Laporan Tahunan Annual Report. a stronger foundation for achieve sustainable growth

Laporan Tahunan Annual Report 20 13 a stronger foundation for achieve sustainable growth

Daftar Isi - Contents 1. Ikhtisar Keuangan Financial Highlights 2. Ikhtisar Saham Shares Highlights 3. Laporan Dewan Komisaris Report of the Board of Commissioners 5. Laporan Direksi Report of the Board of Directors 7. Profil Perusahaan Company Profile 12. Profil Dewan Komisaris Profile of the Board of Commissioners 13. Profil Direksi Profile of the Board of Directors 15. Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Analysis and Discussion 24. Sumber Daya Manusia Human Resources 26. Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance 35. Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi Statement of the Board of Commissioners and the Board of Directors 37. Laporan Keuangan Financial Statements Visi & Misi - Vision & Mission Visi Menjadi Perusahaan Perkebunan Sawit Yang Terintegrasi dan Berwawasan Lingkungan serta Memberikan Manfaat Kepada Stakeholder. Misi Melakukan pembangunan kebun sawit secara berkelanjutan sesuai dengan ISPO / RSPO. Memberikan pelatihan ketenagakerjaan dibidang industri sawit. Pembangunan PKS. Membantu pemberdayaan masyarakat sekitar melalui program CSR yang tepat sasaran dan tepat guna. Vision Becoming an Integrated and Environmentally Aware Oil Palm Plantation Company providing benefits to Stakeholders. Mission To carry out sustainable development of oil palm plantation in accordance with the ISPO / RSPO. Provide training in the field of oil palm industry. Development of Oil Palm Mills. Participating in local community empowerment through well-defined and effective CSR programs.

Ihktisar Keuangan - Financial Highlights (Dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain / In Rupiahs, except as otherwise stated) Neraca / Balance Sheet 2011 2012 2013 Aset Lancar / Current Assets 69.983.181.813 82.279.236.834 54.202.572.114 Aset Tidak Lancar / Non-Current Assets 624.776.170.955 867.806.643.474 1.179.431.234.813 Jumlah Aset / Total Assets 694.759.352.768 950.085.880.308 1.233.633.806.927 Liabilitas Lancar / Current Liabilities 15.384.948.430 417.540.472.987 147.267.025.854 Jumlah Liabilitas Tidak Lancar / Total Noncurrent Liabilities 453.916.361.657 6.506.883.557 139.793.806.031 Jumlah Liabilitas / Total Liabilities 469.301.310.087 424.047.356.544 287.060.831.885 Jumlah Ekuitas / Total Equity 225.458.042.681 526.038.523.764 946.572.975.042 Jumlah Liabilitas Dan Ekuitas / Total Liabilities And Equity 694.759.352.768 950.085.880.308 1.233.633.806.927 Laporan Laba Rugi / Income Statement 2011 2012 2013 Penjualan Bersih / Net Sales 37.322.668.295 38.679.073.554 50.741.429.520 Beban Pokok Penjualan / Cost Of Goods Sold (29.933.319.837) (29.234.728.212) (38.915.821.919) Laba Kotor / Gross Profit 7.389.348.458 9.444.345.342 11.825.607.601 Beban Usaha / Operating Expenses (3.135.071.284) (4.081.238.047) (8.800.340.049) Laba usaha / Net operating income 4.254.277.174 5.363.107.295 3.025.267.552 Penghasilan (beban) lain-lain / Other Income (expense) 381.383.561 (1.378.346.017) (5.834.983.025) Pajak penghasilan / Income taxes (1.812.987.901) (2.558.014.683) 2.969.742.321 Pendapatan Komprehensif Lainnya / Other Comprehensive Income - - (12.104.051) Proforma Dampak Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali / Proforma Impact Of Restructuring Transactions 982.347.312 558.385.896 - Laba Bersih / Net profit 3.805.020.146 1.985.132.491 147.922.797 Laba Bersih Per Saham Dasar / Net Profit Per Basic Share 1,58 0,42 0,03 Rasio Keungan / Financial Ratios (%) 2011 2012 2013 Jumlah Liabilitas/Jumlah Aset / Total Liabilities / Total Assets 67,54 44,63 23,27 Jumlah Liabilitas/Jumlah Ekuitas / Total Liabilities / Total Equity 208,15 80,61 30,33 Jumlah Laba Bersih/Penjualan / Total Net Profit / Net Sales 10,19 5,13 0,29 Jumlah Laba Bersih/Jumlah Aset / Total Net Profit / Total Assets 0,54 0,21 0,01 Jumlah Laba Bersih/Jumlah Ekuitas / Net Profit / Total Equity 1,68 0,38 0,02 Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 1

Aset / Assets Liabilitas / Liabilities Ekuitas / Equity Rp 694.759 juta Rp 950.087 juta Rp 1.233.634 juta Rp 469.301 juta Rp 424.047 juta Rp 287.061 juta Rp 225.458 juta Rp 526.039 juta Rp 946.573 juta 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 Penjualan / Sales Beban Usaha / Operating expenses Jumlah laba (rugi) komprehensif / Total comprehensive income (loss) Rp 37.323 juta Rp 38.679 juta Rp50.741 juta Rp 3.135 juta Rp 4.081 juta Rp 8.800 juta Rp 3.805 juta Rp 1.985 juta Rp 148 juta 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 Ihktisar Saham - Shares Highlights Kronologi Pencatatan Saham Perseroan Sesuai dengan rencana Penawaran Umum Perdana Saham atau Initial Pulic Expose (IPO), Perseroan telah mendapat efektif pada tanggal 28 Desember 2012 dengan jadwal pencatatan dibursa pada tanggal 16 Januari 2013. Kinerja Harga Saham 2013 Chronology Of Shares Listing Based on the company s IPO or Initial Public Exposé (IPO) plan, the effective for the company in December 28, 2012 with the listing with Stock Exchange on January 16, 2013. Shares Price Performance in 2013 Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk Periode / Period Tertinggi / Highest (Rp) Terendah / Lowest (Rp) Penutupan / Close (Rp) Volume / Shares 1. Januari / January 105 93 105 714,065,500 2. Februari / February 127 109 127 409,957,000 3. Maret / March 142 125 142 220,774,500 4. April 157 140 157 220,774,500 5. Mei / May 154 143 143 162,510,000 6. Juni / June 140 129 135 25,467,000 7. Juli / July 141 135 136 14,531,000 8. Agustus / August 140 130 134 14,932,500 9. September 133 123 123 9,914,500 10. Oktober / October 130 122 130 16,887,000 11. November 129 126 128 11,100,000 12. Desember / December 130 100 100 14,157,500 2

