, TOTAL ASSET TURN OVER, DAN CURRENT RATIO TERHADAP RETURN ON EQUITY PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2013 SKRIPSI Diajukan Untuk Penulisan Skripsi Guna Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Oleh : IDA NURHAYATI 11.1.02.01.0079 PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS NUSANTARA PGRI KEDIRI 2015 1
HALAMAN PERSETUJUAN Skripsi oleh: IDA NURHAYATI 11.1.02.01.0079 JUDUL: Artikel Skripsi PENGARUH DEBT TO ASSET RATIO, GROSS PROFIT MARGIN, TOTAL ASSET TURN OVER, DAN CURRENT RATIO TERHADAP RETURN ON EQUITY PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2013 Telah disetujui untuk diajukan Kepada Panitia Ujian/Sidang Skripsi Program Studi Akuntansi FE UNP Kediri Tanggal: 2015 Pembimbing I Pembimbing II Dra. Puji Astuti, M.M., M.Si. Dr. Subagyo, M.M. NIDN. 0710106402 NIDN. 0717066601 2
HALAMAN PENGESAHAN Skripsi oleh: IDA NURHAYATI 11.1.02.01.0079 JUDUL: Artikel Skripsi PENGARUH DEBT TO ASSET RATIO, GROSS PROFIT MARGIN, TOTAL ASSET TURN OVER, DAN CURRENT RATIO TERHADAP RETURN ON EQUITY PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2013 Telah dipertahankan di depan Panitia Ujian/Sidang Skripsi Program Studi Akuntansi FE UNP Kediri Pada tanggal: 2015 Panitia penguji: Dan Dinyatakan Telah Memenuhi Persyaratan 1. Ketua : Badrus Zaman, SE., M. Ak. 2. Penguji I : Drs. Ec. Ichsanudin, M.M. 3. Penguji II :Dr. H. M. Anas, M.M., M.Si. Mengetahui, Dekan FE 3
Artikel Skripsi PENGARUH DEBT TO ASSET RATIO, GROSS PROFIT MARGIN, TOTAL ASSET TURN OVER, DAN CURRENT RATIO TERHADAP RETURN ON EQUITY PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2013 Ida Nurhayati 11.1.02.01.0079 Ekonomi- Akuntansi Idanurhayati02@yahoo.com Dra. Puji Astuti, M.M., M.Si. dan Dr. Subagyo, M.M. UNIVERSITAS NUSANTARA PGRI KEDIRI ABSTRAK Penelitian ini dilatarbelakangi oleh kondisi ekonomi perusahaan yang selalau mengalami perubahan dan sangat berpengaruh terhadap kondisi keuangan yang dilihat dari laba. akibatnya akan mempengaruhi para investor dalam menanamkan modalnya pada perusahaan. Permasalahan dalam penelitian ini adalah (1) bagaimanakah pengaruh secara parsial debt to asset ratio terhadap return on equity? (2) bagaimanakah pengaruh secara parsial gross profit margin terhadap retun on equity? (3) bagaimanakah pengaruh secara parsial total asset turn over terhadap retun on equity? (4) bagaimanakah pengaruh secara parsial current ratio terhadap return on equity? (5) bagaimanakah pengaruh secara bersama-sama debt to asset ratio, gross profit margin, total asset turn over, current ratio terhadap retun on equity?. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan populasi penelitian perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2013 dengan 128 perusahaan dan teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling dengan kriteria (1) perusahaan yang termasuk dalam kategori perusahaan manufaktur berdasarkan klasifikasi IDX yang terdaftar di BEI. (2) perusahaan yang mengeluarkan laporan keuangan secara berturut-turut selama periode penelitian 2011 s/d 2013 (3) perusahaan yang mendapatkan laba dan mengalami kenaikan laba selama periode penelitian 2011 s/ 2013. Kesimpulan hasil penelitian ini adalah (1) berdasarkan pengujian secara parsial debt to asset ratio berpengaruh signifikan positif sebesar 0,017 terhadap return on equity (2) berdasarkan pengujian secara parsial gross profit margin berpengaruh signifikan positif sebesar 0,000 terhadap return on equity (3) berdasarkan pengujian secara parsial total asset turn over berpengaruh signifikan positif sebesar 0,001 terhadap return on equity (4) berdasarkan pengujian secara parsial current ratio tidak berpengaruh signifikan sebesar 0,474 terhadap return on equity (5) berdasarkan pengujian secara simultan debt to asset ratio, gross profit margin, total asset turn over, current ratio berpengaruh signifikan sebesar 0,000 terhadap return on equity. Berdasarkan simpulan hasil penelitian ini, direkomendasikan (1) bagi 4
