ANALISIS PENGARUH DER DAN TAT TERHADAP ROE PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB-SEKTOR FARMASI DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2008-2012 LAPORAN AKHIR Disusun sebagai Salah Satu Syarat Menyelesaikan Pendidikan Diploma III Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya Oleh: Nina Afriati NIM 061130501138 POLITEKNIK NEGERI SRIWIJAYA PALEMBANG 2014 i
ii
iii
iv
Motto : Orang baik bukan orang yang tidak punya salah, tetapi orang yang punya kesalahan dan memperbaikinya. (Ustadz Wijayanto) Anda belum cukup kaya bila anda belum memiliki sesuatu yg bahkan uang saja tdk mampu membelinya, yaitu keluarga. (Garth Brooks) Atas Rahmat Allah SWT, Laporan Akhir ini Kupersembahkan Untuk: Allah SWT yang Maha Segalanya Inspirasi hidupku: Kedua Orang tuaku yang sangat kusayangi dan kucintai (Bpk. Tardin Udiono dan Ibu Nirmala) Saudaraku yang kusayangi Sahabat-sahabat seperjuanganku Almamaterku yang ku banggakan v
ABSTRAK Analisis Pengaruh DER dan TAT Terhadap ROE pada Perusahaan Manufaktur Sub-Sektor Farmasi di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2012 Nina Afriati, 2014 (xiv+45 halaman) ninafriati@gmail.com Laporan Akhir ini berjudul Analisis Pengaruh DER dan TAT Terhadap ROE pada Perusahaan Manufaktur Sub-Sektor Farmasi di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2012. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis apakah Debt to Equity (DER) dan Total Asset Turnover (TAT) secara simultan dan parsial terhadap Return On Equity (ROE) pada perusahaan manufaktur sub-sektor farmasi di Bursa Efek Indonesia. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan manufaktur sub-sektor farmasi di Bursa Efek Indonesia. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda. Teknik analisis yang digunakan adalah statistik deskriptif, uji data, analisis regresi berganda, dan uji hipotesis. Hasil penelitian ini adalah apakah Debt to Equity (DER) dan Total Asset Turnover (TAT) secara simultan berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity (ROE). Sedangkan secara parsial Debt to Equity (DER) mempunyai pengaruh negatif dan signifikan terhadap ROE, namun Total Asset Turnover (TAT) tidak mempunyai pengaruh terhadap ROE. Kata kunci: Rasio Utang terhadap Modal, Perputaran Total Aset dan Pengembalian atas Ekuitas. vi
ABSTRACT Analysis The Influence of DER and TAT on ROE at Manufacturing Sub- Sector Pharmacy Companies Listed in Indonesia Stock Exchange In Year 2008-2012 Nina Afriati, 2014 (xiv+45 Page) ninafriati@gmail.com The final report entitled Analysis The Influence of DER and TATon ROE at Manufacturing Sub-Sector Pharmacy Companies Listed in Indonesia Stock Exchange In Year 2008-2012. This study aims to identify and analyze Working Debt to Equity (DER) and Total Asset Turnover (TAT) simultaneously and partically to Return On Equity (ROE) at Manufacturing Sub-Sector Pharmacy Companies Listed in Indonesia Stock Exchange In Year 2008-2012. The data used are secondary data form the financial statements of Manufacturing Sub-Sector Pharmacy Companies Listed in Indonesia Stock Exchange In Year 2008-2012. The analytical method that used is multiple linear regression. The analysis technique used are the descriptive statistic analysis, data test, multiple linear regression, and hypotheses test. The result is Debt to Equity (DER) and Total Asset Turnover (TAT) simultaneously significant effect to Return On Equity (ROE). Whereas partically Debt to Equity (DER) has negative significant effect to Return On Equity (ROE), but Total Asset Turnover (TAT) hasn t effect to Return On Equity (ROE). Keywords: Debt to Equity, Total Asset Turnover and Return On Equity. vii
KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT, berkat rahmat dan karunia-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan Laporan Akhir ini. Adapun judul dari Laporan Akhir ini adalah Analisis Pengaruh DER Dan TAT Terhadap ROE Pada Perusahaan Manufaktur Sub-Sektor Farmasi Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2012. Dalam menyusun Laporan Akhir ini, penulis tentunya banyak menerima bantuan dari berbagai pihak dalam menyelesaikan laporan ini, baik berupa bimbingan, pengarahan, dukungan secara moril maupun bentuk material. Untuk itu penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada: 1. Bapak RD. Kusumanto, S.T., M.M., selaku Direktur Politeknik Negeri Sriwijaya. 2. Bapak Aladin, S.E., M.Si., Ak., CA., selaku Ketua Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya. 3. Ibu Rita Martini, S.E., M.Si., Ak., CA., selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya. 4. Ibu Sarikadarwati, S.E., M.Si., Ak., selaku Pembimbing I yang telah memberikan bimbingan, waktu dan pengarahan dengan penuh kesabaran dan perhatian. 5. Bapak Sopiyan AR, S.E., M.M., selaku Pembimbing II yang telah memberikan bimbingan, waktu dan pengarahan dengan penuh kesabaran dan perhatian. 6. Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya. 7. Seluruh keluarga besarku yang banyak memberikan bantuan, dukungan dan do a. 8. Sahabat-sahabat seperjuangan di kelas 6 AKC. 9. Semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan Laporan Akhir ini yang tidak bisa disebutkan satu per satu. viii