Laporan Dewan Komisaris - Report from the Board of Commissioner Para Pemegang Saham yang Terhormat, kami atas nama Dewan Komisaris menyampaikan, puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, atas berkat, rahmat dan karunianya sehingga pada saat ini kami dapat menyampaikan Laporan Tahunan, serta kami ucapan terima kasih kepada seluruh pemegang saham perseroan. Pertumbuhan ekonomi nasional yang baik di tahun 2013 menjadi tahun yang penuh tantangan, karena belum pulihnya stabilitas ekonomi di negara-negara Eropa, namun kami melihat bahwa sektor industri perkebunan untuk komoditas CPO, masih berada pada kondisi yang baik. Hal ini terlihat dari permintaan yang terus menerus terhadap konsumsi CPO baik di sekala nasional dan internasional. Sepanjang tahun 2013, Perseroan belum dapat memberikan hasil produksi yang maksimal yang disebabkan karena tanaman kelapa sawit yang dimiliki masih memiliki umur yang relatif muda. Namun pada akhir tahun 2013, Perseroan telah menyelesaikan pembangunan Pabrik Kelapa Sawit dengan kapasitas 45-60 ton / jam di anak perusahaan Kinerja Perseroan yang tergambar dalam laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, oleh Dewan Komisaris telah dilakukan pemeriksaan, penelaahan sehingga menghasilkan beberapa masukan serta rekomendasi kepada Direksi Perseroan. Dewan Komisaris senantiasa melaksanakan pemantauan, memberi arahan dan rekomendasi kepada Direksi untuk konsisten mentaati semua peraturan perundang-undangan yang berlaku, mengiplementasikan prinsip-prinsip GCG serta kehati-hatian dalam mengambil setiap kebijakan dan serta inovasi agar mampu meraih produktifitas dan efektifitas operasional sesuai dengan harapan. Honorable Shareholder, we, on behalf of the Board of Commissioners, thank God the Al Mighty at His endowment and mercy, today we can submit Annual Report, and thank you for all shareholders of the company. Good national economy growth of 2013, became the challenging year, due to the absence of revival of economy stability in Europe countries, but we see that in the sector of plantation industry for the commodity of CPO, is still in good condition. This seems from the continuous demand towards CPO either at national or international level. During the year of 2013, the company Perseroan may not provide the maximum products caused as the palm oil plantation has relatively young age, however at end of 2013, the Company has completed the construction of Palm Oil Plant with the capacity of 45 60 ton/hour at subsidiary. Performance of Company as described in financial statement for the last year dated December 31, 2013 and 2012, the Board of Commissioners has conducted the audit, review, thereby producing some inputs and recommendation to the Board of Directors of the Company. The Board of Commissioners always implement monitoring, give direction and recommendation to the Board of Directors to abide by all prevailing laws and regulation, implement the principles of GCG and prudence to make any policy and innovation to be able to reach the productivity and effectiveness of operation as expected. Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 3

Peningkatan permintaan pasar untuk komoditi CPO, kestabilan ekonomi nasional dan global, sistem birokrasi yang mendukung investasi perkebunan di Indonesia, akan banyak memberikan manfaat untuk kemajuan serta perkembangan Perseroan dimasa yang akan datang. Sebagai penutup, kami atas nama Dewan Komisaris Perseroan, sekali lagi mengucapkan terima kasih, atas kepercayaan dan keyakinan yang diberikan selama ini, kepada para pemegang saham, otoritas bursa, mitra bisnis, pejabat pemerintah, masyarakat dan Direksi serta seluruh karyawan Perseroan. Jakarta, Mei 2014 Improvement in market demand for the commodity of CPO, national and global economy stability, bureaucracy system supporting the plantation investment in Indonesia, will give much benefit for the progress and development of the Company in years to come. For closing, we, on behalf of Board of Commissioners, extend our gratitude for the trust and truth, to all shareholders, authority of bourse, business partner, government official, public community and Board of Directors and all employees of the Company. Jakarta, May 2014 Maksum Khandari Komisaris Utama President Commissioner Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 4

Laporan Direksi - Report from the Board of Directors Para Pemegang Saham yang kami muliakan, Sebelumnya marilah kita panjatkan puji syukur ke hadirat Tuhan Yang Maha Kuasa yang atas rahmat dan karunianya kami dapat menyampaikan laporan tahunan untuk tahun buku 2013 kepada para pemegang saham yang kami muliakan. Dalam kesempatan yang sangat baik ini ingin kami laporkan bahwa pada tahun 2013 Perseroan telah berhasil melakukan Penawaran Umum Saham Perdana Perseroan dan telah memberikan hasil sebesar Rp 440 Milyar. Adapun penggunaan dana yang diperoleh dari hasil penawaran umum tersebut setelah dikurangi dengan biaya-biaya yang terkait telah digunakan untuk pembayaran dan pelunasan hutang perseroan kepada bank, sehingga per akhir tahun 2013 Perseroan tidak lagi mempunyai hutang kepada bank serta telah melakukan penyertaan atau tambahan penyertaan ke PT. Boswa Megalopolis, PT. Brent Multidaya dan PT. Bumi Orion Sawit Subur masing-masing dalam upaya untuk pengembangan kebun yang dimiliki oleh masing-masing perseroan tersebut. Perlu pula kiranya disampaikan bahwa dalam tahun 2013 yang lalu dan masih berlanjut sampai dengan saat ini, manajemen terus berupaya untuk melakukan pembenahan dalam organisasi dan sistim serta prosedur kerja dengan tujuan agar gerak langkah serta operasional Perseroan dapat berjalan dengan optimal. Sehubungan dengan hal tersebut memang telah dilakukan pemberhentian terhadap sementara karyawan serta pengaturan kembali beberapa kegiatan operasional di lapangan. Honorable Shareholders, We would like to thank God the Al Mighty on His endowment and bless, we can submit annual report for the fiscal year of 2013 to the shareholders. In this good opportunity, we report that the Company has succeeded in carrying out Initial Public Offering and has provided in the amount of IDR 440 Billion. Meanwhile, the use gained from the result of public offering less with the costs less with the related costs have been used for the payment of loan to bank, so that at end of 2013, the Company had no longer loan to bank and had made statement or addition of participation to PT. Boswa Megalopolis, PT. Brent Multidaya and PT. Bumi Orion Sawit Subur, respectively in an effort to develop the plant owned by each of the company. Please note that during the previous 2013 and still continuous to date, management keeps endeavoring the management in organization and system and working procedure with the purpose that the step and operation of the Company may optimally run. Based on the foregoing, the matter has been suspended, the employee and regulation of some operation activities in the field. Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 5