investor dalam mengambil suatu keputusan hendaknya lebih mempertimbangkan nilai current ratio dalam melakukan pendanaan dan keputusan investasi. (2) pihak manajemen Artikel Skripsi perlu meningkatkan kinerjanya agar dapat meningkatkan laba, sehingga invstor akan semakin tertarik untuk menanamkan modalnya Kata Kunci: Debt To Asset Ratio, Gross Profit Margin, Total Asset Turn Over, Current Ratio, Return On Equity. 1. LATAR BELAKANG A. latar belakang masalah Perusahaan manufaktur adalah perusahaan industri pengolahan yang mengolah bahan baku menjadi bahan jadi. Adapun tujuan perusahaan manufaktur antara lain, memperoleh keuntungan, meningkatkan nilai perusahaan dan untuk memenuhi kebutuhan masyarakat. Tercapainya tujuan tersebut ditentukan oleh kinerja keuangan perusahaan, yang nantinya dapat dijadikan sebagai dasar pengambilan keputusan baik dari pihak internal maupun pihak eksternal. Evaluasi kinerja keuangan perusahaan dapat dilakukan dengan menggunakan analisis laporan keuangan. Dimana analisis laporan keuangan dapat diukur dengan menggunakan rasio keuangan. Rasio-rasio yang dapat digunakan untuk menilai keberhasilan kinerja keuangan perusahaan adalah rasio likuiditas, leverage, aktivitas, profitabilitas. Analisis rasio memungkinkan manajer keuangan dan pihak yang berkepentingan untuk mengevaluasi kondisi keuangan tersebut menunjukkan kondisi sehat atau tidaknya suatu perusahaan. Berdasarkan dari uraian di atas, maka dalam skripsi ini penulis memberi judul. Pengaruh Debt To Asset Ratio, Gross Profit Margin, Total Asset Turn Over, dan Current Ratio Terhadap Return On Equity pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011 s/d 2013 B. Identifikasi Masalah Berdasarkan latar belakang di atas, maka identifikasi masalah yang ada dalam penelitian ini antara lain: 1. ROE merupakan salah satu informasi yang penting, karena dapat dijadikan ukuran bagi para pemegang saham untuk menginvestasikan dananya 5
kepada perusahaan. Artikel Skripsi 2. Faktor-faktor yang mempengaruhi ROE antara lain DAR, GPM, TATO, dan CR. C. Batasan Masalah Berdasarkan identifikasi masalah tersebut, maka batasan masalah yang akan dibahas dalam penelitian ini adalah : 1. Faktor faktor yang mempengaruhi ROE adalah DAR, GPM, TATO, dan CR. 2. Penelitian ini dilakukan dengan menganalisis data pada perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2011 s/d 2013 D. Rumusan Masalah Perumusan masalah dalam penelitian ini adalah 1. Bagaimana pengaruh DAR secara parsial terhadap ROE? 2. Bagaimana pengaruh GPM secara parsial terhadap ROE? 3. Bagaimana pengaruh TATO secara parsial terhadap ROE? 4. Bagaimana pengaruh CR secara parsial terhadap ROE? 5. Bagaimana pengaruh DAR, GPM, TATO, dan CR secara simultan terhadap ROE? E. Tujuan Penelitian Tujuan penelitian ini yakni untuk mengetahui: 1. Pengaruh DAR secara parsial Terhadap ROE 2. Pengaruh GPM secara parsial Terhadap ROE 3. Pengaruh TATO secara parsial Terhadap ROE 4. Pengaruh CR secara parsial Terhadap ROE 5. Pengaruh DAR, GPM, TATO, CR secara simultan Terhadap ROE F. Manfaat Penelitian 1. Manfaat Teoritis Penelitian ini diharapkan dapat memberikan bukti empiris untuk memperkuat hasil penelitian sebelumnya dan menjadi dasar dalam kajian 6
Artikel Skripsi berikutnya tentang DAR, TATO, CR, dan GPM terhadap ROE pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. 2. Manfaat Praktis Dapat dijadikan sebagai pengambilan keputusan investasi dengan menggunakan modal sendiri oleh pihak manajemen 7
II. METODE Artikel Skripsi A. Identifikasi Variabel Penelitian 1. Variabel Penelitian Dalam penelitian ini yang menjadi variabel terikat adalah Return On Equity (Y). sedangkan yang menjadi variabel bebas adalah DAR, GPM, TATO dan CR. 2. Definisi Operasional Variabel a. Return On Equity (Y ) Menurut Hanafi (2012: 82) rasio ini mengkur kemampuan perusahaan menghasilkan laba berdasarkan modal saham tertentu b. Debt To Asset Ratio (X1) Debt To Asset Ratio adalah rasio yang diperoleh dari perbandingan total hutang dibagi dengan total asset. Dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut: Total Hutang DAR = Total Aktiva c. Gross Profit Margin (X2) Rasio ini mengukur kemampuan untuk menghasilkan laba kotor dengan penjualan yang dicapai perusahaan. Dapat dihitung dengan rumus Sales -cost of good sold sebagai berikut: GPM = sales d. Total Asset Turn Over (X3) Rasio ini menunjukkan perputaran total aktiva diukur dari volume penjualan dengan kata lain seberapa jauh kemampuan semua aktiva menciptakan penjualan. Dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut : Sales TATO = Total asset e. Current Ratio (X4) Rasio lancar mengukur kemampuan perusahaan memenuhi hutang jangka pendeknya dengan menggunakan aktiva lancarnya. Dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut : CR = Aktiva Lancar Hutang Lancar 8
