Rahmat dari alam. PT. Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk. Laporan Tahunan 2013. Annual Report

Rahmat dari alam PT. Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Daftar Isi Table of Contents 04 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights 06 Laporan Dewan Komisaris Report of The Board of Commissioners 12 Laporan Direksi Report of The Board of Directors 02 Sejarah Perjalanan Milestones 04 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights 06 Laporan Manajemen Management Report 06 Laporan Dewan Komisaris Report of The Board of Commissioners 12 Laporan Direksi Report of The Board of Directors 20 Profil Perusahaan Company Profile 22 Riwayat Singkat Perseroan Company History 38 Sumber Daya Manusia Human Resources 31 32 34 Struktur Organisasi Organizational Structure Visi dan Misi Perusahaan Vision and Mission Profil Dewan Komisaris Profile of The Board of Commissioners 40 42 44 Entintas Anak Subsidiaries Ikhtisar Saham Stock Higlights Penghargaan & Sertifikat Awards & Certificates 36 Profil Direksi Profile of The Board of Directors 52 72 84 92 94 Analisa & Pembahasan Manajemen Management Discussion & Analysis Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Tanggung Jawab Perusahaan Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Manajemen Management Statement Laporan Keuangan Financial Statement

Menjadi perusahaan kelas dunia To be world class company Di tahun 2013, Sido Muncul melakukan penawaran umum perdana saham sejumlah 1.500.000.000 (satu miliar lima ratus juta) saham. Setiap saham yang ditawarkan kepada masyarakat dengan harga perdana sebesar Rp 580 (lima ratus delapan puluh Rupiah) setiap saham. Penggunaan dana yang diperoleh dari hasil penawaran umum ini, sebagian besar akan digunakan untuk penambahan modal kerja Perseroan, yaitu untuk meningkatkan jumlah persediaan bahan baku dan pembantu serta barang jadi Perseroan. Sebagian lagi digunakan untuk belanja modal Perseroan dalam pembelian tanah dan pembangunan pabrik baru beserta dengan pembelian fasilitas produksi yang lebih modern, di lokasi pabrik yang sekarang, di Klepu, Kabupaten Semarang. Dengan menggunakan peralatan produksi yang mutakhir diharapkan akan mengantar Perseroan menjadi perusahaan jamu dan farmasi kelas dunia yang patut diperhitungkan. In 2013, Sido Muncul conducted initial public offering for 1,500,000,000 (one billion five hundred million) shares. Each share is offered to public at the initial price of Rp 580 (five hundred eighty Rupiah) per share. The proceeds from this public offering will be used by the Company to increase it's working capital, which will be allocated to increase the balance ofraw and supporting material as well as end-product inventory. Some of the proceed will be used for capital expenditure, purchasing of land, financing factory building construction and purchase of its modern production facilities, which will be located at the existing factory's location in Klepu, Semarang region. By using the latest technology in processing its herbal products, the Company aspires to be a world-class herbal and pharmaceutical company. Diekspor ke Exported to negara countries macam produk kinds of products sub distributor sub-distributors milyar billion unit produksi/tahun production units / year grosir di Indonesia wholesalers in Indonesia 3.453 karyawan employees Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul 01

Sejarah Perjalanan Milestones Awal usaha industri jamu Perseroan bermula dari sebuah industri rumah tangga yang dikelola oleh Ibu Rahmat Sulistio pada 1940 di Yogyakarta, dengan dibantu oleh tiga orang karyawan. The company initially was a domestic herbal medicine industry managed by Mrs. Rahmat Sulistio in 1940 in Yogyakarta, assisted by three employees. Pada 1970, dibentuk persekutuan komanditer dengan nama CV Industri Jamu & Farmasi Sido Muncul. 1940 in 1970 the limited partnership was formed under the name CV Industri Jamu & Farmasi Sido Muncul 1970 1951 1975 Bentuk usaha industri jamu berubah menjadi Perseroan Terbatas dengan nama PT Industri Jamu Dan Farmasi Sido Muncul. Establishment of herbal medicine industry turned into a Limited Company under the name of PT Industri Jamu Dan Farmasi Sido Muncul. Pengolahan jamu dipindahkan dari Yogyakarta ke Semarang dan pada tahun 1951, berdirilah perusahaan sederhana dengan dengan nama Sido Muncul yang berarti "Impian yang Terwujud" dengan pabrik pertamanya berlokasi di Jl Mlaten Trenggulun, Semarang. The production process was moved from Yogyakarta to Semarang, and in 1951 an unpretentious company was founded with the name SIDO MUNCUL which means "a dream come true" with its first factory located in Jl. Mlaten Trenggulun, Semarang. 02 Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul

Pabrik dipindahkan ke Lingkungan Industri Kecil di Jl Kaliwage, Semarang. Guna mengakomodir permintaan pasar yang terus bertambah, maka pabrik mulai dilengkapi dengan mesin-mesin modern The factory was moved to Lingkungan Industri Kecil in Jl. Kaliwage, Semarang. In order to accommodate the growing market demand, the plant began to be equipped with modern machinery. 1984 Pabrik baru yang berlokasi di Klepu, kecamatan Bergas, Ungaran dengan luas sekitar 30 hektar diresmikan oleh Menteri Kesehatan dan Kesejahteraan Sosial Republik Indonesia pada 11 November 2000. The new factory is located in Klepu, sub Bergas, Ungaran with an area of about 30 hectares was inaugurated by the Minister of Health and Social Welfare of the Republic of Indonesia on 11 November 2000. 2000 1997 2013 Diadakan peletakan batu pertama pembangunan pabrik baru di Klepu, Ungaran, yang lebih besar dan modern oleh Sri Sultan Hamengkubuwono X dan disaksikan Direktur Jenderal Pengawasan Obat dan Makanan. Cornerstone-laying was held for the construction of a new, bigger and more modern factory in Klepu, Ungaran by Sri Sultan Hamengkubuwono X and witnessed by Director General of Food and Drug Administration. Ditahun 2013 Sido Muncul melakukan penawaran umum Perdana saham sejumlah 1.500.000.000 (satu miliar lima ratus juta) saham dengan harga perdana sebesar Rp 580 (lima ratus delapan puluh Rupiah) setiap saham. In 2013 Sido Muncul conducted initial public offering of 1,500,000,000 (one billion five hundreds million) shares with the issue price of Rp 580 (five hundreds eighty rupiahs) per share. Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul 03

Financial Highlights Management Report Corporate Profile Management Discussion & Analysis Ikhtisar Keuangan Financial Highlights (dalam Juta Rupiah kecuali dinyatakan lain) (in Millions of Rupiah, except where otherwise stated) 2011 2012 2013 Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statement of Comprehensive Income Penjualan Bersih 2,198,273 2,391,667 2,372,364 Net Sales Laba Kotor 877,689 920,647 1,010,781 Gross Profit Laba Sebelum Pajak 455,044 513,621 582,658 Income Before Tax Laba Tahun Berjalan 339,935 387,538 405,943 Income for the Year Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada: Income for the Year Attributable to: Pemilik Entitas Induk 339,935 387,538 405,943 Equity Holders of the Parent Company Kepentingan Non-pengendali - - - Non-controlling Interest Laba Komprehensif Tahun Berjalan 339,935 387,538 406,936 Comprehensive Income for the Year Laba Komprehensif Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada: Comprehensive Income for the Year Attributable to: Pemilik Entitas Induk 339,935 387,538 406,936 Equity Holders of the Parent Company Kepentingan Non-pengendali - - - Non-controlling Interest Laba Bersih per Saham 9,442,638 342,954 27 Earning per Share EBITDA 473,203 545,532 634,864 EBITDA Marjin Laba Bruto 39.9% 38.5% 42.6% Gross Profit Margin Marjin Laba Usaha 15.5% 16.2% 17.1% Net Profit Margin Marjin EBITDA 21.5% 22.8% 26.8% EBITDA Margin Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statement of Financial Position Aset Lancar 743,798 1,584,850 2,366,390 Current Asset Jumlah Aset 1,168,658 2,150,999 2,951,507 Total Asset Liabilitas Lancar 360,667 837,684 324,747 Current Liabilities Jumlah Liabilitas 633,314 846,348 326,051 Total Liabilities Ekuitas 535,344 1,304,651 2,625,456 Equity Modal Kerja Bersih 383,131 747,166 2,042,163 Net Working Capital Rasio Usaha Operating Ratio Ratio Laba Usaha terhadap Ekuitas 63.5% 29.7% 15.5% Return on Equity Ratio Laba Usaha terhadap Jumlah Aset 29.1% 18.0% 13.8% Return on Asset Rasio Keuangan Financial Ratio Rasio Aset Lancar terhadap Utang Lancar 2.1 1.9 7.3 Current Asset to Current Liability Ratio Rasio Utang terhadap Ekuitas 1.2 0.6 0.1 Debt to Equity Ratio Angka-angka pada seluruh tabel dan grafik dalam laporan tahunan ini menggunakan notasi bahasa Inggris Numerical notations in all tables and graphs in this annual report are in English 04 Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul

Corporate Governance Corporate Social Responsibility Statement of Management Consolidated Financial Report 2,951,507 2,500,000 2,000,000 2,198,273 2,391,667 2,372,364 2,500,000 2,000,000 2,150,999 1,500,000 1,000,000 1,500,000 1,000,000 1,168,658 500,000 500,000 0 2011 2012 2013 0 2011 2012 2013 Penjualan Bersih - Net Sales Jumlah Aset - Total Asset 1,000,000 800,000 600,000 633,314 846,348 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,304,651 2,625,456 400,000 200,000 326,051 1,000,000 500,000 535,344 0 2011 2012 2013 0 2011 2012 2013 Jumlah Liabilitas - Total Liabilities Jumlah Ekuitas - Total Equity 2,000,000 1,600,000 2,042,163 500,000 400,000 339,935 387,538 405,943 1,200,000 300,000 800,000 747,166 200,000 400,000 383,131 100,000 0 2011 2012 2013 0 2011 2012 2013 Modal Kerja Bersih - Net Working Capital Laba Bersih - Net Profit (dalam Jutaan Rupiah) (in Millions of Rupiah) Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul 05

Financial Highlights Management Report Corporate Profile Management Discussion & Analysis Laporan Dewan Komisaris Report of The Board of Commissioners Perusahaan mampu mencatatkan laba bersih sebesar Rp 406,9 miliar, naik 5 % dibanding tahun 2012. "The company was able to record a net profit of Rp 406.9 billion, 5% increase compared to the year 2012." Pemegang Saham yang terhormat, Dear Shareholders, Ucapan terima kasih kami sampaikan atas dukungan dan kepercayaan yang telah diberikan kepada kami pada penawaran perdana saham perusahaan sehingga Perseroan berhasil mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 18 Desember 2013. We would like to extend our gratitude for the support and trust given to us during the company's initial public offering alowing the Company to list its shares in the Indonesia Stock Exchange on December 18, 2013. 06 Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul

Corporate Governance Corporate Social Responsibility Statement of Management Consolidated Financial Report Sigit Hartojo Hadi Santoso Komisaris Utama President Commisioner Tentu saja, pencapaian ini menjadi tonggak sejarah yang sangat penting dalam proses transformasi Perusahaan mewujudkan harapan dan cita-cita para pendiri untuk terus melestarikan dan mengembangkan Perusahaan menjadi perusahaan herbal terkemuka Indonesia yang patut dibanggakan. Tahun 2013 ditandai dengan ketidakpastian kondisi ekonomi dunia akibat kebijakan moneter Amerika Certainly, this achievement becomes a very important historical milestone in the transformation process of the Company in actualizing the hope and aspiration of the Founders in order to continue to preserving and developing the Company into an Indonesian herbal company to be proud of. The year 2013 was marked by uncertainties in global economic condition resulting from the United States' Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul 07

Financial Highlights Management Report Corporate Profile Management Discussion & Analysis Laporan Dewan Komisaris Report of The Board of Commissioners Serikat yang secara bertahap melakukan pengurangan stimulus (tapering off). Hal ini memicu penarikan dana asing dari Indonesia serta turunnya nilai ekspor komoditas yang menyebabkan meningkatnya defisit neraca pembayaran berjalan hingga mencapai 4,4% terhadap Produk Domestik Bruto (PDB) pertengahan tahun 2013. Keadaan ini mengakibatkan pelemahan nilai tukar Rupiah hingga mencapai diatas Rp 12.000 per dolar AS, yang memaksa Bank Indonesia menaikkan suku bunga acuan atau BI Rate sebanyak 5 kali dari 5,75% menjadi 7,5% sepanjang tahun 2013. Dampak dari kondisi ekonomi dunia dan dalam negeri sendiri menyurutkan tingkat pertumbuhan ekonomi Indonesia pada 2013 ini hingga mencapai 5,78% lebih rendah dibandingkan dengan 6,23% pada 2012. Sedangkan inflasi 2013 mencapai 8,38% naik signifikan dibandingkan tahun 2012 yang hanya 4,3%. Namun di balik kondisi ekonomi Indonesia yang penuh tantangan tersebut, Pendapatan Domestik Bruto per kapita pada tahun 2013 mencapai Rp 36,5 juta meningkat sebesar 8,88% dibandingkan tahun 2012 yang mencapai 33,5 juta. Hal ini lebih memberikan keyakinan kami terhadap potensi pertumbuhan Perusahaan pada masa mendatang. Penilaian Terhadap Kinerja Direksi Atas Pengelolaan Perusahaan Meski tahun 2013 merupakan tahun yang penuh tantangan, namun patut disyukuri Perusahaan mampu mencatatkan laba bersih sebesar Rp 406,9 miliar, naik 5 % dibanding tahun 2012. Manajemen berhasil menekan dampak pelemahan ekonomi dengan melakukan pengelolaan biaya yang efektif, pengendalian beban operasional antara lain dalam melaksanakan strategi pemasaran yang dinamis dan inovatif dengan menyelaraskan kebutuhan pasar. Harapan Perusahaan agar menjadi perusahaan industri jamu dan farmasi terkemuka diupayakan dengan terus melaksanakan langkah langkah perbaikan serta pengembangan di seluruh aspek monetary policy which gradually reduces stimulus (tapering-off). It effected the withdrawal of foreign fund from Indonesia and the decrease the amount of export commodities which caused the deficit in current balance account up to 4.4% of Gross Domestic Product (GDP) in mid-2013. This condition caused the weakening in Rupiah exchange rate to above Rp 12,000 per US dollar, which forced Bank Indonesia to raise benchmark interest rate or BI Rate for 5 times from 5.75% to 7.5% during the year 2013. The impact of global and domestic economic condition has slackened Indonesia's economic growth rate in 2013 to 5.78%, lower compared to 6.23% in 2012. Meanwhile, inflation reached 8.38% in 2013, increased significantly compared to only 4.3% in 2012. However, behind such challenging economic condition in Indonesia, per capita GDP reached Rp 36.5 million in 2013, increased by 8.88% compared to 2012 which was Rp 33.5 million. This certainly makes us more confident about the potential Company's growth in the future. Assessment on the Board of Directors Performance in Managing the Company Although the year 2013 is a challenging year, we must be grateful that the Company was able to record net profit of Rp 406.9 billion, increased by 5% compared to 2012. The management has successfully curbed the impact of economic slowdown through effectiveness in managing company's cost, operating expense such as in conducting a dynamic and innovative marketing strategy by aligning with market needs. The expectation for the Company to become a leading company in the traditional herbal medicine and pharmaceutical industry to be pursued by continuously implementing improvement and 08 Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul

Corporate Governance Corporate Social Responsibility Statement of Management Consolidated Financial Report Direksi Sido Muncul melakukan IPO di Bursa Efek Jakarta, Desember 2013 Direksi Sido Muncul melakukan IPO di Bursa Efek Jakarta, Desember 2013 kegiatan perusahaan dengan secara konsisten melaksanakan tata kelola perusahaan yang baik. Dewan Komisaris menyampaikan apreasiasi dan penghargaan atas program transformasi, inovasi, efisiensi yang terus dilaksanakan sehingga perusahaan mampu meningkatkan kualitas hasil produksi, profitabiltas dan pelayanan terhadap seluruh pemangku kepentingan. Peningkatan kualitas sumber daya manusia dan kesejahteraan karyawan berdampak pada peningkatan produktivitas dan terciptanya budaya perusahaan yang kondusif. Secara khusus, Dewan Komisaris menyampaikan apresiasi kepada Direksi atas keberhasilan perusahaan melaksanakan penawaran umum perdana saham perusahaan yang akan memperkuat pondasi development stages in all aspects of company activities by consistently implementing good corporate governance. The Board of Commissioners expresses its appreciation and respect for the transformation, innovation, and efficiency programs which have been implemented continuously to be able to improve the quality of production, profitability and services to all stakeholders. Improvement in human capital and employee welfare has impacted on the increase of productivity and the creation of a conducive corporate culture. Particularly, the Board of Commissioners expresses its appreciation to the Board of Directors for their success in executing the company's initial public offering, which will strengthen the company's Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul 09

Financial Highlights Management Report Corporate Profile Management Discussion & Analysis Laporan Dewan Komisaris Report of The Board of Commissioners perusahaan dan membangun kepercayaan publik dengan mengutamakan prinsip keterbukaan dan pertumbuhan yang berkesinambungan. Komite Audit Perusahaan senantiasa berkomitmen kuat dalam menerapkan praktik bisnis terbaik dalam setiap kegiatan yang ditekuninya. Untuk itu, Dewan Komisaris telah membentuk Komite Audit pada tanggal 23 Januari 2014. Pembentukan Komite Audit ini bertujuan untuk membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan tugas pengawasan dan penerapan praktik tata kelola yang baik. Komite Audit diharapkan mampu bekerjasama erat dengan segenap perangkat organisasi perusahaan khususnya internal audit dan juga auditor eksternal dalam upaya memastikan pengelolaan bisnis dan organisasi perusahaan berjalan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku. Pandangan atas Prospek Usaha Perusahaan Dampak kebijakan moneter Amerika Serikat masih terus menjadi perhatian pelaku bisnis di dunia pada tahun 2014. Demikian juga pelaksanaan Pemilihan Umum Legislatif dan Presiden akan menjadi agenda penting yang perlu terus dicermati. Namun, kami menyadari bahwa prospek usaha secara umum masih tetap menjanjikan berkat terus meningkatnya daya beli konsumen dan stabilitas politik dan sosial di Indonesia yang baik sampai dengan saat ini. Kami yakin dengan dukungan pemegang saham disertai langkah-langkah antisipatif yang direncanakan serta diimplementasikan secara matang, maka manajemen akan terus mampu menjunjung tinggi kualitas, inovasi produk dan strategi pemasaran yang dinamis untuk mencapai hasil yang lebih baik di masa mendatang. Akhirnya, dalam kesempatan ini pula, Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih yang sebesarbesarnya kepada seluruh pemangku kepentingan atas segala dukungan dan kepercayaan yang memungkinkan perusahaan untuk terus tumbuh dan foundation and build public trust by prioritizing the principles of transparency and sustainable growth. Audit Committee The company is always strongly committed to implement the best business practices in engaged it's all activities. To meet that purpose, the Board of Commissioners has established an Audit Committee on January 23, 2014. The establishment of Audit Committee is aimed to assist the Board of Commissioners in carrying out the duties in supervising and implementing good corporate governance. The Audit Committee is expected to closely cooperate with all organizational instruments of the company, particularly internal audit as well as external auditor to ensure that business management and the company's organization are functioning in accordance with the rules and regulations. Overview on Business Prospect of the Company The impact of the United States' monetary policy will continue to become the focus of global business actors. The implementation of Legislative and Presidential General Elections will become an important agenda which must be observed carefully. However, we realize that business prospect in 2014 in general is still promising due to the steadily increasing purchasing power of consumers as well as good political and social stability in Indonesia up to now. We believe that with the shareholders' support, along with anticipative measures which are well-planned and implemented, the management will always be able to hold in high esteem quality, product innovation and dynamic marketing strategy in order to achieve better result in the future. Finally, in this occasion, the Board of Commissioners also expresses its highest gratitude to all stakeholders for all their support and trust allowing the company to continue to grow and develop in order to achieve the best result, to all business partners who keep 10 Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul

Corporate Governance Corporate Social Responsibility Statement of Management Consolidated Financial Report berkembang meraih hasil terbaik. kepada mitra kerja yang terus menunjang seluruh aspek operasional perusahaan, bagi konsumen dan pelanggan atas segala dukungan dan loyalitasnya. Kepada manajemen dan seluruh karyawan atas kerja keras dan kerjasama yang erat sehingga Perusahaan mampu memperoleh pencapaian yang baik. Kami sadar menjadi perusahaan terbuka bukan merupakan akhir perjalanan perusahaan tetapi merupakan awal dari sebuah perjuangan yang panjang untuk mewujudkan harapan dan cita-cita bersama menuju Sido Muncul yang sempurna. supporting in all operational aspects of the company, to consumers and clients for all their support and loyalty, to management and all employees for their hard work and close cooperation enable the Company can achieve a good performance. We realize that becoming a public company is not the end of the company's journey but it is a beginning of a long struggle to actualize our common hope and aspiration towards the perfect Sido Muncul. Sigit Hartojo Hadi Santoso Komisaris Utama President Commissioner Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul 11