Sementara itu dapat ditambahkan bahwa dalam tahun 2013 juga telah dapat dirampungkan pembangunan Pabrik Kelapa Sawit PT Boswa Megalopolis di Calang Aceh dengan kapasitas produksi sebesar 45 ton per jam yang dapat ditingkatkan sampai dengan 60 ton. Pabrik tersebut pada saat ini juga telah mulai beroperasi secara komersial dan akan terus diupayakan agar dapat bekerja atau beroperasi secara optimal. Perlu pula kiranya disampaikan bahwa dalam tahun 2013 jumlah laba komprehensif Perseroan memang menurun dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang antara lain dikarenakan kenaikan dalam beban pokok penjualan. Sebagai penutup atas nama Direksi Perseroan, sekali lagi kami ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada seluruh Stake Holder atas segala bantuan, dukungan serta komitmen yang selama ini telah diberikan dan kami sangat berharap hal tersebut terus berlanjut di waktu-waktu yang akan datang. Jakarta, Mei 2014 Meanwhile, it can be added that 2013 was completed the development of Palm Oil Plant of PT Boswa Megalopolis in Calang Aceh with the production capacity of 45 ton per hour which can be increase through 60 ton. At present, the plant has commercially operated and will keep endeavoring to operate the same optimally. Please note that in 2013 total comprehensive profit of the Company has declined compared to the previous year such as due to the increase in the cost of goods sold. For closing on behalf of Board of Directors of the Company, again we extend our appreciation to all Stakeholders for all aids, supports and commitment have been granted and we expect the same to continue in years to come. Jakarta, May 2014 Djoko Prijatno Direktur Utama President Director Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 6

Profile Perusahaan - Company Profile Informasi Perusaahaan Nama Perusahaan ("Perseroan") Kantor Pusat Senayan City Boutique Office Panin Tower Lantai 11 Jalan Asia Afrika Lot. 19, Jakarta 10270, Indonesia Telepon : (021) 7278 1771, Faksimili (021) 7278 1772 Email : investor@mag-plantations.co.id http://www.mag-plantations.co.id Kantor Perwakilan Jl. Gunung Senuju No. 48, Kecamatan Pasiran Singkawang Barat 79123 Kalimantan Barat, Indonesia Telepon : (0562) 637173, Faksimili (0562) 633733 TENTANG Perseroan Perseroan, berkedudukan di Jakarta Pusat, didirikan pada tanggal 13 April 2005 berdasarkan akta Pendirian Perseroan Terbatas PT JO Perkasa Agro Technologies Nomor 4, tanggal 13 April 2005, dibuat dihadapan Herlina Pakpahan, S.H. Notaris di Jakarta, disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana termaktub dalam Surat Keputusannya di bawah No. C12513 HT.01.01.TH.2005 Tentang Pengesahaan Akta Pendirian Perseroan Terbatas, tanggal 10 Mei 2005, didaftarkan pada Kantor Pendaftaran Perusahaan sesuai dengan ketentuan Undang-Undang No.3 Tahun 1982 tentang Wajib Daftar Perusahaan dengan No.090515151092 di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kotdya Jakarta Pusat Nomor: 1297/BH.09.05/V/2005 tanggal 25 Mei 2005, diumumkan dalam Berita Negara RI tanggal 20 Desember 2005 di bawah No.101, Tambahan No. 13083 ( Akta Pendirian ). CORPORATE INFORMATION Company s Name PT MULTIAGRO GEMILANG PLANTATION Tbk ("the Company") Head Office Senayan City - Boutique Office Panin Tower Floor 11 Jalan Asia Afrika Lot. 19, Jakarta 10270, Indonesia Phone: (021) 7278 1771, Facsimile (021) 7278 1772 Email: investor@mag-plantations.co.id http://www.mag-plantations.co.id Office Representative Jl. Gunung Senuju No. 48, Kecamatan Pasiran Singkawang Barat 79123 Kalimantan Barat, Indonesia Telephone : (0562) 637173, Facsimile (0562) 633733 COMPANY IN BRIEF The Company, based in Central Jakarta, was duly incorporated on 13 April 2005 by Deed of Establishment of Limited Liability of PT JO Perkasa Agro Technologies No. 4 dated 13 April 2005, drawn up before Herlina Pakpahan, SH Notary Public in Jakarta, approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by Ministerial Decision No. C12513 HT.01.01.TH.2005 on Approval of Deed of Establishment of Limited Liability Company dated May 10, 2005, registered with the Company Registration Office pursuant to Law No 3 of 1982 on Statutory Company Registration under Register No.090515151092 with the Company Registration Office of Central Jakarta Municipality Number: 1297/BH.09.05/V/2005 dated May 25, 2005, announced in the Supplement Number 13083 to State Gazette Number 101 dated December 20, 2005, ("Deed"). Pada bulan April 2005. Perseroan berganti nama menjadi PT Multi Agro Gemilang Plantation berdasarkan Akta No. 17 tanggal 8 Nopember 2010 yang dibuat dihadapan Teddy Anwar, SH, SpN., Notaris di Jakarta. Pada tahun 2011 dan 2012, Perseroan mengalami beberapa kali perubahan Anggaran Dasar dengan perubahan sebagai berikut : - Pada tanggal 18 Maret 2011 melalui Akta No. 70, yang dibuat dihadapan Notaris Teddy Anwar Sarjana Hukum, Perseroan melakukan perubahan Anggaran Dasar Pasal 1, 2, 3,dan 4 ayat 1 dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan untuk penyesuaian pasal 4 On April 2005, the Company changed its name to PT Multi Agro Gemilang Plantation by Deed of Notary Public Number 17 dated November 8, 2010, drawn up before Teddy Anwar, SH, SPN., Notary Public in Jakarta. In 2011 and 2012, the Company amended its Articles of Association as follows: - On March 18, 2011 by Deed of Notary Public No. 70, drawn up before Notary Teddy Anwar, Sarjana Hukum, the Company amended the Articles of Association Article 1, 2, 3, and 4, paragraph 1 approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia and in respect of Amendment to article 4, Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 7

