Pengaruh Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen dan Manajemen Laba Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan Tesis Diajukan kepada Program Pascasarjana Magister Manajemen untuk Memperoleh Gelar Magister Manajemen Oleh: Krisnata Dwi Suyanto NIM: 912010028 Program Studi Magister Manajemen Program Pascasarjana Universitas Kristen Satya Wacana Salatiga Juni, 2012
Kata Pengantar Bagi pemerintah, pajak merupakan salah satu pemasukan kas negara. Akan tetapi perusahaan menganggap pajak sebagai sebuah beban yang dapat mengurangi keuntungan perusahaan. Oleh karena itu, tidak menutup kemungkinan bahwa perusahaan akan melakukan agresivitas pajak, yaitu sebuah upaya yang dilakukan oleh perusahaan guna mengurangi penghasilan kena pajak dengan melakukan perencanaan pajak, baik secara legal maupun ilegal. Hal ini menyebabkan perlu adanya evaluasi dan penyempurnaan kebijakan yang telah dikeluarkan serta meningkatkan pengawasan serta ketaatan para wajib pajak. Hal tersebut dimaksudkan agar pelaksanaan sistem perpajakan dapat lebih efektif dan efisien sejalan dengan perkembangan dunia usaha. Hal ini mendorong penulis untuk meneliti mengenai agresivitas pajak perusahaan. Fokus penelitian ini adalah menguji pengaruh yang ditimbulkan oleh likuiditas, leverage, proporsi komisaris independen dan manajemen laba terhadap agresivitas pajak perusahaan. Akhirnya, penulis berharap penelitian ini mampu melangkapi studi literatur mengenai i
agresivitas pajak. Selain itu akan dapat memberikan masukan bagi pemerintah, perusahaan dan investor untuk mendeteksi gejala-gejala agresivitas pajak perusahaan. Salatiga, Juni 2012 Krisnata Dwi Suyanto ii
Ucapan Terimakasih Puji dan syukur bagi Tuhan Yesus Kristus, atas berkat, rahmat, dan kekuatannya yang telah menyertai penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Tanpa kebaikan dan kekuatannya, penulis tidak akan pernah dapat terinspirasi untuk berkarya dan menyelesaikan tesis yang berjudul : Pengaruh Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen dan Manajemen Laba Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan. Penulis menyadari bahwa selesainya skripsi ini, tidak lepas dari bantuan banyak pihak. Oleh karena itu, penulis mengucapkan banyak terima kasih kepada : 1. Papa dan Mama yang sangat penulis kasihi, terima kasih untuk dukungan, semangat dan pengertiannya kepada penulis untuk dapat menyelesaikan tesis ini. 2. Prof. Supramono, SE., MBA., DBA selaku pembimbing yang telah memberikan masukan dan arahan selama proses pengerjaan tesis ini. 3. Prof. Christantius Dwiatmadja, SE., ME., Ph.D selaku ketua program studi Magister Manajemen Program Pascasarjana Universitas Kristen Satya Wacana. iii
4. Semua dosen yang telah membagi ilmu mereka pada penulis selama menuntut ilmu di Program Pascasarjana Magister Manajemen Universitas Kristen Satya Wacana. 5. Sekretaris Magister Manajemen UKSW yang telah memberi bantuan teknis kepada penulis selama kuliah. 6. Sahabat-sahabat angkatan XXII dan seluruh rekan-rekan yang tidak dapat disebutkan satu per satu atas kerja sama dan rasa kebersamaannya yang telah memberi banyak dorongan kepada penyusun. 7. Semua pihak lain yang tidak bisa disebutkan satu persatu yang telah memberikan sumbangsihnya dalam penyusunan tesis ini. Penulis menyadari bahwa tesis ini masih jauh dari sempurna, tetapi penulis tetap berharap karya ini dapat bermanfaat dan menambah pengetahuan kita tentang agresivitas pajak perusahaan. Tuhan Yesus memberkati. Salatiga, Juni 2012 Krisnata Dwi Suyanto iv
Saripati Agresivitas pajak perusahaan adalah tindakan yang dirancang untuk mengurangi penghasilan kena pajak dengan melakukan perencanaan pajak, baik secara legal maupun ilegal. Penelitian ini menyelidiki pengaruh likuiditas, leverage, komisaris independen dan manajemen laba dalam mempengaruhi agresivitas pajak. Effective tax rate (ETR) dan cash effective tax rate (CETR) digunakan untuk mengukur agresivitas pajak. Penelitian dilakukan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2006-2010. Berdasarkan teknik purposive sampling, diperoleh 39 sampel. Regresi panel data digunakan untuk menguji hipotesis. Hasil dari pengujian hipotesis gagal menemukan hubungan yang signifikan antara likuiditas dengan agresivitas pajak. Komisaris independen memiliki hubungan yang negatif dengan agresivitas pajak, tetapi leverage dan manajemen laba memiliki hubungan positif dengan agresivitas pajak. Kata kunci : agresivitas pajak perusahaan, likuiditas, leverage, komisaris independen, manjemen laba. v