Akhir kata penulis mengharapkan semoga laporan ini dapat berguna dan bermanfaat bagi kita semua dan dengan segala kerendahan hati penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun. Palembang, Juni 2014 Penulis ix
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... SURAT PENYATAAN... HALAMAN PENGESAHAN... HALAMAN PERNYATAAN REVISI/PERBAIKAN... HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN... ABSTRAK... ABTRACT... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... i ii iii iv v vi vii viii x xii xiii xiv BAB I PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Perumusan Masalah... 4 1.3 Ruang Lingkup Pembahasan... 4 1.4 Tujuan dan Manfaat Penelitian... 5 1.4.1 Tujuan Penelitian... 5 1.4.2 Manfaat Penelitian... 5 1.5 Sistematika Penulisan... 5 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 7 2.1 Pengertian Profitabilitas... 7 2.2 Pengertian Struktur Modal... 8 2.3 Pengertian Aktivitas... 10 2.4 Tinjauan Penelitian Terdahulu... 12 2.5 Kerangka Pemikiran... 14 2.6 Hipotesis...... 14 2.6.1 Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) dan Total Asset Turnover (TAT) terhadap Return on Equity (ROE)..... 15 2.6.2 Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Return on Equity (ROE)... 15 2.6.3 Pengaruh Total Asset Turnover (TAT) terhadap Return on Equity (ROE).... 16 2.6.4 Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh paling dominan terhadap Return on Equity (ROE)... 16 BAB III METODOLOGI PENELITIAN... 17 3.1 Metode Penelitian... 17 3.2 Populasi dan Sampel... 17 x
3.2.1 Populasi... 17 3.2.2 Sampel... 18 3.3 Identifikasi dan Definisi Operasional Variabel... 20 3.3.1 Identifikasi Variabel... 20 3.3.2 Definisi Operasional Variabel... 20 3.4 Metode Pengumpulan Data... 21 3.5 Model dan Teknik Analisis... 22 3.5.1 Model Analisis... 22 3.5.2 Teknik Analisis... 22 3.5.2.1 Statistik Deskriptif... 23 3.5.2.2 Uji Normalitas Data... 23 3.5.2.3 Uji Asumsi Klasik... 23 3.5.2.4 Uji Hipotesis... 25 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 28 4.1 Deskripsi Objek Penelitian... 28 4.2 Hasil Penelitian... 31 4.2.1 Statistik Deskriptif... 31 4.2.2 Uji Normalitas Data... 32 4.2.3 Uji Asumsi Klasik... 33 4.2.4 Analisis Regresi Berganda... 35 4.2.5 Uji Koefisien Determinasi (R 2 )... 36 4.2.6 Uji F... 37 4.2.7 Uji t... 38 4.3 Pembahasan... 40 4.3.1 Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) dan Total Asset Turnover (TAT) terhadap Return on Equity (ROE)... 40 4.3.2 Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Return on Equity (ROE))... 40 4.3.3 Pengaruh Total Asset Turnover (TAT) terhadap Return on Equity (ROE)... 41 4.3.4 Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh paling dominan terhadap Return on Equity (ROE)... 42 BAB V SIMPULAN DAN SARAN... 44 5.1 Simpulan... 44 5.2 Saran... 44 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xi
DAFTAR TABEL Tabel Halaman 3.1 Daftar Populasi Penelitian... 18 3.2 Daftar Sampel Penelitian... 19 4.1 Nilai Persentase DER... 29 4.2 Nilai TAT... 29 4.3 Nilai Persentase ROE... 30 4.4 Output Uji Statistik Deskriptif... 31 4.5 Output Uji Normalitas Data... 32 4.6 Output Uji Multikolinieritas... 33 4.7 Output Uji Autokorelasi... 35 4.8 Output Uji Koefisien Determinasi... 36 4.9 Output Uji F... 37 4.10 Output Uji t... 38 xii
DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 2.1 Kerangka Pemikiran... 14 4.1 Uji Heteroskedastisitas... 34 xiii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing I 2. Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing II 3. Kartu Konsultasi Laporan Akhir Pembimbing I 4. Kartu Konsultasi Laporan Akhir Pembimbing II 5. Lembar Rekomendasi Pembimbing I 6. Lembar Rekomendasi Pembimbing II 7. Nilai Perhitugan DER, TAT dan ROE 8. F Table Statistics (Level of Significance 0,05) 9. Values of the t-distribution (one-tailed) 10. Hasil Pengolahan Data Penelitian xiv