ayat 2 sampai dengan pasal 29 Anggaran Dasar, dan persetujuan Perusahaan Tertutup menjadi Perusahaan Terbuka, dan penyesuaian Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia. - Berdasarkan Akta nomor 72 tanggal 29 Mei 2012, dibuat dihadapan Notaris Teddy Anwar Sarjana Hukum Notaris di Jakarta, Perseroan melakukan perubahan pasal 1, 2, 3, dan 4 ayat 1 Anggaran Dasar dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Tentang Persetujuan Perubahan Anggaran Dasar Perseroan yaitu peningkatan Modal Dasar dan peningkatan Modal ditempatkan dan disetor penuh yang telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia. - Berdasarkan Akta No. 39 tanggal 10 Agustus 2012, dibuat dihadapan Notaris Teddy Anwar Sarjana Hukum Notaris di Jakarta, Perseroan merubah status dari Perusahaan Terbuka menjadi Perusahaan Tertutup, dan merubah anggaran dasar sesuai dengan standar anggaran dasar Perusahaan Tertutup yang diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia. paragraph 2 to Article 29 of the Articles of Association and the approval for conversion of the Company s Status from private Company to Public Company and the amendment to the Company's Articles of Association for Public Offering and Public Company announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia. - As per Deed of Notary Public number 72 dated May 29, 2012, drawn up before Notary Teddy Anwar Sarjana Hukum Notary Public in Jakarta, the Company amended Article 1, 2, 3, and 4, paragraph 1 of its Articles of Association which has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia on Approval of Amendment to Articles of Association of the Company for increase in authorized, issued and paid-up capital announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia. - As per Deed of Notary Public No 39 dated August 10, 2012, drawn up before Teddy Anwar Sarjana Hukum Notary Public in Jakarta, the Company changed its status from Public Company into Private Company and amended its articles of association pursuant to standard articles of association for Private Company announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia by the Ministry of Justice and Rights Human Rights of the Republic of Indonesia. Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk - Berdasarkan Akta No. 58 tanggal 16 Agustus 2012, dibuat dihadapan Notaris Teddy Anwar Sarjana Hukum Notaris di Jakarta dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia tentang Persetujuan Akta Perubahan Anggaran Dasar Perseroan tanggal 30 Agustus 2012, yaitu persetujuan atas perubahan status Perseroan dari Perusahaan Tertutup menjadi Perusahaan Terbuka dan penyesuaian nama PT Multi Agro Gemilang Plantation menjadi PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk, dan penyesuaian Anggaran Dasar mengikuti ketentuan Peraturan No.IX.J.I tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik yang diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia. - Berdasarkan Akta No. 4 tanggal 4 Maret 2013, Dibuat dihadapan notaris Teddy Anwar Sarjana Hukum Notaris di Jakarta dan telah disetuji oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia tentang peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor. - As per Deed of Notary Public No 58 dated August 16, 2012, drawn up before Teddy Anwar Sarjana Hukum Notary Public in Jakarta which has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia on Approval of Amendment to Articles of Association of the Company dated August 30, 2012, the approval for change of Company's status from Private Company to Public company and the change of the company s name from PT Multi Agro Plantation to PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk and Amendment to the Articles of Association to comply Regulation No.IX.JI on Standard Articles of Association of the Company to conduct Public Offering and Public Company announced in the Official Gazette of the Republic of Indonesia by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia. - Based on Deed No. 4 dated March 4, 2013, drawn up before notary public Teddy Anwar Sarjana Hukum, Notary Public in Jakarta and has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia concerning the increase of issued and paid in capital. 8

KEGIATAN USAHA Perseroan Kegiatan usaha Perseroan adalah pengembangan perkebunan kelapa sawit yang terletak di Kabupaten Bengkayang Propinsi Kalimantan Barat, memiliki ijin lokasi seluas 15.000 Ha, dimana 3.531 Ha saat ini dalam proses pengurusan HGU dan sisanya seluas ± 11.500 Ha sedang dilakukan perpanjangan ijin lokasi. Area sudah tertanam adalah seluas 5.873 Ha dan area sudah siap untuk ditanam (land clearing) adalah seluas 1.441 Ha. Dari total 15.000 Ha, hanya ± 8.000 Ha yang akan ditanam, sisanya merupakan area yang belum dapat ditanam karena adanya pemukiman penduduk, daerah sawah dan ladang, area tanah dengan kemiringan tanah diatas 300. STRUKTUR ORGANISASI PERSEROAN COMPANY S OPERATIONS Business activity of the Company shall be the plantation of palm oil located in Bengkayang Regency, West Kalimantan Province, having the site license with the area of 15.000 Ha, in which 3.531 Ha at present in the process of management of HGU and the rest ± 11.500 Ha, while extension of the site license is made. The area planted is 5.873 Ha and the area is ready to plant (land clearing) with the area of 1.441 Ha. Of the total 15.000 Ha, only ± 8.000 Ha to be planted, the rest is the area which cannot be planted due to the existence of people settlement, field, the area of land with the slope above 300. ORGANIZATIONAL STRUCTURE PT. Multi Agro Gemilang Plantation, Tbk Dewan Komisaris / The Board of Commissioners Internal Audit / Audit Internal Direktur Umum & Personalia / Director of General Affairs and Personnel Department Sumber Daya Manusia / Human Resource Departemen Umum & Administrasi / Department of General Affairs Departemen Hukum / Legal Department Departemen Informasi & Teknologi / Department of Information & Technology Direktur Utama / President Director Direktur Keuangan / Director of Finance Departemen Keuangan / Finance Department Departemen Akuntansi / Accounting Department Departemen Pembelian & Pengadaan / Purchase and Procurement Department Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary Direktur Plantation / Director of Plantation General Manager / General Manager Departemen Agronomi / Agronomy Department Departemen Anggaran / Budget Department Departemen Sistem Produksi / Production System Department Struktur saham PERSEROAN SHAREHOLDING STRUCTURE Bobby Alianto 80% Susanto Sorip 20% Nurhandy 40% Siuryeni 40% Aspriyanti 10% Johnnny Lone 10% PT. Santika Griya Persada 50% Sikin Tjindaidy 3,215% Adi Zain 3,215% PT. Boswa Megalopolis 93,57% PT. Bengkayang Nabati Indonesia 16,61% PT. MAG Plantation Tbk. Dana Pensiun Karyawan Bank Panin 6,67% PT. Bumi Orion Sawit Subur 99,99% PT. Multi Karang Intan Permai 5,55% PT. Brent Multidaya 99,99% Masyarakat 21,17% Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 9

PENCATATAN SAHAM PERSEROAN Pada tanggal 28 Desember 2012, perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif Pernyataan Penawaran dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangn (Bapepam-LK) dengan surat No. S-14703/BL/2012 untuk melakukan Penawaran Umum Saham Perdana (IPO) seumlah 4.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 (nilai penuh) per saham kepada masyarakat dengan harga Rp 110,- (nilai penuh) persaham. Pada tanggal 16 Januari 2013 seluruh saham tersebut dicatat di Bursa Efek Indonesia. Anak Perusahaan 1. PT BOSWA MEGALOPOLIS PT Boswa Megalopolis adalah perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan peraturan perundangundangan Republik Indonesia, berdasarkan Akta Pendirian No. 23 tanggal 3 Pebruari 1982, dihadapan Notaris Husni Usman, S.H., Notaris di Banda Aceh. Berdasarkan Anggaran Dasar PT Boswa Megalopolis memiliki kegiatan usaha yang bergerak dibidang perkebunan sawit dan industry pengolahan minyak kelapa sawit, perdagangan, leveransir, distributor, komisioner. Saat ini lingkup usaha PT Boswa Megalopolis adalah perdagangan dan perkebunan sawit. PT Boswa Megalopolis mulai beroperasi komersial pada tahun 2008. Struktur Kepemilikan Saham PT Boswa Megalopolis : CHRONOLOGY OF SHARES LISTING On December 28, 2012, the company gained Effective Notice of Offering Statement from the Head of Capital Market Supervisory Board and Financial Institution (Bapepam-LK) Letter No. S-14703/BL/2012 to conduct Initial Public Offering (IPO) in the amount of 4.000.000.000 shares with nominal value of IDR 100 (full value) per share to the people with the price of IDR 110,- (full value) per share. On January 16, 2013 all shares are listed at Indonesia Stock Exchange. SUBSIDIARY COMPANIES 1. PT BOSWA MEGALOPOLIS PT Boswa Megalopolis is a limited liability company incorporated under the laws of the Republic of Indonesia by Deed of Notary Public No. 23 dated 3 February 1982, drawn up before Husni Usman, SH, Notary Public in Banda Aceh. Pursuant to the Articles of Association, PT Boswa Megalopolis is engaged in oil palm plantation and processing industry, trade, supplier, distributor, commissioner. At present, the scope of its business includes palm oil trade and plantation. PT Boswa Megalopolis started its commercial operations in 2008. Shareholding Structure PT Boswa Megalopolis: No. Keterangan / Description Persentase / Percentage 1. PT Multi Agro Gemilang Plantation 93,57% 2. Tuan Siki Tjindaidy 3,215% 3. Tuan Adi Zain 3,215% Total 100,00% 2. PT BRENT MULTIDAYA 2. PT BRENT MULTIDAYA Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk PT Brent Multidaya didirikan pada tanggal 25 Juni 2007 berdasarkan akta Pendirian Perseroan Terbatas PT Brent Multidaya Notaris Budiono Widjaja, S.H. Notaris di Jakarta nomor. 12, tanggal 25 Juni 2007. Bergerak dibidang perdagangan, kontraktor, karoseri, pertambangan umum, perkebunan, kebunan, pengangkutan umum, percetakan, perbengkelan dan jasa. Saat ini lingkup usaha PT Brent Multidaya adalah perdagangan dan perkebunan sawit. PT Brent Multidaya belum beroperasi komersial. Struktur Kepemilikan Saham PT Brent Multidaya: PT Brent Multidaya was established on June 25, 2007 by Notarial Deed of Establishment of Limited Liability Company of PT Brent Multidaya Notary Boediono Widjaja, SH Notary in Jakarta number 12 dated June 25 2007. The company is engaged in trade, contractor services, bodywork, general mining, plantation, public transportation, printing, repair station and services. At present, the scope of business of PT Brent Multidaya is trading and plantation of palm oil. PT Brent Multidaya has not started its commercial operation. Shareholding structure PT Brent Multidaya: No. Keterangan / Description Persentase / Percentage 1. PT Multi Agro Gemilang Plantation 99,999% 2. Tuan Susanto Sorip 0,001% Total 100,00% 10

3. PT BUMI ORION SAWIT SUBUR PT Bumi Orion Sawit Subur didirikan pada tanggal 08 Maret 2008 berdasarkan akta Pendirian Perseroan Terbatas PT Bumi Orion Sawit Subur nomor. 04, tanggal 08 Maret 2008. Kegiatan usaha PT Bumi Orion Sawit Subur adalah berusaha dalam bidang perdagangan umum dan perkebunan kelapa sawit. Saat ini lingkup usaha PT Bumi Orion Sawit Subur adalah perdagangan dan perkebunan sawit. PT Bumi Orion Sawit Subur belum beroperasi komersial. Struktur Kepemilikan Saham PT Bumi Orion Sawit Subur: 3. PT BUMI ORION SAWIT SUBUR PT Bumi Orion Sawit Subur was established on March 8, 2008 by Notarial Deed of Establishment of Limited Liability Company of PT Bumi Orion Sawit Subur Number: 04 dated March 8 2008. PT Bumi Orion Sawit Subur is engaged in general trade and oil palm plantation. PT Bumi Orion Sawit Subur present scope of business includes oil palm trade and plantation. PT Bumi Orion Sawit Subur has not started its commercial operation. Shareholding Structure PT Bumi Orion Sawit Subur: No. Keterangan / Description Persentase / Percentage 1. PT Multi Agro Gemilang Plantation 99,999% 2. Tuan Susanto Sorip 0,001% Total 100,00% Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 11

Profil Dewan Komisaris - The Board of Commissioners Profile Maksum Khandari Komisaris Utama Warga Negara Indonesia, 56 tahun, lahir pada tahun 1958 di Semarang. Lulus dari Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro Semarang pada tahun 1983. Menjabat Komisaris Perseroan sejak tahun 2011. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Chief Financial Officer (CFO) di PT Ciliandra Angky Abadi Group tahun 2009, Wakil Direktur Utama PT Tribakti Sarimas tahun 2006-2008, Komisaris PT Ciliandra Perkasa 2004-2005 dan Vice President Ciliandra Group tahun 2000-2004. Maksum Khandari President Commissioner Indonesian citizen, 56 years old, born in 1958 in Semarang, graduated from Faculty of Economics, Diponegoro University in Semarang in 1983. Began serving as commissioner of the Company since 2011. Previously he served as as Chief Financial Officer (CFO) in PT Ciliandra Angky Abadi Group in 2009, Vice President Director of PT Tribakti Sarimas 2006-2008, Commissioner of PT Ciliandra Perkasa from 2004 to 2005 and Vice President of Ciliandra Group 2000-2004. Nurhandy Komisaris Warga negara Indonesia, 54 tahun. Lulus dari SMA Negeri Riau tahun 1976. Menjabat sebagai Komisaris di Perseroan sejak tahun 2012. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Komisaris PT Bumi Orion Seruyan tahun 2008-2001, Komisaris PT Meridan Sejatisurya Plantation 1993-2007, Direktur PT Ciliandra Perkasa 1989-1995, Direktur PT Plamo Karya tahun Nurhandy Commissioner Indonesian citizen, 54 years old. He graduated from State Senior High School Riau in 1976. Began serving as Commissioner of the Company since 2012. He previously served as Commissioner of PT Bumi Orion Seruyan in 2008-2001, Commissioner of PT Meridan Sejatisurya Plantation 1993-2007, 1989-1995 Director of PT Ciliandra Perkasa, PT Plamo Karya tahun Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk Mohammad Arsyad Pamilih Komisaris Independen Warga negara Indonesia, 52 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Hukum dari Institute Bisnis Managemen dan Hukum tahun 1987. Menjabat Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2010. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur Utama di PT Boswa Megalopolis tahun 2009-2010. Mohammad Arsyad Pamilih Independent Commissioner Indonesian citizen, 52 years old. He earned his Law degree from the Institute of Business Management and Law in 1987. Independent Commissioner of the Company since 2010. He previously served as Managing Director of PT Boswa Megalopolis in 2009-2010. 12