Abstract Tax aggressive is the action designed to reduce taxable income with appropriate tax plan, which can be legal or illegal. This study investigate what extent of liquidity, leverage, independent commissioners and earning management affect corporate tax aggressiveness. Effective tax rate (ETR) and cash effective tax rate (CETR) is used to measure tax aggressiveness. Examination was conducted for manufacturing firms which registered in Indonesian Stock Exchange for year 2006-2010. Based on purposive sampling technique, it gets 39 samples. Panel data regression are used to test the hypothesis. The result of the hypothesis failed to find significant association between liquidity and tax aggressiveness. Independent commissioners has negative relation with tax aggressiveness, but leverage and earning management has positive relation with tax aggressiveness. Keywords : corporate tax aggressiveness, liquidity, leverage, independent commissioners, earning management. vi
DAFTAR ISI Kata Pengantar... i Ucapan Terimakasih... iii Saripati... v Abstract... vi Daftar Isi... vii Daftar Tabel... x Daftar Gambar... xi Daftar Lampiran... xii Bab 1 Pendahuluan... 1 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Rumusan Masalah... 8 1.3 Tujuan Penelitian... 8 1.4 Manfaat Penelitian... 9 1.4.1 Manfaat Teoritis... 9 1.4.2 Manfaat Praktis... 10 1.5 Sistematika Penelitian... 10 Bab 2 Telaah Pustaka dan Pengembangan Model... 12 2.1 Definisi dan Nalar Konsep... 12 2.1.1 Agresivitas Pajak Perusahaan... 12 2.1.2 Perpajakan di Indonesia... 14 2.1.3 Likuiditas... 15 2.1.4 Leverage... 16 2.1.5 Komisaris Independen... 18 vii
2.1.4 Manajemen Laba... 19 2.2. Pengembangan Hipotesis... 23 2.2.1 Likuiditas dan Agresivitas Pajak Perusahaan... 23 2.2.2 Leverage dan Agresivitas Pajak Perusahaan... 25 2.2.3 Komisaris Independen dan Agresivitas Pajak Perusahaan... 26 2.2.4 Manajemen Laba dan Agresivitas Pajak Perusahaan... 28 2.3. Model Penelitian... 30 Bab 3 Metode Penelitian... 31 3.1. Populasi dan Sampel... 31 3.2. Pengukuran Variabel Penelitian... 32 3.2.1 Pengukuran Variabel Agresivitas Pajak... 32 3.2.2 Pengukuran Variabel Likuiditas.... 34 3.2.3 Pengukuran Variabel Leverage.... 34 3.2.4 Pengukuran Variabel Komisaris Independen..... 35 3.2.5 Pengukuran Variabel Manajemen Laba...... 35 3.2.6 Variabel Kontrol.... 37 3.3. Metode Pengumpulan Data... 39 3.4. Teknik Analisis... 39 3.4.1 Statistik Diskriptif... 39 viii
3.4.2 Pengujian Asumsi Klasik... 40 3.4.3 Pemilihan Model...... 43 3.4.4 Pengujian Hipotesis...... 44 Bab 4 Hasil Penelitian dan Pembahasan... 46 4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian... 46 4.2 Hasil Penelitian... 47 4.2.1 Statistik Deskriptif... 47 4.2.2 Uji Asumsi Klasik... 55 4.3 Pemilihan Model Regresi Panel Data... 60 4.4 Pengujian Hipotesis... 63 4.5 Pembahasan... 70 Bab 5 Kesimpulan dan Implikasi... 77 5.1 Kesimpulan... 77 5.2 Implikasi... 78 5.3 Keterbatasan dan Agenda Penelitian Mendatang... 78 Daftar Pustaka... 80 ix
DAFTAR TABEL Tabel 3.1 Prosedur Pemilihan Sampel... 32 Tabel 4.1 Deskripsi Objek Penelitian... 46 Tabel 4.2 Deskripsi Variabel Penelitian Tahun 2006-2010... 48 Tabel 4.3 Deskripsi Variabel Tarif Pajak Tahun 2006-2010... 54 Tabel 4.4 Deskripsi Variabel Kepemilikan Saham Tahun 2006-2010... 54 Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas... 55 Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas Setelah Transformasi... 56 Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinearitas... 58 Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi... 59 Tabel 4.9 Hasil Uji Glejser... 60 Tabel 4.10 Ringkasan Uji Restricted F Test... 61 Tabel 4.11 Ringkasan Hasil Hausman Test... 62 Tabel 4.12 Ringkasan Hasil Regresi... 63 x
DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Model Penelitian... 30 xi
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Perusahaan Sampel... 84 Lampiran 2 Likuiditas Perusahaan Sampel... 85 Lampiran 3 Leverage Perusahaan Sampel... 86 Lampiran 4 Komposisi Komisaris Independen... 87 Lampiran 5 Manajemen Laba Perusahaan Sampel... 88 Lampiran 6 ETR Perusahaan Sampel... 89 Lampiran 7 CETR Perusahaan Sampel... 90 Lampiran 8 Ukuran Perusahaan Sampel... 91 Lampiran 9 Tarif Pajak Perusahaan Sampel... 92 Lampiran 10 Saham Perusahaan Sampel... 94 Lampiran 11 Hasil Pengujian Normalitas dan Asumsi Kalsisk... 96 Lampiran 12 Uji Fixed Effects Model Data Panel 1... 100 Lampiran 13 Uji Random Effects Model Data Panel 1... 101 Lampiran 14 Uji Fixed Effects Model Data Panel 2... 102 Lampiran 15 Uji Random Effects Model Data Panel 2... 103 Lampiran 16 Hasil Uji One Way Anova... 103 xii