Financial Highlights Management Report Corporate Profile Management Discussion & Analysis Laporan Direksi Report of The Board of Directors Keberhasilan Perusahaan melaksanakan penawaran umum perdana saham (initial public offering/ IPO) dan tumbuhnya persepsi positif masyarakat terhadap Sido Muncul telah mendukung pencapaian dan pertumbuhan usaha. The Company s success in conducting its initial public offering and the establishment of positive perception from the public towards Sido Muncul has supported business achievements and growth. Pemegang Saham yang terhormat, Dear Shareholders, Tahun 2013 merupakan tahun yang penting dan bersejarah bagi Perseroan, dimana di tahun tersebut Perseroan berhasil mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia yaitu pada 18 Desember 2013. The year 2013 is an important and historical year for the Company, in which during the year, the Company successfully registered its shares on the Indonesia Stock Exchange on December 18, 2013. 12 Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul

Corporate Governance Corporate Social Responsibility Statement of Management Consolidated Financial Report Irwan Hidayat Direktur Utama President Director Keberhasilan Perseroan melaksanakan Penawaran Umum Perdana Saham (Initial Public Offering) dengan melepas 1.500.000.000 (satu miliar lima ratus juta) lembar saham ke publik merupakan sebuah prestasi yang membanggakan, Perseroan berhasil meraih dana sebesar Rp 870.000.000.000,- (delapan ratus tujuh puluh miliar rupiah) yang akan digunakan untuk meningkatkan modal kerja dan investasi Perseroan termasuk di kedua anak perusahaan. Menanggapi himbauan dari Bursa Efek Indonesia untuk memperbesar jumlah saham yang dijual ke Publik, maka setelah pencatatan perdana, Pemegang Saham Pendiri secara proporsional melepas sahamnya The Company's success in executing Initial Public Offering by releasing 1,500,000,000 (one billion five hundred million) shares to public is an encouraging achievement, in which the Company succeeded to acquire fund in the amount of Rp 870,000,000,000.- (eight hundred seventy billion rupiah) which will be used to increase working capital and investment of the Company, including in its two subsidiaries. In responding to the Indonesia Stock Exchange's appeal to increase the number of shares sold to Public, then after the initial listing, the Founding Shareholders proportionally released their shares totaling to 1,350,000,000 (one billion three hundred fifty million) Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul 13

Financial Highlights Management Report Corporate Profile Management Discussion & Analysis Laporan Direksi Report of The Board of Directors sebanyak 1.350.000.000 (satu milyar tiga ratus lima puluh juta) lembar publik, sehingga jumlah saham yang dimiliki publik menjadi 2.850.000.000 lembar atau 19% dari jumlah saham Perseroan. Setelah menjadi perusahaan publik diharapkan kepercayaan masyarakat terhadap Perseroan akan akan semakin kuat lagi. Hal ini merupakan modal utama bagi Perseroan untuk melanjutkan pertumbuhan usaha di masa yang akan datang. Perseroan akan terus berinovasi dan meluncurkan berbagai produk jamu herbal, makanan dan minuman kesehatan yang bermanfaat bagi masyarakat. Perseroan bukan hanya berusaha mempertahankan posisinya sebagai produsen jamu terbesar di Indonesia namun juga akan terus berusaha melakukan pengembangan usaha di pasar internasional, untuk dapat lebih mengenalkan jamu herbal sebagai salah satu budaya Indonesia dan pada akhirnya dapat menjadi suatu perusahaan jamu/ obat herbal yang diperhitungkan oleh masyarakat dunia. Dengan menjadi perusahaan publik, tentunya kinerja Perseroan diharapkan akan menjadi semakin efisien dan maksimal. Terlebih lagi dengan adanya pengawasan dari Dewan Komisaris, Komite Audit dan fungsi Internal Audit serta Corporate Secretary maka sistem pengelolaan perusahaan telah menjadi lebih baik karena berpedoman pada tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance). Membangun kepercayaan publik dan menumbuhkan kepercayaan masyarakat terhadap produk - produk Perseroan secara terus menerus merupakan kunci kesuksesan terhadap pengembangan kegiatan usaha dan pertumbuhan Perseroan. Kinerja Perusahaan di 2013 Keberhasilan Perseroan dalam melaksanakan IPO merupakan puncak kinerja Perseroan selama tahun 2013. Saham Perseroan berhasil mencatatkan kenaikan sebesar 20,7% di hari pertama perdagangan dan bertahan sampai dengan akhir tahun 2013. Pada aspek produksi, Perseroan melakukan diversifikasi ke arah produk-produk makanan dan minuman kesehatan, disamping terus menjaga kesinambungan produk-produknya dengan inovasi yang berkelanjutan seperti yang telah dilakukan oleh Perseroan di masa shares to public, so that the number of shares owned by public became 2,850,000,000 shares or 19% of total Company's shares As a public company, it is expected that community trust to the Company, will be stronger. This will serve as the main assets for the Company to continueit's business growth in the future. The Company will continue to innovate and launch various traditional herbal medicine products as well as health food and drinks which benefit the community. The Company does not only attempt to secure its position as the largest herbal medicine producer in Indonesia but will also continuously endeavor to expand its business in the international market, in order to further introduce traditional herbal medicines as one of the Indonesian cultural heritages and eventually become a world class recognized herbal medicine company. By becoming a public company, certainly the Company's performance is expected to become more efficient and maximal. Moreover, with the supervision by the Board of Commissioners, Audit Committee and the Internal Audit function as well as the Corporate Secretary, the company's management system has been further improved since it is always guided by the Good Corporate Governance. Keeping on building public trust in the Company as well as its products is an important key success factor to the business activities expansion and Company's growth. Company's Performance in 2013 The Company's success in executing IPO was the highest achievement of the Company during the year 2013. The Company's shares successfully recorded an increase of 20.7% on the first trading day, which lasted until the end of 2013. In terms of production aspect, the Company has diversified into health food and drink products, beside to keep maintaining the continuity of its products through continuous improvement as the Company did in the past by making innovation in various fruit 14 Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul

Corporate Governance Corporate Social Responsibility Statement of Management Consolidated Financial Report yang lalu dengan melakukan inovasi aneka rasa buah untuk produk minuman energi. Demikian juga inovasi atas kemasan jamu Tolak Angin dalam bentuk cair dan dalam kemasan sachet yang telah menjadi sangat populer di semua kalangan masyarakat, Perseroan akan terus melakukan inovasi dan pengembangan varian - varian baru untuk memenuhi kebutuhan masyarakat. Berbagai upaya telah dilakukan Perseroan dalam memberikan edukasi kepada masyarakat akan khasiat dari bahan-bahan alami agar dapat semakin meningkatkan kepercayaan masyarakat terhadap produk - produk herbal terstandar yang dihasilkan oleh Perseroan. Produk-produk Perseroan juga memiliki potensi pasar yang sangat besar seiring dengan semakin tingginya kesadaran masyarakat akan khasiat bahan - bahan herbal dan pada akhirnya masyarakat menyadari bahwa pencegahan lebih baik dibandingkan pengobatan. Dari segmentasi produk, khususnya kategori Minuman Energi, Kuku Bima Ener-G! masih merupakan salah satu pemain yang dominan bahkan masih menjadi pemimpin pasar (market leader) pada pangsa pasar minuman energi di Indonesia (Capricorn Indonesia Consult, September 2013). Meskipun sedikit mengalami penurunan penjualan di tahun 2013, produk unggulan Perseroan ini masih mendominasi pasar minuman energi di Indonesia. Perseroan telah melakukan upaya mempertahankan pangsa pasar dengan inovasi atas produk minuman energi Kuku Bima Ener-G!. Di tahun 2013, varian baru yang telah diluncurkan di pasar adalah Kuku Bima Energi Vitamin C, yang memiliki khasiat tambahan menjaga stamina tubuh dan juga Cola Mill dengan rasa susu yang diperuntukkan bagi kalangan muda. Dari aspek keuangan, meskipun Perseroan mengalami sedikit penurunan penjualan bersih yaitu sebesar 0,8% dari Rp 2,39 triliun di tahun 2012 menjadi Rp 2.37 triliun di tahun 2013, namun Perseroan berhasil membukukan laba kotor sebesar Rp 1,0 triliun atau naik sebesar 9.8% dari tahun sebelumnya yaitu sebesar Rp 920,6 miliar. Kenaikan kontribusi penjualan produk Jamu Herbal dapat mengimbangi penurunan penjualan produk kategori Minuman Energi. Hal ini sejalan flavors for energy drink products. Also, innovation on the packaging of Tolak Angin traditional herbal medicine in liquid form and in sachet packaging has become extremely popular in all levels of society, and the Company will continue to make innovation and development of new variants to meet community demand. Various efforts have been made by the Company in educating the community on the benefit of natural substances in order to increase the community's trust in standardized herbal products manufactured by the Company. The Company's products also have huge market potentials in line with the increasingly higher community awareness of the benefit of herbal substances and eventually, the community will realize that prevention is better than medication. In product segmentation side, in particular the energy drinks category, Kuku Bima Ener-G! is still one of the dominant players, even the market leader in energy drinks market in Indonesia (Capricorn Indonesia Consult, September 2013). Despite the slight decrease in sales during the year 2013, the Company's favorite product still dominates the market for energy drinks in Indonesia. The Company has made efforts in maintaining market share through innovation in energy drink product, Kuku Bima Ener-G!. A new variant which has been launched into the market in 2013 was Kuku Bima Energi Vitamin C product, which certainly has the additional benefit of keeping the body's stamina, and also Cola Mill with milk flavor, which is dedicated to the young generation. In terms of financial aspect, although the Company had a slight decrease in net sales by 0.8% from Rp 2.39 trillion in 2012 to Rp 2.37 trillion in 2013, it succeeded to book Gross Profit of Rp 1.0 trillion or increase by 9.8% compared to Rp 920.6 billion in the previous year. The increase in sales contribution of traditional herbal medicine products could counterbalance the decrease in the sales of energy drink product category. This is in line with the Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul 15