Profil Direksi - The Board of Directors Profile Djoko Prijatno Direktur Utama Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1945 di Surakarta. Menyelesaikan pendidikan sebagai Sarjana Akuntansi di Universitas Gadjah Mada Yogyakarta pada tahun 1970 dan Master Business Management di Asian of Institute Management Manila Philipines pada tahun 1983. Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak tahun 2013. Sebelumnya menjalankan Wajib Kerja Sarjana di Departemen Keuangan selama 3 tahun terus berkarir di PT. Petrokimia Gresik, Bank Indonesia dan beberapa perusahaan swasta dengan jabatan sebagai Presiden Direktur atau Presiden Komisaris. Djoko Prijatno President Director Indonesian National, born in 1945 in Surakarta. He graduated his education as Bachelor of Accounting at University of Gadjah Mada Yogyakarta in 1970 and Master Business Management at Asian of Institute Management Manila Philippines in 1983, acting as President Director since 2013. He has performed Bachelor Work Mandatory in advance at the Ministry of Finance for 3 years, then worked at PT. Petrokimia Gresik, Bank Indonesia and some private companies as President Director or President Commissioner. Susanto Sorip Direktur Warga negara Indonesia, 49 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Teknik dari Randwick Technical College, Australia tahun 1988. Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak 2010. Sebelumnya beliau menjabat sebagai President Direktur PT BPR Kredit Mandiri tahun 2007-2008, Direktur Marketing dan Kredit PT Permata Finance Indonesia tahun 2003-2006, Direktur Marketing PT Clipan Finance Indonesia Tbk tahun 1999-2003, Manajer Regional PT Clipan Finance Indonesia Tbk 1998-2003, Manajer Cabang Medan PT Clipan Finance indonesia Tbk 1991-1995. Susanto Sorip Director Indonesian citizen, 49 years old. He earned his degree of Bachelor of Engineering from Technical College Randwick, Australia in 1988. He began serving as President Director of the Company since 2010. He previously served as President Director of PT BPR Kredit Mandiri tahun 2007-2008, Director of Marketing and Credit of PT Permata Finance Indonesia in 2003-2006, Director of Marketing PT Clipan Finance Indonesia Tbk in 1999-2003, Regional Manager of PT Clipan Finance Indonesia Tbk 1998-2003, Manajer Cabang Medan PT Clipan Finance Indonesia Tbk 1991-1995. Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 13

Nanang Ibnur Rosyid Direktur Warga negara Indonesia, 46 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Pertanian dari Universitas Brawijaya tahun 1992. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2010. Sebelumnya beliau menjabat sebagai GM Plantation di PT Dharma Agro Nusantara (Swakarsa Group) tahun 2007-2010, GM Plantation PT Tribakti Sarimas Perseroan tahun 2004-2007, Kepala Perencanaan PT Surya Dumai Perseroan tahun 2002-2004, Manajer Agronomi PT Multi Jaya Perkasa tahun 1997-2001. Nanang Ibnur Rosyid Director Indonesian citizen, 46 years old. He earned his degree in Agriculture from Brawijaya University in 1992. He began serving as the Director of the Company since 2010. He previously served as GM of Plantation in PT Dharma Agro Nusantara (Swakarsa Group) for the years 2007-2010, GM Plantation PT Tribakti Sarimas Perseroan for the years 2004-2007, Planning Coordinator PT Surya Dumai Perseroan for the years 2002-2004, Manager of Agronomy of PT Multi Jaya Perkasa for the years 1997-2001. Bobby Alianto Direktur Warga negara Indonesia, 40 tahun. Lulus dari SMA Tarakanita tahun 1991. Menjabat sebegai Direktur Perseroan sejak tahun 2007. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur di PT Santika Griya Persada, Komisaris di PT Boswa Megalopolis, Komisaris di PT Brent Multidaya dan Komisaris di PT Bumi Orion Sawit Subur. Bobby Alianto Director Indonesian citizen, 40 years old. He graduated from Tarakanita Senior High School in 1991. He began serving as the Director of the Company since 2007. At present, he is also serving as the Director of PT Santika Griya Persada, Commissioner of PT Boswa Megalopolis, Commissioner of PT Brent Multidaya and Commissioner PT Bumi Orion Sawit Subur. Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 14