B. Teknik dan Pendekatan Penelitian Artikel Skripsi 1. Teknik Penelitian Jenis penelitian yang digunakan adalah jenis penelitian ex-post-facto. Menurut jogiyanto (2011:98). 2. Pendekatan Penelitian Pendekatan penelitian yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif. C. Tempat dan Waktu 1. Tempat Penelitian Tempat penelitian dilakukan di Bursa Efek Indonesia. 2. Waktu Penelitian Waktu penelitian adalah lima bulan terhitung mulai april 2015 sampai dengan Agustus 2015. D. Populasi dan Sampel 1. Populasi Dalam penelitian ini yang menjadi populasi adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2011-2013 yaitu sebanyak 32 perusahaan 2. Sampel Sampel dalam penelitian ini diambil dengan menggunakan metode purposive sampling. E. Teknik Analisa Data 1. Jenis Analisis a. Pengujian Asumsi Klasik Alat analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda, secara rinci dapat dijelaskan sebagai berikut : 1) Uji Normalitas Menurut Ghozali (2013: 160) Uji Normalitas bertujuan untuk menguji 9
Artikel Skripsi apakah dalam model regresi, variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal. 2) Uji Multikolinieritas Menurut Ghozali (2013:105) Uji multikolinearitas bertujuan menguji apakah pada model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas (independent). 3) Uji Autokorelasi Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah dalam suatu model regresi linear ada korelasi antara kesalahan penggangu pada periode t dengan kesalahan periode t 1 (sebelumnya). 4) Uji Heteroskedastisitas Uji ini bertujuan untuk melihat apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variabel dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. b. Analisis Regresi Linier Berganda Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier berganda (multiple regression analysis). Persamaan umum regresi dalam penelitian ini adalah : Y = a + b1x1+ b2x1 + b3x3+ b4x4 + e c. Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Menurut Ghozali (2013: 97) Koefisien determinasi (R 2 ) pada intinya mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. 2. Norma Keputusan Pengujian terhadap hipotesis dilakukan dengan cara sebagai berikut: a. Uji secara parsial (Uji-t) Menurut Ghozali (2005 : 84) Uji statistik t pada dasarnya menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu variabel independen secara individual dalam menerangkan variasi variabel dependen. b. Uji Regresi Simultan (Uji F) Menurut Ghozali (2005:84) Uji F menunjukkan apakah semua 10
Artikel Skripsi variabel independen yang dimasukkan dalam model mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel dependen III. HASIL DAN KESIMPULAN A. Interpretasi Hasil Analisis 1. Uji Asumsi Klasik a. Analisis Grafik Data menyebar disekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal yang menunjukkan pola distribusi normal, maka model regresi memenuhi asumsi normalitas. b. Uji Multikolonieritas Nilai Tolerance sebesar 0,359; 0,888; 0,657; 0,483 yang lebih besar dari 0,10 dan VIF sebesar 2,784; 1,126; 1,522; 2,071 yang lebih kecil dari 10. Dengan demikian dalam model ini tidak ada masalah multikolinieritas. c. Uji Autokorelasi Nilai du sebesar 1,7553 dan nilai 4-du sebesar 2,2447. Dengan demikian 1,7553 < 1,856 < 2,2447, sehingga model regresi tersebut tidak terdapat masalah autokorelasi. d. Uji Heteroskedastisitas Titik-titik menyebar secara acak serta tidak menunjukkan pola tertentu, tersebar baik diatas maupun dibawah angka 0 pada sumbu Y. Hal ini menunjukkan bahwa model tersebut sesuai dengan dasar pengambilan keputusan, sehingga berdasarkan hasil uji tidak terjadi heterokedastisitas. B. Pembahasan 1. Pengaruh Debt To Asset Ratio terhadap Return On Equity Nilai Debt To Asset Ratio lebih kecil dari taraf signifikan yaitu 0,017 < 0,05. Sehingga dapat dikatakan variabel Debt To Asset Ratio berpengaruh terhadap Return On Equity 11
2. Pengaruh Gross Profit Margin terhadap Return On Equity Artikel Skripsi Nilai Gross Profit Margin lebih kecil dari taraf signifikan yaitu 0,000 < 0,05. Sehingga dapat dikatakan variabel Gross Profit Margin berpengaruh terhadap Return On Equity 3. Pengaruh Total Asset Turn Over terhadap Return On Equity Nilai Total Asset Turn Over lebih kecil dari taraf signifikan yaitu 0,001 < 0,05. Sehingga dapat dikatakan variabel Total Asset Turn Over berpengaruh terhadap Return On Equity 4. Pengaruh Current Ratio terhadap Return On Equity Nilai Current Ratio lebih besar dari taraf signifikan yaitu 0,474 > 0,05. Sehingga dapat dikatakan variabel Current Ratio tidak berpengaruh terhadap Return On Equity 5. Pengaruh Debt To Asset Ratio, Gross Profit Margin, Total Asset Turn Over Current Ratio terhadap Return On Equity Nilai signifikan uji F sebesar 0,000 yang artinya lebih kecil dari tingkat signifikan yaitu 0,05 atau 5%, sehingga dapat dikatakan bahwa secara simultan variabel Debt To Asset Ratio, Gross Profit Margin, Total Asset Turn Over Current Ratio berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity C. Kesimpulan 1. Debt To Asset Ratio berpengaruh signifikan positif terhadap Return On Equity pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2013. 2. Gross Profit Margin berpengaruh signifikan positif terhadap Return On Equity pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2013. 3. Total Asset Turn Over berpengaruh signifikanterhadap Return On Equitypada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesiaperiode 2011-2013. 4. Current Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity pada 12
Artikel Skripsi perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2013. 5. Debt To Asset Ratio, Gross Profit Margin, Total Asset Turn Over dan Current Ratio berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2013. IV. DAFTAR PUSTAKA Aminatuzzahra. 2010. Analisis Pengaruh Curent Ratio, Debt To Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Nett Profit Margin terhadap Return On Equity. Skripsi.Tidak dipublikasikan. Semarang: FE Universitas Diponegoro. Fahmi, Irham. 2014. Pengantar Manajemen Keuangan (Teori dan Soal). Bandung: Alfabeta. Ghozali, Imam. 2005. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Ghozali, Imam. 2013. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Halil, Muhammad. 2012. Pengaruh Rasio Leverage dan Aktivitas terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Ritel Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.Skripsi.Tidak dipublikasikan.fakultas Ekonomi Universitas Maritim Raja Ali Haji. Hanafi, Mamduh M. Halim, Abdul. 2012. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN. Harahap, Sofyan, Syafri. 2011. Analisis Kritis atas Laporan Keuangan.Jakarta: PT Raja Grafindo Persada. Hartono, Jogiyanto. 2011. Metodologi Penelitian Bisnis. Yogyakarta: Badan Penerbit BPFE Kartikaningsih, D. 2013. Pengaruh Debt Ratio, Current Ratio, Total Asset Turn Over, Size Perusahaan, dan Net Profit Margin Terhadap Return On Equity (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2011). Jurnal Akuntansi, 1(2): 74-84. Murhadi,Werner r. 2013. Analisis Laporan Keuangan Proyeksi Dan Valuasi Saham. Jakarta: Salemba Empat. Rosyadah, F., Suhadak, dan Darminto. 2013. Pengaruh Struktur Modal Terhadap Profitabilitas (Studi Pada Perusahaan Real Estate And Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2011).Malang: Penelitian Dosen, FakultasIlmu Administrasi Universitas Brawijaya. Sugiyono.2012. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif Dan Kombinasi (Mixed Methods). Bandung: Alfabeta. 13
Artikel Skripsi Sudana, I Made. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan (Teori dan Praktik). Jakarta: Erlangga Zulfadli. 2013. Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Debt To Asset Ratio, Nett Profit Margin, Gross Profit Margin Terhadap Return On Equity Pada Perusahaan Pertambangan Batu Bara Dan Minyak Gas Bumi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2011. Skripsi. Tidak dipublikasikan. Fakultas Ekonomi Universitas Maritim Raja Ali Haji. www.idx.co.id 14