Financial Highlights Management Report Corporate Profile Management Discussion & Analysis Laporan Direksi Report of The Board of Directors dengan strategi Perseroan yang akan terus berfokus di bidang jamu dan obat herbal terstandar serta makanan dan minuman kesehatan berbahan herbal. Beban pokok penjualan Perseroan untuk periode 2013 adalah sebesar Rp 1,36 triliun, menurun sebesar Rp 109,4 miliar atau setara 7,4% dibandingkan Beban Pokok Penjualan 2012 yang berjumlah Rp 1,47 triliun. Penurunan beban pokok penjualan tersebut disebabkan adanya perubahan komposisi penjualan produk Perseroan dimana kontribusi penjualan jamu herbal yang didominasi oleh produk Tolak Angin Cair, yang memiliki beban pokok penjualan lebih kecil dibandingkan produk minuman energi, mengalami peningkatan yang cukup signifikan (31,2%) dibandingkan tahun sebelumnya. Dari sisi profitabilitas, Perseroan juga menunjukkan tren yang lebih baik dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Pada tahun 2013 Perseroan berhasil meningkatkan margin laba bersih dari 16,2% menjadi 17,1% dengan laba bersih mencapai Rp 406,9 miliar, meningkat 4,7% dibanding tahun 2012 sebesar Rp 387,5 miliar selaras dengan perubahan komposisi penjualan (sales mix). Biaya iklan dan promosi merupakan komponen penting yang menjadi bagian dari kesuksesan Perseroan. Berbagai strategi beriklan yang dilakukan telah berhasil meningkatkan penjualan sesuai dengan yang diharapkan. Kinerja Entitas Anak PT Semarang Herbal Indo Plant. Seiring dengan pertumbuhan kinerja Perseroan, maka Entitas Anak juga mencatat kinerja yang lebih baik di tahun 2013. Kami menyadari bahwa kinerja entitas anak masih akan terus ditingkatkan di masa mendatang agar mandiri dan mampu menggarap potensi pasar yang masih terbuka lebar. Peningkatan kinerja entitas anak pada gilirannya telah meningkatkan pencapaian kinerja keuangan Perseroan secara konsolidasi. Pada tahun 2013, kinerja keuangan PT Semarang Herbal Indo Plant mengalami kenaikan, Perusahaan ini berhasil meraih pendapatan sebesar Rp 33,3 miliar, Company's strategy which will continue to focus onto standardized traditional herbal and herbal medicines as well as herbal-based health food and drinks. The Company's cost of goods sold for the period of 2013 was Rp 1.36 trillion, decreased by Rp 109.4 billion or equivalent to 7.4% compared to the cost of goods sold in 2012 which was amounted to Rp 1.47 trillion. Such decrease in cost of goods sold was due to a change in sales mix of the Company's products in which the sales contribution of traditional herbal medicines, which is dominated by Liquid Tolak Angin product,which has lower cost of goods sold compared to energy drink products, has a significant increase (31.2%) compared to the previous year. In terms of profitability, the Company has also shown a better trend compared to the previous year. In 2013, the Company succeeded in increasing net profit margin from 16.2% to 17.1% with net profit of Rp 406.9 billion, increased by 4.7% compared to Rp 387.5 billion in 2012 in line with the change in sales mix Advertising and promotion expenses are important components which contribute to the Company's success. Various advertising strategies implemented have succeeded in increasing sales in line with the expectation. Performance of Subsidiaries PT Semarang Herbal Indo Plant. In line with the Company's performance growth, its Subsidiaries also recorded a better performance in 2013. We realize that the performance of subsidiaries will continue to be improved in the future in order to be independent and able to work on the market potentials, which are still wide open. The improvement of subsidiaries performance has improved the Company's consolidated financial performance achievement. In 2013, financial performance of PT Semarang Herbal Indo Plant has shown improvement. This company succeeded in achieving revenues of Rp 33.3 billion, 16 Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul

Corporate Governance Corporate Social Responsibility Statement of Management Consolidated Financial Report meningkat sebesar 72,9% dibanding pendapatan periode tahun 2012 yang sebesar Rp 19,3 miliar. Laba bersih dan laba komprehensif tercatat masing-masing sebesar Rp 17,4 miliar dan Rp 18,4 miliar, pada tahun 2013. Saat ini kapasitas produksi yang dimiliki hanya mencukupi kebutuhan internal Perseroan, oleh karena itu sebagian dana yang diperoleh dari Penawaran saham perdana akan digunakan untuk perluasan pabrik ekstraksi ini. PT Muncul Mekar. Sebagai distributor tunggal Perseroan, penjualan bersih PT Muncul Mekar pada tahun 2013 juga mengalami sedikit penurunan sebesar 0,8% menjadi Rp 2,32 triliun dibandingkan pendapatan tahun 2012 yang sebesar Rp 2,34 triliun. Laba bersih dan laba komprehensif tercatat sebesar Rp 96,5 miliar, pada tahun 2013. Peningkatan modal kerja telah digunakan secara bertahap untuk meningkatkan jumlah persediaan, sehingga memungkinkan PT Muncul Mekar dapat lebih memaksimalkan penjualan. Tata Kelola Perusahaan Dalam upaya mencapai standar yang tinggi dalam pengelolaan perusahaan, Perseroan senantiasa menerapkan tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance) sebagai bagian dari budaya Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya. Seluruh keputusan bisnis dan pelaksanaannya diambil dan dilaksanakan oleh Direksi dan manajer - manajer dibawahnya berdasarkan hasil pemikiran dari seluruh jajaran organisasi perusahaan di bawah pengawasan dari Dewan Komisaris. Proses pengambilan keputusan selalu didasarkan pada pertimbangan-pertimbangan kepentingan seluruh bagian dalam Perseroan secara profesional. Penerapan tata kelola perusahaan yang baik dilakukan secara konsisten dan berkesinambungan untuk mengoptimalkan prospek usaha Perseroan dalam jangka pendek, menengah dan panjang. Seluruh divisi Perseroan dapat mengembangkan potensinya dengan maksimal yang memungkinkan pengembangan karir para karyawan dapat dilakukan secara baik oleh karena increased by 72.9% compared to revenues for the period of 2012 which were amounted to Rp 19.3 billion. Net profit and net comprehensive income were recorded at Rp 17.4 billion and Rp 18.4 billion, respectively, in 2013. In the meantime the existing production capacity only suffices the internal Company's needs,therefore, part of the fund acquired through initial public offering will be used for the expansion of this extraction plant. PT Muncul Mekar. As the company's main distributor, net sales of PT Muncul Mekar in 2013 also slightly decreased by 0.8% to Rp 2.32 trillion compared to revenues in 2012 which were amounted to Rp 2.34 trillion. Net profit and comprehensive income was recorded at Rp 96.5 billion in 2013. The increase in working capital has been gradually used to increase the inventory level, enables PT Muncul Mekar can further maximize sales. Corporate Governance In achieving a higher standard in the management of the company, the Company always implements good corporate governance as part of the Company's culture in conducting its business activities. All business decisions and their implementation are made and executed by the Board of Directors and managers under its supervision based on thought and ideas from all levels of the organization under supervision of the Board of Commissioners. The decision making process are always based on considerations of the interest of all parts of the Company in a professional way. The implementation of good corporate governance is conducted consistently and continuously in order to optimize the Company's business prospect in the short, medium and long run. All divisions in the Company can develop their potentials maximally enables employees' career development can be conducted properly since all activities are based on the vision and mission stipulated by the Company. Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul 17