Analisa dan Pembahasan Manajemen Management Analysis and Discution Umum Pada Desember 2010, Perseroan melakukan akuisisi sebesar 85% kepemilikan PT Boswa Megalopolis dan selanjutnya meningkatkan kepemilikannya menjadi 91,00% pada Juni 2012, pada bulan Februari 2013 Perseroan melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor dan selanjutnya meningkatkan kepemilikannya menjadi 93,57%. Pada bulan Nopember 2010, Perseroan melakukan akuisisi sebesar 99,85% atas kepemilikan PT Brent Multidaya (d/h PT Multi Agro Gemilang Mempawah) dan selanjutnya meningkatkan kepemilikannya menjadi 99,99% pada bulan mei 2012 dan Februari 2013 menjadi 99,999%. Pada bulan April 2012, Perseroan melakukan akuisisi sebesar 50,00% atas kepemilikan PT. Bumi Orion Sawit Subur, dan selanjutnya meningkatkan kepemilikannya menjadi 99,99% pada bulan Mei 2012 pada bulan februari 2013 Perseroan meningkatkan kepemilikan saham menjadi 99,999%. Kegiatan usaha utama Perseroan pada saat ini adalah budi daya tanaman sawit yang menghasilkan tanaman buah segar (TBS) serta pengoperasian pabrik kelapa sawit (PKS) yang menghasilkan CPO. Sampai periode 31 Desember 2013, diantara Perseroan, baru PT Boswa Megalopolis yang memiliki tanaman menghasilkan ("TM") dengan umur tanaman rata-rata 14 tahun seluas 325 Ha dan umur tanaman rata-rata 13 tahun seluas 555 Ha. PT Boswa Megalopolis melakukan penanaman di tahun 1999 dan 2000. Namun, sejak adanya tsunami tahun 2004, kebun sawit yang telah ditanam PT Boswa Megalopolis menjadi terlantar. PT Boswa Megalopolis mulai aktif kembali setelah masuknya PT Santika Griya Persada sebagai pemegang saham di tahun 2008. Dengan aktifnya PT Boswa Megalopolis di tahun 2008, Boswa kembali beroperasi secara komersial. TINJAUAN KEUANGAN GENERAL On December 2010, the Company has acquired 85% of shareholding in PT Boswa Megapololis and further increased its shareholding by 91.00% on June 2012, On February 2013 the Company increased the paid up and subscribed capital and further increased its shareholding by 93.57%. November 2010, the Company has acquired 99.85% of shareholding in PT Brent Multidaya (formerly PT Multi Agro Gemilang Mempawah) and further increased its shareholding by 99.99% on May 2012 and on February 2013 its shareholding increased by 99.999%. On April 2012, the Company has acquired 50.00% of shareholding in PT. Bumi Orion Sawit Subur, and further increased its shareholding by 99.99% On May 2012, on February 2013 the Company increased its shareholding by 99.999%. The recent main business activities of the Company shall be cultivating palm oil producing fresh fruit plants (TBS) and the operation of Palm Oil Plant (PKS) producing CPO. Until December 31 2013, among the group companies, only PT Boswa Megalopolis has productive plants ( TM ) with average plant age of 13 years in the area measuring 325 Ha and average plant age of 12 years in the area measuring 555 Ha. PT Boswa Megalopolis carried out the planting in 1999 and 2000. However, due to tsunami disaster in 2004, its planted oil palm estate has been abandoned. PT Boswa Megalopolis began active in the operation after the participation of PT Santika Griya Persada as the shareholder in 2008. PT Boswa Megalopolis has continued its commercial operation. FINANCIAL REVIEW Sebagai perusahaan publik Perseroan telah melaksanakan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang dilakukan oleh Akuntan Publik Tanubrata, Sutanto Fahmi & Rekan periode per 31 Desember 2013 dan 2012. Neraca Aset Pertumbuhan Aset di tahun 2013 adalah sebesar Rp 1.233.634 juta atau 29,84% dibanding aset pada tahun 2012 sebesar Rp 950.086 juta. Peningkatan ini di karenakan peningkatan aset tetap di antaranya tanaman menghasilkan, tanaman belum menghasilkan dan bibitan dan penambahan aktiva tetap atas Pabrik Kelapa Sawit (PKS). As the public company, the Company has made Preparation of Consolidated Financial Statement in accordance with the Financial Accounting Standard in Indonesia conducted by Tanubrata Public Accountant, Sutanto Fahmi & Rekan for for a period as per December 31, 2013 and 2012. Balance Asset Growth of Assets in 2013 was IDR 1.233.634 million or 29,84% compared to the assets of 2012 IDR 950.086 million. This increase was due to that of the fixed assets such as producing plantation and nursery and addition to the fixed assets for the Palm Oil Plant (PKS). Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 15

Liabilitas Penurunan jumlah liabilitas bersih di tahun 2013 adalah sebesar Rp 136.986 juta atau 32,30% dari liabilitas tahun 2012, dengan jumlah liabilitas pada tahun 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar Rp 287.061 juta dan Rp 424.047 juta. Penurunan hutang ini di karenakan pelunasan hutang perusahaan kepada pihak Bank. Ekuitas Total Ekuitas Perseroan di tahun 2013 mengalami pertumbuhan sebesar 79,94% dengan jumlah ekuitas sebesar Rp 946.573 juta dibanding tahun 2012 sebesar Rp 526.039 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh adanya tambahan modal disetor dari penawaran saham perdana sebesar Rp 400.000 juta. Laporan Laba Rugi Penjualan Penjualan bersih TBS Perseroan pada tahun 2013 adalah sebesar Rp 50.741 juta atau meningkat sebesar 31,18% dibandingkan dengan penjualan bersih pada tahun 2012 sebesar Rp 38.679 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh adanya peningkatan volume penjualan Tandan Buah Segar (TBS) dan penjualan CPO dalam kuartal terakhir di tahun 2013. Beban Pokok Penjualan Beban pokok penjualan sebesar Rp 38.916 juta pada tahun 2013 dan Rp 29.235 juta pada tahun 2012, hal ini menggambarkan terjadi peningkatan sebesar 33,11%. Peningkatan ini disebabkan adanya peningkatan pembelian TBS untuk produksi CPO dalam kuartal terakhir di tahun 2013. Beban Usaha Beban usaha pada tahun 2013 dan 2012 masingmasing adalah sebesar Rp 8.800 juta dan Rp 4.081 juta atau mengalami peningkatan beban usaha sebesar 115,63%. Liabilities The decline in total net liabilities in 2013 was IDR 136.986 million or 32,30% from those in 2012 with total liabilities in 2013 and 2012 of IDR 287.061 million and IDR 424.047 million, respectively. Decline in liabilities was attributable to a decline in the company's outstanding trade payables. Equity Total equity of the 2013 Company growth by 79,94% with total equity of IDR 946.573 million was compared to 2012 in the amount of IDR 526.039 million. This increase was due to the addition of the paid up capital from the initial public offering of IDR 400.000 million. Income Statement Sales Net sale of TBS, the Company of 2013 was IDR 50.741 million or increased by 31,18% compared to net sale of 2012 in the amount of IDR 38.679 million. This increase was due to that of volume sale of Fresh Fruit Bunch and sales of CPO in the last quarter of 2013. Cost of Goods Sold Cost of goods sold in the amount of IDR 38.916 million in 2013 and IDR 29.235 million in 2012, this case describes the increase of 33,11%. This increase was due to that of purchasing TBS for the production of CPO in the last quarter of 2013. Operating Expenses Operating expense in 2013 and 2012 was IDR 8.800 million and IDR 4.081 million, respectively, or increased by 115,63% due mainly to a substantial increase in the provision of pension liabilities. Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 16 Laba Bersih Laba bersih perseroan pada tahun 2013 adalah sebesar Rp 148 juta atau menurun sebesar 92,54% jika dibandingkan dengan laba bersih pada tahun 2012 sebesar Rp 1.985 juta. Hal ini di sebabkan pabrik yang baru beroperasi di PT Boswa Megalopolis belum berjalan secara normal (masih dalam tahap pra-operasi). Arus Kas Arus Kas Operasi Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi pada tahun 2013 adalah sebesar Rp 17.655 juta atau meningkat sebesar Rp 20.513 juta dibanding dengan jumlah kas bersih pada tahun 2012 yaitu sebesar Rp 2.858 juta, hal ini terutama disebabkan kenaikan penerimaan kas dari pelanggan dan penerimaan bunga. Net Profit Net profit of the Company in 2013 was IDR 148 million or decreased by 92.54% if compared to net profit in 2012 of IDR 1,985 million. The reason for this is that the newly operated factory in PT Boswa Megapolis has not yet run normally (still in phase pre-operation). Cash Flow Operating Cash Flow Net cash is obtained from the operation activity of 2013 was IDR 17.655 million or increased to IDR 20.513 million compared to the amount of net cash in 2012 namely in the amount of IDR 2.858 million, this is due to the increase of the receipt of cash from customers and interest receipt.

Arus Kas Investasi Peningkatan kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi pada tahun 2013 adalah sebesar Rp 255.700 juta dibandingkan dengan periode tahun 2012 sebesar Rp 209.427 juta hal ini mengalami peningkatan sebesar Rp 46.273 juta, hal ini dapat terlihat di peningkatan nilai aset tetap perseroan. Arus Kas Pendanaan Peningkatan kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan meningkat sebesar Rp 22.918 juta yaitu pada tahun 2013 sebesar Rp 236.931 juta dibandingkan dengan tahun 2012 sebesar Rp 214.013 juta. Hal ini disebabkan adanya dana masuk dari penerbitan saham melalui penawaran umum perdana. Rasio Keuangan Solvabilitas Rasio solvabilitas adalah rasio yang menggambarkan kemampuan Perseroan dalam memenuhi liabilitas jangka pendek dan jangka panjangnya. Investment Cash Flow The increase of net cash which was used for investment activities in 2013 was IDR 255,700 million if compared to period in 2012 which was IDR 209,427 million, it increased by IDR 46,273 million, it can be seen from the increase of fixed assets value of the company. Funding Cash Flow The increase of net cash as obtained from funding activities increased by IDR 22,918 million namely in 2013 of IDR 236,931 million if compared to that in 2012 which was amounting of IDR 214,013 million. It is caused by incoming fund from issue of shares through initial public offering. Financial Ratio Solvability Solvability ratio means ratio that represents the capability of the company to fulfill short-term and long-term liability. 2012 2013 Jumlah Liabilitis/Jumlah Aset / Total Liabilities / Total Assets 44,63% 23,27% Jumlah Liabilitis/Jumlah Ekuitas / Total Liabilities / Total Equity 80,61% 30,33% Rasio Imbal Hasil Aset Imbal hasil aset merupakan indikator yang mengukur kemampuan Perseroan untuk menghasilkan laba bersih dari pengelolaan aset yang dimiliki. Return on Asset Return on Assets is an indicator measuring the capability of the company to generate net profit from the management of assets owned. 2012 2013 Jumlah Laba bersih/jumlah Aset / Total Net Profit / Total Assets 0,20% 0,01% Rasio Imbal Hasil Ekuitas Rasio imbal hasil ekuitas adalah kemampuan Perseroan untuk menghasilkan laba bersih dari ekuitas. Return on Assets Return on assets means the capability of the Company to generate net profit from equity. 2012 2013 Jumlah Laba bersih/jumlah Ekuitas / Total net profit / Total Equity 0,38% 0,02% Likuiditas dan Sumber Modal Liquidity and Capital Resources Kebijakan Perseroan dalam memenuhi kebutuhan likuiditas Perseroan terutama dengan kebutuhan pendanaan modal kerja, pembelian bibit tanaman dan pembebasan/perluasan lahan perkebunan dengan mengandalkan arus kas dari hasil penerbitan saham melalui penawaran umum perdana, penjualan TBS dan CPO. Company s Policy in fulfilling the need for Company s liquidity particularly the need for working capital, purchase of plant seeds and clearance/expansion of plantation land in reliance on cash flow from income of issue of shares through initial public offering and sale of TBS and CPO. Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 17

Berikut adalah kontrak dan komitmen yang dimiliki Perseroan yang terkait dengan likuiditas : Fasilitas Sewa Guna Usaha dengan PT Clipan Finance Indonesia Tbk Perseroan memperoleh fasilitas sewa guna usaha dari PT Clipan Finance Indonesia Tbk dengan maksimum Pembiayaan sebesar Rp 119.000 juta untuk keperluan pembangunan pabrik kelapa sawit (PKS). Manejemen telah membentuk kerangka kerja manejemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan panjang dan persyaratan manajemn likuiditas. Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan yang memadai dengan teratur memantau rencana realisasi arus kas dengan cara pencocokan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan. TINJAUAN OPERASIONAL Kegiatan usaha Perseroan saat ini adalah pengembangan perkebunan kelapa sawit yang terletak di Kabupaten Bengkayang Propinsi Kalimantan Barat, memiliki ijin lokasi seluas 15.000 Ha, saat ini perseroan memiliki tiga anak perusahaan yang berlokasi di Calang Aceh, Tembilahan, Riau dan Pontianak Kalimantan Barat. Jumlah total cadangan lahan dari grup ini seluas 44,044 ha dengan lahan yang sudah di bebaskan seluas 20,388 ha dan lahan yang telah tertanam 9.535 ha. Luas area perkebunan yang dimiliki oleh Perseroan adalah sebagai berikut : The following are contract and commitment owned by the Company related to the liquidity: Credit facility with PT Clipan Finance Indonesia Tbk The Company has obtained leasing facility of PT Clipan Finance Indonesia Tbk with the maximum Financing of IDR 119.000 million for the purpose of palm oil plant (PKS). Management has established framework of the liquidity risk management for the management of short, middle and long-terms and requirements for the liquidity management. The Company and entity of subsidiary manage liquidity risk by maintaining sufficient reserve regularly by monitoring plan on cash flow realization by adjusting profit of due date for the assets and liabilities of the finance. OPERATING REVIEW The current business of the company is development of oil palm plantations situated in Kabupaten Bengkayang Propinsi Kalimantan Barat with permit area measuring 15.000 Ha. In addition, the company also owns three subsidiaries with existing or developing oil plantations in Calang, Aceh; Tembilahan, Riau; and Pontianak, West Kalimantan. The total land bank of the group is 44,044 ha with acquired land reaching 20,388 ha and planted area of 9,535 ha. The total plantation area owned by the Company is presented in the following table : Keterangan / Description Ijin Lokasi dan HGU / Area Permit and Land sertificate Lahan Sudah Dibebaskan / Hectares of acquired land TBM / immature oil palm Tanaman Menghasilkan / matture oil palm Luas Area / Area Width 53.384 Ha 21.552 Ha 8.468 Ha 1.067 Ha Sedangkan profil umur dan tanaman dari perkebunan sawit yang dimiliki Perseroan adalah sebagai berikut : The age profile of oil palm planted by the Company is as given in the table below: Laporan Tahunan 2013 Annual Report PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk 18 TahunTanam / Planting Year Umur Tanaman / Planting Age Perseroan ( Ha ) PT Boswa Megalopolis (Ha) PT Brent Multidaya (Ha) PT Bumu Oreon Sawit Subur (Ha) TOTAL 1999 14-325 - - 325 2000 13-555 - - 555 2008 5 186 - - - 186 2009 4 1.742 430 - - 2.172 2010 3 1.517 843 - - 2.360 2011 2 1.531 742 - - 2.273 2012 1 699 650 - - 1.349 2013 0 117 - - - 117 Total 5.990 3.545 - - 9.535