Fundamental Analisis seri cara mudah valuasi syaefuddin zuhri

Fundamental Analisis seri cara mudah valuasi syaefuddin zuhri D ONE Customer Distribution 2015 1 1

Berapa prediksi harga 2014 2015? 2/31

3/31

4/31 Untuk apa analisa fundamental? Utama: Dapat memprediksi level harga murah untuk beli yang selanjutnya memprediksi target harga jual sehingga profit lebih optimum Lainnya: 1. Cek kesehatan keuangan emiten 2. Membandingkan profitabiltas emiten 3. Mengukur mahal/murah harga saham sekaligus membandingkan dengan emiten lain 4. Untuk menghitung risk-reward atas investasi/trading

5/31 Apa yang diperlukan? Analisa top-down: Makro ekonomi Suku bunga Nilai tukar rupiah Inflasi Bisnis siklus Laporan keuangan: neraca umum dan laporan penjualan Data historis emiten: range harga, laba per saham (EPS), dan PER

Bisnis siklus 6/31

7/31 Laporan keuangan 1. Neraca : melihat jumlah aset perusahaan berserta komposisinya: Aset = hutang + modal Rasio hutang vs modal cek kesehatan keuangan Rasio hutang lancar vs kas lancar cek kesehatan jangka pendek Nilai < 1 indikasi sehat/baik

8/31 Contoh neraca http://financials.morningstar.com/balance-sheet/bs.html?t=indf&region=idn&culture=en-us

9/31 Laporan keuangan 2. Laporan Penjualan : melihat arus keuangan dan profitabilitas Melihat laju penjualan Cek berapa laba kotor indikator awal kompetitif Cek berapa biaya operasional indikator efisiensi Cek berapa biaya bunga indikator jumlah hutang Cek biaya/pendapatan non-operasional Cek laba bersih sebagai dasar perhitungan laba persaham (EPS Cek dividen policy dividend payout ratio (DPR)

Contoh laporan penjualan 10/31

11/31 Komponen yang diperhatikan Penjualan Harga Pokok Penjualan (HPP) Laba Kotor Biaya Operasional Beban/Pendapatan Non-Operasional Laba Bersih

12/31 Langkah mudah valuasi saham Banyak cara untuk valuasi saham a.l: DCF, DDM, PER, PBV, kombinasi dll. Perhitungan dengan PER dianggap paling mudah dilakukan, berikut langkahnya: 1. Valuasi historis: 1. Range harga 2. EPS historis 3. PER historis (rata-rata) 2. Proyeksi EPS 3. Hitung Prediksi harga berdasar poin 1 dan 2: EPS proyeksi x PER rata-rata

13/31 INDF: contoh valuasi 1. Data historis a. Range harga: diambil dari D ONE chart (set yearly 5thn) Date/Time Open High Low Close 12/31/2010 3,575 5,800 3,300 4,475 12/31/2011 4,650 6,800 4,150 4,600 12/31/2012 4,600 6,200 4,400 5,850 12/31/2013 5,900 8,000 5,350 6,600 12/31/2014 6,650 7,800 6,325 6,750 b. Data EPS historis, sumber : - idx (ketik di google: INDF IDX) - morningstar.com (ketik di google INDF morningstar) - cnbc, yahoo finanve, bloomberg dll

14/31 Data EPS Idx.com

cnbc.com 15/31

Data valuasi: INDF 16/31

Hitungan valuasi 17/31

18/31

19/31 Risk-reward? Sebagai upaya antisipasi terhadap penurunan harga Jika harga beli Rp 7.350 dari (hi-lo: 6244-9271) Risk : -15% Reward : +26% Upayakan risk sekecil mungkin, utk hasil optimal gabungkan dengan analisa teknikal (chart)

20/31

Free Stock Screener 1. Link: http://markets.ft.com/screener/customscreen.asp 2. Customize: - Regional Focus; Asia Pacific Indonesia 21/31 21

Free Stock Screener (con t) - Equity Attributes 22/31 22

Stock Fundamental Screening 23/31 23

Feature D ONE 24

Key s Link to Excel Advance Order Order Basket Customized Chart Price Alert Customized Column Watch list 25/31 Split Order

26/31 Advance Order Semi Robot Disiplin No Expiry Risk-Reward Terukur Auto Take Profit Auto Buy Auto Stop Loss AUTO CUT LOSS AUTO TAKE PROFIT

27/31 Order Basket Sangat berguna bagi Anda yang mempunyai keterbatasan waktu untuk input order beli/jual dalam jumlah banyak Berfungsi untuk pra-input order dan bisa dikirim ke BEI kemudian, dapat berisi puluhan order dan dikirimkan ke BEI bersamaan. Order bisa di eksekusi sebagian maupun seluruhnya Order tidak bisa dikoreksi, hanya bisa didelete Order hanya berlaku satu hari saja

28/31 Price Alert Berfungsi untuk memberikan info saat harga tertentu terjadi, saat ini hanya melalui pop up windows (fitur via email dan sms akan di-release) Parameter: - Bid - Bid Lot - Offer - Total Vol - Last - Change - Last Qty (lot) - Change % - Offer Lot Masa berlaku hanya 3 hari Set notifikasi warna dan sound Bisa set parameter lebih dari satu dan kriteria match semua atau parsial

29/31 Split Order Set transaksi sekian lot namun dibagi (split) menjadi beberapa kali(maksimal 10 split) Misalkan Anda membeli saham A sebanyak 100lot, namun menginginkan transaksi per 10 lot. Atau dengan kata lain Anda order 10 lot saham A sebanyak 10 kali namun diinput hanya satu kali

30/31 Customized Column Watch List Idealnya watclist berisi daftar saham yang sedang Anda perhatikan beserta informasi yang diperlukan. Kolom bisa Anda set agar info tertentu saja yang terlihat, antaralain: price, change, change %, bid/offer ratio, % cash map, foreign net, value, sector, dan description, 7D vol change% Masing-masing kolom dapat juga berfungsi sebagai sorting (rangking) Dapat juga link dengan info per saham seperti: depth order by vol (split) & price dan running trade

31/31 Customized Chart Chart bisa disesuaikan baik period, ketebalan dan warna garis Dapat menampilkan simbol (panah) ketika sinyal beli maupun jual Dapat menggabungkan dua atau lebih indikator dalam satu window, misal RSI+Stochastic+ Williams

32/31 Link to Excel Market Price link ke Ecxel Bisa dikembangkan untuk Program Porfolio Manager Real time Gain/Loss

33/31