Financial Highlights Management Report Corporate Profile Management Discussion & Analysis Laporan Direksi Report of The Board of Directors seluruh aktivitas didasarkan pada visi dan misi yang sudah ditetapkan oleh Perseroan. Perubahan Komposisi Direksi Pada tahun 2013, Perseroan melakukan beberapa perubahan terhadap struktur organisasinya agar dapat lebih fokus dan efektif dalam pencapaian targettarget Perseroan termasuk memenuhi peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) selaku regulator bagi perusahaan publik. Perubahan struktur organisasi ini menyebabkan adanya penyesuaian di jajaran direksi, yaitu Bapak Irwan Hidayat sebagai Direktur Utama, Bapak Sofyan Hidayat dan Bapak David Hidayat sebagai Direktur dan Bapak Revi Firmansjah sebagai Direktur Tidak Terafiliasi. Di jajaran komisaris, Perseroan juga menambahkan seorang Komisaris Independen yaitu Bapak Budi Setiawan Pranoto yang telah berpengalaman puluhan tahun sebagai direktur di berbagai perusahaan di Grup Astra. Prospek Tahun 2014 Tahun 2014 merupakan tahun politik bagi kita semua, Hal ini merupakan tantangan tersendiri bagi Perseroan dalam menghadapi kondisi adanya ketidak pastian politik. Di lain pihak terdapat potensi yang sangat besar terhadap permintaan produk minuman perusahaan. Tren konsumsi jamu herbal terus meningkat dari tahun ke tahun, bahkan, pada tahun ini, diperkirakan konsumsi nasional jamu herbal akan mencapai Rp 15 triliun. Tentu saja kondisi tersebut memberikan harapan yang sangat besar bagi pertumbuhan penjualan jamu herbal. Menyikapi kondisi tersebut, Perseroan lebih optimis terhadap pertumbuhan permintaan jamu dan produk herbal. Perseroan berencana menambah kapasitas produksi dengan membangun pabrik baru untuk Tolak Angin cair dan melakukan perluasan pabrik ekstraksi dibawah manajemen anak perusahaan PT Semarang Herbal Indo Plant, guna mendukung pasokan bahan baku Tolak Angin cair dan produk herbal lainnya. Perbaikan saluran distribusi baik modern (modern trade) maupun tradisional (traditional trade) terus dilakukan untuk mendukung pemerataan distribusi Change in the Composition of Board of Directors In 2013, the Company made several changes to its organizational structure in order to be more focused and in achieving the Company's targets effectively, including complying with the regulation of the Financial Service Authority as regulator for public companies. This changes has caused adjustment in the Board of Directors, Mr. Irwan Hidayat as President Director, Mr. Sofyan Hidayat and Mr. David Hidayat as Directors, and Mr. Revi Firmansjah as Non-Affiliated Director. In the Board of Commissioners, the Company also appointed Mr.Budi Setiawan Pranoto as an Independent Commissioner,, who has tens years experience as Director in various companies within Astra Group. Prospect for 2014 The year 2014 is the political year for all of us. This is a challenge for the Company to face this special condition in uncertainty on political situation, On the other hand, there are a huge potential demand on all beverage products of the Company. The trend of traditional herbal medicines consumption continues to increase from year to year, even, this year, it is expected that the national consumption of traditionalherbal medicines will reach Rp 15 trillion. Certainly such condition gives a substantial hope for the growth in sales of traditional herbal medicines. Addressing this condition, the Company is more optimistic about the growth of traditional herbal medicines and herbal products demand. The Company plans to increase production capacity by building a new factory for liquid Tolak Angin and expanding the extraction plant under the management of its subsidiary PT Semarang Herbal Indo Plant, in order to increase the supply of raw materials for liquid Tolak Angin and other herbal products. The improvement in distribution channels in both modern trade as well as traditional trade continuously to be conducted in order to support even distribution 18 Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul